向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件
关于第二轮审计问询函中财务事项的回复
大华何姿【2022】第003307号
大华惠济吴石所(特舒普同和合伙)
华达会计师事务所(特殊普通合伙)
深圳市深科达智能设备有限公司。
向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件
关于第二轮审计问询函中财务事项的回复
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1.向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件1-51
关于第二轮审计问询函中财务事项的回复
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
深圳市深科达智能设备有限公司。
向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件
关于第二轮审计问询函中财务事项的回复
大华何姿【2022】第003307号
上海证券交易所:
我们已获悉安信证券股份有限公司转来的《关于深圳市深科大智能装备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的第二轮问询函》(上证科深(再融资)2022号)，我们已对问询函中提及的财务事项和深圳市深科大智能装备股份有限公司(以下简称“公司”、“深科大”或“发行人”)进行了认真核查，现回复如下:
1.关于融资规模
根据申报材料，1)本次募集资金拟投入惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目11，766.5万元，先进半导体封装测试设备研发及生产项目8，925.59万元，平板显示器件自动化设备生产建设项目5，307.91万元。2)直接补充流动资金1亿元。
请发行人说明:(1)上述项目投资额的具体构成、计算依据和计算过程是否合理；(2)根据投资构成我国非资本性支出的情况和《科技创新板上市公司证券发行上市问答》第四题，补充流动资金比例是否超过募集资金总额的30%。
请向会计报告，以供核实和评论。
回复:
一、上述项目投资额的具体构成、计算依据和计算过程是否合理。
(一)惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目
该项目计划投资15，504.83万元，其中募集资金投资11，766.5万元。具体资金投入如下:
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
否。项目总投资及拟募集资金数额是否属于资本性支出。
(万元)(万元)
1场地投资5318.14 5318.14为
2设备和软件投资6，448.36 6，448.36 is
3保留费738.33-否
4.放置流动资金3，000.00-否
总计15，504.83 11，766.50
惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目投资额的具体构成、计算依据和计算过程如下:
1.现场投资
本项目场地投资主要用于募集资金产品生产车间的建设和装修，总建筑面积132，953.6平方米，总场地投资53，181，400元，其中建设投资2，393.16万元，装修投资2，924.98万元。场地总建筑面积主要在现有可利用土地的基础上，根据募投项目的实际生产需要确定；生产车间主要采用钢结构和砖混结构。参照现有厂房的标准建设和装修，价格主要根据募投项目目前的价格水平确定。具体投资情况如下:
项目建筑面积建筑投资装修费单位成本
(平方米)(万元)(万元)(元/平方米)
1机械加工车间4000.00 720.00 680.00 3500.00
2装配车间3720.22 669.64 632.44 3500.00
3无尘调试车间3000.00 540.00 840.00 4600.00
4 R&D考点2575.14 463.53 772.54 800.00
总计13，295.36 2，393.16 2，924.98 4，000.00。
本次募投项目实施地点为惠州。公开资料显示，其他上市公司在惠州的新项目用地成本明细如下:
公司名称、项目名称、场地投资额、建筑面积、单位造价。
(万元)(平方米)(元/平方米)
诺德惠州联合铜箔电子材料有限公司14，202.00 39，358.00 3，608.42
第三分部扩建工程
硕贝德5G散热器模块施工项目(新系统4，464.24 11，748.00 3，800.00)
建筑)
半导体激光加工和光学检测设备2891.00 7000.00 4130.00
R&D杰普泰生产建设项目
半导体激光器生产扩建建设项目2，050.00 5，000.00 4，100.00
由上可见，公司本次募投项目的单位成本与其他上市公司披露的募投项目在惠州自建场地的单位成本差异不大，合理。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
2.设备和软件投资
本项目涉及的产品主要是Mini/Micro LED显示屏智能组装测试设备。为提高募集资金产品的R&D水平和自主生产能力，进一步提高公司产品交付控制和质量控制水平，本项目将引进更先进的生产设备和自动化程度更高的配套软件。在综合考虑产品特性、产品负荷、产品质量检验、生产工艺设计、项目综合管理等因素的基础上，合理估算项目所需的具体设备及软件投资为6448.36万元，其中生产设备4887.36万元，研发设备502.5万元，管理及办公设备450万元，6085，软件000元。设备和软件的数量主要根据项目的预期需求确定，设备和软件的价格主要参考相同或相似规格/型号的设备和软件的市场价格计算。设备和软件投资的具体细节如下:
序号 名称 类别 规格型号 单位 单价（万 数量 金额（万元)
元)
1切管机生产设备p 6018d-h 3000 165.00 1台165.00
2切割机生产设备G4020PRO表76.00 1 76.00
3切割机生产设备G6025F 148.00 1 148.00
4折弯机生产设备1003台33.80 1台33.80
5折弯机生产设备1254台38.80 1台38.80
6折弯机生产设备5013台25.80 1台25.80
7龙门加工中心生产设备BF-6036 l 280.00 2 560.00
8生产设备BF-8032L龙门加工中心290.00 1 290.00
9焊接平台生产设备6m× 3m平台4.00 4 16.00
10焊接平台生产设备4m× 2m平台3.60 4 14.40
11焊接平台生产设备8米× 4米平台8.50 1 8.50
12龙门铣生产设备GMC3080GRV表228.00 2 456.00
13龙门铣生产设备GMC2040GRV表112.00 2 224.00
14铣边机和龙门铣生产设备CX6020台89.80 89.80
15加工中心BF-V6生产设备26.00 8 208.00
16加工中心BF-V8生产设备28.00 12 336.00
17 BF-2013加工中心生产设备75.00 5 375.00
18 BF-3025加工中心生产设备120.00 4 480.00
19磨床生产设备105SA1台89.00 1台89.00
20手动砂轮机生产设备ACC450ST表12.00 1 12.00
21手动砂轮机生产设备HF-618S平台4.10 4 16.40
22普通车床生产设备CA6140B/A/1500台6.70 2 13.40
23数控车床生产设备CAK50135台13.00 4 52.00
24摇臂钻床生产设备Z3050×16/1 7.98 2 15.96
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
序号 名称 类别 规格型号 单位 单价（万 数量 金额（万元)
元)
25镗床生产设备BMC-110R2 270.00 2 540.00
26五面体加工中心生产设备ML-540Z2 408.00 1 408.00
27钻孔攻丝机生产设备ZQS4116/I 0.40 5 2.00
28 WEDM生产设备CDK63套6.10 10 61.00
29通用铣削生产设备X63254#转塔铣削工作台3.10 15 46.50
生产设备GLS-3300/LM表86.00 1 86.00 30车铣复合加工中心
同步双频感应铁芯孔型研发设备/套80.00 1 80.00
关键元素组件ELDEC
32红外测温系统研发设备/台1 20.00 1 20.00
R&D设备/一套专用淬火矫直机床系统
统
34专用淬火冷却系统研发设备/台1 20.00 1 20.00
35研发设备/套淬火液净化环保系统50.00 1 50.00
36 16m恒温平台试验室R&D设备/平台25.00125.00
37高速摄影机研发设备/台湾2.50 5 12.50
38 CameraLink数据采集R&D设备/0.22 5 1.10
卡片
39远心镜头研发设备/0.11 4 0.44
40同轴光源研发设备/0.62 4 2.48
41用于光源控制器的R&D设备/0.25 1 0.25
42激光位移传感器研发设备/a 9.68 4 38.72
43激光跟踪仪研发设备/套99.70 1 99.70
44工业计算机R&D设备/台0.71 1 0.71
45激光干涉系统研发设备/平台32.00 1 32.00
46激光尺系统研发设备/套1 28.00 1 28.00
47伺服电机及其部件研发设备/台1.50 4 6.00
48伺服装置研发设备/台1.40 4 5.60
49服务器+存储管理和办公设备/套80.00 1 80.00
50网络+无线管理和办公设备/套70.00 1 70.00
51办公电脑管理和办公设备/套0.80 100 80.00
52广播系统管理和办公设备/台湾30.00 1 30.00
53打印和复印机管理和办公设备/办公桌2.00 15 30.00
54投影仪管理和办公设备/办公桌1.00 5.00
55会议系统管理及办公设备/套1.50 10 15.00
56监控系统管理和办公设备/套50.00 1 50.00
57门禁系统管理及办公设备/套20.00 1 20.00
58考勤系统管理和办公设备/套25.00 2 50.00
59防疫系统 管理及办公设备 / 套 20.00 1 20.00
60企业资源规划管理系统 软件 / 套 150.00 1 150.00
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
序号 名称 类别 规格型号 单位 单价（万 数量 金额（万元)
元)
61 PLM产品数据管理系 软件 / 套 80.00 1 80.00
统
62个项目经理项目管理系统 软件 / 套 25.00 1 25.00
63 SRM供应商管理系统软件/套件10.00 1 10.00
64业务流程管理系统软件/套件50.00 1 50.00
65文件加密系统软件/套件30.00 1 30.00
66防数据泄露系统软件/套件20.00 1 20.00
67企业防病毒系统软件/套件25.00 1 25.00
68数据库ORACLE软件/套件46.00 2 92.00
69微软系统软件/软件包0.50 100 50.00
Winpro
70微软系统软件/套件
OfficeStd
71微软系统软件/软件包0.80 10 8.00
WinSvrSTD
72微软系统软件/套件6.00 5 30.00
SQLSvrSTD
73流程图软件/软件包0.10 50 5.00
74 PDF编辑软件/包0.05 30 1.50
总计6，448.36
3.储备基金
根据项目的生产经营情况，在对整个项目所需流动资金进行合理预算的前提下，项目计划投入预备资金用于项目实施过程中因价格和设计变更引起的工作。
成本变动费用；本项目预备费738.33万元。如果这次筹集的资金没有用上，那就全完了
该部用自有资金投资。
4.为流动性奠定基础
本项目初始流动资金3000万元，主要是综合考虑应收账款、存货、货币资金等未来经营性流动资产和应付账款等经营性流动负债对流动资金需求的影响而设定的。是项目运营前期保证项目正常运转所必需的流动资金，本次募集资金全部以自有资金投入。
由上可见，惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目总投资为15504.83万元，其中场地费5318.14万元，设备及软件费6448.36万元，预备费738.33万元，流动资金3000万元。以上投资是在充分考虑项目的实际规划需求、项目的建设运营以及项目的不足的基础上进行的。其中，场地投资、设备和软件投资拟使用募集资金，共计
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11766.5万元；备用金和打基础流动资金不使用本次募集资金，全部自筹。
黄金投资。因此，惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目投资额很低。
正文构成清晰明确，计算依据和计算过程合理。
(2) R&D及先进半导体封装测试设备生产项目
该项目计划投资12，521.87万元，其中募集资金投资8，925.59万元。具体资金投入如下:
否。项目总投资及拟募集资金数额是否属于资本性支出。
(万元)(万元)
1场地投资3，545.43 3，545.43 is
2设备和软件投资5，380.16 5，380.16 is
3保留费596.28-否
4.放置流动资金3，000.00-否
总计12，521.87 8，925.59
R&D及先进半导体封装测试设备生产项目投资额的具体构成、计算依据和计算过程如下:
1.现场投资
本项目场地投资主要用于募集资金产品生产车间的建设和装修，总建筑面积88635.57平方米，总场地投资3545.43万元，其中建设投资1595.44万元，装修投资1949.99万元。场地总建筑面积主要在现有可利用土地的基础上，根据募投项目的实际生产需要确定；生产车间主要采用钢结构和砖混结构。参照现有厂房的标准建设和装修，价格主要根据募投项目目前的价格水平确定。具体投资情况如下:
项目建筑面积建筑投资装修费单位成本
(平方米)(万元)(万元)(元/平方米)
1机械加工车间3000.00 540.00 510.00 3500.00
2装配车间
3无尘调试车间2200.00 396.00 616.00 4600.00
4 R&D考点1547.53 278.56 464.26 4800.00
总计8，863.57 1，595.44 1，949.99 4，000.00
本次募投项目实施地点为惠州市。根据公开信息，请参考统计表“1。网站投资1。关于融资规模”在此回复中，“1。上述项目投资额的具体构成、计算依据和计算过程是否合理”。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
由上可见，公司本次募投项目的单位成本与其他上市公司披露的募投项目在惠州自建场地的单位成本差异不大，合理。
2.设备和软件投资
本项目涉及的产品主要是先进的半导体封装测试设备。为提高募投产品的独立R&D能力，进一步提高公司产品交付控制和生产质量控制水平，本项目将引进更先进的生产设备、自动化程度更高的R&D设备及配套软件。在综合考虑项目的产品特点、产品负荷、产品质量检验、生产工艺设计、综合管理等因素的基础上，合理估算项目所需的具体设备及软件投资为5380.16万元，其中生产设备4502.46万元，研发设备515.2万元，软件362.5万元。设备和软件的数量主要根据项目的预期需求确定。 而设备和软件的价格主要是参照相同或相似规格/型号的设备和软件的市场价格计算的。设备和软件投资的具体细节如下:
序号、名称、类别、规格、型号、单价(万元)、数量和金额(万元)
