路演嘉宾合影

　　 　　——江苏罗凯机电股份有限公司***公开发行a股股票网上投资者交流会精彩回放 　　出席嘉宾 　　江苏罗凯机电有限公司董事长谭航先生 　　江苏罗凯机电有限公司总经理臧先生 　　江苏罗凯机电股份有限公司董事会秘书邵 　　徐先生，江苏机电有限公司财务总监 　　民生证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人樊新龙先生 　　民生证券股份有限公司投资银行部执行董事、保荐代表人梅明军先生 　　江苏罗凯机电有限公司 　　董事长谭航先生致辞 　　各位嘉宾、各位投资者、各位网友: 　　大家好！欢迎收看江苏罗凯机电股份有限公司***公开发行a股股票网上路演。在此，我谨代表罗凯股份向参加本次路演的投资者表示热烈的欢迎，向关心和支持罗凯股份发展的各界朋友表示衷心的感谢。同时也感谢上交所路演中心和中国证券网对本次网上路演的大力支持！ 　　罗凯股份成立于2010年，是中国中低压断路器操作机构、框架及附件的专业制造商。作为断路器关键零部件的专业供应商，公司一直致力于为客户提供R&D、制造和服务的一体化解决方案。公司关键零部件的配套R&D、制造和服务能力目前处于中国断路器行业前列。未来三到五年，公司计划抓住***智能电网和配电网自动化改造的历史机遇和国内外大客户的良好发展预期，坚持市场导向，不断优化产品结构和技术结构。 并发展成为集产品研发、制造、销售为一体的全球断路器关键零部件制造和专业服务商。 　　经过多年的坚持探索和不断积累，目前，罗凯股份已经奠定了坚实的基础。登陆a股市场后，公司将充分利用资本市场平台，拓宽资本补充渠道，为技术创新和服务创新创造更多机会，在品牌发展上打造更精准的定位。同时，我们将以本次公开发行为契机，进一步完善公司治理，提高管理水平，以更加优异的经营业绩回报投资者，以更加优质的服务回报客户，回馈社会。 　　今天很高兴和投资人在线互动。我们希望通过此次网络路演，与关注罗凯的各界朋友自由交流，增进了解。欢迎大家通过在线路演平台积极提问，提出建议。 　　谢谢大家！ 　　民生证券股份有限公司投资银行事业部 　　董事总经理兼保荐代表人范新龙先生致辞 　　尊敬的各位来宾、投资者和朋友们: 　　大家下午好！ 　　我谨代表江苏罗凯机电股份有限公司***公开发行股票并上市的保荐人和主承销商民生证券股份有限公司，向参加今天网上路演推介的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！ 　　作为断路器关键零部件的专业供应商，罗凯股份一直致力于为客户提供R&D、制造和服务的一体化解决方案。经过多年的发展，公司以优良稳定的产品质量和技术水平，形成了强大的竞争力和突出的市场份额，并先后批量向国内外知名电器厂商供应高端断路器关键零部件。公司产品对通用电气、施耐德、德力西、西门子、ABB、正泰、上海人民电器厂、良信电器等国内外知名电器企业的销售收入约占总收入的60%。在与罗凯有限公司的合作过程中，董事长谭航带领的管理团队的高效和专业给我们留下了深刻的印象。 并被全公司的敬业和创新精神所感染。能够为罗凯有限公司这样***的企业提供服务，我们感到由衷的自豪 　　民生证券作为本次发行的保荐人和主承销商，将严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，做好本次发行的持续督导和罗凯股份的后续工作。同时，我们真诚希望通过此次交流，投资者能够更加深入、客观地了解罗凯股份，从而充分了解罗凯股份的投资价值，让投资者分享***企业的发展成果。***后，预祝罗凯网上路演圆满成功！ 　　谢谢大家！ 　　江苏罗凯机电有限公司 　　董事会秘书邵先生致闭幕词。 　　各位嘉宾、各位投资者、各位网友: 　　大家好！今天的在线交流即将结束。感谢投资人的热情关注和热情提问。同时也感谢上交所路演中心和中国证券网给我们提供了一个很好的交流平台。也感谢民生证券和所有参与发行的中介机构的辛勤工作。在大家的共同努力下，本次线上路演取得了圆满成功。 　　今天，投资者朋友们从公司的业务经营、发展战略等方面与我们进行了深入交流，为公司上市后的发展提出了许多有价值的建议。在此表示衷心的感谢！我们将认真研究您的意见和建议，不断优化管理体系和商业模式，以更好的业绩回报您的信任和支持。 　　登陆资本市场是罗凯的战略步骤，我们非常珍惜这个机会。罗凯公司将以此为契机，根据自身业务实力、资源水平和市场地位，结合***“十三五”智能电网建设，特别是配电网自动化改造和建设，以及国内外大客户业务发展的新趋势，制定新的发展战略目标，统筹全方位发展。 　　未来，罗凯股份将借力资本市场，开辟更广阔的舞台。