贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-1 贵州泰永常征科技有限公司 (贵州省遵义市汇川区外高桥工业园武汉路中段) ***公开发行意向书 赞助商: 主承销商: (广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室) 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-2 发行概况

　　 　　(1)拟发行的股票类型境内***普通股(a股) 　　(二)发行股票数量本次公开发行股票数量不低于发行后公司总股本的25%，且不超过2，345万股。 　　(三)每股面值1元。 　　(4)每股发行价格为[]元。 　　(5)预计发行日期为2018年2月7日。 　　(6)深圳证券交易所，拟上市的证券交易所。 　　(7)发行后总股本不超过9380万股。 　　(八)本次发行前股东持有的股份。 　　流通限制，股东自愿锁定股份的承诺。 　　(一)公司控股股东泰永科技承诺 　　1.有36只自发行人股票在证券交易所上市交易。 　　本月内，公司不会转让或委托他人管理发行人公开发行前公司已发行的股份，也不会回购发行人公开发行前公司已发行的股份。 　　2.发行人股票上市后6个月内连续交易20次的， 　　E日收盘价低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价。公司直接和间接持有发行人股份的锁定期自动延长6个月。发行人上市后有利润分配或送股等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。 　　(二)公司股东长园集团承诺 自在证券交易所上市交易之日起12个月内，不将本企业持有的发行人公开发行前已发行的股份转让或委托他人管理，也不回购本企业持有的发行人公开发行前已发行的股份。 　　(三)公司股东天宇恒盈的承诺 自在证券交易所上市交易之日起36个月内，发行人将所持有的本公司公开发行股票前已发行的股份不转让或委托给他人，发行人也不回购本公司所持有的贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份意向书。 1-1-3 公开发行股票前发行的股票。 　　(四)公司股东天成控股承诺 自在证券交易所上市交易之日起12个月内，不将本企业持有的发行人公开发行前已发行的股份转让或委托他人管理，也不回购本企业持有的发行人公开发行前已发行的股份。 　　(5)黄，本公司实际控制人，间接持有本公司股份的董事。 　　承诺 　　1.有36只自发行人股票在证券交易所上市交易。 　　月内，本人不会转让或委托他人管理本人在发行人公开发行前间接持有的股份，发行人也不会回购本人在发行人公开发行前间接持有的股份。 　　2.发行人股票上市后6个月内连续交易20次的， 　　E日收盘价低于发行价，或上市后6个月末收盘价低于发行价，本人间接持有发行人股份的锁定期自动延长6个月。发行人上市后有利润分配或送股等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。本人不会因工作变动、辞职等原因放弃履行上述承诺。 　　3.本人每年转让的发行人股份不得超过本人持有的发行人股份。 　　占总数的25%；离职后六个月内，本人不转让所持有的发行人股份；在本人向证券交易所申报辞职满6个月后的12个月内，本人卖出的发行人股份数量占本人持有的发行人股份总数的比例不超过50%。 　　(六)担任董事、***管理人员的间接自然人股东何桂兵。 　　盛丽萍与余辉承诺 　　1.有36只自发行人股票在证券交易所上市交易。 　　月内，本人不会转让或委托他人管理本人在发行人公开发行前间接持有的股份，发行人也不会回购本人在发行人公开发行前间接持有的股份。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-4 　　2.发行人股票上市后6个月内连续交易20次的， 　　E日收盘价低于发行价，或上市后6个月末收盘价低于发行价，本人间接持有发行人股份的锁定期自动延长6个月。发行人上市后有利润分配或送股等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。本人不会因工作变动、辞职等原因放弃履行上述承诺。 　　3.本人每年转让的发行人股份不得超过本人持有的发行人股份。 　　占总数的25%；离职后六个月内，本人不转让所持有的发行人股份；在本人向证券交易所申报辞职满6个月后的12个月内，本人卖出的发行人股份数量占本人持有的发行人股份总数的比例不超过50%。 　　(七)担任监事职务的间接自然人股东陆、蔡建生。 　　承诺 　　1.有36只自发行人股票在证券交易所上市交易。 　　月内，本人不会转让或委托他人管理本人在发行人公开发行前间接持有的股份，发行人也不会回购本人在发行人公开发行前间接持有的股份。 　　2.本人每年转让的发行人股份不得超过本人持有的发行人股份。 　　占总数的25%；离职后六个月内，本人不转让所持有的发行人股份；在本人向证券交易所申报辞职满6个月后的12个月内，本人卖出的发行人股份数量占本人持有的发行人股份总数的比例不超过50%。 　　(9)保荐机构和主承销商广发证券股份有限公司 　　(十)《发行股份意向书》签署日期为2018年1月30日。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-5 发行人声明 发行人及全体董事、监事、***管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法律责任。 　　公司负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中的财务会计信息真实、完整。 　　保荐机构承诺，为发行人***公开发行制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，向投资者先行赔偿。 　　中国证监会及其他政府部门对本次发行作出的任何决定或意见，并不表明其对发行人的股票价值或投资者的收益作出了实质性的判断或保证。任何相反的陈述都是错误的。 　　根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人应当对其经营和收益的变化负责，投资者应当对这种变化引起的投资风险负责。 　　如果投资者对本意向书及其摘要有任何疑问，应咨询他们的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 　　公司盈利预测报告是管理层在***佳估计假设的基础上编制的，但其所依据的假设是不确定的，投资者在进行投资决策时应谨慎使用。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-6 重要事项提示 本重大事项提示仅提醒投资者注意公司风险及其他需要特别关注的重要事项。请投资者认真阅读本招募说明书“风险因素”部分的全部内容。 　　1.本次发行前，公司股东就其所持股份的锁定期及自愿锁定情况进行了说明。 　　承诺 　　(一)公司控股股东泰永科技承诺 　　1.自在证券交易所上市交易之日起36个月内，公司不得转让或 　　发行人委托他人管理企业持有的发行人公开发行股票前发行的股票，也不回购企业持有的发行人公开发行股票前发行的股票。 　　2.若发行人股票连续20个交易日的收盘价低于发行人上市后6个月内的收盘价。 　　上市后6个月末收盘价低于发行价的，公司直接或间接持有发行人股份的锁定期自动延长6个月。发行人上市后有利润分配或送股等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。 　　(2)公司股东长园集团承诺？ 　　自在证券交易所上市交易之日起12个月内，企业持有的发行人公开发行前已发行的股份不得转让或者委托他人管理，发行人也不得回购企业持有的发行人公开发行前已发行的股份。 　　(3)公司股东天宇恒盈的承诺？ 　　自在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，企业持有的发行人公开发行前已发行的股份不得转让或者委托他人管理，发行人也不得回购企业持有的发行人公开发行前已发行的股份。 　　(4)公司股东天成控股承诺？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-7 自在证券交易所上市交易之日起12个月内，企业持有的发行人公开发行前已发行的股份不得转让或者委托他人管理，发行人也不得回购企业持有的发行人公开发行前已发行的股份。 　　(五)公司实际控制人黄及间接持有公司股份的董事承诺 　　1.自在证券交易所上市交易之日起36个月内，本人不会转让或 　　发行人委托他人管理本人在发行人公开发行前间接持有的股份，发行人也不回购本人在发行人公开发行前间接持有的股份。 　　2.若发行人股票连续20个交易日收盘价低于上市后6个月内。 　　如果发行价，或上市后6个月期末收盘价低于发行价，则间接持有发行人股份的锁定期自动延长6个月。发行人上市后有利润分配或送股等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。本人不会因工作变动、辞职等原因放弃履行上述承诺。 　　3.本人每年转让的发行人股份不超过所持发行人股份总数的25%；辞职 　　下半年我不会转让我持有的发行人股份；在本人向证券交易所申报辞职满6个月后的12个月内，本人卖出的发行人股份数量占本人持有的发行人股份总数的比例不超过50%。 　　(六)间接自然人股东何桂兵、盛丽萍、 　　余辉承诺 　　1.自在证券交易所上市交易之日起36个月内，本人不会转让或 　　发行人委托他人管理本人在发行人公开发行前间接持有的股份，发行人也不回购本人在发行人公开发行前间接持有的股份。 　　2.若发行人股票连续20个交易日收盘价低于上市后6个月内。 　　如果发行价，或上市后6个月期末收盘价低于发行价，则间接持有发行人股份的锁定期自动延长6个月。发行人上市后有利润分配或送股等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。本人不会因工作变动、辞职等原因放弃履行上述承诺。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-8 　　3.本人每年转让的发行人股份不超过所持发行人股份总数的25%；辞职 　　下半年我不会转让我持有的发行人股份；在本人向证券交易所申报辞职满6个月后的12个月内，本人卖出的发行人股份数量占本人持有的发行人股份总数的比例不超过50%。 　　(七)担任监事的间接自然人股东陆、蔡建生承诺。 　　1.自在证券交易所上市交易之日起36个月内，本人不会转让或 　　发行人委托他人管理本人在发行人公开发行前间接持有的股份，发行人也不回购本人在发行人公开发行前间接持有的股份。 　　2.本人每年转让的发行人股份不超过所持发行人股份总数的25%；辞职 　　下半年我不会转让我持有的发行人股份；在本人向证券交易所申报辞职满6个月后的12个月内，本人卖出的发行人股份数量占本人持有的发行人股份总数的比例不超过50%。 　　二是持股5%以上股东的减持意向 　　(1)控股股东泰永科技拟减持？ 　　