1切管机生产设备p 6018d-h 3000 165.00 1台165.00
2切割机生产设备G4020PRO表76.00 1 76.00
3切割机生产设备G6025F 148.00 1 148.00
4折弯机生产设备1003台33.80 1台33.80
5折弯机生产设备1254台38.80 1台38.80
6折弯机生产设备5013台25.80 1台25.80
7龙门加工中心生产设备BF-6036 l 280.00 2 560.00
8生产设备BF-8032L龙门加工中心290.00 1 290.00
9焊接平台生产设备6m× 3m平台4.00 4 16.00
10焊接平台生产设备4m× 2m平台3.60 4 14.40
11焊接平台生产设备8米× 4米平台8.50 1 8.50
12龙门铣生产设备GMC3080GRV表228.00 2 456.00
13龙门铣生产设备GMC2040GRV表112.00 2 224.00
14铣边机和龙门铣生产设备CX6020台89.80 89.80
15加工中心BF-V6生产设备26.00 8 208.00
16加工中心BF-V8生产设备28.00 12 336.00
17 BF-2013加工中心生产设备75.00 4 300.00
18 BF-3025加工中心生产设备120.00 4 480.00
19磨床生产设备105SA1台89.00 1台89.00
20手动砂轮机生产设备ACC450ST表12.00 1 12.00
21手动砂轮机生产设备HF-618S平台4.10 4 16.40
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
序号、名称、类别、规格、型号、单价(万元)、数量和金额(万元)
22普通车床生产设备CA6140B/A/1500台6.70 2 13.40
23数控车床生产设备CAK50135台13.00 4 52.00
24摇臂钻床生产设备Z3050×16/1 7.98 2 15.96
25镗床生产设备BMC-110R2 270.00 1 270.00
26五面体加工中心生产设备ML-540Z2 408.00 1 408.00
27钻孔攻丝机生产设备ZQS4116/I 0.40 5 2.00
28 WEDM生产设备CDK63套6.10 6.60
29通用制粉生产设备X63254套3.10 10 31.00
生产设备GLS-3300/LM表86.00 1 86.00 30车铣复合加工中心
31 R&D设备/一套移动平台成像仪30.00 1 30.00
32台2.5D投影仪R&D设备/台20.00 1台20.00
33坐标测量机R&D设备/台50.00 1 50.00
34轮廓测量仪R&D设备/台15.00 1 15.00
35表面粗糙度测量仪的研发设备/平台10.00 1 10.00
36硬度计R&D设备/平台10.00 1 10.00
37用于高度测量仪器的R&D设备/平台5.00 2 10.00
38非接触式白光高度测试平台R&D设备/平台12.00 1 12.00
39研发设备/套高倍金相显微镜50.00 1 50.00
40激光干涉仪R&D设备/平台30.00 1 30.00
41频谱分析仪R&D设备/台15.00 1 15.00
42拉力试验机研发设备/套10.00 1 10.00
43轨道老化测试平台的研发设备/平台12.00336.00
R&D设备/44套钢轨噪声测试平台(含分贝计)7.00 2 14.00
45工作台R&D设备/套0.50 10 5.00
46恒温恒湿箱研发设备/台1.70 1.70
47储物柜(带防潮)R&D设备/表0.30 5 1.50
48视觉照明测试平台(包括各种光源)R&D设备/平台15.00 1 15.00
49视觉透镜测试平台(包括各种透镜)R&D设备/平台20.00 1 20.00
50低速示波器R&D设备/台20.00 1 20.00
51高速示波器研发设备/台湾100.00 1 100.00
52灵敏检流计的研发设备/1 20.00 20.00
53万用表R&D设备/5.00 2 10.00
54信号发生器研究和开发设备/10.00 1 10.00
55结构设计软件3D R&D软件/软件包7.50 20 150.00
56 CAD软件2D R&D软件/套0.50 30 15.00
57机械仿真软件开发软件/套件25.00 1 25.00
58专业渲染软件R&D软件/套装30.00 1 30.00
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
序号、名称、类别、规格、型号、单价(万元)、数量和金额(万元)
59设计插件软件R&D软件/套件0.05 50 2.50
60计算机辅助制造R&D软件/套件15.00 5 75.00
61算法开发、数据分析软件开发软件/套件5.00 5 25.00
62测试和开发软件R&D软件/套件4.00 5 20.00
63程序开发软件R&D软件/套件2.00 10 20.00
总计5，380.16
3.储备基金
根据项目的生产经营情况，在对整个项目所需流动资金进行合理预算的前提下，项目计划投入预备资金用于项目实施过程中因价格和设计变更引起的工作。
成本变动费用；本项目预备费596.28万元。如果这次筹集的资金没有用上，那就全完了
该部用自有资金投资。
4.为流动性奠定基础
本项目初始流动资金3000万元，主要是综合考虑应收账款、存货、货币资金等未来经营性流动资产和应付账款等经营性流动负债对流动资金需求的影响而设定的。是项目运营前期保证项目正常运转所必需的流动资金，本次募集资金全部以自有资金投入。
由上可见，先进半导体封装测试设备R&D及生产项目总投资为12521.87万元，其中场地投资3545.43万元，设备及软件投资5380.16万元，预备费596.28万元，流动资金3000万元。上述投资是在充分考虑项目实际规划需求、项目建设运营和项目不确定支出的基础上进行的。其中，场地投资、设备和软件投资计划使用募集资金，共计8，925.59万元；备用金和打基础流动资金不使用本次募集资金，全部以自有资金投入。因此，R&先进半导体封装测试设备的研发和生产项目清晰明确，计算依据和计算过程合理。
(三)平板显示器件自动化专业设备生产建设项目
“平板显示器件自动化专业设备生产建设项目”是***公开发行股票时尚未募集到所需投资总额的募集资金投资项目。根据总体建设进度计划，本项目本次发行拟使用的资金数额为截***本次发行董事会会议召开日尚未投入建设的部分。具体资金投入情况如下:
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
否。项目总投资及拟募集资金数额是否属于资本性支出。
(万元)(万元)
1场地投资22，611.97 5，307.91 is
1.1场地建设费14，895.32-是
1.2场地装修费7，716.65 5，307.91元
2设备和软件投资2，195.97-是
3.投放流动资金1，000.00-否
总计25，807.94 5，307.91
本次募集资金拟使用的场地投资场地装修费为《平板显示器件自动化专业设备生产建设项目》规划投资53，079，100元(详见《深圳市深科达智能装备股份有限公司***公开发行股票并在科创板上市招股说明书》第九节“募集资金使用及未来发展规划”)；上述场地装修费以募集资金项目的规划建筑面积为基础，参考募集资金项目的现行市场价格确定，装修费明细如下:
不可以，项目建筑面积装修费用拟使用本次募投单位装修价格。
(m2)(万元)含金量(万元)(元/m2)
1厂房56，039.05 5，603.91 5，307.91 1000.00
2宿舍8442.60 1013.11-1200.00
3办公楼5，674.11，680.89-1，200.00
4其他辅助和配套设施5，344.80 418.74-783.45
总计75，500.56 7，716.65 5，307.91 1，022.07。
本次募投项目实施地点为惠州市。公开资料显示，其他上市公司在惠州市的新项目地块改造详情如下:
公司名称项目名称装修费用建筑面积单位装修价格
(万元)(平方米)(元/平方米)
柯达惠州动力锂电池精密结构11，751.20 153，680.00 764.65
新项目(厂房和宿舍)
奥拓电子迷你LED智能制造基地建设1，125.00 7，500.00 1，500.00
项目
从以上可以看出，其他上市公司披露的惠州募投项目现场装修单位成本是根据各公司实际情况设定的，有一定的跨度空间。考虑到装修本身的灵活性，公司平板显示器件自动化专业设备生产建设项目的装修单位成本是根据自身需求和当时的装修市场情况设计规划的，在上述可比项目的跨度内是合理的。
综上所述，惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目、先进半导体封装测试设备研发生产项目、平板显示器件自动化专业设备生产建设项目投资金额的具体构成清晰明确，计算依据和计算过程合理。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
2.根据中非投资构成资本支出的情况和《科技创新板上市公司证券发行上市问答》第四题，补充流动资金的比例是否超过募集资金总额的30%？
发行人本次募集资金用于惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目、先进半导体封装测试设备研发及生产项目和平板显示器件自动化专业设备生产建设项目。全部是资本性支出，没有非资本性支出。发行人本次募集资金补充流动资金金额为***10，000万元，占本次拟募集资金总额的27.78%，不超过本次募集资金总额的30%。
三。申报会计师的验证程序和意见
(1)验证程序
申报会计师履行了以下主要验证程序:
1、获取投资项目的具体构成、计算依据数据和计算过程表，检查其是否合理；
2.查看投资构成中的非资本性支出，并与《科技创新板上市公司证券发行上市问答》第四题进行对比，查看补充流动资金比例是否超过募集资金总额的30%。
(二)核查结论
1.惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目、先进半导体封装测试设备研发生产项目和平板显示器件自动化专业设备生产建设项目投资金额的具体构成、计算依据和计算过程合理；
2.本次募集资金补充流动资金金额为10，000万元，占本次拟募集资金总额的27.78%，不超过本次募集资金总额的30%。
2.关于收入衡量
根据***轮回复，1)申科达智能制造创新示范基地扩建项目两个子项目相关产品预计销量是根据公司R&D水平、产品竞争优势和下游市场需求，配合公司市场和客户调研做出的。2)相关成本费用参考企业历史数据和近年实际项目计算。
请发行人说明:(1)结合公司市场地位、可比公司同类产品销量或计划销量，销售预测是否审慎合理；(2)基于该项目与公司近几年历史项目的差异，成本计算方法是否合理，将募投项目与公募项目进行比较。
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公司的历史成本比例，以及相关的成本计算是否完整。
请向会计报告，以供核实和评论。
回复:
1.基于销售预测的细节，结合公司的市场地位、可比公司同类产品的销量或计划销量，销售预测是否审慎合理？
(一)惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目
1.基于销售预测的详细信息
鉴于本项目针对的Mini/Micro-LED显示模组组装及测试设备尚无权威统一的市场需求预测数据，公司综合考虑未来新型显示行业的市场发展、潜在客户的需求、公司产品或服务的竞争优势、公司的销售策略等因素，结合公司自身的业务发展规划，确定本次募集资金项目产品的销售数量如下:
申科达深耕智能装备领域多年，积累了深厚的技术储备和丰富的项目管理经验，在自动化集成方面具有强大优势，致力于为客户提供全自动化集成综合解决方案。因此，本次募投项目计划产品设定为全自动组装和测试自动化生产线。
此外，公司已参与2021年苹果Mini-LED背光显示屏产品线建设，初期建设规模有两个。公司主要负责平板显示器IC支架等辅助设备的组装设备，上述产品已销售。根据与客户的沟通，预计未来还会有另外四条生产线(这里的每条生产线都是Mini-LED背光显示屏的完整背光组装和测试自动线，由募资规划的六条产品组成，下同)。同时，该公司还与一家非苹果公司进行了初步沟通，以获取需求信息。预计需求为两条生产线，因此合理预测未来2-3年将有6条线的设备采购需求。基于谨慎的原则， 本项目预计销量定为实施后第三年(投产***年)11条线产能释放率的50%。考虑到随着Mini/Micro-LED显示技术的不断成熟和市场空间的逐步扩大，公司另外根据李丁产业研究中心的数据，2018年Mini/Micro-LED全球市场规模为2810万美元，其中Mini-LED占比35.6%，达到1000万美元。到2024年，全球Mini-LED市场将达到23.2亿美元。2018-2024年复合增长率将达到147.9%，下游市场的预期增长率远超本次募资计划的产能释放率，说明本次销售计划具有一定的审慎性。
2.考虑公司的市场地位，可比公司同类产品的销量或计划销量，销量预测是否审慎合理？
(1)公司的市场地位
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公司一直致力于自主研发和知识产权的保护与转化。是***高新技术企业。先后获得***工信部首批认定的专业化、新颖性“小巨人”企业，广东省高能效显示面板智能装备工程技术研究中心，广东省第五批机器人骨干企业，广东省信息化和工业化管理体系融合试点企业，广东省战略性新兴产业培育企业(智能制造领域)。广东省***商标入选广东省智能制造试点示范项目， 2019年深圳市战略性新兴产业专项资金第四批支持项目、2018年深圳市***批战略性新兴及未来产业专项资金项目、2017年深圳市***重大技术装备应用支持项目。
通过多年的不断努力，公司突破并掌握了精密对位、图像处理、运动控制、精密压装等核心技术。具备提供覆盖有机发光二极管和液晶显示器件后端工艺主要流程和工艺的设备的能力，具备平板显示器件周边元器件组装设备和检测设备的生产能力，可为客户提供一站式解决方案。是国内具备R&D和平板显示模组自动组装检测设备制造能力的企业之一。依托先进的技术、稳定的产品性能和完善的售后技术支持，公司产品得到了天马微电子、华星光电、业成科技、华为、BOE、维信诺、 AUO光电、伯恩光学、兰斯科技和欧菲光，在平板显示器件生产设备行业具有较高的知名度和品牌影响力。
此外，公司与其主要竞争对手的对比(2021年6月底/1-6月)如下:
单位:万元
公司名称总资产净资产营业收入净利润综合毛利率
厉安德设备227，946.43 142，559.44 44，806.26 1，088.90 25.41%
田义股份136，700.96 80，815.19 20，822.06 4，820.87 48.97%。
新116，094.93 41，722.39 16，809.07-5，815.44 32.18%
收银技术50，486.02 18，925.22 14，465.92-949.86 27.75%
平均值为132，807.08 71，005.56 24，225.83-213.88 33.71%。
申科达140，730.56 77，319.80 41，351.67 3，611.20 34.37%
注:1)新李三是上市公司智云股份的子公司，其财务数据来自智云股份2021年半年报，其中总资产、净资产、营业收入、净利润为新李三的财富。
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经营指标，综合毛利率是智云平板显示模组设备的对应数据；