同时，投资人的信任让我们感到任重道远，不敢懈怠。我们深知自己的责任和期望，并将努力在未来创造更好的经营业绩，以更好地回报投资者的厚爱。再次感谢您对罗凯股份的支持和关心，祝大家投资顺利健康！ 　　管理文章 　　问:请介绍一下公司的核心竞争优势。 　　谭航:作为断路器关键零部件配件的专业供应商，公司一直致力于为客户提供R&D、制造、服务一体化解决方案。在研发中介入客户的产品研发过程，提供产品材料选择、结构设计、产品性能提升的建议；在制造业中提供模具设计和制造、工艺设计和质量控制工艺设计；在服务方面，优化产品设计、工艺流程和制造工艺，为客户提供满足产品性能、质量和成本要求的综合优化方案。 　　公司拥有精良的制造设备和检测设备，为产品质量提供了基本保证。 　　拥有丰富专业经验和技术知识的人力资源团队是公司的宝贵资源。 　　以上三个方面形成了综合的核心竞争优势。 　　问:请简单介绍一下公司的行业地位。 　　臧温明:罗凯自成立以来，一直定位于行业中高端市场，专注于中高端产品和尖端科技新产品的研发、生产和销售。针对客户在中高端市场的定位，公司建立了专业的营销团队，能够及时准确地将客户的个性化需求反馈给公司管理层和R&D团队。特别是针对业务量逐年增加的毛利较高端跨国客户，公司成立了专门的战略发展部，负责客户开发、市场营销和售后服务。通过以上方法，公司可以针对客户的个性化需求，快速开发生产量身定制的产品；对于客户的特定应用要求， 公司可以量身定制优化方案，提高产品的应用性能，节约相关成本。 　　经过多年的发展，公司以优良稳定的产品质量和技术水平形成了强大的竞争力，并先后批量向国内外知名电器制造商供应高端断路器关键零部件。据测算，报告期内，公司断路器框架(抽屉)和断路器操作机构两大主要产品的市场份额分别约为10%和16%，在行业内占据突出的市场地位。 　　问:公司有丰富的管理优势吗？ 　　臧:公司的中高层管理人员积累了多年的行业技术和丰富的管理经验。公司刚创业以来，管理团队一直保持着齐新的合作、团结、稳定。在公司发展的各个阶段，管理团队对断路器及其关键零部件市场的发展趋势清晰敏锐，经营理念一致，积极把握各个阶段的重要发展机遇。 　　经过多年的探索和与***客户特别是跨国公司客户的长期合作，我们吸收了许多先进的管理经验，公司以国际化的视野和本土化的实践，建立了自己独特的、相对完善的管理体系和内控体系。公司建立了较为完善的ERP业务管理体系，从供应商开发、原材料采购、生产现场管理、库存管理、质量检验到产品交付、客户使用信息反馈等各个环节进行全方位、全过程的精准控制，确保公司高效运转。鉴于公司规模越来越大，涉及的客户越来越多，全球化程度不断加深，产品种类繁多，使用标准不同等特点，这些都使得生产管理更加困难， 公司借鉴其他***公司的管理经验，结合公司自身发展需求，推出具有自身特色的3E7S管理。公司在采购、生产、销售等各个环节的管理能力和效率不断提升，成本控制能力也不断增强。 　　经过多年的发展，公司的企业管理日趋规范，并逐步国际化。企业管理体系趋于简洁高效，管理方法和手段不断向国际标准迈进。 　　问:请分析一下公司财务状况的趋势。 　　许:报告期内，随着业务规模的扩大，公司总资产和净资产持续增长，其中总资产由2014年末的48，350.11万元增加***2017年6月末的58，965.61万元；净资产由2014年末的20，481.28万元增加***2017年6月末的32，564.07万元。 　　公司是断路器关键零部件行业的技术领先企业，竞争优势明显。受国内宏观经济短期波动影响，报告期内公司经营业绩稳步回升。未来几年，随着国内宏观经济的逐步复苏，公司业务规模的进一步扩大，产品结构和客户结构的优化调整，公司的市场地位和盈利能力将进一步提升。随着R&D投资的增加和R&D实力的增强，公司的技术领先优势将得到巩固。随着管理能力的提升和竞争地位的加强，公司的资产运营效率将进一步提高。 　　行业文章 　　问:行业发展的有利因素有哪些？ 　　臧温明:行业发展的有利因素包括:产业政策的积极支持促进了行业的发展；电力行业投资的增长直接促进了行业的增长；工业化的推进带动断路器行业的发展，尤其是高端产品的需求增长；城市化的快速推进拓展了市场空间；断路器产品的更新换代带动了更新换代需求；先进技术在行业中的应用提高了行业的整体技术水平。 　　问:国内断路器行业发展趋势如何？ 　　臧温明:2009-2016年，低压断路器年产量从2900万台增长到5674.8万台，复合增长率9.71%；中高压断路器年产量从55.57万台增长到79.82万台，复合增长率为5.31%。中国断路器行业近年来保持了良好的发展势头。 　　问:断路器行业的发展将带动断路器关键零部件的市场需求。 　　