企业持有的发行人股份锁定期届满后两年内，在符合相关法律法规、中国证监会相关规定及其他对企业具有约束力的规范性文件，同时符合下列条件的情况下，减持其在公开发行股票前持有的发行人股份，并提前三个交易日公告: 　　1.减持前提:不存在违反公司在发行人***公开发行时作出的公开承诺的情况。 　　诺的情况。 　　2.减持价格:不低于发行人股票的发行价格。 　　3.减持方式:通过大宗交易、集中竞价或其他合法方式减持。 　　4.减持数量:企业持有的发行人股份锁定期届满后12个月内，企业 　　拟减持股份数量不超过企业可减持股份数量的15%；在企业持有的发行人股份锁定期届满后的第13个月***第24个月，企业减持股份的数量不得超过企业持有的发行人股份锁定期届满后第13个月初可减持股份数量的15%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-9 发行人上市后有利润分配或股份分配等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。 　　(2)长园集团的减持意向？ 　　企业持有的发行人股份锁定期届满后两年内，符合有关法律法规、中国证监会相关规定及其他对企业具有约束力的规范性文件，同时符合下列条件的，企业将在公开发行股票前减持发行人已发行的股份，并提前三个交易日公告: 　　1.减持前提:不存在违反公司在发行人***公开发行时作出的公开承诺的情况。 　　诺的情况。 　　2.减持价格:不低于发行人股票的发行价格。 　　3.减持方式:通过大宗交易、集中竞价和/或其他合法方式减持。 　　保持住。 　　4.减持数量:所持股份锁定期届满后，公司如有减持意向，将是合法的。 　　减持，并严格遵守中国法律、法规、规章和规范性文件关于持股及股份变动的相关规定，及时申报持有公司股份及其变动情况。 　　发行人上市后有利润分配或股份分配等除权、除息行为的，上述发行价格为除息价。 　　三。招股意向书信息披露承诺 　　(1)公司对招股说明书信息披露的承诺？ 　　公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件产生重大实质性影响的，公司将按照以下方式回购公司***公开发行的全部新股: 　　(1)公司***公开发行新股发生上述情形，已发行但未上市的。 　　之前，本公司将在上述情形发生之日起5个工作日内，将投资者已缴纳的股票认购款加银行同期存款利息全额返还已缴纳股票认购款的投资者； 　　(2)如果上述情况发生在公司***公开发行完成后，公众 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-10 本公司将依法以发行价格加同期银行存款利息回购***公开发行的全部新股(如有分红派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，回购股份包括***公开发行的全部新股及其衍生股份，发行价格相应调整)，并按相关法律法规规定的程序执行。实施上述回购时，法律法规另有规定的，从其规定。 　　公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者的损失。在这些违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，公司将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保护投资者特别是中小投资者利益的原则，积极赔偿投资者因此遭受的直接经济损失。 　　(2)控股股东及实际控制人关于招股意向书信息披露的承诺？ 　　本人/本企业承诺发行人***公开发行股票并上市意向书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 　　发行人***公开发行股票并上市的招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将对判断发行人是否符合法律规定的发行条件产生重大、实质性影响。这些违法事实经中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，公司将回购公司***公开发行时公开发行的股份(如有)和已转让的原限售股份(如有)，股份回购价格不低于本次公开发行新股。发行人上市后发生除权、除息的，上述企业回购股份的价格和数量相应调整；与此同时， 在发行人就回购发行人***发行的全部新股召开的股东大会上，企业将对发行人股份回购方案的相关议案投赞成票。 　　因发行人***公开发行股票并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致投资者在证券交易中遭受损失的，本人/本企业将依法赔偿投资者损失。在这些违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，企业将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保护投资者特别是中小投资者利益的原则，根据投资者直接遭受的可计量经济损失或主管机关认定的发行股份意向书，对贵州泰永常征科技股份有限公司进行赔偿。 1-1-11 赔偿金额通过与投资者和解、通过第三方与投资者调解、设立投资者赔偿基金等方式确定。, 接受社会监督，确保投资者的合法权益得到有效保护。如相关责任主体未履行赔偿义务，本人/企业将代其他责任主体先行向投资者进行赔偿。 　　(三)董事、监事和***管理人员关于招股意向书信息披露的承诺？ 　　发行人的董事、监事、***管理人员承诺发行人***公开发行股票并上市的招股说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 　　因发行人***公开发行股票并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人的董事、监事、***管理人员将依法赔偿投资者的损失。这些违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，将通过与投资者和解、通过第三方与投资者调解、设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。按照简化程序、积极协商、先行赔付、切实保护投资者特别是中小投资者利益的原则，根据投资者直接遭受的可衡量的经济损失或主管部门认定的赔偿金额， 并将接受社会监督，确保投资者的合法权益得到有效保护。 　　发行人的董事、监事、***管理人员不得因工作变动、辞职等原因放弃履行上述承诺。 　　(四)保荐机构、律师事务所和申报会计师对本次发行的意向书。 　　信息披露承诺 　　1.保荐机构承诺 作为贵州泰永常征科技股份有限公司***公开发行股票并上市的保荐机构，广发证券承诺，如广发证券制作、发行的公开发行股票并上市文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并由此给投资者造成直接损失的，广发证券将依法对投资者承担连带责任。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-12 公司为发行人***公开发行制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，公司将先行赔偿投资者。 　　2.律师事务所承诺 发行人律师承诺，如果信达为发行人***公开发行制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法向投资者进行赔偿。 　　3.申报会计承诺 贵州泰永常征科技股份有限公司***公开制作并出具的审计报告、盈利预测审计报告、内部控制核查报告以及经我所核查的非经常性损益清单不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；本所为发行人***公开发行制作和出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法对投资者进行赔偿。 　　第四，稳定股价的计划 根据《公司法》、《证券法》、《关于进一步推进新股发行改革的意见》等相关法律法规的要求，为强化发行人及其控股股东、董事、***管理人员的诚信义务，保护中小股东的合法权益，公司制定了《关于上市后三年内稳定公司股价的预案》，并经公司2017年***次临时股东大会审议通过。本计划自发行人***公开发行a股股票在证券交易所上市之日起生效。 　　发行人***公开发行a股股票并上市后三年内，发行人股票连续二十个交易日除息后的收盘价低于发行人上一会计年度经审计的除息后每股净资产值的，发行人应当按照以下规则依次启动稳定股价措施。 　　(1)发行人回购股份。 　　1.发行人以稳定股价为目的回购股份时，应当符合相关法律法规的规定。 　　且不应导致发行人的股份分配不符合上市条件。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-13 　　2.发行人回购股份应提交董事会审议。发行人回购股票的提议必须得到完全批准。 　　发行人半数以上董事投票，发行人董事(本预案此处及以下部分提及的董事不包括独立董事)承诺对回购股份的相关决议投赞成票。 　　3.发行人回购股份应当提交股东大会审议。发行人回购股份的提议应符合 　　出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，发行人控股股东承诺在股东大会上对这些股份回购投赞成票。 　　4.发行人以稳定股价为目的回购股份的，应当符合相关法律法规的规定。 　　此外，还应同时满足以下两个要求: 　　(1)发行人用于回购股份的资金总额不得超过发行人本次公开发行a股的规模。 　　股票募集的资金总额； 　　(2)发行人一次回购的股份数量不得超过发行人总股本的2%。 　　5.发行人董事会公布股份回购方案后，发行人股票连续20个交易日收盘的， 　　如果价格超过发行人上一会计年度经审计的除息后每股净资产值，发行人可以终止回购股份。 　　(2)发行人控股股东增持股份。 　　1.当出现以下任何情况时，公司将遵守相关法律法规和证券交易所的规定。 　　在符合相关规定和发行人上市条件的前提下，增持发行人股份: 　　(1)发行人股份回购计划实施期限届满后连续20个交易日除息后。 　　股票收盘价低于发行人上一会计年度经审计的除息后每股净资产值； 　　(2)发行人的股份回购计划未在5个交易日内启动，或者未取得董事会和股东的同意。 　　会议的通过。 　　2.发行人控股股东以稳定股价为目的增持股份的，为增资扩股。 　　数量应***少满足以下标准之一: 　　(一)控股股东单个会计年度用于增持的资金总额不低于500万元***； 　　(二)单个会计年度累计增持股份超过公司总股本的1%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-14 　　3.但是，当满足以下标准之一时，可以终止增持股份: 　　(一)符合上述增资要求或股票数量要求中的(一)、(二)项之一； 　　(2)本次增持措施实施后，公司股票连续任意20个交易日的交易情况为 　　价格高于***近一期经审计的每股净资产。 　　(3)发行人董事(不含独立董事，下同)、***管理人员增持股份。 　　