2)尹姬科技是上市公司叶正科技的子公司，其财务数据来自叶正科技2021年半年报，其中总资产、净资产、营业收入、净利润为尹姬科技的财务指标，综合毛利率为叶正科技平板显示模组自动化的对应数据。
2018 -2021年上半年，R&D投资与主要竞争对手营业收入对比如下:
公司名称R&D投资比例
2021年、2020年、2019年和2018年1月***6月
厉安德设备9.93% 8.50% 9.72% 8.59%
田义股票9.82% 9.42% 7.17% 6.67%。
叶正科技7.50% 9.36% 11.60% 8.24%
智云股份16.25% 5.25% 19.58% 4.19%
平均分别为10.87%、8.13%、12.02%和6.92%。
申科达8.42% 9.38% 10.09% 9.46%
注:由于尹姬科技和新三立的R&D投资信息未公开，故与其上市母公司的公开数据进行比较。
2018年***2021年上半年，公司与主要竞争对手的R&D人员占员工总数的比例如下:
公司名称R&D人事比率
2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
厉安德设备35.43% 28.33% 29.31% 27.80%
田义股份/29.73% 31.36% 27.02%
叶正科技/32.29% 32.24% 27.15%
智云股份/22.18% 18.44% 17.45%
平均/28.13% 27.84% 24.86%
申科达26.50% 29.53% 36.52% 36.67%
注:由于尹姬科技和新三立的R&D人员和员工人数信息未公开，故与其上市母公司的公开数据进行比较。
截***2021年6月30日，公司与同行业可比公司拥有的授权专利和软件著作权对比如下:
公司名称获得授权专利和软件版权
截***2019年6月底，厉安德装备已获得83项专利和49项计算机软件著作权。
截***2021年6月底，田义已获得112项授权专利和88项软件著作权。
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公司名称获得授权专利和软件版权
截***2021年6月底，叶正科技已获授权发明专利130多项，软件著作权180多项。
截***2021年6月底，智云已获得140项专利和65项计算机软件版权。
截***2021年6月底，申科达已获得277项专利和38项计算机软件著作权。
注:由于尹姬科技和新三立的专利和软件版权信息未公开，比较其母公司的公开数据；厉安德设备没有公布2019年6月底以后的专利和软件版权信息，故选取其截***2019年6月30日的公布数据进行对比。
综上所述，与同行业可比公司相比，申科达在业务运营、R&D投资、R&D人员规模、专利、计算机软件著作权归属等方面具有一定的优势和市场地位。
公司在平板显示领域多年的积累为本次募投项目预计销量的顺利实现奠定了坚实的技术、客户和市场基础。
(2)可比公司同类产品的销售量或计划销售量。
根据公开披露的信息，除发行人外，参与Mini/Micro-LED相关设备研发和生产的公司还包括厉安德装备(300545。SZ)、智云股份(300097。SZ)、华星源创(688001。SH)和精密电子(300567。SZ)。相关信息如下:
公司名称相关产品相关产品销售/生产规划
厉安德设备迷你LEDACF附件和COFPunch设备，未披露。
迷你LED全自动PCB装订设备
智云股份已经宣布成立研发中心进行研究，具体没有透露。
新项目计划销售额:
迷你/微LED和微有机发光二极管平板显示器迷你/微LED和微有机发光二极管平板显示器自动检测设备，新
华兴源创世检测设备可增产40台/年；
微型有机发光二极管Mura检测和维修设备，新增产能18台/年；
计划销售收入:20010万元/年。
新项目计划销售额:
Micro-LED光学仪器测量设备，新增产能650台/年；
微LED检测修复设备，新增产能140台/年；
精密电子Micro-LED显示屏全流程检测设备基于AI的Micro-LED面板柔性检测设备，新增产能80台/
年份；
Micro-LED芯片ATE设备，新增产能30台/年；
计划销售收入:6.93亿元/年。
信息来源:上市公司公开披露的文件。
从上表可以看出，Mini/Micro LED产品的生产技术尚未成熟，Mini/Micro LED屏幕应用产品的大规模商业化尚未完全落地。国内生产Mini/Micro LED显示模组组装测试设备的厂商主要是少数深耕显示设备领域的企业，数量相对有限。以上参会人员规划的产品基本都是单机设备，公司这次规划的产品都是自动线，有一定优势。
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综上所述，公司综合考虑了未来新型显示行业的市场发展、潜在客户的需求、公司产品或服务的竞争优势、公司的销售策略、同行业在该领域的布局进程等因素，并结合公司自身的业务发展规划，确定了本次募投项目产品的销售数量；公司利用自身在平板显示设备领域积累的技术优势和市场地位，抓住新型Mini/Micro-LED显示产业发展的机遇期，为本次募投项目计划销量的顺利实现奠定了良好的基础。因此，本次募投项目的销售量是审慎合理的。
(2) R&D及先进半导体封装测试设备生产项目
1.销售预测详情
公司综合考虑半导体封装测试设备行业的市场发展、潜在客户的需求、公司的产品研发计划、公司的销售策略等因素，结合公司自身的业务发展规划，确定本次募投项目产品的销售数量如下:
(1)市场规模预测
一般将倒装芯片(FC)结构封装、晶圆级封装(WLP)、系统级封装(SiP)和3D封装按照产品工艺的复杂程度、封装形式、封装技术以及封装产品所用的材料是否处于行业前沿等划分为***封装类别。随着摩尔定律逐渐放缓，芯片设计逐渐进入瓶颈期，材料和封装技术的进步越来越受到芯片厂商的重视。目前先进封装的技术路径主要有两条:一是缩小封装体积，使其接近芯片本身的尺寸，统称为圆片级芯片封装(WLCSP)；另一种封装技术是将多个管芯封装在一起，提高整个模块的集成度。这种技术途径被称为系统级封装(SiP)。本次募投项目根据先进封装的工艺特点进行规划，其中探针台和划片机既可应用于先进封装，也可应用于非先进封装。固晶机是针对先进封装技术之一的平板封装(PLP)技术而开发的，AOI测试设备是针对先进封装技术下晶粒更小、结构更复杂的特点而开发的。本次募投项目旨在建设一体化自动包装检测线。
SEMI国际半导体行业协会数据显示，2020年全球半导体设备市场规模为712亿美元，同比增长19.06%，创历史新高，2015-2020年复合增长率为14.30%。芯片产能紧张的局面仍将持续，预计未来两年半导体设备将继续保持高度景气。从地区分布来看，2020年，中国中国大陆和中国台湾省的半导体设备规模将分别为187.2亿美元和171.5亿美元，占全球市场的26.26%和24.16%，中国大陆将成为全球***大的半导体设备市场。同时，SEMI预测，2021年，全球半导体设备销售额将***突破1000亿美元大关，达到1030亿美元， 其中封装测试设备市场约占半导体设备市场的10%。根据Yole的说法
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据预测，先进封装市场规模将从2019年的288亿美元增长到2025年的422亿美元。
占比预计将从2019年的42.6%提升***2025年的49.4%。由此，即使在2021年，
根据半导体设备的全球销售规模，2025年中国大陆先进封装测试设备的市场规模也将是
达到约13.4亿美元(1030*26.26%*10%*49.4%≈13.4，折合***约85亿元人)，根据
本着谨慎的原则，这一计算假设后续市场规模保持85亿元不变。
(2)市场份额预测
据CSA Research、中国半导体行业协会和Semi data预计，2022年全球半导体测试设备规模将达到56.12亿美元，2022年中国半导体测试设备规模将达到103.22亿元。SEMI数据显示，2018年，我国测试机、分拣机、探针台的投资规模分别占测试设备总规模的63.10%、17.40%、15.20%。基于半导体生产线的投资配置比例，2022年中国半导体测试分选机市场规模约为83.08亿元。公司半导体测试及分选设备2021年预计收入2.5-3亿元。基于谨慎性原则，假设无增长，2022年公司半导体测试及分选设备的市场份额约为2.41%-3.41%。 且对应公司计划本次募投项目的市场份额在项目实施后的第五年达到稳定水平。
根据以上计算数据，本次募投项目达产后的销售收入区间为20500-30700万元(85亿元* [2.41%-3.41%] ≈ [2.05-3.07]万元)，区间中值为2.56元。
同时认为:1)发行人募投项目所针对的客户群体为国内大型封装测试厂商，发行人在该领域积累了一定的客户资源，与杨洁科技、华天科技、通富微电子、山东晶道微电子有限公司、佛山蓝剑电子有限公司等企业建立了合作关系，充分掌握了客户的实际需求；2)申科达拟利用自身在智能装备领域的自动化集成优势，旨在帮助客户建设集成自动化封装检测线，提高生产效率，降低生产成本；3)根据封装测试生产线的设备配比，考虑自身R&D水平和R&D项目的进度，调整产品提升数量， 然后根据2-3亿元的收入规模和预计的设备销售单价对各类设备的预计销售数量进行分配，***终确定本次募集产品的销售数量。
2.考虑公司的市场地位，可比公司同类产品的销量或计划销量，销量预测是否审慎合理？
(1)公司的市场地位
基于对半导体行业发展的判断，深科达整合自身技术优势，通过子公司深科。
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达半导体2016年切入半导体封装测试设备领域，陆续向市场推出测试光谱仪。
测试分选机等半导体封装测试系列产品。报告期内，半导体封装及测试设备的销售收入分别为
分别为2164.71万元、3992.99万元、12051.82万元和20316.47万元，年复合增长率较高。
高达135.95%，相关产品得到了市场的广泛认可，与杨洁科技、华天科技、通付威等类似。
电，山东晶岛微电子有限公司、佛山蓝剑电子有限公司等企业相继成立
合作关系积累了众多优质客户群体，市场份额逐年上升。
半导体后测试设备主要包括测试仪、分选机和探针台。SEMI数据显示，2018年，测试仪、分拣机和探针台的占比分别为63.10%、17.40%和15.20%，探针台和分拣机的市场空间容量相差不大。申科达半导体
目前主要产品是分拣机。在这个细分领域，国内领先的分拣机是长传科技和申科达。
半导体和长传科技2018 -2021年上半年销售对比如下:
公司名称营业收入(万元)
2021年、2020年、2019年和2018年1月***6月
长川科技(a) 38，166.30 55，873.35 26，398.23 11，753.63
申科达半导体(B) 10，443.47 12，051.82 3，992.99 2，164.71
A/B 3.65 4.64 6.61 5.43
此外，根据深科大2021年年度业绩报告，公司2021年分拣机销售收入约为2.72亿元(未经审计)，深科大半导体分拣机销售收入近年来一直保持快速增长趋势。
公司在半导体封装测试设备领域多年的积累，为本次募投项目预计销量的顺利实现奠定了坚实的技术、客户和市场基础。
(2)可比公司同类产品的销售量或计划销售量。
根据公开披露的信息，除发行人外，本次募资方案中涉及相关设备研发生产的公司还有信义昌(688383。SH)、长传科技(300604。SZ)、广利科技(300480。SZ)、华星源创(688001。上海)和厉安德设备(300545..
公司名称现有产品销售额/计划项目/计划销售额
信义昌半导体固晶机2020年和2019年销售收入分别为2170.33万元和2268.21万元。
数量分别为89套和103套。
新项目计划销售额:
探针站有485个探针站R&D和长传科技产业化项目，包括200个CP12-SOC/CIS和120个CP12-Memory。
台湾)、CP12-分立(75)、CP12-SiC/GaN(90)；
计划销售收入:40740万元/年。
半导体智能制造产业基地新项目计划销售额；
广利科技项目(一期)300台切片机；
计划销售收入:6.42亿元/年。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
公司名称现有产品销售额/计划项目/计划销售额
半导体SIP芯片测试设备新项目计划销售额:每年新增70台SIP分拣机和SIP测试机。
华星源创有70个生产项目(套)，8960个夹具和配件；
计划销售收入:49532万元/年。
半导体封装测试智能装备建设新项目计划销售额:COF倒装芯片设备、IGBT芯片及模块封装设备50台。
50套联合装备项目；
计划销售收入:2.3亿元/年。
注:以上信息来源于上市公司公开披露的信息；此外，表中的探针台也可称为CP测试仪。
目前，本次募投项目计划的主要产品国内市场份额主要被境外企业占据，国内参与企业较少。国内可比公司现有或计划募投项目的国内市场容量和预计销售量如下:
1)探针站
据CSA Research、中国半导体行业协会和Semi data预计，2022年全球半导体测试设备规模将达到56.12亿美元，2022年中国半导体测试设备规模将达到103.22亿元。SEMI数据显示，2018年，我国测试机、分拣机、探针台的投资规模分别占测试设备总规模的63.10%、17.40%、15.20%。基于半导体生产线的投资配置比例，2022年中国探针台市场规模约为15.69亿元。
公开资料显示，国内涉及R&D和探针台销售的企业主要有长传科技(300604。SZ)和硅半导体设备(深圳)有限公司，其中长川科技通过探针站R&D和产业化项目，规划年产300个探针站，年销售收入4.074亿元，硅半导体设备(深圳)有限公司已实现销售，但无公开数据；募投项目计划达产100%后，将实现40台划片机的年销售额1920万元；本次募投项目计划金额小于同行业可比公司及国内市场空间，谨慎合理。
2)切片机
SEMI数据显示，2021年全球封装设备市场规模为69.9亿美元，2015-2021年复合增长率为18%，预计2022年将继续增长***72.9亿美元，对应2022年划片机约20.4亿美元的市场空间。中国的包装环节相对成熟，约占全球市场的四分之一。预计2022年半导体划片机市场空间为32-30亿。
目前国内参与划片机设备生产和研发的企业并不多。公开资料显示，广利科技(300480。SZ)已通过半导体智能制造产业基地项目(一期)规划年产300台划片机，销售收入6.42亿元/年。本次募投项目计划达到100%产量后实现年销售额。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
销售切片机40台，销售金额3120万元；相对于本次募投项目的计划金额。
与行业内公司相比，投资项目计划金额和国内市场空间较小，谨慎合理。
3)芯片焊接机
据Yole development预计，2024年全球半导体固晶机市场规模将达到10.83亿美元(约合***68.95亿元)。根据semi数据，2020年中国中国大陆和中国台湾地区的半导体设备规模将分别占全球市场的26.26%和24.16%，2024年中国大陆半导体固晶机市场规模约为18.11亿元***(不考虑中国大陆市场份额增加的因素)。
信义昌(688383。SH)是中国半导体固晶机领域的代表。根据公开披露的信息，信义昌2020年和2021年上半年分别实现半导体贴片机收入2170.33万元和5287.08万元，因此预计2021年全年收入10574.16万元(暂按半年度数据乘以2计算)。募投项目计划达产100%后，将实现年销售120台粘片机，销售金额1.44亿元；相对于国内市场需求，上述计划销量相对较小，谨慎合理。
4)AOI测试设备
根据SEMI数据，2018年，半导体检测设备约占半导体设备总投资的11%。预计2020年全球检验测量市场空间约为64.7亿美元，其中中国大陆市场规模约为16亿美元。在检测设备中，缺陷检测和测量的比例分别约为2/3和1/3，因此2020年国内半导体缺陷检测设备的市场规模约为。