臧:随着断路器市场的发展，作为断路器关键部件的断路器用框架(抽屉)和操作机构，在断路器市场规模不断扩大的同时，也取得了快速的增长。 　　根据《电工电子产品强制性认证实施细则》(CNCA-01C-011:2007)的规定，目前框架式断路器和真空断路器大多采用抽屉式支架，少数出于成本等原因选择固定式安装板结构。此外，只有大容量的塑壳断路器才选择性地配备抽屉座，而小容量的塑壳断路器由于体积小、结构紧凑、功能简单、操作方便，采用固定安装板。高等级电压的SF6断路器，由于外形和结构差别很大，不需要配备抽屉式支架。 　　在操作机构方面，目前国内市场上的低压和中压断路器以弹簧操作机构为主；高等级电压断路器仍主要采用气动和液压机构操作，部分采用弹簧操作。永磁操动机构只在中压领域的少量试验性真空断路器中使用，这是今后有待探索的一个方向。 　　发展文章 　　问:公司的发展战略是什么？ 　　谈:罗凯公司将以断路器关键零部件业务为核心，抓住***智能电网和配电网自动化改造的历史机遇和国内外大客户业务的良好发展预期，坚持市场导向，不断优化产品结构和技术结构，充分利用自身的R&D、营销、品牌和人才优势，提升R&D和运营能力，发展成为集产品R&D、制造和销售为一体的全球断路器关键零部件制造商和专业服务商。 　　此外，公司将大力推进自动化生产，提高效率以对冲成本上升。同时推进精益管理，向管理要效益，保持企业的持续盈利能力。 　　问:公司未来的扩张计划是什么？ 　　谈兴:本次发行募集资金到位后，公司将在确保工程质量的基础上，加快推进募集资金投资项目的建设。断路器关键零部件配套生产基地建设项目将巩固现有低压断路器关键零部件配套产品系列的生产和开发，增加中高压开关设备关键零部件配套产品系列的生产和开发。该项目的顺利实施将有助于丰富公司产品线，调整公司产品结构，为客户提供全面的产品配套服务，从而提高公司的市场竞争力和市场占有率。 　　问:公司未来三年的发展目标是什么？ 　　谈:未来三年，公司将以本次发行募集资金投资项目为契机，巩固和扩大低压断路器关键零部件现有市场地位，大力发展中高压断路器关键零部件、其他配套中高压输配电开关设备关键零部件和智能断路器配件。同时，通过R&D中心建设、营销和服务网络建设项目，加大R&D投资，积极实施技术创新战略，通过持续的技术创新和产品结构优化，巩固和加强公司在低压断路器关键零部件上的技术优势，形成先进的技术优势。 在中高压断路器关键零部件、其他中高压输配电开关设备配套关键零部件、智能断路器配件方面的质量优势和市场优势。加强营销和服务网络建设。以国内大区域为辐射单元，选择9个省市设立营销服务中心，形成较为完善的营销体系，系统统筹区域优势，合理配置区域资源，提高公司营销能力和售后服务能力。 　　同时，我们将继续加大国际业务市场的拓展和发展，以获得更多的国际市场份额。 　　发布文章 　　问:公司募集资金的用途是什么？ 　　臧:公司本次募集资金使用计划如下:1 .断路器关键零部件生产基地建设项目；2.R&D中心建设项目；3.营销和服务网络建设项目；4.偿还银行贷款，补充流动资金。 　　问:公司如何确保募集资金的有效使用？ 　　许:公司将严格执行中国证监会的规定及相关法律法规，同时独立董事将行使独立董事的职权，对募集资金的执行情况进行全面监督。募集资金有专门的存储系统，其使用也受到保荐人的监督。同时，我公司具有完善的投资管理制度，必将保证募集资金的合法、科学使用。也欢迎投资人监督我们。 　　问:你认为罗凯股票具有长期投资价值吗？ 　　樊新龙:我坚信公司股票具有长期投资价值。作为断路器关键零部件的专业供应商，公司一直致力于为客户提供R&D、制造和服务的一体化解决方案。经过多年的发展，公司以优良稳定的产品质量和技术水平形成了强大的竞争力，并先后批量向国内外知名电器制造商供应高端断路器关键零部件。未来，公司将巩固和扩大低压断路器关键零部件的现有市场地位，大力发展中高压断路器关键零部件、其他中高压输配电开关设备关键零部件和智能断路器配件。随着公司战略的逐步实施， 罗凯的表现也值得期待。 　　问:你认为这次罗凯股票的估值合理吗？ 　　梅明军:我们综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平、市场现状，***终与公司协商确定本次发行的价格区间。这个价格充分体现了公司的核心竞争力和公司长期创造价值的能力。我们认为这个价格是合理的。 　　丹尼，说完话 　　主办上海证券报中国证券网(www.cnstock.com) 　　特殊支持

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