分享 　　1.当发生下列任一情况时，董事、***管理人员将遵守相关法律法规和证书。 　　在符合证券交易所有关规定和发行人上市条件的前提下，增加发行人股份: 　　(1)发行人控股股东增持股份计划实施期限届满后的连续20个交易日。 　　发行人股票除息后的收盘价低于发行人上一会计年度经审计的除息后每股净资产值； 　　(二)发行人控股股东未在规定时间内采取稳定股价措施。 　　2.增资要求:发行人董事、***管理人员当年用于增加发行人股份。 　　货币资金不得低于自发行人在担任董事、***管理人员期间上一会计年度累计领取的税后工资的20%。 　　3.但是，符合下列标准之一的，可以终止增持股份措施: 　　(一)公司全体董事和***管理人员符合增资条件； 　　(2)本次增持措施实施后，公司股票连续任意20个交易日的交易情况为 　　价格高于***近一期经审计的每股净资产。 　　4.发行人新聘任董事(独立董事除外)和***管理人员时，将推动新聘任。 　　任何董事和***管理人员应根据本计划的规定签署相关承诺。 　　动词 （verb的缩写）对未履行承诺的约束措施 　　(1)公司对未履行承诺的约束措施？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-15 若公司未履行公开承诺，公司将及时披露未履行公开承诺的原因、具体情况及相关约束措施。 　　如果公司未能履行上述对投资者的回购和补偿承诺，则:(1)公司将设立 　　即停止制定或实施现金分红方案，停止支付公司董事、监事和***管理人员的工资和津贴，直***公司履行相关承诺；(2)公司立即停止制造或实施主要物料。 　　产、购、售等行为，以及增发股票、发行公司债券、重大资产重组等资本运作行为，直***公司履行相关承诺；(3)公司将在5个工作日内自动冻结以下内容。 　　货币资金金额:新股发行数量乘以股票发行价格，用于公司履行回购股份承诺和补偿投资者损失。公司上市后有利润分配或股份分配等除权除息行为的，上述发行价格为除息价。 　　如果公司违反上述稳定股价的承诺，那么:(1)公司将立即停止制作。 　　或者实施现金分红方案，停止支付公司董事、监事和***管理人员的工资和津贴，直***公司履行相关承诺；(2)公司立即停止制造或实施重大资产购买和出口。 　　销售等行为，以及发行增发股票、发行公司债券、重大资产重组等资本运作行为，直***公司履行相关承诺；(3)公司会在5个工作日内自动冻结上一年的等值。 　　占公司股东净利润5%的货币资金用于公司履行上述稳定股价的承诺。 　　(2)控股股东、实际控制人对未履行承诺采取的约束措施？ 　　本人/企业在发行人股份锁定期届满后两年内以低于发行价格转让发行人股份的，本人/企业在本案中转让发行人股份所获得的收益全部归发行人所有，本人/企业持有的剩余发行人股份(如有)锁定期自动延长六个月。 　　如果本人/本企业未能在公司股份回购义务触发之日起5个交易日内要求公司召开董事会，和/或未能在前述董事会上投出全部有表决权的赞成票，和/或本人/本企业要求公司董事会召开股东大会，和/或未能在前述股东大会上投出本人/本企业拥有的全部表决权的赞成票， 导致公司未能履行股份回购义务，和/或本人/企业未能在满足稳定发行人股价要求的条件下，按照本计划的要求增加发行人贵州泰永常征科技股份有限公司的招股说明书。 1-1-16 股，则本人/企业同意:(1) 在公司股东大会和中国证监会指定的报刊上，公开 　　说明未采取上述措施稳定股价的具体原因，并向公司股东和社会公众投资者致歉；(2)与发行人合作，取得发行人与为增加股份支付的对价相等的金额。 　　现金分红或工资薪金用于履行增持股份的相关义务；(3)如未履行上述承诺， 　　事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人/本企业将依法赔偿投资者损失。 　　发行人***公开发行股票并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件产生重大、实质性影响，和/或导致投资者在证券交易中遭受损失，本人/企业未履行股份回购(如有)或赔偿投资者损失承诺的，本人/企业不可撤销地授权发行人扣留当年应支付给本人/企业的现金股利。 　　本人/企业未履行公开承诺的，应向发行人说明原因，发行人应及时披露本人/企业未履行公开承诺的原因、详情及相关约束措施。 　　(3)全体董事和***管理人员对未履行承诺采取的约束措施？ 　　发行人股票锁定期满后两年内，本人以低于发行价格转让发行人股份的，本案中本人转让发行人股份所得收益全部归发行人所有。 　　如本人未能按照稳定发行人股价的方案要求增持发行人股份，本人同意采取向发行人股东说明原因、赔礼道歉等限制性措施，不可撤销地授权发行人以相当于发行人为增持股份支付的对价金额的现金分红或工资代本人履行增持股份的义务，并赔偿投资者损失。 　　因发行人***公开发行股票并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者在证券交易中遭受损失，本人未能履行赔偿投资者损失的承诺的，本人不可撤销地授权发行人扣留当年及以后年度应付本人报酬总额的20%，直***本人履行相关承诺。 　　本人未履行公开承诺的，应当向发行人说明原因，发行人应当及时披露本人未履行公开承诺的原因、具体情况及相关约束措施。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-17 　　(四)全体监事因未履行承诺而采取的约束措施？ 　　因发行人***公开发行股票并上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者在证券交易中遭受损失，本人未能履行赔偿投资者损失的承诺的，本人不可撤销地授权发行人扣留当年及以后年度应付本人报酬总额的20%，直***本人履行相关承诺。 　　本人未履行公开承诺的，应当向发行人说明原因，发行人应当及时披露本人未履行公开承诺的原因、具体情况及相关约束措施。 　　不及物动词填补摊薄即期回报的措施和承诺 本次发行完成后，公司基本每股收益、稀释每股收益和加权平均净资产收益率可能降低；本次发行募集资金将大幅增加公司净资产总额，资产规模和财务实力将得到增强。由于本次发行募集资金产生效益需要一定时间，短期内难以释放预期经营业绩。如果公司利润在此期间没有大的提升，权益和净资产规模的扩大可能导致公司面临每股收益和净资产收益率摊薄的风险。 　　鉴于本次公开发行可能导致投资者即期回报摊薄，2017年***次临时股东大会审议通过了《关于填补摊薄即期回报相关措施的议案》。根据该决议，公司拟采取多种措施防范即期回报摊薄风险，积极应对外部环境变化，增加未来收益，实现公司业务的可持续发展，以填补股东回报，充分保护中小股东利益。具体措施如下: 　　1.完善生产管理体系和R&D体系，做大做强主业，进一步壮大公司所有者。 　　业务的核心竞争力，提高公司主营业务的盈利能力。 公司计划把握低压电器产品发展方向，积极推进高效生产和先进制造，持续改进生产工艺，实现降本增效；进一步完善生产管理体系，促进质量、生产、安全一体化，确保产品质量稳步提升；进一步完善R&D机制，加大对R&D的投资和营销品牌建设，加强对外交流与合作。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-18 公司募集资金投资项目达到目标日期前，将以现有业务为基础，通过持续的市场开拓和产品开发推广，提升产品的市场销售规模，保持稳定增长，实现经营业绩的持续提升。 　　2.提高日常运营效率。 为实现募集资金项目的预期收益率，公司将努力提高资金使用效率，加强内部运营控制，完善和强化投资决策程序，设计更加合理的资金使用计划，合理使用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提高资金使用效率，节约公司各项费用，全面有效控制公司经营风险，提升公司经营效益。 　　3.加快募投项目进度，尽快实现预期效益。 本次募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务，符合***相关产业政策。通过对配电电气设备生产线项目、营销品牌建设项目和R&D中心建设项目的投资，将提高公司的产品制造能力、品牌影响力、设计和R&D能力，拓宽营销渠道，加强公司的信息服务能力和效率，进一步增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。 　　公司将在发行完成后加快推进募投项目建设，争取募投项目早日投产并达到预期效益。 　　4.完善利润分配政策。 2017年***次临时股东大会审议通过了《公司章程(草案)》，修订了《公司章程》的相关条款，进一步明确了公司利润分配的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，加强了对中小投资者利益的保护。 　　公司承诺保证或尽***大努力推动上述措施的有效实施，努力降低本次发行对即期回报的影响，保护公司股东的权益。如公司无正当合理理由未能落实上述措施，公司及相关责任人将公开说明原因，向股东道歉并承担相应责任。 　　上述填补回报措施的实施将有助于提升公司的核心竞争力和持续盈利能力，增加未来盈利，填补股东回报。但由于公司经营面临的内外部风险客观存在，贵州泰永常征科技股份有限公司出具了发行股份意向书。 1-1-19 公司特别提醒投资者，做出上述填补回报的措施并不意味着保证公司未来的利润。 　　为维护本公司及全体股东的合法权益，本公司董事及***管理人员就填补本次发行摊薄即期回报的措施作出承诺，具体内容如下: 　　“本人作为贵州泰永常征有限责任公司的董事/***管理人员，将忠实、勤勉地履行职责，维护公司及全体股东的合法权益，并承诺: 　　(1)承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，不使用。 　　以其他方式损害公司利益； 　　(2)承诺约束本人的职务消费行为； 　　(3)承诺不利用公司资产从事与本人履行职责无关的投资和消费活动； 　　(4)对董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度及执行公司措施的承诺，以填补回报。 　　线情联动； 　　(5)承诺如公司未来进行股权激励，将公司股权激励的行权条件予以公告。 　　与公司的措施挂钩，以填补回报。 　　如本人违反上述承诺，本人愿意承担相应的法律责任。" 公司控股股东及实际控制人就公司***公开发行股票并上市出具了稀释即期回报并采取填补措施的承诺。具体内容如下: 　　“本人/本公司就公司***公开发行股票的填表措施及上市后即期回报摊薄做出如下承诺: 　　1.不得越权干预公司的经营管理活动，不得侵占公司利益； 　　2、认真执行公司填报申报表的相关措施及任何 　　承诺补回措施，若违反这些承诺给公司或投资者造成损失，愿意依法向公司或投资者承担赔偿责任。" 　　七。发行前累积利润的分配 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-20 根据2017年***次临时股东大会决议通过的《关于公司上市前滚存利润分配的议案》，公司***公开发行股票前的滚存利润由本次发行后登记在册的新老股东按持股比例分享。 　　八。