本次募投项目拟使用的AOI检测设备属于半导体缺陷检测设备的一种，相对细分，目前没有同行业可比公司的明确准确信息。募投项目计划达产100%后，将实现年销售AOI检测设备50台套，销售金额3250万元；与国内市场需求相比，计划销量相对较小，谨慎合理。
根据SEMI的预测，2021年，全球半导体设备销售额将***突破1000亿美元大关，达到1030亿美元。此外，根据SEMI数据，封装和测试设备的市场约占半导体设备市场的10%。按照2020年中国中国大陆和中国台湾省半导体设备占全球市场26.26%和24.16%的比例，预计2021年中国大陆半导体封装测试设备市场规模约为27亿美元(1030 * 10% * 26.26%≈27亿美元，折合***约172亿元)。包括先进封装和非先进封装概念的封装设备和测试设备)，假设市场规模不变， 根据目前同行业可比公司募投项目销售计划计算的未来市场份额如下:
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
公司长川科技广利科技华星源创厉安德设备申科达
计划销售额(万元)40，740.0064，200.0049，532.0023，000.0025，915.00
市场份额分别为2.37%、3.73%、2.88%、1.34%和1.51%。
注:市场份额仅由各公司的计划销售额来衡量。
从以上可以看出，目前国内参与本次募投项目策划的企业并不多，除部分产品已小批量销售外，大部分处于市场开拓阶段；相对于不断扩大的国内市场需求，各企业的计划销售有一定的国内替代空间。随着国内半导体产业的崛起和相关设备国产化趋势的不断出现，公司未来在先进半导体封装测试设备领域的发展前景看好。
综上所述，公司综合考虑了半导体封装测试设备行业的市场发展、潜在客户的需求、公司的产品研发计划、目前同行业企业的研发进度和布局，并结合公司自身的业务发展规划，确定了本次募投项目产品的销售数量；公司利用其在半导体封装测试设备领域积累的技术优势和市场地位，把握住了国内半导体产业快速发展和封装测试设备国产化的战略机遇期，为本次募投项目计划产品预期销量的顺利实现奠定了良好的基础，因此本次募投项目的销量审慎合理。
第二，结合该项目与公司近几年历史项目的差异，成本费用的计算方法是否合理，以列表方式比较募投项目与公司历史的成本费用比例，相关成本费用计算是否完整。
(一)惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目
惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目预计成本与公司历史数据对比如下:
2020年和2019年的这个筹款项目
项目号金额比例金额比例金额比例
(万元)(万元)(万元)
1生产成本25，050.50 64.73% 26，270.16 60.25% 22，489.93 63.40%
1.1直接材料费用21，283.90 55.00% 23，463.06 53.81% 20，607.71 58.09%
1.2人工成本2350 . 006 . 07% 796.87 1.83% 545.67 1.54%
1.3折旧与摊销642.64 1.66% 1，017.29 2.33% 793.86 2.24%
1.4其他制造费用773.96 2.00% 992.93 2.28% 542.69 1.53%
2销售费用4，063.29 10.50% 6，906.97 10.66% 5，513.51 11.68%
3管理费用2，128.39 5.50% 3，512.05 5.42% 3，401.40 7.21%
4 R&D费用3，482.82 9.00% 6，076.95 9.38% 4，762.40 10.09%
5财务费用-416.92 0.64% 125.07 0.27%
6税金及附加259.59 0.67% 275.98 0.43% 222.29 0.47%
7所得税557.01 1.44% 628.98 0.97% 290.17 0.61%
收入为38，698.00/43，604.00/35，475.67/
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
注:本表中2019年和2020年的生产成本和收入根据本公司当期平板显示模组设备数据计算，销售费用、管理费用、研发费用、税费和所得税根据本公司当期合并报表数据计算。
从上表可以看出，1)本次募投项目的总生产成本与公司历史数据相当，处于合理水平:直接材料成本和其他制造费用与历史数据相当；由于本项目是通过购买相关设备独立加工在自建车间生产，不同于原来以租赁厂房为主，加工以外包生产为主的情况，因此折旧摊销与公司历史数据不同；由于本次募资公司将加强自主产能的投入，加大装配和加工人员的招聘和培训，提高订单的交付控制和产品质量控制能力，人工成本占比较历史数据增加；2)销售费用、管理费用和研发费用d费用与公司历史数据相当，合理；3)本项目不考虑财务费用；4)本次募投项目的税金、附加费、所得税的计算没有考虑软件增值税的影响，因此会高于公司的历史数据，是合理的。
(2) R&D及先进半导体封装测试设备生产项目
R&D和生产先进半导体封装测试设备的成本与公司历史数据的比较如下:
2020年和2019年的这个筹款项目
项目号金额比例金额比例金额比例
(万元)(万元)(万元)
1生产成本17，215.43 66.43% 8452.31 69.63% 2869.17 71.95%
1.1直接材料费用13，994.10 54.00% 7942.21 65.43% 2611.02 65.48%
1.2人工成本2，170.00 8.37% 123.99 1.02% 94.92 2.38%
1.3折旧与摊销533.03 2.06% 1.65 0.01% 2.25 0.06%
1.4其他制造费用518.30 2.00% 384.46 3.17% 160.98 4.04%
2销售费用1，295.75 5.00% 904.83 7.45% 504.72 12.66%
3管理费用1，036.60 4.00% 441.44 3.64% 272.31 6.83%
4 R&D费用2，332.35 9.00% 432.53 3.56% 256.52 6.43%
5财务费用-72.43 0.60% 57.15 1.43%
6税金及附加177.88 0.69% 41.92 0.35% 8.38 0.21%
7所得税578.55 2.23% 191.82 1.58%-16.69%-0.42%
收入为25，915.00/1，2138.75/3，987.82/
注:本表2019年和2020年各项费用均根据子公司深科达半导体当期财务数据计算。
从上表可以看出，1)本次募投项目的生产成本低于子公司深科达半导体的历史数字。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
据低，原因是本次募集资金涉及的产品在技术指标上与目前公司的分拣和检测设备相比，
应用范围、设备稳定性和性能得到优化升级，整体毛利率水平高于现有半导体
实体设备:直接材料费用和其他制造费用占毛利率水平相同的平板显示器。
模块化设备的历史数据一致；由于本项目在自建厂房内，因此购买了相关设备。
自主加工是生产的方式，主要在租用厂房，加工主要通过外包。
生产情况不一样，所以折旧摊销和公司历史数据有一些差异；由于本
二次投资公司将加强自主产能的投入，加大装配和机加工人员的招聘和培训。
提高订单的交付控制和产品质量控制的能力，因此人工成本占历史数据的比重增加。
添加；2)由于本项目属于R&D和产业化项目，新产品比重较高，R&D前期投资较低。
相对成熟的半导体测试和分选设备占比高且合理；就销售费用而言，因为它会
利用现有渠道和客户发展，其趋势与历史数据变化一致；管理费用和
子公司深科达半导体的历史数据还是比较合理的。3)本项目不考虑财务费用。
使用；4)本次募投项目的税金、附加费、所得税的计算未考虑软件增值税，将立即退还。
另外，申科达半导体2019年的所得税在之前的亏损中扣除，所以本次募资
投资项目会高于深圳科达半导体的历史数据，是合理的。
综上所述，惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目和先进半导体封装测试设备R&D及生产项目与公司近年历史项目数据相匹配，成本计算方法合理。以上项目成本比例与历史数据可比，相关成本核算完整。
三。申报会计师的验证程序和意见
(1)验证程序
申报会计师履行了以下主要验证程序:
1.获取销售预测的流程表，分析是否与发行人情况相符，销售预测是否审慎合理；
2.获取本项目与近几年历史项目的数据对比，分析其成本费用比例是否合理，相关成本费用计算是否完整。
(二)核查结论
经核实，申报会计师认为:
1.发行人根据自身业务发展规划确定本次募集资金项目产品的销售数量，预计销量审慎合理；
2.将本项目的数据与近年来的历史项目数据进行比较，其成本比例是合理的、相关的。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
成本计算完成。
3.关于商业情况
根据***轮回复和公开资料，1)报告期内，应收账款占各期营业收入的比例分别为45.26%、58.11%、60.84%和77.07%，公司***近一年及一期对大客户的信贷政策无重大变化。2)各报告期末存货跌价准备计提比例分别为9.54%、3.06%、1.97%、1.37%，呈下降趋势，且低于2019年以来可比上市公司平均值；2021年第三季度末，发行人仍有大量无对应订单的库存商品，无订单的库存商品基本为交付客户试用的设备。3)2021年前三季度，公司营业收入较上年增长9.72%， 销售费用比上年增长22.65%。错配的原因包括:公司销售人员大幅增加；受疫情影响，公司员工在当地难以及时上班，公司劳务外包支出大幅增加。4)公司2021年1-9月主营业务毛利率较2020年下降6.94个百分点，原因是毛利率较高的产品占比下降，原材料采购成本上升，市场竞争加剧，OEM采购占比上升。5)业绩快报显示，公司2021年营业收入同比增长40.62%，归属于母公司所有者的净利润同比下降21.21%。
请发行人说明:(1)在信用政策无重大变化的情况下，应收账款占营业收入比例大幅上升的原因及合理性，结合报告期各期应收账款逾期情况，是否存在重大坏账风险；(2)2021年第三季度末无订单商品的试制和销售情况，存货跌价准备计提逐步下降并低于可比上市公司平均值的原因和合理性，并进一步论证计提是否充分；(3)结合公司业务规模的扩大，分析公司销售人员和劳务外包支出同时大幅增长的合理性；(4)原材料的市场价格和采购价格的变化是否一致， 毛利率下降趋势是否持续，是否对公司经营产生重大不利影响，本次募投项目完成后对公司毛利率的影响；(5)2021年营业收入与归属于母公司所有者的净利润变动不匹配的原因及合理性，公司生产经营是否存在重大不利变化。
请发行人根据批复完善“重要提示”和“风险因素”的相关内容，并按重要性排序，增强针对性。
请向会计报告，以供核实和评论。
回复:
1.在信贷政策未发生重大变化的情况下，应收账款占营业收入比例大幅上升的原因及合理性，结合报告期各期应收账款逾期情况，是否存在重大坏账风险。
(1)虽然信贷政策没有发生重大变化，但应收账款占营业收入比重大幅上升的原因。
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和理性
公司的客户催收政策主要是“预付定金-交付货款-承兑货款-质量保证金”的形式。此外，公司根据客户的订单规模、合作程度、商业信用和结算需求以及双方的业务洽谈情况，对大客户的信用政策进行小幅调整，每次付款的金额、比例和时间也有所不同。
***近一年主要客户的付款方式如下:
主要客户名称2021年1-9月2020年
1.***终验收月25日后60天内支付100%；
1.交货后90天内TT80%，***终验收后60天内TT80%，***终验收后TT80%。
90天内TT20 %；20天内支付20%;
2.交货后90天内支付70%，***终验收后60天内支付100%；
业成科技(成都)90天内TT30 %；4.***终验收后90天内支付100%;
仅限于公司。3.***终验收月25日后90天内支付。5.***终验收月25日后120天内支付。
100%;100%;
4.***终验收后90天内支付100%;6.***终验收月25日后90天内支付100%；
7.交货后90天内支付80%，***终验收后支付90%。
TT20%天内
成都BOE光电科技将在交货并开具发票后支付90%，***终验收后支付10%。
有限公司
绿点科技(无锡)有1个。验收后90天内付清全款；2.验收后/
限于公司100%电汇。
南京易科思德科技在货到并提供发票时支付90%，质保期满后90天支付60%，现场验收后90天支付。
公司限行后付10%到30%，质保一年后90天付10%。
1.货到后30天内付款并开具发票。1.合同签订后一个月内付30%。
60%，***终验收付30%，质保期满后两个月内付30%。验收合格后，领取发票。
未来30天内，支付10%；两个月内付30%，12个月内付10%。
2.合同签订后7天内支付30%，并预付定金；
检验合格后7天内支付30%，2。收到发票后30天内付款。
提供发票后7天内支付30%，质保期满后支付80%，安装调试并***终验收合格后30天内支付。
后付10%；保修期内15%，保修期满后30天内5%；
高适科技(苏州)有3个。签约后7天内支付30%，验收合格。3.签约后付30%，验收合格后30天。
有限公司(更名前:辉哥提供发票后7天内支付60%，保修期内支付60%，保修期后支付10%。
***高适科技有限公司到期后支付10%；4.验收后支付100%；
司)4。签约后付30%，调试合格后运行。5.通过到货验收，开具30天增值税发票。
正常后30天内付30%，验收后分公司内付60%，***终验收后付30%。
付30%，保修期满再付10%；保修期满后支付10%；
5.签约后付30%，6。合同签订后7天内付30%，货到后7。
付60%，保修期满后付10%；日内支付30%，验收合格并收到发票后，7
6.合同签订后付30%，验收后30天内付30%，12个月内付10%质量保证金；
每天支付60%，保修期满后支付10%；7.每月结算30天
7.每月结算30天
山东晶岛微电子有限公司。合同签订后支付30%，剩余70%设备验收后10个月支付；
有限公司。合同签订后3天内支付30%，剩余70%付款。从工厂验收后的下个月开始，设备将被分成10件。
每月付款
安装调试完成后30天内支付50%，***多
湖北展拓光电科技***终验收合格后30天内支付40%。/
将公司剩余资金限制在***终验收之日起180天内。
支付
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主要客户名称2021年1-9月2020年
1.应在初次验收和提供发票后30天内付款。
验收合格并提供发票后30天内支付70%。
25%支付，70%在质保期满并提供初步验收和发票后30天内支付。
武汉天马微电子有限公司5%；提供验收和发票后30天内付款。
公司2。到货验收支付70%，技术验收支付25%，质保期满后30天内支付5%。
30%;
3.到货验收支付70%，技术验收支付70%。
25%，保修期满再付5%。
1.合同签订后7天内，支付50%，验收合格。
光子(深圳)精密部合同签订后7天内支付50%，合格产品验收并提供发票后支付50%；
技术有限公司交货后一个月内付50%，交货前7天内，安装调试后付30%。
竣工后7天内支付30%，验收后7天内支付。
付30%，验收之日起一年内付10%。
1.应在初次验收和提供发票后30天内付款。
***终验收并提供发票后30天内支付70%。1.初次验收并提供发票后30天内支付70%。
广州郭喜安科技有限公司保修期满后30天内支付20%和10%；20%应在***终验收并开具发票后30天内支付。
2.初步验收并提供发票后，质保期满后30天内支付10%。
90%，在***终验收并开具发票后30天内。
支付10%
江苏李群科技有限公司。买方应向供应商支付每条线90万元的定金，其余款项由双方另行约定；
2.签约后付20万，到货后付132万，设备合格后30天内付450元。
万元，余款在合同签订之日起一年内付清。
1.合同签订后付30%，设备安装调试6个月后付60%，验收后一年内付。
江西振利达智能装备支付10%；
科技有限公司。签订合同并提供发票后付30%，设备安装调试后付60%，验收一年后付。
10%以内支付
兰斯科技(长沙)有1个。验收合格并提供发票后90天内支付100%；
有限公司2。合同签订后15天内付30%，交货后15天内付30%，验收后提供发票。
未来15天内付30%，保修期满后15天内付10%。
厦门天马微电子有限公司。初次验收并开具发票后22天内支付70%，验收并收到发票后22天内支付25%。
公司保修期满后22天内支付5%；2.初步验收合格并提供发票后30天内支付70%。
并在收到发票后30天内支付25%，保修期满后30天内支付5%。
注:由于同一客户的不同合同订单可能因设备定制程度不同而有不同的付款方式，所以上表中部分客户有多种付款政策。
从上表可以看出，报告期内，公司主要客户的支付结算政策变化不大，支付结算政策主要根据目前的交易设备、与客户的合作、业务谈判等因素而有所不同。整体而言，本公司对主要客户的信贷政策并无重大改变。
应收账款占公司营业收入的比例如下:
项目2021-12-31 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应收账款占当期营业收入的比例分别为56.53%、77.07%、60.84%、58.11%和45.26%。
注:上表中2021年9月底的数据不是年化的。2021年9月末，应收账款占当期营业收入的比重较高，也受到2021年1-9月营业收入的影响，而2018-2020年的比重计算分母为当年营业收入。2021年底的数据未经审计。
2018年第四季度、2019年第四季度、2020年第四季度公司主营业务收入。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
全年占比分别为26.81%、45.76%、48.82%，2020年第四季度确认收入占比。
更高，再加上信用期的影响，截***年底，更多的支付还在支付信用期内，导致2020年底。
应收账款余额高，占当期营业收入比重高。
2021年9月末，应收账款占公司当期营业收入的比重较大。一方面，公司2021年第三季度确认的主营业务收入占前三季度主营业务收入的41.83%。另一方面，2021年9月末应收账款占当期营业收入的比重较高，也受到2021年1-9月营业收入的影响，而2018年***2020年，
此外，2020年和2021年1-9月半导体设备收入分别为12051.82万元和20316.47万元，半导体设备收入增长较快。近年来，在贸易战的背景下，在国内政策的支持下，半导体封测行业发展迅速。在各大设备供应商中，国外封装测试设备供应商更具竞争力，国内部分厂商也在争夺赛道。报告期内，公司半导体业务处于市场发展初期，业务规模攀升，半导体设备具有准标准化特征。公司产品与国内外同行业公司产品高度同质化，可替代性强。为了快速打开市场和新客户，抓住市场机遇， 报告期内，公司对半导体设备的销售采取了一致、稳定、相对宽松的信贷政策。信用期主要是在设备验收后3-9个月内支付除定金外的剩余款项。
2021年末，公司应收账款占营业收入的比例为56.53%(未经审计数据)，低于2019年末和2020年末。
报告期各期公司应收账款占营业收入的比例如下:
公司名称2021-9-30，2020-12-31，2019-12-31，2018-12-31
厉安德设备82.95% 49.19% 42.93% 38.14%
田义股份62.89% 41.92% 33.53% 30.15%。
智云股份107.04% 47.93% 121.45% 69.67%
叶正科技62.83% 57.32% 72.24% 59.88%
可比公司平均值78.93% 49.09% 67.54% 49.46%。
申科达77.07% 60.84% 58.11% 45.26%
注:上表中2021年9月底的数据不是年化的。2021年9月末，应收账款占当期营业收入的比重较高，也受到2021年1-9月营业收入的影响，而2018-2020年的比重计算分母为当年营业收入。
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公司应收账款占营业收入的比例高于2020年末可比公司平均水平，低于2018年末、2019年末和2021年9月末可比公司平均水平，与可比公司平均水平相差不大。
2018年末和2019年末，公司应收账款占营业收入的比重低于可比公司平均水平，主要是智云股份和叶正科技占比较高，拉高了可比公司平均水平。
2020年末，公司应收账款占营业收入的比例高于可比公司平均水平，主要原因是2020年第四季度公司营业收入占比48.53%，较高。再加上信用期的影响，2020年末的大额支付仍处于信用期，应收账款占营业收入的比重较高。
2021年9月末，公司应收账款占营业收入的比例与可比公司平均值略有差异。2021年9月末，应收账款占同行业可比公司营业收入的比例大幅上升，这也是受2021年1-9月营业收入的影响，而2018-2020年比例计算的分母为当年营业收入。
报告期内，本公司营业收入的季节性分布比例与可比公司进行了比较，如下表所示:
年份和季节厉安德设备田义智云股份有限公司叶正技术堪比深科大平均值
***季度32.89% 26.38% 48.69% 36.26% 36.06% 29.00%
第二季度2021年1月9日32.26% 40.43% 20.00% 32.56% 31.31% 29.16%
月球
第三季度34.85% 33.19% 31.31% 31.18% 32.63% 41.84%
***季度20.93% 12.66% 15.94% 24.26% 18.45% 8.81%
第二节24.02% 34.69% 22.78% 30.53% 28.00% 21.26%
2020年第三季度28.31% 18.27% 22.89% 25.82% 23.82% 21.40%
第四季度26.74% 34.38% 38.39% 19.39% 29.73% 48.53%
***季度26.45% 12.56% 9.10% 23.54% 17.91% 15.43%
第二节23.46% 37.30% 47.18% 29.41% 34.34% 19.80%
2019
第三季度21.52% 20.85% 18.70% 34.38% 23.86% 18.97%
第四季度28.56% 29.29% 25.02% 12.66% 23.88% 45.80%
***季度分别为17.71%、4.73%、18.30%、17.68%、14.60%和6.73%
第二节26.45% 35.20% 33.70% 31.05% 31.60% 35.05%
2018
第三季度30.35% 23.88% 27.62% 26.09% 26.98% 31.37%
第四季度25.49% 36.19% 20.38% 25.18% 26.81% 26.85%
注:上表是根据可比公司公开披露的营业收入计算的。
公司收入具有季节性特征，但每年的季度分布并不完全相同。2018年二、三季度占比较高，2019年、2020年四季度占比***高，2021年三季度占比***高，据公司财务部统计。厉安德装备、田义、智云、叶正分公司等同行业可比公司。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
产品细分功能、业务人员市场开发、下游市场的具体需求等技术因素是不同的、季节性的。
波动有差异。
公司收入的季节性分布主要受签订大单、设备集中交付等因素影响。公司主要客户通常在每年一季度制定年度采购需求计划，二、三季度向公司下单，下半年生产、发货、收货，导致下半年公司确认的收入较多。此外，公司平板显示模组设备的下游终端产品以智能手机为主，下半年通常是智能手机的产销旺季，导致下半年上游相关设备行业订单较多。因此，各季度占公司收入的比重符合公司发展阶段和专用设备制造业的特点， 并且公司收入的季节性和周期性波动符合行业惯例。
综上所述，公司的信用政策未发生重大变化，但应收账款占营业收入的比例大幅增加，符合公司生产经营实际，合理。公司虽有应收账款逾期，但不存在因客户信用差、丧失支付能力而导致大额应收账款无法收回的情况，也不存在需要通过诉讼、仲裁等司法途径催收的应收账款。2021年9月末，应收账款占营业收入的比重较上年末大幅上升，与同行业可比公司的趋势相匹配。
(2)结合报告期各期应收账款逾期情况，是否存在重大坏账风险。
各报告期末，本公司逾期应收账款如下:
单位:万元
2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
类别金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例
信用期内40，814.81 69.59% 27，908.55 66.04% 21，795.23 73.44% 14，728.74 65.93%。
信用期外17，833.25 30.41% 14，353.89 33.96% 7，884.08 26.56% 7，610.24 34.07%
合计58，648.06 100.00% 42，262.44 100.00% 29，679.31 100.00% 22，338.98 100.00%
各报告期末，公司信用期外应收账款余额占比分别为34.07%、26.56%、33.96%、30.41%，波动幅度较小。
各报告期末，本公司应收账款逾期后的付款情况如下:
单位:万元
余额期后逾期应收账款的金额和余额期后逾期应收账款的比例
2021-9-30 17,833.25 11,095.24 62.22%
2020-12-31 14,353.89 11,854.08 82.58%
2019-12-31 7,884.08 7,621.75 96.67%
2018-12-31 7,610.24 7,546.15 99.16%
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注:上表采集统计截止时间为2022年4月11日。
从上表可以看出，逾期应收账款的后付情况较好。公司部分客户在实际付款结算过程中，付款流程较长，逾期。这些客户都是业内知名客户，与公司合作良好，信用度高，相关逾期资金回款情况良好。此外，还有部分资金紧张的客户逾期未还。公司已通过电话、邮件、信函等形式积极催收逾期款项，并在每年年末按照坏账准备计提政策计提坏账准备。
各报告期末，本公司应收账款回款情况如下:
单位:万元
付款期后应收账款余额占付款期后金额的比例
2021-9-30 58,648.06 37,547.94 64.02%
2020-12-31 42,262.44 38,947.68 92.16%
2019-12-31 29,679.31 28,232.16 95.12%
2018-12-31 22,338.98 21,923.89 98.14%
注:上表采集统计截止时间为2022年4月11日。
从上表可以看出，发行人在应收账款到期后的付款是正常的。截***2022年4月11日，报告期末已收回应收账款的64.02%。
各报告期末，本公司按照账龄分析法对应收账款计提坏账准备。各报告期末账龄在一年以内的应收账款金额占比分别为78.92%、85.07%、85.55%、88.75%，报告期末账龄在一年以内的应收账款占比较高。
报告期内，公司应收账款坏账准备分别为1，731.46万元、2，253.42万元、2，839.75万元和3，848.31万元，坏账准备计提充足。
本公司与同行业可比公司的应收账款坏账准备计提比例比较:
时代申科达厉安德装备田义股票智云股票叶正科技
一年内，5% 3% 5% 1% 3%
1***2年10% 10% 15% 10% 5%
2***3年30% 30% 30% 50% 10%
3***4年50% 50% 50% 100% 30%
4***5年80% 80% 80% 100% 50%
5年以上100% 100% 100% 100% 100%
注:可比公司数据来自公开披露的信息文件。
由于客户群体和自身实际情况的不同，可比公司的坏账准备计提政策略有不同，但总体差异较小。公司坏账计提政策合理，符合谨慎性原则。
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本公司应收账款周转率与同行业可比公司比较如下:
公司简称2021年1月***9月***2020年。
联合设备公司1.39 2.22
田义股票1.58 2.28
智云股份0.80 2.07
叶正科技1.44 1.40
平均1.30-1.99
申科达1.41 1.89
数据来源:根据可比公司公开披露的信息计算，其中2021年三季度未披露余额，故2021年1-9月可比上市公司采用应收账款账面价值；2021年1-9月应收账款周转率未年化。
从上表可以看出，该公司的应收账款周转率与可比公司的平均水平相差不大。
公司客户主要为大型显示面板、模组生产和半导体封装测试企业，应收账款无法收回的风险较小。报告期内，公司未发生因客户破产或经营困难导致的重大应收账款损失，应收账款坏账准备已足额计提。
公司已在“五、特别风险提示”、“三、应收账款占各期营业收入比例过高”中进行了风险提示。发行人的其他风险。应收账款增加的风险”和“III。财务风险”。
二、2021年三季度末无订单商品的试销售情况，存货跌价准备计提比例逐步下降且低于可比上市公司平均值的原因及合理性，进一步论证计提是否充分。
(1)2021年第三季度末试销无订单商品
类别2021-9-30
金额比例(万元)
无订单存货余额为2，192.96 100.00%
其中期末有1，146.53 52.28%属于试用产品。
期间后，它已售出452.49 20.63%
期后未售出但现有的订单占64.30±2.93%。
注:上表中销售和订单覆盖统计截止日期为2022年2月28日。
公司2021年9月末库存商品余额为6，666.77万元，其中当时无订单金额为2，192.96万元，期末库存商品订单覆盖率为67.11%。截***2022年2月28日，上述无订单库存商品已销售452.49万元，未销售但已签订单金额64.3万元。
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元，共计516.79万元。
(二)存货跌价准备计提比例下降和低于可比上市公司平均值的原因及合理性，并进一步论证计提是否充分。
各报告期末，公司存货跌价准备计提比例分别为9.54%、3.06%、1.97%、1.37%，呈下降趋势，主要是存货管理持续优化带来的存货结构改善。具体来说，
证书如下:
1.2018年以来，采取了更加稳健的产销策略。
2018年公司存货跌价准备余额较大，主要在2016-2017年期间。基于对市场发展和客户需求的预测，公司提前生产了部分设备，更快地响应客户需求，在部分商机中占得先机，但同时也有少部分设备未能如期实现销售。2018年，公司对上述设备计提了较大比例的减值准备，2018年以来，
2.公司存货跌价准备计提方法合理。
资产负债表日，本公司对各类存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单项存货的成本低于可变现净值的差额计提存货跌价准备。
对于有订单支持的库存商品、已发出商品和在产品，本公司以销售价格减去预计销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