本次发行上市后的利润分配政策 根据2017年***次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程(草案)》。公司上市后的股利分配政策如下: 　　公司的利润分配应注重对投资者的合理***，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营所需资本的前提下，公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，可以现金或股票或现金和股票相结合的方式或法律法规允许的其他方式分配股利。公司实施利润分配办法时，应遵守以下规定: 　　1.在满足现金分红的条件下，公司盈利时应优先考虑现金分红。 　　分销。 　　公司以现金方式分配股利的具体条件是:(1)公司当年利润和累计未分配。 　　利润为正；(2)审计机构对公司年度财务报告出具的无保留意见的审计。 　　报告；(3)公司无重大投资计划或重大现金支出(募集资金投资项目) 　　目的除外)，或公司有重大投资计划或重大现金支出，但董事会认为不会对公司正常生产经营的资金运用构成重大压力。上述重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来12个月内拟对外投资或收购资产的累计支出达到或超过公司***近一期经审计净资产的50%，且超过***5，000万元。 　　2.在满足上述现金分红条件的情况下，公司每年以现金方式分配的利润应不低。 　　当年实现的可分配利润的15%。但在公司存在每股净资产增长、摊薄等真实合理因素的条件下，公司可以使用股票股利进行利润分配。 　　3.公司原则上每年分配一次年度利润，公司可根据公司利润和资金情况。 　　需求等。进行中期利润分配。 　　4、公司董事会应综合考虑公司所处行业的特点、发展阶段、自身的经营模式、 　　盈利水平及是否有重大资本支出安排等。，区分以下情况，提出差异化的现金分红政策:(1)如果公司发展阶段成熟，且无重大资本支出安排，则盈利。 　　分配时，本次利润分配中现金分红的比例***少应达到80%；(2)公司发展 　　阶段成熟且有重大资本支出安排的，在进行利润分配时，将在贵州泰永常征科技股份有限公司的意向书中提出现金分红 1-1-21 ***低分配比例应达到40%；(3)公司发展阶段属于成长期，有重大资本支出。 　　的安排，本次利润分配中，现金分红在本次利润分配中的比例***少应达到20%；如果难以区分公司发展阶段，但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定办理。 　　5.公司的利润分配方案应由董事会结合公司章程的规定、公司的利润和资本要求决定。 　　等待局势的形成。公司监事会应对利润分配方案进行审议，并出具书面意见；独立董事应当对利润分配方案发表明确的独立意见。 　　独立董事可以征求中小股东的意见，提出分红议案，直接提交董事会审议。 　　董事会审议通过利润分配方案后，应将该方案提交股东大会审议决定。 　　公司在股东大会审议利润分配方案前，应通过各种渠道积极与股东特别是中小股东沟通，充分听取中小股东的意见和要求，及时解答中小股东的关切；公司在审议利润分配方案时，应提供网络投票供股东投票；监事会应当对董事会制定公司利润分配方案的情况和决策程序进行监督。 　　6.如果公司符合现金分红条件但未提出现金分红方案，或者公司拟分配的现金。 　　利润总额低于当年实现的可分配利润的15%的，公司董事会应当就具体原因、留存未分配利润的确切用途及收益情况作出专项说明，独立董事应当发表独立意见，监事会应当审阅并发表意见，并在公司指定的媒体上披露。 　　7.股东非法占用公司资金的，公司应当扣除该股东分配的现金红利。 　　以偿还其占用的资金。 　　8.公司确需根据生产经营情况、投资规划和长远发展需要调整利润分配的。 　　政策(包括现金分红政策)、调整后的利润分配政策(包括现金分红政策)不得违反相关法律法规、规范性文件和公司章程的有关规定；公司调整利润分配政策(包括现金分红政策)时，董事会应当详细论证调整原因并形成书面论证报告，独立董事和监事会应当发表明确意见。公司关于调整利润分配政策(含现金分红政策)的议案经董事会审议通过后提交公司股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大会审议调整利润分配政策时 (包括现金分红政策)，公司应提供网络投票供股东投票。 　　9、公司应在年度报告中详细披露现金分红政策的制定和执行情况，并表示 　　是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求，分红标准和比例是否清晰明确，相关决策程序和机制是否完备，独立董事是否履职尽责，是否出具了发行贵州泰永常征科技股份有限公司股票的意向书 1-1-22 小股东的作用，他们是否有机会充分表达自己的意见和要求，小股东的合法权益是否得到了充分的保护。现金分红政策调整或变更的，还应详细说明调整或变更的条件和程序是否合规、透明。 　　九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的风险。 请投资者特别关注各类风险，并请仔细阅读本招募说明书“第四节风险因素”全文。 　　X.财务报告审计截止日期后的主要财务信息和经营情况。 公司财务报告审计截止日期为2017年6月30日。公司在本招股说明书“XI管理层讨论与分析部分”中写道“第八。财务报告审计截止日期后的重大财务信息、 　　“经营状况”披露审计截止日期后公司的主要财务信息和经营状况。 　　公司2017年1-9月的财务报表已经董事会和监事会审议通过。本公司董事、监事、***管理人员、法定代表人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人已发表专项声明保证公司2017年1月***9月财务报表所载信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的责任。 　　公司2017年1-9月的财务报告未经审计，但已经大华会计师事务所审核并出具了审核报告(大华黑字[2017]第004468号)。发行人2017年1-9月营业收入为22，909.91。 　　万元，上年同期为22，865.32万元，增加44.59万元，同比增长0.20%；返回 　　归属于母公司所有者的净利润4，239.88万元，上年同期为4，364.63万元。 　　减少124.75万元，同比下降2.86%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净额 　　实现利润3965.77万元，较上年同期的4176.76万元减少210.99万元。 　　下降了5.05%。 　　自审计截止日***本招股说明书签署日，公司经营稳定，主要业务模式、业务规模、产品价格、原材料采购价格、主要客户和供应商构成、税收政策等可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。公司所处行业和市场处于正常发展状态，不存在重大市场突变。 　　发行人编制了2017年度盈利预测报告，盈利预测的审计报告由大华会计师事务所出具。2017年，公司收入预测为33014.19万元，较2016年增长2.02%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-23 预计归属于母公司股东的净利润6，929.77万元，较2016年增长9.39%。 　　预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6，317.08万元，与2016年相比。 　　年增长4.77%。2017年，发行人预测经营状况保持稳定，营业收入归属于母公司。 　　本公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润等业绩指标较2016年无明显业绩下滑。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-24 目录 问题概述。2? 　　发行人声明？ 　　重大问题提示。6 　　一、公司股东对本次发行前所持股份锁定期及自愿锁定的承诺。6 　　二是持股5%以上股东的减持意向8 　　三。发行意向书信息披露承诺9页 　　四。股价稳定计划12 　　动词 （verb的缩写）对未履行承诺的限制14 　　不及物动词填补摊薄即期回报的措施和承诺17 　　七。发行前累计利润的分配19 　　八。本次发行后的利润分配政策。20 　　九。公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的风险。 　　X.财务报告审计截止日期后的主要财务信息和经营情况。 　　目录...24? 　　***节解释30 　　一.一般条款30 　　第二，专业术语...31? 　　第二节概述36 　　一、发行人介绍36 　　二。公司控股股东及实际控制人简介。36 　　三。发行人的主要财务数据37 　　四。本期发行39 　　动词 （verb的缩写）募集资金的使用？ 　　第三节本次发行概述...41 　　一、本次发行的基本情况41 　　二。本次发行的相关方...42? 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-25 　　三。发行人与本次发行相关中介机构的关系等。44 　　四。预计发行上市的重要日期...44? 　　第四节风险因素45 　　一、市场风险 　　二。金融风险46 　　三。技术和R&D风险48 　　四。募集资金投资项目风险49页 　　动词 （verb的缩写）控股股东和实际控制人的控制风险50页 　　不及物动词深圳制造中心搬迁的风险。 　　第五节发行人基本信息52 　　一、发行人基本情况52 　　二。发行人的重组和改组52 　　三。发行人股本的形成与变动及重大资产重组。54 　　四。发行人的前期验资及发起人投入资产的计量属性。 　　动词 （verb的缩写）发行人的组织结构图 　　不及物动词发行人对外投资基本情况80页 　　七。发起人、主要股东和实际控制人信息。86 　　八。发行人股本信息97 　　九。发行人持有的员工股、工会股和信托股99 　　X.发行人的员工和社会保障...99 　　十一、发行人主要股东及发行人董事、监事和***管理人员的重要承诺及其履行情况。 　　..107? 　　第六节商业和技术 　　一、公司主营业务及成立以来的变化109 　　二。发行人所处行业的基本情况109 　　三。发行人在行业中的竞争地位147 　　四。发行人的主要业务信息 　　动词 （verb的缩写）主要固定资产和无形资产？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-26 　　不及物动词发行人的特许权258 　　七。发行人的海外经营258 　　八。发行人的技术信息。 　　第七节同业竞争和关联交易。267 　　一、发行人在资产、人员、财务、机构和业务方面的独立性... 　　二。横向竞争274 　　三。关联方和关系280 　　四。关联交易？ 　　第八节董事、监事、***管理人员和核心技术人员305 　　一、董事、监事、***管理人员和核心技术人员简介305 　　二。董事、监事、***管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股及变动情况。