期末不存在无订单支持发货的情况。对于期末无订单的库存商品，如果库龄不足一年，本公司将参考近期同类产品的销售价格减去预计销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；库龄超过一年的，本公司通过向供应商索取产品所含材料确认其可变现净值，直接通过人工和制造费用全额确认存货跌价准备。
对于无订单的在产品，如果库龄不足一年，公司将生产经营过程中产生的产成品的预计售价扣除预计成本、预计销售费用和相关税费后，确定其可变现净值；库龄超过一年的，本公司通过向供应商查询包含的材料确认其可变现净值，直接通过人工和制造费用全额确认存货跌价准备。
报告期末原材料存货跌价准备的计提方法:对于报告期末三个月内已经购入的材料，本公司采用近期平均价格确认其可变现净值。对于上述以外的材料，本公司通过向供应商询价确定其可变现净值。
综上所述，公司采用成本与可变现净值孰低计量各类存货是合理的，符合企业会计准则的要求。
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3.近年来，公司存货的库龄结构、存货周转率以及存货占总资产的比例都得到了进一步的改善和优化。
各报告期末，发行人存货账龄分布及减值准备情况如下:
单位:万元
2021-9-30 2020-12-31
项目余额说明折旧，余额说明折旧。
制备比
一年以内27，061.58 90.59% 114.19 0.42% 21，970.37 87.29% 99.88 0.45%
1-2年1，584.46 5.30% 91.84 5.80% 2，039.80 8.10% 191.86 9.41%
2年以上1225.51 4.10% 204.29 16.67% 1159.37 4.61% 203.05 17.51%
总计29，871.55 100.00% 410.32 1.37% 25，169.53 100.00% 494.79 1.97%
上表继续:
2019-12-31 2018-12-31
项目余额说明折旧准备金，余额说明折旧准备金。
准备比率
一年以内12，689.04 78.63% 36.40 0.29% 11，465.98 65.93% 21.06 0.18%
1-2年2180.13 13.51% 133.53 6.12% 1288.78 7.41% 278.20 21.59%
两年以上1，269.00 7.86% 323.69 25.51% 4，635.72 26.66% 1，359.75 29.33%
总计16，138.18 100.00% 493.61 3.06% 17，390.47 100.00% 1，659.01 9.54%
一方面，2018年公司对提前生产的部分设备计提了较大比例的减值准备，导致2018年存货跌价准备金额较高；另一方面，公司不断提升存货管理水平，进一步改善和优化存货账龄结构和存货周转率。
(1)存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的比较。
报告期各期公司存货跌价准备与同行业可比上市公司的比率如下:
公司名称:2021年6月30日2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
厉安德设备1.93% 2.23% 1.56% 1.64%
田义股票1.53% 1.32% 1.61% 1.39%。
智云股份24.00% 29.62% 29.88% 3.14%
叶正科技17.63% 31.66% 26.25% 4.52%
与公司平均水平11.27%、16.21%、14.83%和2.67%相比。
申科达1.28% 1.97% 3.06% 9.54%
注:基于可比公司公开披露的信息，2021年三季度报告未披露存货余额和减值准备金额，故采用2021年半年报数据。
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如上表所示，公司2019年以来各期末存货跌价准备低于可比上市公司平均值，主要是由于智云股份和叶正科技在2019年末对无订单、销售可能性低的产品计提了较大的跌价准备，抬高了平均值，较大比例的存货跌价准备持续***2021年6月底。根据查询到的公开信息，具体差异如下:
①叶正科技2019年末存货跌价准备余额14，840.64万元，2019年计提金额13，536.41万元，其中呆滞产品对应的存货账面余额12，299.82万元，存货跌价准备余额11，246.32万元。根据相关公告，叶正科技2019年有大量呆滞产品，部分存货获得订单的可能性不高，转型难度较大或转型成本较高。因此对存货计提了更多的存货跌价准备。
2020年末，叶正科技存货账面余额为45，166.82万元，确认的存货跌价准备余额为14，301.45万元。2020年计提存货跌价准备8747.72万元。2020年末，原材料和库存商品占比分别为33.87%和66.31%，长期存货较多。
②2019年和2020年，智云股份计提存货跌价准备较高，2019年金额为18，397.66万元。存货跌价准备主要由3C智能制造装备业务和新能源公司计提。
2020年存货跌价准备较高，主要是前期发出的定制化程度较高的试机难以转化为有效订单，转化利用价值较低的存货，部分转化利用价值较低的液晶平板显示模组设备因为没有明确的客户销售意向，疫情后期国内产能过剩的掩膜机造成智云股份积压。
③保质期较长的厉安德设备和田义有限公司的存货相对较少，占比相对较低，其产品领域相对集中，存货跌价准备相对较低。
报告期内，公司库龄在一年以上的存货余额占比分别为34.07%、21.37%、10.24%和9.41%，库龄较长的存货呈下降趋势且占比相对较低。考虑到长期存货的订单覆盖率较低，相应的存货跌价准备通常较多。
(2)存货周转率与同行业可比公司的比较。
报告期各期本公司及同行业可比上市公司存货周转率如下:
公司名称:2021、2020、2019、2018年1-9月
联合设备公司1.15 1.42 1.21 1.49
田义股票0.39 0.81 1.00 0.99。
智云股份0.65 1.89 0.46 1.45
叶正科技2.31 2.35 1.49 2.08
可比公司平均值1.13 1.62 1.04 1.50
申科达1.79 1.97 1.87 2.07
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数据来源:根据可比公司公开披露的信息计算。
从上表可以看出，***近两年，公司存货周转率总体稳定且高于同行业可比公司，公司存货周转情况良好。
(3)存货余额占总资产的比例与同行业可比公司进行比较
报告期各期公司存货余额占同行业可比上市公司总资产的比例如下:
公司名称2021-9-30，2020-12-31，2019-12-31，2018-12-31
厉安德设备20.00% 23.21% 26.79% 30.74%
田义股份34.02% 27.54% 24.36% 39.05%。
智云股份23.78% 28.05% 35.64% 16.53%
叶正科技16.14% 20.53% 23.31% 13.87%
与公司平均水平23.49%、24.83%、27.52%和25.05%相比。
申科达20.45% 23.07% 22.74% 28.19%
注:可比公司数据根据公开披露的信息计算，其中2021年三季度报告中未披露存货余额，故2021年三季度末可比公司比例按存货账面价值计算，深科大按存货余额计算。
从上表可以看出，报告期内公司存货余额占总资产的比例分别为28.19%、22.74%、23.07%和20.45%，整体呈下降趋势，***近两年的比例低于同行业可比公司的平均水平。
综上所述，公司存货跌价准备逐步减少并低于可比上市公司平均值是合理的，主要是存货管理持续优化带来的存货结构的改善和存货规模的有效控制。公司存货跌价准备计提方法合理，符合企业会计准则的规定和公司生产经营的实际情况，公司存货跌价准备充足。
公司已在“五、特别风险提示”、“三、存货价值较大的情况进行了风险提示。发行人的其他风险”。库存管理风险”和“III。财务风险"中的第三节风险因素。
第三，结合公司业务规模的扩大，分析公司销售人员和劳务外包支出同时大幅增长的合理性。
公司***近一年及一期营业收入、销售人员及劳务外包费用的变化情况如下:
单位:万元
项目2021年1-9月与上年同期相比，2020年1-9月与上年同期相比。
改变比例
营业收入71，104.23，113.17% 33，355.32 9.72% 64，802.32
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项目2021年1-9月与上年同期相比，2020年1-9月与上年同期相比。
改变比例
销售人员(人)376 48.03% 254 35.25% 278
销售费用-劳务外包费用825.79 653.05% 109.66 423.85% 157.64
注:销售人员的数量是通过对本期每个月的销售人员数量进行四舍五入计算得出的。
2021年1-9月，公司营业收入、销售人员数量、计入销售费用的劳务外包费较2020年1-9月分别增长113.17%、48.03%、653.05%。根据公司披露的2021年年度业绩报告，公司2021年营业收入为91，124.63万元，比上年增长40.62%，营业收入与销售人员数量的变化相匹配。
2021年1-9月，公司销售费用中劳务外包费用较2020年增长423.85%，增幅较大。销售费用中的劳务外包主要是为了满足售后服务的需要，费用受产品的交货地点和疫情的影响。2021年1-9月，收入规模的增长需要更多的售后维修服务，部分上年完成的销售也需要持续的售后服务，劳务外包支出增长较快，主要表现为:
1.报告期各期公司主营业务收入中出口收入分别为623.63万元、56.43万元、3126.92万元、1052.84万元。出口收入主要来自台湾省。因为疫情，公司员工无法到达台湾省为客户提供售后服务。所以聘请有资质的公司协助售后服务。2021年1-9月，对AUO、群创等客户的售后服务总支出为244.22万元。
2.在报告期内的各个时期，国内销售业务也大幅增长。受疫情影响，公司员工在疫情控制期间难以在当地及时开展工作，售后服务工作量也因业务规模增长而增加。因此，公司在国内聘请有资质的公司协助售后服务所产生的费用也迅速增加。
综上所述，由于销售推广和售后服务的需要，公司增加了销售人员。同时，由于地域分布、阶段性需求等原因，公司在现有团队无法满足或基于成本收益***大化的情况下，也增加了劳务外包来辅助售后服务。销售人员数量和劳务外包支出大幅增长，与公司营业收入的增长趋势相匹配，符合公司经营实际，合理。
四。原材料市场价格和采购价格的变化是否一致，毛利率下降趋势是否持续，是否对公司经营产生重大不利影响，本次募投项目完成后对公司毛利率的影响。
(一)原材料的市场价格和采购价格的变动是否一致。
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本公司采购的原材料主要包括电气部件、机械部件、机加工钣金件、外购定制件和附件，具体如下:
类别项目名称
电气元件直线电机、开关电源、PLC、气缸、电磁阀、光源控制器、工业计算机、工业摄像机、视觉控制。
系统、读码器、加密狗等。
机械部件伺服电机、机械手、减速器、UVW平台、丝杠、滚珠花键、导轨、PSM、USC等。
机加工钣金零件机加工零件、钣金零件、方形接头、型材、管道等。
外包定制的功能模块设备、夹具、模具、压头等。
附件:电缆、电缆扎带、线槽、螺钉、风扇、轴承、O型圈、铰链、端子、接线板等。
2020年和2021年1-9月，主要商品期货日均结算价如下:
商品名称2021 2020年1-9月
期货结算价(日平均)更改期货结算价(日平均)
不锈钢期货(万元/吨)1.62 19.65% 1.35
铝期货(万元/吨)1.85 32.29% 1.40
铁矿石期货(***/吨)1，032.47 36.58% 755.94
铜期货(万元/吨)6.76 38.77% 4.87
注:上表数据来自同花顺iFinD，其中不锈钢期货、铝期货、铜期货为上海期货交易所结算价，铁矿石期货为大连商品交易所结算价。
2021年铜、铁、铝等大宗商品价格普遍上涨，芯片供需关系紧张、产能不足也导致芯片价格大幅上涨，并传导***下游电器元件、机械元件、机加工钣金件等行业，导致电器元件、机械元件、机加工钣金件等原材料价格上涨。
2021年1-9月，公司电气部件和机械部件平均采购单价较2020年分别增长56.12%和11.88%，机械加工钣金件平均采购单价较上年增长11.40%(其中，深科达上涨27.87%，深科达微电子上涨21.81%，深科达半导体上涨6.72%，线性马科技由于采购，此外，外包定制零部件的平均采购单价也较上年有所上升。
以下表中的原材料为例，2021年原材料平均采购单价和市场价格与2020年相比的变化如下:
订单采购类别名称规格公司采购单价变化市场价格变化。
信号移动
1根辅助电缆(通用部分)3芯线_ 0.3m2 _黑色29.3% 23.69%
2附件电缆(通用部分)3芯线_ 2.5m2 _黑色21.1% 15.81%
3辅助电缆(通用部分)4芯线_ 0.3m2 _黑色36.8% 30.89%
4辅助电缆(通用部分)6芯线_ 0.3m2 _黑色29.9% 24.29%
5辅助电缆(通用部分)8芯线_ 0.3m2 _黑色27.7% 22.13%
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订单采购类别名称规格公司采购单价变化市场价格变化。
信号移动
6配件(通用件)1芯_ 25m2 _红色81.9% 74.01%
7副线(通用零件)1芯_ 25m2 _蓝色84.0% 76.01%
8配件(通用件)1芯线_ 1.5m2 _蓝色47.1% 40.68%
9配件(通用件)1芯_ 1.5m2 _红色36.2% 30.27%
10个配件(通用部件)1个核心_ 2.5m2 _红色49.4% 42.94%
11电气元件漏电断路器_施耐德IC65N-D6A/2PVE30MA 5.3% 3.25%
12电气元件漏电断路器_施耐德IC65N-D10A/3PVE30MA 9.0% 6.88%
13电气元件漏电断路器_施耐德IC65N-D16A/2PVE30MA 6.3% 4.23%
14电气元件漏电断路器_施耐德IC65N-D32A-3PVE100MA 3.7% 1.77%
15电气元件塑壳漏电断路器_施耐德ezd 160m-3P _ 80a _ EL(0.1-5.9% 3.89%)
0.3-0.5 1A可调)
EZD160M-
16电器元件塑壳漏电断路器_施耐德3p _ 12*** _ El(0.1-0.3-0.5-2.5% 0.59%
1A可调)
EZD160M-
17电器元件塑壳漏电断路器_施耐德3p _ 160 a _ EL(0.1-0.3-0.5-3.7% 1.72%
1A可调)
18购买定制滚珠丝杠_ hiwinskdr 030094-R20-20k 2-7.4% 2.50%
FSC 640-750-0.012
19购买定制滚珠丝杠_ hiwinskdr 030095-R20-20k 2-8.0% 3.06%
FSC 440-550-0.012
20用于购买定制零件的滚珠丝杠_ tbiskdr 030483-sfurl 1610-5.0% 1.18%
DGC5-380-P1
SKDR030373-SFV03220-
21采购定制零件用滚珠丝杠_TBI 2.7-DGC5-1530-P2&75分6.7% 2.84%
海湾下方
SKDR030324-SFHR03232-
22滚珠丝杠为外购定制件_TBI DGC5-1860-P2-SS/75分10.0% 6.02%
海湾下方
SKDR030226-SFS04020-
23购买定制滚珠丝杠_ TBI 2.8-DG C5-420-P0/75db 10.0% 6.00%
在下面
SKDR030374-SFS04020-
24采购定制零件用滚珠丝杠_TBI 2.8-DGC5-490-P0&75分6.7% 2.79%
海湾下方
25购买定制滚珠丝杠_ hiwinskdr 030094-R20-20k 2-10.1% 5.08%
FSC 640-750-0.012
26购买定制滚珠丝杠_ hiwinskdr 030095-R20-20k 2-8.5% 3.58%
FSC 440-550-0.012
27购买定制滚珠丝杠_ hi win skdr 030390-4r 25-25s 2-20.4% 14.91%
DFSH 1170-1300-0.05
28机械部件滑块_HIWIN HGH20CA 37.8% 31.54%
29机械元件导轨_HIWIN HGR20R4000C 34.4% 28.32%
30机械元件导轨_HIWIN MGN12C1R60Z0C 23.6% 17.96%
E1 = E2 =低于5/75分贝
31机械元件滑块_HIWIN MGN9CZ0C 15.9% 10.59%
32机械元件导轨_HIWIN MGN9R2000C 18.3% 12.92%
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订单采购类别名称规格公司采购单价变化市场价格变化。
信号移动
33机械元件滑块_HIWIN HGL15CA 38.0% 31.69%
34机械元件导轨_ hi win mgn 15 C1 r 110 z 0 ce 1 = 15 26.5% 20.74%
E2=15
35机械元件导轨_HIWIN HGR15R4000C 41.5% 35.07%
36机械元件滑块_HIWIN HGH20CA 29.1% 23.23%
37机械元件导轨_HIWIN HGR20R4000C 25.4% 19.69%
38机械加工金属板铝(国产)/32.8% 27.01%
39机械加工金属板铝(进口)/18.7% 13.53%
40块机械加工金属板/376.9% 356.12%
41机械加工金属板铜/84.8% 76.76%
42机械加工金属板JLD0100-752103A0提升板-6061 1.674/0.111 215.7% 201.97%
喷砂氧化
43加工钣金零件JLD0100-752104A0加强筋2- 6061 0.601/0.055 212.8% 199.21%
喷砂氧化
44加工金属板JLD0100-521101A0侧板-喷涂6061 1.262/0.087 217.0% 203.26%
沙子氧化
45机加工钣金JLD0100-521102A0侧板2-喷涂6061 2.524/0.174 217.8% 203.94%
沙子氧化
46机械加工金属板JLD0100-521301A0支撑板-6061 1.668/0.132 194.2% 181.45%
喷砂氧化
注:上表中市场价格变化来自公司供应商数据；由于公司采购的原材料种类繁多，仅以上表为例说明采购价格与市场价格的比较。
从上表可以看出，公司原材料平均采购单价的波动与市场价格的波动趋势是一致的。
公司采购的原材料种类繁多，由于非标产品的要求不同，不同原材料零件的形状、规格、尺寸、工艺都有很大差异。公司建立了严格完善的供应商筛选体系，多渠道、多方式筛选合格供应商，并对合格供应商名单进行动态管理。从原材料质量、价格、交货期和服务、供应商资质、规模、品牌等方面对供应商进行评估和考核，建立合格供应商名单，确保原材料的质量和供应稳定性。同时，在采购价格方面，公司通常以“同料多询”的方式对主要原材料进行询价，实时了解原材料价格。采购价格是公平的，与市场价格一致。
综上所述，公司原材料采购均价上涨，与市场价格变化趋势一致。
(2)毛利率下降趋势是否持续，是否对公司经营产生重大不利影响。
公司2021年综合毛利率为33.06%，比上年的38.65%下降5.59个百分点。公司预计未来毛利率下降趋势不会持续，毛利率将趋于稳定。主要原因包括:
1.虽然自2022年初以来，主要原材料价格仍受到上游大宗市场的巨大传导压力和上涨预期的推动，但主要受新冠肺炎疫情和地缘政治冲突的影响。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
随着未来全球疫情对各国复工复产影响的降低，上游商品和原材料短缺
供需带来的巨大波动，终将回归正常和理性。从长远来看，公司将采用原材料。
收购价格有望回归正常水平；
2.深科达半导体与其核心元器件供应商达成长期合作，预计元器件采购价格相对稳定。同时，由于半导体设备产品正在逐步打开市场，获得客户的认可，产品的平均售价也较为稳定，因此公司半导体设备产品的毛利率较为稳定，随着半导体设备收入金额和占比的增加，对公司整体毛利率具有较强的稳定作用；
3.未来，随着公司募投项目的持续投产，公司将进一步提升技术水平和持续盈利能力，对部分毛利率较低的订单有更灵活的选择，提升公司整体毛利率水平。详情见下文。
综上所述，公司预计未来毛利率下降趋势不会持续，毛利率将趋于稳定，对公司经营无重大不利影响。
(三)本次募投项目完成后对公司毛利率的影响
报告期内，公司主营业务按产品类别划分的毛利率如下:
2021年、2020年、2019年和2018年项目1月***9月
毛利率变动毛利率变动毛利率变动毛利率变动。
平板显示模块设备28.82%-10.93% 39.75% 3.15% 36.60%-1.15% 37.76%
半导体设备32.88% 3.14% 29.74% 1.26% 28.48%-5.61% 34.09%
直线电机45.74%-1.62% 47.36% 5.70% 41.66% 0.36% 41.31%
相机模组设备28.49%-11.76% 40.25%-23.98% 64.23%-
其他36.87%-2.60% 39.47% 11.40% 28.07% 2.51% 25.56%
主营业务毛利率为31.48%-6.94%、38.42%、0.65%、37.77%、0.29%、37.48%。
综合毛利率为31.71%-6.94%，38.65%，0.76%，37.89%，0.29%，37.60%。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为37.48%、37.77%、38.42%、31.48%。由于产品结构变化、原材料采购成本上升、市场竞争加剧、代工采购比例上升，公司平板显示设备毛利率下降，对公司盈利能力产生一定不利影响。
未来，随着公司募投项目陆续投产，公司将进一步提升技术水平和持续盈利能力。本次募投项目主要包括惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目、先进半导体封装测试设备研发及生产项目、平板显示器件自动化专业设备生产建设项目。
根据公司初步测算，惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目完成后，毛利率计算如下:
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
项目T+1t+2t+3t+4t+5t+6t+7t+8t+9t+10
毛利率为33.54% 34.85% 35.27% 35.27% 35.27% 35.27% 35.27% 35.27% 35.27%。
先进半导体封装测试设备R&D及生产项目完成后，毛利率计算如下:
项目T+1t+2t+3t+4t+5t+6t+7t+8t+9t+10
毛利率为31.51% 33.06% 33.57% 33.57% 33.57% 33.57% 33.57% 33.57% 33.57%。
平板显示装置自动化专业设备生产建设项目完成后，毛利率计算如下:
项目T+1t+2t+3t+4t+5t+6t+7t+8t+9t+10
毛利率为37.04% 37.47% 37.76% 38.25% 38.20% 38.15% 38.15% 38.09% 38.09%。
惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目及先进半导体封装测试设备研发和生产项目投产后毛利率预测的合理性分析，请参考“2。关于收入计算”的问题。
公司2020年和2021年1-9月综合毛利率分别为38.65%和31.71%。根据上表，公司上述三个募投项目建成投产后***年的毛利率(T+1)分别为33.54%、31.51%、37.04%，虽然与公司2020年综合毛利率相比为38.65%。
惠州平板显示设备智能制造生产基地二期建设项目及平板显示器件自动化专业。
设备生产建设项目毛利率高于公司2021年1-9月31.71%的综合毛利率；2)
先进半导体封装测试设备R&D及生产项目投产后***年(T+1)毛利率及公司
2021年1-9月综合毛利率持平，预计随着募投项目的成熟运作，募投项目将
毛利率会比投产***年有所提升并逐渐稳定。因此，本次募投项目完成后，公司将产生
产品的毛利率有促进和稳定的作用。
初始募集资金项目及本次募集资金项目完成后，将对公司生产经营产生深远影响，主要包括:
1.募投项目完成后，将有效解决公司现有场地条件无法满足不断扩大的生产经营需求的问题，实现业务的持续增长，提升规模效应，不断巩固和扩大公司在平板显示器件生产设备、先进半导体封装测试设备制造等领域的优势；
2.通过建设生产车间，增加数控机床、铣床、磨床等先进加工设备，增强公司钣金零件和机加工零件的自主生产能力，降低生产成本，保证产品质量和交期，提高对客户需求的快速响应能力，提高客户满意度；
3.本次募投项目的投资建设基于现有产品类别，公司不断优化产品结构。
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构建和延伸产品线，可以为客户提供更丰富的产品选择，开辟新的利润增长点。
是公司提高整体盈利能力，保证可持续发展的重要举措；
4.未来在募投项目完成后的具体日常运营和成本控制中，1)公司将对部分毛利率较低的订单有更灵活的选择，将人力、资金等资源集中在效益较好的订单上。2)公司将充分发挥拟建厂房和所购设备的使用效率，统筹R&D和设计、机加工和钣金、装配调试等具体R&D和生产流程，避免长期闲置。3)公司将继续实施“精细化管理”和“以销定产”的生产模式，有计划、有步骤地释放新增产能，同时将部分现有生产人力资源有步骤地转移到募投项目。
综上所述，本次募投项目和初期募投项目完成后，产能的逐步释放将足以弥补募投项目新增折旧和人工成本的增加，稳定和提高整体毛利率水平，对公司生产经营产生积极影响，增强盈利能力。
公司已在招股说明书“重要事项提示”、“五”特别风险提示、“三”发行人的其他风险、“1”原材料价格波动对发行人业绩产生重大影响的风险、“三”第三节“原材料价格波动对发行人业绩产生重大影响的风险”中的“财务风险”。
动词 （verb的缩写）2021年营业收入与归属于母公司所有者的净利润变动不匹配的原因及合理性，公司生产经营是否存在重大不利变化。
(1)2021年营业收入与归属于母公司所有者的净利润变动不匹配的原因及合理性(本回复中2021年数据未经审计)。
业绩快报显示，公司2021年全年营业收入增加26，322.31万元，增长率为40.62%。其中，公司与国内主要面板厂商保持长期合作，平板显示设备业务实现营业收入51，598.07万元，同比增长18.33%；半导体设备已经在市场上得到客户的广泛认可。2021年实现营业收入27736.89万元，同比增长130.15%。围绕电子电气设备和机械自动化设备的下游市场需求，直线电机业务持续扩张。2021年实现营业收入6434.94万元，同比增长39.88%。
2021年，公司归属于母公司所有者的净利润下降21.21%，营业收入与归属于母公司所有者的净利润变动不匹配，主要是成本增长率高于收入增长率，销售费用增长率高于收入增长率导致毛利率下降所致。
1、成本增长率高于收入增长率，导致毛利率下降。
公司2021年全年营业收入较去年增加26，322.31万元，增长率为40.62%。
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成本比上年增加21，242.11万元，增长率为53.43%，高于营业收入的增幅。
长率，导致产品毛利率下降。
2019年、2020年、2021年，公司主营业务按产品类别划分的毛利率如下:
2021年、2020年和2019年项目
毛利率变化毛利率变化
平板显示模块设备31.26%-8.49%-39.75%-3.15%-36.60%-1.15%
半导体设备32.67% 2.93% 29.74% 1.26% 28.48%-5.61%
直线电机44.63%-2.73% 47.36% 5.70% 41.66% 0.36%
相机模组设备36.25%-4.00%-23.98%-64.23%-
其他38.18%-1.29% 39.47% 11.40% 28.07% 2.51%
主营业务毛利率为32.99%-5.43%，38.42%，0.65%，37.77%，0.29%。
综合毛利率为33.06%-5.59%，38.65%，0.76%，37.89%，0.29%。
注:上表中2021年数据未经审计。
2019年、2020年、2021年公司主营业务毛利率分别为37.77%、38.42%、32.99%，2021年下降了5.43个百分点。公司各产品毛利率存在差异，综合毛利率下降主要受平板显示模组业务及其他具有综合影响的因素(如原材料价格变化、市场竞争等)影响。
(1)原材料采购价格上涨。
受新冠肺炎疫情、航运不畅、贸易保护等因素影响，2021年公司主要原材料价格在上游商品和芯片的带动下整体上涨。其中，铜、铁、铝等大宗商品价格普遍大幅上涨。由于供求关系、贸易保护等因素的影响，芯片价格大幅上涨，并逐渐蔓延到下游的电器元件、机械元件、机加工钣金件等行业，导致电器元件、机械元件、机加工钣金件等原材料价格上涨。
有关原材料采购的详细信息，请参考“四。原材料市场价格与采购价格的变化是否一致，毛利率下降趋势是否持续，是否对公司经营产生重大不利影响，本次募投项目完成后对公司毛利率的影响”。
(2)代工生产的平板显示模组设备占比上升。
公司平板显示模组设备的部分辅助设备产品主要用于满足客户的配套需求，因个别客户需求变化，销量波动较大。公司综合考虑订单数量、交期要求、生产计划、自制与外购的效益比较等因素，对部分平板显示模组设备进行定制OEM采购。公司R&D工程师确定图纸规格或方案后，与供应商签订设备规格。
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供应商根据设备规范的要求进行生产和加工。说明书一般会规定以下内容，
主要包括:设备布局、工艺要求、核心单元设计要求、主要附件规格等。
2019年、2020年、2021年代工生产的平板显示模组设备和自制设备的营收比例和毛利率如下:
公司名称2021 2020 2019
收入占毛利率收入占毛利率收入占毛利率收入占毛利率。
自制设备70.84% 36.71% 90.22% 41.45% 83.74% 40.48%
OEM生产设备29.16% 18.03% 9.78% 24.12% 16.26% 16.62%
平板显示模块设备100.00% 31.26% 100.00% 39.75% 100.00% 36.60%
注:上表中2021年数据未经审计。
2019年、2020年和2021年平板显示模组设备销售额占比分别为16.26%、9.78%和29.16%。2021年，公司的人力、资金等资源主要集中在核心产品的开发或布局上。对于辅助设备，公司综合考虑订单数量、自制与外购的效益比较等因素，OEM采购了部分设备。由于代工厂商需要留一部分利润，代工生产的平板显示模组设备销售毛利率远低于公司生产的设备，降低了公司的综合毛利率。
(3)平板显示模块设备的产品结构变化
公司生产的贴合设备属于下游生产的必备设备，议价能力强，毛利率相对较高，而其他平板显示模组设备产品主要完成辅助功能，议价能力相对较弱，毛利率相对较低。2021年，公司在平板显示模组设备中销售更多的非贴合设备产品，一定程度上拉低了毛利率。