308 　　三。董事、监事、***管理人员和核心技术人员的对外投资310 　　四。董事、监事、***管理人员和核心技术人员上一年度在本公司及其关联企业的收入情况。 　　的情况...310 　　动词 （verb的缩写）董事、监事、***管理人员和核心技术人员的兼职 　　不及物动词董事、监事、***管理人员和核心技术人员的亲属关系 　　七。董事、监事、***管理人员和核心技术人员与公司签署的协议及做出的重要承诺。 　　和性能313 　　八。董事、监事和***管理人员任职资格的合规性 　　九。发行人近三年董事、监事和***管理人员的变动情况... 　　第九节公司治理。318 　　一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书及专门委员会的设立情况。 　　建立和运行。318 　　二、公司的违法行为331 　　三、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业对公司的资金占用及其担保情况。 　　..331 　　四。公司管理层和注册会计师对内部控制制度的评价... 　　第十节财务会计信息？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-27 　　一、公司报告期合并财务报表336 　　二。注册会计师的审计意见 　　三。财务报表的编制基础、合并报表的范围和变动344 　　四。主要会计政策和会计估计345 　　动词 （verb的缩写）会计政策和会计估计的变更 　　不及物动词主要税收政策379 　　七。经注册会计师验证的非经常性损益清单385 　　八。主要资产385 　　九。主要债务386 　　X.股东权益387 　　XI。现金流动情况387 　　十二。会计报表附注中的未来事项、或有事项和其他重要事项388 　　十三。主要财务指标388 　　十四。利润预测390 　　十五。以前的资产评估395 　　十六。前期验资？ 　　第十一节管理层讨论和分析 　　一、财务状况分析 　　二。盈利能力分析468 　　三。现金流量分析527 　　四。资本支出分析534 　　动词 （verb的缩写）财务状况和盈利能力的未来趋势分析534 　　不及物动词公司未来分红回报的规划和安排 　　七。本次发行对每股收益的影响以及填补回报的措施... 　　八。财务报告审计截止日期后的主要财务信息和经营情况...541? 　　第十二节业务发展目标544 　　一、公司长期发展战略。544 　　二、公司未来三年的发展规划？54416.101111111165 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-28 　　三。上述发展规划和目标所依据的假设，以及可能存在的主要困难。546 　　四。发展计划和现有业务之间的关系547 　　动词 （verb的缩写）募集资金的使用对实现上述目标的作用？54486.101010101055 　　第十三节募集资金的使用 　　一、募集资金使用概况549 　　二、募集资金投资项目与公司发展战略的关系550 　　三。募集资金投资项目基本情况555 　　四。募集资金的使用对公司未来财务状况和经营成果的影响？ 　　第十四节股利分配政策。581 　　一、股利分配政策581 　　二。报告期内股利分配582 　　三。本次发行后的利润分配政策。582 　　四。本次发行前累计利润的分配政策？5884.1998898888884 　　第十五节其他重要事项585 　　一、信息披露部门及人员安排 　　二。发行人的重要合同及其履行情况。585 　　三。外部担保586 　　四。重大诉讼或仲裁事项？ 　　第十六节董事、监事、***管理人员和相关中介机构的声明。36860.68868688666 　　一、发行人全体董事、监事和***管理人员声明 　　二。保荐机构(主承销商)声明589 　　三。发行人律师的声明590 　　四。审计机构声明592 　　动词 （verb的缩写）资产评估机构声明593 　　不及物动词验资机构声明594 　　七。验资机构的声明？ 　　第十七节参考文件？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-29 　　一、参考文件596 　　二。检查的地址和时间？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-30 ***节解释 在本招股说明书中，除文意另有所指外，下列词语具有以下特定含义: 　　一.一般条款 发行人，泰永常征，本公司及本公司指贵州泰永常征科技股份有限公司 长征有限是指发行人的前身贵州泰永长征科技股份有限公司，前身为“贵州长征开关制造股份有限公司”。 泰永科技是指发行人的控股股东深圳市泰永科技股份有限公司。 北京泰永是指北京泰永自动化设备有限公司。 青岛泰永是指青岛泰永电气工程有限公司。 深圳泰永指深圳泰永电气科技有限公司。 重庆泰永是指重庆泰永电气工程有限公司。 上海泰永是指上海泰永电气有限公司。 深圳智能谷是指深圳智能谷信息技术有限公司， 有限公司（Limited的缩写） 天成控股、常征电气指贵州常征天成控股股份有限公司(SH.600112)，前身为贵州常征电气股份有限公司 天宇恒盈是指深圳天宇恒盈投资合伙企业(有限合伙)。 长园集团是指长园集团股份有限公司(SH.600525)。 瑞石投资是指瑞石投资管理有限公司，现已更名为中投瑞石投资管理有限公司。 东莞龙珠是指东莞龙珠电气有限公司。 ABB指的是 ABB Asea Brown博韦里有限公司是世界500强企业之一，是电力和自动化技术的全球***，致力于为工业和电力行业的客户提供解决方案。 　　施奈德手指 施耐德电气(Schneider Electric SA)是世界500强企业之一，也是能效管理领域的全球***，致力于为100多个***的能源和基础设施、工业、数据中心、网络、建筑和住宅市场提供整体解决方案。 　　西门子手指 西门子股份公司(SIEMENS AG，FWB:SIE，纽约证券交易所代码:SI)是全球***大的机电公司之一，主要业务集中在四个业务领域:工业、能源、医疗、基础设施和城市。 　　ASCO是指 自动开关公司，隶属于世界500强企业艾默生集团，专业从事重要负荷的电源保护解决方案及相关配套产品的研发、生产和销售。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-31 正泰是指浙江正泰电器股份有限公司，股票代码SH.601877 　　良信电器指上海良信电器股份有限公司，股票代码SZ.002706 　　韩泰指无锡韩泰电气股份有限公司，全国中小企业股份转让系统挂牌公司，股票代码834302。 　　亚派科技是指全国中小企业股份转让系统挂牌公司南京亚派科技股份有限公司，股票代码834106。 　　上海人民电器是指上海电器有限公司人民电器厂。 常熟开关指常熟开关制造有限公司。 本章程是指贵州泰永常征科技有限公司的章程 本章程(草案)是指贵州泰永常征科技有限公司章程(草案)。 股东会是指贵州泰永常征科技有限公司的股东会 董事会是指贵州泰永常征科技股份有限公司董事会 监事会是指贵州泰永常征科技股份有限公司监事会 中国证券监督管理委员会指中国证券监督管理委员会。 深圳证券交易所是指深圳证券交易所。 保荐人、保荐机构、主承销商和广发证券指广发证券股份有限公司、 有限公司（Limited的缩写） 信达律师、律师、发行人律师指广东信达律师事务所。 大华会计师事务所、会计师指大华会计师事务所(特殊普通合伙)。 a股指数***普通股 《公司法》是指《中华人民共和国公司法》。 “证券法”指中华人民共和国(中国)证券法。 上市是指公司的股票在证券交易所上市交易。 本次发行是指公司公开发行不超过2，345万股面值为1.00元的境内上市***普通股。 报告期指2014年、2015年、2016年和2017年1-6月。 元和万元是指***元和万元。 　　二、技术术语 低压电器手指 在交流50Hz(或60Hz)、额定电压1,000V及以下、额定DC电压1,500V及以下的电路中，用于接通/断开、保护、控制或调节的电气元件或部件。 　　开关设备是指用于接通或切断一个或多个电路的电流的电器。 　　低压电器元件是指各种仪器、仪表、继电器、控制开关等。在低压电力系统或其他电气设备中起控制、测量、保护、遥控、遥测和操纵作用。 1-1-32 压电元件是低压成套设备装配和功能集成的对象。 　　分销网络是指 指在电力网络中主要起配电作用的网络。通常，电能从输电网络或区域发电厂接收，并通过配电设施在本地或逐步分配给各种用户。 　　配电系统是指由各种配电设备(或元件)和配电设施组成的将电压转换并直接将电能分配给***终用户的电力网络系统。 　　配电装置手指 主要用于配电线路中，除终端电器和供电电器外，用于电网输配电的低压侧，用于接通和关断电流，并能在线路或电气设备发生短路、过载、欠压等故障时切断电路，保护线路和设备。 　　终端电器是指安装在电路末端的开关电器，用于对相关电路和电气设备进行配电、保护、控制、调节和报警。 　　电源设备手指 主要用于配电线路中，负责转换和感知多路电流状态，在普通电源、备用电源或应急电源之间切换，保证一些对连续供电要求较高的用电单位或设备用电的稳定性或特殊性。 　　控制设备手指 主要用于开关设备和控制设备中的控制、信号、联锁等用途，常用于各行业广泛使用的电动机中，进行起动、调速、正反转、制动等各种控制。 　　成套设备是指 根据用户用电和用电管理的需要，集成相应的电气元件，组装配电电器、供电电器、控制电器等各种元器件，以机柜的形式直接应用于电力系统的配电环节，从而实现电路通断控制、故障保护、配电、用电计量、实时监控等功能一体化的电气设备。 　　双电源自动转换开关指 主要适用于交流不超过1,000V或DC不超过1,500V的低压重要负荷和应急供电系统，是一种将负荷电路从一个电源自动切换到另一个(备用)电源的开关电器。 　　CB级双电源自动转换开关指 一种装有过电流脱扣器的转换开关电器，它能接通、输送和断开短路电流。 　　PC级双电源自动转换开关是指一种可以连接和携带，但不用于断开电流的转换开关电器。 　　通用断路器手指 ***式断路器或空气断路器(简称ACB)被称为框架断路器，因为所有的元件都安装在一个绝缘基座或一个带绝缘衬垫的框架上。主要用于电力线路干线的配电和保护。因具有短路、过载(长延时、短延时)、欠压、接地保护等多种保护功能，又被称为***式断路器。 　　塑壳断路器是指所有元件都安装在一个模制的绝缘外壳内，所以称为塑壳断路器。贵州泰永常征科技有限公司有招股意向书。 1-1-33 主要用于配电和保护电力线路分支干线或电动机的装置，简称MCCB(塑壳断路器)。 　　微型断路器手指 微型断路器(简称MCB)又称微型断路器，是一种用于线路末端的断路器，其额定工作电流通常不超过125安培。 　　电涌保护器是指 限制瞬态过电压和放电浪涌电流的电气设备。适用于交流50/60Hz，额定电压220V***380V的供电系统(或通信系统)，以保护间接雷电和直接雷电影响或其它瞬时过电压浪涌。 　　接触指 它是一种非手动机械开关电器，利用电流流过线圈产生的磁场驱动触头运动，在正常电路条件下能接通、携带和分断电流。 　　热继电器是指由电流的热效应制成的电气元件，由发热元件、双金属、触点和一套传动及调节机构组成。 　　充电桩是指利用专用充电接口，为带有车载充电器的电动汽车提供交流或DC能量的供电装置，其输出电压属于低压范畴。 　　新能源汽车和电动汽车是指。 由车载电源驱动，由电机驱动，符合道路交通和安全法规要求的车辆。 　　负载是指电路中连接在电源两端的电子元件。 　　转换是指电器改变电路连接，将连接从一组电线转移到另一组电线的操作过程。 　　短路是指正常电路中不同电压的两点或多点之间通过较低的电阻或阻抗偶然或有意的连接。 　　过载是指在正常电路中产生过电流的工作条件。 　　接触指 接触时建立电路连续性的导电部件。在操作过程中，由于触点的相对运动，电路断开或闭合，或者当触点旋转或滑动时，电路的连续性得以保持。 　　跳闸是指由继电器或脱扣器引起的机械开关电器的断开操作。 　　外壳是指能够提供规定的防护等级，以防止某些外部影响，并防止它们接近和接触带电部件和运动部件的部件。 　　分断是指由于电器断开而切断电路中电流的操作过程。 　　分断能力是指开关电器或熔断器在规定的使用和性能条件下，在规定的电压下所能分断的预期分断电流值。 　　分断时间是指从开关设备的分断时间开始到燃弧时间结束的时间间隔。 　　联锁是指几个电器或元件之间的联系，以确保电器或其元件按规定的顺序动作或防止误操作。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-34 机械联锁是指通过机械传动控制方式实现的联锁。 　　电气联锁是指通过电气控制方式实现的联锁。 　　双断点是指开关电器的触头结构上有两个断点的结构，可以同时断开和闭合。 　　主要负载是指 指供电中断会造成人员伤亡、重大政治影响和重大经济损失、公共场所秩序严重混乱以及影响重要电力用户正常工作的电力负荷。 　　次要载荷是指 指供电中断会造成重大经济损失、重大政治影响、公共场所混乱和影响较重要电力用户正常工作的电力负荷。 　　ERP是指 ERP(企业资源计划)是制造业通用的资源计划管理信息软件，包括生产资源计划管理、制造管理、财务管理、销售管理、采购管理、质量管理、业务流程管理、产品数据管理、库存管理、分销运输管理、人力资源管理、定期报告系统等功能模块。 　　CRM是指客户关系管理系统，是一个分析销售、营销、客户服务、应用等流程的软件系统。 　　IES指的是 销售信息交换系统是销售管理团队之间以及销售系统内各部门和相关部门之间进行信息沟通的标准化系统。 　　PMC手指 生产物料控制部负责生产计划和进度的管理，物料计划、跟踪、收发、保管和使用的监督管理，废料的预防和处理。 　　IQC是指 进货品控部负责进货检验，处理物料质量问题，统计进货验收过程中的质量数据，参与物流控制中相关流程的优化。 　　数控手指 计算机数控，简称计算机数控，是由程序控制的自动化机床。它的控制系统可以对控制代码或其他符号指令指定的程序进行逻辑处理，并对其进行解码，使机床以较高的加工精度运动和加工零件。 　　AC-33A指的是 双电源自动转换开关的一个标准使用类别，是双电源自动转换开关完成自身使用的工作条件相关的规定要求的组合。典型用途是电机负载或混合负载，包括电机、电阻负载和30%以下的白炽灯负载。 　　AC-33iA指的是 双电源自动转换开关的一个标准使用类别，是双电源自动转换开关完成自身使用的工作条件相关的规定要求的组合。典型用途是总系统负载，包括笼型电机和电阻性负载。 　　CCC是指中国强制性认证，又称“3C贵州泰永长征科技股份有限公司招股意向书”。 1-1-35 认证”是中国政府为保护消费者人身安全和公共利益，加强产品质量管理，根据世界贸易组织的有关协议和国际通行规则，依据法律法规制定并实施的产品合格评定制度。 　　RoHS指的是 欧盟立法制定的强制性标准，全称是《关于在电子电气设备中限制使用某些有害成分的指令》(Restriction of 有害物质)，主要用于规范电子电气产品的材料和工艺标准，使其更有利于人体健康和环境保护。 　　CE手指 “Communite Europe”的法语缩写，是欧洲28个***要求产品必须携带的安全标志，携带该标志的产品可以出口到欧盟和欧洲自由贸易联盟28个成员国中的任何一个***。 　　电视手指 “Technischer überwachungs Verein”的德语缩写，是德国TüV公司为零部件产品定制的安全认证标志，在德国和欧洲被广泛接受。 　　v，伏特是指国际单位制中电压的基本单位，简称伏特，符号v。 　　A.安培和安培是指国际单位制中电流的基本单位，简称安培，符号为A.. 　　赫兹是指频率，是电脉冲、交流电波形、电磁波、声波和机械振动在一秒钟内重复的次数。 　　除非另有说明，本招股说明书中的所有数值均应保留***小数点后两位。如果总额与子值之和及尾数不匹配，则四舍五入。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-36 第二节概述 本概述仅简要提示招股说明书全文。投资者在做出投资决定前，应仔细阅读招募说明书全文。 　　一、发行人介绍 　　(1)公司基本情况？ 　　贵州泰永长征科技有限公司。 注册资本7035万元。 法定代表人黄 地址:贵州省遵义市汇川区外高桥工业园武汉路中段 成立日期:2008年11月7日 股份公司成立日期:2015年10月26日 互联网地址www.taiyong.net 经营范围 法律、法规和国务院决定禁止的，不得经营；法律、法规和国务院决定规定需要许可(审批)的，经审批机关批准后，凭许可(审批)文件经营；法律法规和国务院决定规定不需要许可(审批)的，市场主体应当自主选择经营。(智能低压电器产品、机电一体化工业自动化产品的开发、生产和经营， 输配电设备及附件) 　　(2)主营业务？ 　　公司主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品及系统集成成套设备等低压电器元件的研发、生产和销售。 　　公司自成立以来，主营业务一直没有变化。 　　二。公司控股股东及实际控制人简介 　　(1)控股股东？ 　　公司控股股东为泰永科技。截***本招股说明书签署日，泰永科技对公司的持股比例为72.90%，其基本情况如下: 　　公司名称深圳市泰永科技有限公司 统一社会信用代码91440300728562743J 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-37 公司类型非上市股份有限公司 地址:深圳市南山区邓亮路南油天安工业村3栋5楼B座 注册资本3400.5万元。 实收资本3400.5万元。 法定代表人吴约平 成立日期:2001年6月26日 营业期限自2001年6月26日***2021年6月26日。 经营范围信息技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让 　　(2)实际控制人简介？ 　　本公司的实际控制人为黄、、。截***本招股说明书签署日，黄通过泰永科技和天宇恒盈间接控制发行人77.16%的表决权，担任公司董事。 　　基本情况如下: 　　黄:男，中国国籍，无境外***居留权，1966年出生，身份证号码: 　　4425241966*93，现住广东省深圳市南山区燕山路11号兰溪谷*。 　　吴约平:女，中国国籍，无境外***居留权，1970年出生，身份证号码: 　　4416231970*8X，现住广东省深圳市龙岗区中心城区洪欣花园。 　　三。发行人的主要财务数据 　　(1)合并资产负债表的主要数据？ 　　单位:万元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 流动资产34，071.78 31，557.74 25，511.73 20，668.42 非流动资产8，430.90 8，100.97 8，226.12 8，468.12 总资产42，502.68 39，658.72 33，737.86 29，136.55。 流动负债8，655.456，198.986，621.737，464.51 非流动负债1，862.29 1，749.95 1，741.27 1，775.10 负债总额为10，517.747，948.938，363.009，239.61。 所有者权益合计31，984.9431，709.7825，374.8619，896.94。 　　(2)合并利润表主要数据？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-38 单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 营业收入14，419.32 32，359.80 30，377.88 25，391.69 　　营业利润2144.67 7105.10 5500.86 5880.30 　　利润总额为2386.66 7460.02 5944.36 6320.46。 　　净利润2，083.156，334.935，343.035，555.80。 　　归属于母公司所有者的净利润2，083.156，334.935，343.035，555.80。 　　扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润1，834.61 6，029.69 5，968.89 5，287.99。 　　(3)合并现金流量表主要数据？ 　　单位:万元 该项目2017年、2016年、2015年、2014年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-1，484.09 3，565.61 898.92 1，378.86。 　　投资活动产生的现金流量净额-529.25 1，561.30 -3，743.60 613.98 　　筹资活动产生的现金流量净额258.00 244.96 3，440.39 -2，499.21 　　现金及现金等价物净增加额-1，755.34 5，371.87 595.71 -506.37 　　(4)主要财务指标？ 　　主要财务指标2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 流动比率3.94 5.09 3.85 2.77 　　速动比率2.90 3.50 2.57 1.78 　　无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后)占净资产的比例 　　0.94% 1.11% 1.77% 2.78% 　　资产负债率(母公司)26.14% 19.16% 26.49% 29.70% 　　2017年、2016年、2015年、2014年1-6月主要财务指标 应收账款周转率(次)1.05 3.00 3.82 5.88 　　存货周转率(次)0.68 1.52 1.59 1.79 　　息税折旧摊销前利润(万元)2，783.41 8，261.41 6，730.69 7，030.76 　　不适用利息保证倍数不适用353.15 497.88 　　每股经营活动产生的现金-0.21 0.51 0.13 0.23 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-39 黄金净流量(元/股) 每股现金流量净额(元/股)-0.25 0.76 0.08 -0.08 　　四。本次发行的信息 股票类型:***普通股(a股) 股票面值:1.00元。 发行数量:向社会公开发行2，345万股，占发行后公司总股本的比例不低于25.00%。这次发行的都是新股，有原始股。 　　