平板显示模块设备由贴合设备、贴合设备、测试设备、辅助设备等组成。各细分产品的毛利率及其营收比例如下:
2021年、2020年和2019年项目
毛利率收入占毛利率收入占毛利率收入。
粘合设备40.22% 48.59% 45.28% 51.87% 41.35% 44.95%
粘合设备19.74% 2.13% 19.27% 1.49% 13.60% 2.12%
检测设备31.01% 11.02% 42.47% 16.55% 30.03% 25.80%
辅助设备及其他20.61% 38.25% 29.75% 30.09% 36.78% 27.14%
平板显示模块设备31.26% 100.00% 39.75% 100.00% 36.60% 100.00%
注:上表中2021年数据未经审计。
公司2021年平板显示模组设备毛利率较上年下降8.49个百分点。
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产品结构原因包括:(1)毛利率相对较高的覆膜设备收入占比51.87%。
降***48.59%，毛利率也从45.28%降***40.22%。(2)辅助设备和其他
收入占比从30.09%上升到38.25%，毛利率从29.75%下降到20.61%。
(4)国内平板显示器件生产设备行业市场竞争进一步加剧。
随着平板显示产业的发展和生产设备国产化的稳步推进，国内平板显示领域的投资力度加大，相关生产设备领域吸引了众多参与者，尤其是后组装和测试设备领域。此外，当下游面板或模组厂商考虑到终端产品将进入疲软周期时，作为上游供应商的设备厂商会更早受到影响，其面临的市场竞争通常会进一步加剧，毛利率空间会被压缩。
(5)同行业可比公司经营状况的比较分析
根据公开披露的信息，公司及可比上市公司2021年营业收入及归属于母公司所有者的净利润如下:
公司名称、营业收入和利润
三季报显示，收入同步增长20.02%，归属于母公司所有者的净利润同比下降58.44%；
根据业绩预告，与上年相比，厉安德装备2021年盈利2000-2500万元，2020年盈利7429.04万元。
同期下降了73.08%-66.35%。
第三季度报告显示，田义营收同步增长10.39%，归属于母公司所有者的净利润同比增长18.73%。
根据业绩预告，2021年、2020年智云股份归属于母公司所有者的净利润亏损5.5亿元***8亿元。
年利润3623.74万元。
根据业绩预告，叶正科技扣除非经常性损益后的净利润约为1000万元***1450万元。
业绩快报显示，2021年申科达全年营收增长40.62%，归属于母公司所有者的净利润下降21.21%。
从上表可以看出，厉安德设备和智云股份利润大幅下滑；叶正科技扭亏为盈，主要原因是工业检测设备产品市场向好，尤其是锂电池检测自动化板块市场需求大增，年订单金额超过6亿元。2021年锂电池测试自动化业务年订单额比2020年增长30%以上。
2021年1-9月，公司综合毛利率与可比公司对比如下:
公司名称:2020年1-9月2021年
综合毛利率较去年变化。
厉安德设备26.66% -2.23% 28.89%
田义分别占47.96%、6.85%和41.11%。
智云股份29.56% -1.44% 31.00%
叶正科技35.41%、9.55%和25.86%
平均为34.90%，3.18%，31.72%。
申科达31.71% -6.94% 38.65%
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注:为增加2020年数据的可比性，智云股份数据取自平板显示模组设备，叶正科技数据取自平板显示模组自动化设备；2021年1-9月，由于季报信息披露简单，仅使用全部收入和成本数据进行计算。
基于上述数据的统计口径，2021年1-9月，可比公司中，公司、厉安德装备、智云股份的毛利率较上年下降，田义股份、叶正科技的综合毛利率呈上升趋势。公开资料显示，2021年1-9月，田义股份部分订单毛利率较高；叶正科技锂电池检测自动化设备收入大幅增长，该类产品毛利率较高。公司综合毛利率处于可比公司中等水平。
2021年公司综合毛利率为33.06%(未经审计数据)，高于2021年1-9月。
综上所述，公司2021年收入增长势头良好，平板显示模组设备、半导体设备、直线电机收入均快速增长。原材料价格上涨、平板显示模组设备中贴牌生产设备和不合格设备比例增加、市场竞争等因素导致营业成本增速较高、毛利率下降，是公司归属于母公司所有者的净利润比上年下降21.21%的主要因素。
2.销售费用增速高于收入增速。
公司业绩快报显示，2021年，公司销售费用较去年增加4387.49万元，增幅为63.52%，与营业收入的变化趋势一致，但变化幅度不同，销售费用增幅高于营业收入增幅。
2021年，本公司销售费用明细项目变动如下:
单位:万元
2020年项目
金额比例高于上年。
员工工资5，969.38 52.85% 58.58% 3，764.25 54.50%。
差旅费2，275.98 20.15% 46.37% 1，555.00 22.51%
材料消耗847.43 7.50% 18.30% 716.36 10.37%
招待费541.37 4.79% 34.81% 401.57 5.81%
咨询费79.90 0.71% 117.59% 36.72 0.53%
投标费用43.02 0.38% -18.78% 52.97 0.77%
租赁管理费88.64 0.78% 21.09% 73.20 1.06%
业务推广费107.30 0.95% 1219.80% 8.13 0.12%
劳务外包费1，027.54 9.10% 551.83% 157.64 2.28%
其他313.90 2.78% 122.42% 141.13 2.04%
总计11，294.46 100.00% 63.52% 6，906.97 100.00%
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注:上表中2021年数据未经审计。
从上表可以看出，销售费用的增长主要是由员工薪酬和劳务外包费用带动的。
随着公司业务规模的扩大，销售人员数量大幅增加。销售人员从2020年的278人增加到2021年的367人(按当期各月销售人员数量四舍五入计算)，人数增长32.01%，建立了较为完善的销售人才体系。
随着初期募投项目和本次募投项目的完成，公司现有销售团队将在市场开发中发挥主要作用。考虑到新产品、新技术的应用需要必要的市场推广，公司预计在募投项目建成投产后补充必要数量的销售人员。公司将统筹考虑人力成本和收入，制定有效的激励制度，确保销售人员的增加带来效益增长，不断提高投入产出比。
销售费用中的劳务外包主要是为了满足售后服务的需要，费用受产品的交货地点和疫情的影响。2021年，收入规模的增长需要更多的售后维修服务，一些上一年已经完成的销售也需要持续的售后服务，劳务外包的支出快速增长，具体如下:
1.2019年、2020年、2021年公司主营业务收入中的出口收入分别为56.43万元、3126.92万元、3642.94万元。出口收入主要来自台湾省。因为疫情原因，公司员工无法到达台湾省为客户提供售后服务，所以聘请有资质的公司协助售后服务。2021年，对AUO、群创等客户的售后服务总支出为411.4万元。
2.在报告期内的各个时期，国内销售业务也大幅增长。受疫情影响，公司员工在疫情控制期间难以在当地及时开展工作，售后服务工作量也因业务规模增长而增加。所以公司聘请有资质的公司协助售后服务产生的费用也增加了。
2021年，本公司从事售后服务外包的主要供应商及其服务客户如下:
序列号:服务外包供应商，金额服务客户。
(万元)
1亿丰科技股份有限公司203.33群创光电、叶弘科技、台湾省凌聚
2深圳市汇创自动化技术有限公司200.49部，安徽省郭喜安，芜湖长新，武汉华星光
电力、成都叶弘和溥杰绿点
3深圳洪顺智能设备有限公司145.05广州维信诺、绵阳BOE、成都BOE。
4深圳市宏辉人力资源有限公司141.90武汉华星光电、合肥BOE、武汉天马、广州
周伟信诺与成都邺城
5科轩实业有限公司129.79群创和AUO
总计820.56英镑/
报告期各期公司销售费用占营业收入的比例及同行业可比上市公司情况
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
如下所示:
公司名称:2021、2020、2019、2018年1-9月
厉安德设备6.14% 5.33% 5.46% 6.35%
田义股份13.05% 12.23% 10.66% 10.29%。
智云股份16.64% 6.13% 22.12% 7.89%
叶正科技8.37% 9.49% 12.98% 9.13%
与公司平均水平11.05%、8.30%、12.81%和8.42%相比。
申科达11.91% 10.66% 11.68% 11.85%
从上表可以看出，公司的销售费用与可比公司的平均值相差不大。与可比公司相比，公司销售费用占营业收入的比重处于中等水平。一方面，2018年和2019年公司业务规模小于厉安德装备和叶正科技，销售费用敏感度更高。另一方面，报告期内公司业务持续增长，围绕智能装备产业进行布局和延伸，半导体行业景气度持续向好。公司积极抓住市场机遇，加大市场开发力度，销售费用占比略有上升。报告期内，销售费用占收入的比例分别为11.85%、11.68%、10.66%和11.91%。 总体上相对稳定。同行业可比公司中，田义股份销售费用占营业收入的比例呈现逐期上升的趋势，智云股份波动较大，厉安德设备整体占比相对较低。
***近两年公司营业收入比上年增长率及同行业可比公司情况如下:
公司名称:2021年1月-9月2020年2019年
厉安德设备-12.07% 13.59% 3.77%
田义股票-27.57% -12.00% 13.31%
智云股份-60.00% 291.67% -68.94%
叶正科技-5.13%-14.47%-26.80%
可比公司平均水平-26.19%-76.93%-19.66%
申科达9.72% 37.31% 3.65%
从上表可以看出，公司对销售费用的投入实现了合理回报，营业收入持续增长，2020年和2021年1-9月较上年分别增长37.31%和9.72%。业绩报告显示，2021年收入增速高达40.62%。
综上所述，报告期内，销售费用占收入的比例分别为11.85%、11.68%、10.66%、11.91%，整体较为稳定。公司销售费用增速高于营业收入是合理的。
(2)公司生产经营是否发生重大不利变化。
报告期内，公司主营业务、经营模式、生产模式、主要客户和供应商构成、税收政策等可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。
公司主要产品包括平板显示模块设备、半导体设备、直线电机和相机模块。
大华黑字[2022]第003307号关于财务事项的批复
设备等。
一方面，近年来公司围绕智能装备产业持续布局和扩张。2021年年度业绩快报显示，营业收入较2020年增加26，322.31万元，增长率为40.62%。势头良好，平板显示模组设备、半导体设备、直线电机收入均快速增长。另一方面，由于原材料采购价格上涨、代工生产的设备销售占比上升、平板显示模组设备产品结构变化以及市场竞争加剧，公司2021年营业成本较上年增加21，242.11万元(未经审计)，增长率为53.43%。产品毛利率下降，销售费用增长幅度较大，对公司盈利能力产生一定不利影响。
在影响利润水平的不利因素中，结合上述毛利率分析，似乎:
1.由于新冠肺炎疫情和国际贸易形势等意外情况，原材料价格大幅波动。2022年以来，反复的新冠肺炎疫情和地缘政治冲突加剧了这种情况，但长期来看，原材料价格将逐渐回归正常水平，供求关系将回归理性；
2.代工辅助生产是内部决策因素，在决策上有很大的灵活性。在满足正常业务需求和生产能力的前提下，公司可以及时调整OEM生产的具体安排，以调动和集中更多的资源来满足关键产品的R&D、生产和销售。长期来看，有利于扩大业务规模，增加市场份额，提高整体盈利能力；
3.根据过去几年的经验，平板显示模组的产品结构将会继续变化。随着面板显示技术的不断迭代和面板企业投资意愿的周期性波动，公司平板显示模组产品面临的细分产品需求也将同步变化。公司将密切跟踪产业发展趋势和客户需求，抓住未来市场机遇，稳定和提高平板显示模组产品的长期毛利率水平；
4.市场竞争加剧。毛利率虽有周期性波动，但整体竞争处于有序状态，且随着下游市场容量的扩大和新产品新技术的应用，相关产品将在长期的市场竞争中不断迭代，健康发展；
5.虽然公司2021年销售费用增速高于营业收入增速，但销售费用增长金额并不大，销售费用占营业收入的比重略有上升。报告期内占比总体稳定，公司销售费用投入获得合理回报，营业收入持续增长。因此，公司生产经营不存在重大不利变化。
此外，对于2021年，在上游原材料价格上涨、新冠肺炎疫情、国际贸易摩擦升级、经济形势严峻的宏观环境下，同行业可比公司整体盈利能力不容乐观。基于自身的技术优势，是目前整体的发展趋势。
综上所述，公司2021年营业收入与归属于母公司所有者的净利润变动不匹配是合理的，符合公司生产经营实际。公司生产经营无重大不利变化，同。
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与同行业可比公司相比，公司盈利能力良好。
不及物动词申报会计师的验证程序和意见
(1)验证程序
申报会计师履行了以下主要验证程序:
1.获取发行人应收账款及营业收入明细表，分析应收账款占营业收入比例大幅上升的原因及合理性；
2.获取发行人应收账款的逾期统计数据，分析其与发行人信用政策的匹配性；
3.检查应收账款和逾期应收账款的回款情况，分析是否存在重大坏账风险；
4.查阅同行业可比公司公开披露的信息，对比分析应收账款占营业收入的比例、应收账款坏账准备计提比例、应收账款周转率的变化情况。
5.检查2021年第三季度末无订单商品的试用和售后情况；
6.复核存货跌价准备，核实跌价准备是否充足；
7.查阅同行业可比公司公开披露的信息，对比分析同行业可比公司存货跌价准备计提比例、存货周转率、存货余额占总资产的比例；
8.查看发行人***新销售人员增长和劳务外包情况，访谈管理层了解销售人员和劳务外包支出大幅增长的原因，分析其合理性；
9、查阅互联网上的公开信息，了解上游商品、芯片及电器元件、机械元件等原材料的市场价格波动情况；
10.获取采购清单，了解和分析发行人原材料采购价格的变动情况；
11.采访管理层，了解毛利率下降的原因及其对经营管理的影响；
12.获取募投项目毛利率计算表，分析募投项目投产后对产品毛利率的影响；
13.查阅同行业可比公司公开披露的信息，对比分析2021年同行业可比公司营业收入和利润的变化情况。
(二)核查结论
经核实，申报会计师认为:
1.发行人信用政策未发生重大变化但应收账款占营业收入比例大幅上升的原因是合理的，发行人不存在重大坏账风险；
2.发行人2021年第三季度末无订单商品的试销售情况符合实际生产经营情况，存货跌价准备逐步减少并低于可比上市公司平均值的原因是合理的，存货跌价准备计提是充分的；
3.发行人销售人员数量和劳务外包支出同时大幅增长是合理的；
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4.原材料市场价格与发行人原材料采购价格变化趋势一致，预计发行人毛利率下降趋势不会持续，不会对发行人经营产生重大不利影响。本次募投项目完成后，将提升和稳定发行人的毛利率；
5.发行人2021年营业收入与归属于母公司所有者的净利润变动不匹配的原因是合理的，发行人生产经营不存在重大不利变化。
请检查这个解释。
大华会计师事务所(特殊普通合伙)中国注册会计师:
杨倩
中国北京中国注册会计师:
李敏聪
2022年4月14日
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