东方非公开发行股票 发行价格:***[]。 发行市盈率:[]倍 发行前每股净资产:4.55元/股(根据2017年6月30日经审计结果，归属于母公司。 　　发行前股东净资产和股本的计算) 发行后每股净资产:[]元/股(以2017年6月30日经审计的归属于母公司股东的净资产与实际募集资金净额之和与已发行股本之和计算)。 发行市净率:[]倍(以公司发行后每股净资产值计算) 发行方式:网下向投资者询价配售与网上申购、按市值定价发行或中国证监会认可的其他方式相结合。 发行对象:合格的询价对象和已在深交所开户的境内自然人、法人及其他投资者(***法律法规禁止的购买者除外)。 　　动词 （verb的缩写）募集资金的使用 经公司2017年***次临时股东大会批准，本次公开发行新股募集资金扣除发行费用后将用于“配电电器生产线项目”、“营销品牌建设项目”、“R&D中心建设项目”，具体如下: 　　单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-40 序号项目名称总投资总投资备案募集资金数量 1配电电气设备生产线项目37，033.63 18，016.1038惠发改北[2016]14号 2营销品牌建设项目5，012.80 5，012.8000惠发改北[2016]15号 3 R&D中心建设项目8，026.00 8，026.0深南发改局编号[2016] 0192 　　总计50，072.43 31，054.9038— 若实际募集资金不足以按照上述计划投资上述项目，资金缺口由公司通过自有资金或银行贷款解决。在募集资金到位前，为及时把握行业发展机遇，使募集资金项目尽快产生效益，公司将根据市场环境适当使用自有资金和银行贷款对募集资金项目进行投资，并将在募集资金到位后优先置换前期投入的资金。 　　公司制定了募集资金使用管理办法，实行募集资金专项存储制度。公司募集的资金存放在董事会决定的专门账户，集中管理，专款专用。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-41 第三节发行概况 　　一、本次发行的基本情况 股票类型:***普通股(a股) 股票面值:1.00元。 发行数量:向社会公开发行2，345万股，占发行后公司总股本的比例不低于25.00%。这次发行的都是新股，有原始股。 　　东方非公开发行股票 发行价格:***[]。 发行市盈率:[]倍(计算口径:每股收益以2016年经审计的扣除非经常性损益前后的净利润除以本次发行后的总股本计算)。 发行前每股净资产:4.55元/股(根据2017年6月30日经审计结果，归属于母公司。 　　发行前股东净资产和股本的计算) 发行后每股净资产:[]元/股(以2017年6月30日经审计的归属于母公司股东的净资产与实际募集资金净额之和与已发行股本之和计算)。 发行市净率:[]倍(以公司发行后每股净资产值计算) 发行方式:网下向投资者询价配售与网上按市值申购、向公众投资者定价相结合或中国证监会认可的其他方式。 发行对象:合格的询价对象和已在深交所开户的境内自然人、法人及其他投资者(***法律法规禁止的购买者除外)。 承销方式:承销剩余股份。 募集资金金额:募集资金总额为[]万元， 且扣除发行费用后募集资金净额为[]万元。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-42 预计发行费用:总额为36，041，962元，所有费用均不含税，其中: 　　(1)承销及保荐费用26，157，811元。 　　(2)审计验资费用3，660，377元。 　　(3)律师费1179245元。 　　(4)本次发行的信息披露费用为4，150，944元。 　　(五)发行费及其他893，585元。 　　二、本次发行的相关方 　　1.发行人:贵州泰永常征科技有限公司 法定代表人:黄 注册地址:贵州省遵义市汇川区外高桥工业园武汉路中段 电话:0851-28628529 传真:0851-28637723 联系人:余辉 　　(2)保荐机构(主承销商):广发证券股份有限公司 法定代表人:孙树明 注册地址:广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室。 　　电话:020-87555888 传珍:020-87557566 保荐代表人:吴昕、申杰。 项目协调人:***倩才 项目经理:、秦、陈、梅超。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-43 　　(3)律师事务所:广东信达律师事务所。 负责人:张炯 注册地址:深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦12楼。 电话:0755-88265288 传珍:0755-83243108 委托代理人:、宋、、杨斌。 　　(4)会计师事务所:大华会计师事务所(特殊普通合伙) 负责人:梁春 注册地址:北京市海淀区西四环16号院7号楼1101室 电话:0755-82900992 传珍:0755-82900965 主管会计:邱、刘泽涵。 　　(5)资产评估机构:殷新资产评估有限公司 法定代表人:梅惠民 注册地址:嘉定工业区叶城路1630号4号楼1477室。 电话:021-63391088 传珍:021-63391116 签字鉴定人:贾宁、丁小雨。 　　(6)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。 　　部门 注册地址:深圳市福田区莲花街深南大道2012号深圳证券交易所贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-44 广场25楼 电话:0755-2189 传真:0755-21899000 　　(7)申请上市的证券交易所:深圳证券交易所。 办公地址:深圳市福田区深南大道2012号 电话:0755-88668 　　(8)收款银行:中国工商银行广州***支行。 账户名称:广发证券股份有限公司 银行账号:3602000109001674642 　　三。发行人与本次发行相关中介机构的关系等。 发行人与本次发行相关的中介机构及其负责人、***管理人员和经理之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 　　四。预计发行上市的重要日期 工作安排日期 初步询价及推广公告日期为2018年1月30日。 初步询价日期为2018年2月1日-2018年2月2日。 在线路演日期2018年2月6日 发行公告日期:2018年2月6日 购买日期:2018年2月7日 付款日期:2018年2月9日 公布结果的公告日期:2018年2月13日 股份上市日期将安排在发行后尽快在深圳证券交易所上市。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-45 第四节风险因素 在评估发行人公开发行股票时， 除本招股说明书提供的其他信息外，投资者应特别考虑以下风险因素。以下风险按照重要性原则或可能影响投资者决策的程度进行排序，但这种排序并不代表风险因素依次发生。 　　一、市场风险 　　(一)激烈市场竞争的风险？ 　　国内低压电器市场的竞争对手主要是外资企业和少数本土企业。在中国低压电器市场持续快速增长和产业升级的推动下，本土企业将继续通过技术创新和专业化提升市场竞争力，而跨国公司将凭借技术优势继续大力扩张，竞争将更加多元化和激烈。 　　公司在低压电器行业经营十余年，营销经验丰富。同时，通过不断的技术创新和优质服务，在国内低压电器中高端产品市场形成了强大的竞争力。但与国际跨国公司相比，公司业务规模相对较小，品牌影响力尚未达到国际知名品牌的水平。如果公司未来不能有效提升业务规模和品牌影响力，将面临低压电器中高端市场竞争加剧的风险。 　　(二)下游行业需求变化的风险？ 　　作为低压配电系统和配电网的结构基石，低压电器的性能和质量直接影响***终用户的安全。低压电器作为国民经济的基础产品，广泛深入地应用于房地产、工业、电力、公共设施、轨道交通、通信数据等行业的配电系统中。 　　公司研发生产的中高端低压电器主要面向中高端市场对低压配电系统安全性和稳定性要求较高的客户。受益于中高端市场下游行业的持续增长，报告期内公司营收规模和盈利能力持续提升。但如果宏观经济下滑，或者应用低压电器的下游行业发展或环境发生不利变化，则可能导致下游行业增速下滑。 1-1-46 慢下来，低压电器需求下降，***终会使公司面临更加激烈的市场竞争，导致销售下降，销售费用上升的风险。 　　(3)原材料价格波动的风险？ 　　公司低压电器产品的原材料主要包括铜、钢和塑料，以及公司采购的上述原材料加工的金属零件、塑料零件和电子元器件。报告期内，原材料成本占公司产品总成本的比重较大，原材料价格的波动对主营业务毛利率的变化影响较大。未来，如果铜、钢、塑料的市场价格继续上涨，公司将面临采购成本增加的风险，从而影响公司的盈利能力。 　　第二，金融风险 　　(一)应收账款的坏账风险？ 　　各报告期末，公司应收账款账面价值分别为5，823.99万元和8，737.74万元。 　　元、11，078.64万元和14，077.95万元，分别占公司总资产的19.99%。 　　25.90%、27.93%和33.12%，对应的增长率分别为50.03%、26.79%和27.07%。 　　公司应收账款规模大，增长快，这是由公司的行业特点和经营模式决定的。随着业务规模的不断扩大，公司以稳健发展为目标，与多家知名企业建立了良好的合作关系。鉴于此类企业社会信誉良好，公司给予其较长的信用期，导致应收账款规模较大。此外，公司增加对直接客户的销售收入也导致应收账款余额增加。公司按照谨慎性原则计提了坏账准备，但如果应收账款不能及时收回，可能会给公司经营带来一定的财务风险。 　　(2)存货跌价的风险？ 　　各报告期末，公司存货账面价值分别为7，369.86万元、8，481.15万元。 　　9838.59万元和8966.88万元，分别占当期总资产的25.29%和25.14%。 　　24.81%和21.10%。公司存货量大，占流动资产比例高，主要是原材料。 　　材料、成品和半成品。 　　公司的主要原材料包括金属和金属零件、塑料零件等。公司对消耗量大、供应市场稳定的铜、钢、常用配件等原材料建立安全库存，有序进行采购，拟向贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份 1-1-47 支持生产和销售活动的正常开展；同时，公司产品种类繁多，公司保持一定的安全库存，以保证及时交付给下游客户。一个公司的库存结构与其生产经营规模、采购和生产方式密切相关。 　　未来，如果公司对市场需求的预测出现重大偏差，原材料价格大幅下降，或者未来市场环境发生变化或竞争加剧，导致产品滞销、存货积压，将导致公司存货可变现净值下降，存货跌价风险增加，从而对公司经营业绩产生不利影响。 　　为防范存货跌价对公司经营可能带来的风险，公司对存货计提了相应的合理比例的跌价准备。 　　(3)毛利率下降的风险？ 　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为57.13%、57.57%、55.69%、53.85%。 　　公司盈利能力很好。公司专注于R&D、中高端低压电器的生产和销售。公司通过巩固在电力电器和配电电器领域的产品技术研发优势，坚持以项目为导向、以客户为导向的营销策略，不断开发和布局增长强劲的下游市场，加强成本预算控制，采取各种有效措施消化减利因素。 　　公司主营业务毛利率较高，主要与公司业务模式和产品技术水平有关。 　　在激烈的市场竞争环境中，如果公司下游市场需求发生重大变化，或者产品的技术水平不能保持良好的竞争力，产品价格就会降低；此外，如果主要原材料市场价格大幅波动，也会导致公司盈利能力下降。存在公司主营业务毛利率下降的风险。 　　(4)税收优惠政策变化的风险？ 　　报告期内，公司享受高新技术企业15%的企业所得税优惠政策；子公司深圳泰永享受高新技术企业税收优惠和“经济特区和上海浦东新区新设立高新技术企业过渡政策”。2014年、2015年按25%的法定税率减半征收企业所得税，2016年、2017年1月***6月享受高新技术企业15%的企业所得税政策。重庆泰永则是西部内资鼓励类行业，享受15%的企业所得税优惠政策；深圳智慧谷享受软件产业和集成电路产业“两免三减”的企业所得税优惠政策，即2014年和2015年享受免征企业所得税， 以及2016年和2017年1-6月的12.50%。 　　企业所得税优惠政策。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-48 根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发〔2011〕4号)文件，深圳智慧谷符合软件产品增值税政策，销售自有软件产品。增值税按17%的税率征收后，实际增值税负担超过3%的部分即征即退。 　　如果公司及子公司目前享受的上述税收优惠政策发生变化，可能导致公司税负增加，对公司净利润水平产生影响。 　　(5)高新技术企业资格即将到期的风险？ 　　发行人子公司深圳泰永于2015年11月2日取得深圳市科技创新委员会、深圳市金融委员会、深圳市***税务局、深圳市地方税务局颁发的高新技术企业证书。证书编号为GF201544200381，有效期为3年。深圳泰永高新技术企业证书将于2018年到期。深圳泰永现持有高新技术企业证书。根据《高新技术企业认定管理指引》第四条第三款的规定，深圳泰永2018年按15%的税率预缴。年度汇算清缴前未取得高新技术企业资格的，应当照章纳税。 　　如果深圳泰永2018年未能通过高新技术企业认定(复审)，将按25%的税率缴纳企业所得税，对其经营业绩将产生一定影响。 　　第三，技术和R&D风险 　　(1)R&D人才流失的风险？ 　　公司在低压电器行业拥有一支技术过硬、经验丰富、梯队建设合理的研发团队，在行业内取得了多项突破性的低压电器技术研究成果，并申请了多项专利。截***2017年6月30日，公司R&D人员71人，占公司员工总数的7.93%；切口 　　截***本招股说明书签署日，公司拥有专利107项，其中发明专利42项，实用新型专利58项，外观设计专利7项。 　　经过公司R&D团队多年的研究积累和产品技术应用，产品技术和R&D能力已经成为公司的核心竞争力之一。为了不断推动基础研究和产品技术的发展，公司建立了完善的R&D流程和产品生命周期管理体系，并通过股权和薪酬对R&D核心人员进行激励，从而增强了R&D团队的稳定性。此外，公司通过合理的R&D人员梯队设置和建设，确保个别R&D人员的离职不会对公司整体R&D能力产生重大不利影响。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-49 如果未来公司R&D人员大量流失，可能导致公司R&D梯队空缺，对公司经营产生不利影响。 　　(2)研发周期长的风险？ 　　公司自成立以来，始终坚持双电源自动转换开关、低压断路器等产品核心技术的自主研发，严把公司核心竞争力关。但低压电器的技术领域涉及多个学科，是一个综合性、技术密集型的产品，研发周期长，具有一定的不确定性。 　　公司建立了从市场需求收集到新产品量产的详细R&D流程，但公司可能会误判新产品的技术性能定位和下游市场的发展趋势。如果公司产品的R&D目标设定不符合真实的市场需求，或者低压电器行业下游市场的景气度和发展前景发生较大变化，公司将面临新产品销售和收入大幅低于预期的风险。 　　四。募集资金投资项目的风险 　　(1)产能增加带来的销售风险？ 　　公司一直致力于智能低压电器产品的研发、生产和销售，目前拥有多项核心技术。募集资金投资项目建成投产后，将对公司产能规模和业绩水平产生积极作用。虽然公司本次募集资金投资项目经过了认真、充分的可行性研究论证，具备顺利实施项目的能力，但可行性分析是基于当前市场环境和对下游市场趋势的判断，可能受到产业政策、国内市场需求、市场竞争等因素变化的影响。如果公司不能保持持续创新的能力和低压电器在中高端市场的竞争力， 公司将因产能大幅增加而面临产品销售风险，导致项目无法实现预期收益或预期目标的风险。 　　(2)固定资产和无形资产大幅增加导致利润下降的风险？ 　　募集资金投资项目建成后，公司固定资产和无形资产预计每年增加折旧2，520.22万元。若募集资金投资项目未能如期达到生产目标或募集资金投资项目 　　如果达不到投产后的预期利润水平，以抵消因固定资产和无形资产大幅增加而新增的折旧和摊销额，公司将面临因折旧和摊销费用大幅增加而导致短期利润下降的风险。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-50 　　(3)净资产收益率大幅下降的风险？ 　　报告期内，公司净资产收益率分别为32.45%、23.03%、22.19%和6.36%。 　　截***2017年6月30日，公司归属于母公司的净资产为31，984.94万元。这次 　　公开发行募集资金到位后，公司净资产规模将大幅增长；但募集资金投资项目从建设到投产并发挥效益仍需要一段时间，因此在项目建设期间，公司净资产收益率将面临下降的风险。项目建设期间，公司将加强经营管理，加快募投项目建设。由于项目投资、建设、投产过程相对较长，以及下游市场发展和环境变化的不确定性，公司仍面临净资产收益率下降带来的相关风险。 　　(四)营销网络发展的风险？ 　　发行人拟通过营销和品牌建设项目的实施，加强现有销售工程师团队的营销和产品推广能力，顺应低压电器行业中高端市场需求上升的发展趋势，进一步优化销售资源的分配方向，提升发行人品牌在中高端市场的地位，进一步增强发行人营销的核心竞争力。但营销活动、品牌建设等市场投入仍将面临固有的市场风险，其投入产出效果具有不确定性。因此，发行人在通过募投项目进一步发展营销网络、挖掘客户需求、提升品牌形象、巩固市场地位的过程中，将面临营销发展的风险。 　　动词 （verb的缩写）控股股东和实际控制人的控制风险 公司控股股东泰永科技直接持有公司72.90%的股份，天宇恒盈直接持有。 　　4.26%的公司股份。公司实际控制人黄持有泰永科技95.21%的股份。 　　间接控制公司72.90%的股份；通过持有天宇恒盈56.29%的出资并担任高管。 　　该业务合伙人间接控制公司4.26%的股份，合计控制公司77.16%的股份。这一次 　　股份发行比例占发行后总股本的25.00%，控股股东泰永科技持有公司股权比例。 　　将稀释***54.67%，黄先生间接控制的公司股权将稀释***57.87%，仍有担保。 　　掌控全局。 　　公司建立了完善的“三会制度”，董事、***管理人员以实际控制人以外的专业人士为主；同时，公司引入外部投资者，进一步完善了贵州泰永常征科技股份有限公司的招股说明书 1-1-51 治理结构。但控股股东和实际控制人仍可能对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等产生重大影响。，可能导致损害公司和中小股东利益的风险。 　　六、深圳制造中心工厂搬迁风险 深圳泰永租赁的厂房位于光明新区龚铭办事处玉律第七工业区，是公司低压电器产品在深圳的组装基地。工业区是由深圳市龚铭裕绿股份合作公司建设开发的村集体厂房，由深圳市汉海达物业管理有限公司管理..截***本招股说明书签署日，该房屋尚未取得产权证，未来可能导致工厂搬迁***深圳泰永。如果未来工厂需要搬迁，会给公司带来一定时间的停产风险。 　　根据深圳市光明新区龚铭城建办公室、深圳市光明新区龚铭办事处玉律居民委员会、深圳市龚铭玉律股份合作公司、深圳市汉海达物业管理有限公司出具的《证明》，目前该房屋未纳入拆迁重建的城市更新单元规划，未来五年内无拆迁重建对该房屋实施城市更新的计划。 　　另外，由于车间主要用于公司产品的组装，从原材料到零部件都不进行独立加工生产；如果以后需要搬迁，公司也可以在短时间内在周边地区找到有条件的工厂，迅速恢复生产经营活动。同时，公司实际控制人已承诺，若上述租赁物业被强制拆迁或租赁期间发生纠纷，将自愿承担发行人及子公司深圳泰永因搬迁而遭受的一切经济损失。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-52 第五节发行人基本情况 　　一、发行人基本情况 贵州泰永长征科技有限公司。 英文名贵州泰永-常征科技有限公司 注册资本7035万元。 法定代表人黄 有限公司成立于2008年11月7日。 股份公司成立日期:2015年10月26日 公司位于贵州省遵义市汇川区外高桥工业园武汉路中段。 邮政编码563000 电话号码0851-28628529 传真号码0851-28637723 互联网地址www.taiyong.net 电子邮件changzheng@taiyong.net 证券事务部负责信息披露和投资者关系。 余晖，信息披露负责人 　　二。发行人的重组和改组 　　(一)设立方式？ 　　公司由长征有限公司整体变更成立。 　　该公司由泰永科技、长园集团、天宇恒盈、天成控股发起设立。根据立信会计师事务所(特殊普通合伙)2015年9月20日出具的审计报告，常征有限公司截***2015年7月31日经审计的账面净资产值为215，566，228.64元。 　　股份公司股本转增70，350，000股，剩余145，216，228.64元计入资本公积。 　　整体变更为贵州泰永长征科技有限公司.. 　　2015年10月20日，立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具了验资报告，对股份公司注册资本进行了验证确认。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-53 2015年10月20日，泰永科技、长园集团、天成控股、天宇恒盈共同签署了《保荐协议》。当日，发行人全体发起人召开创立大会，审议通过了设立股份公司等相关议案。 　　2015年10月26日，泰永常征在贵州省遵义市工商行政管理局注册登记，领取营业执照(统一社会信用代码:91520300680176121G)，注册资本7035万元。 　　(2)赞助商？ 　　公司发起人为泰永科技、长园集团等四家股东。其在成立时的持股情况如下: 　　编号股东名称持股数量(万股)持股比例 1泰永科技5，128.00 72.90% 　　2长园集团1，407.00 20.00% 　　3天宇恒盈300.00 4.26% 　　4天成控股200.00 2.84% 　　总计7，035.00 100.00% 　　(3)发行人整体变更为股份有限公司前后主要发起人拥有的主要资产。 　　以及实际从事的主营业务？ 　　公司主发起人为泰永科技。整体变更为股份公司前后，主要发起人拥有的主要资产及实际从事的主要业务如下: 　　泰永科技除直接持有公司72.90%的股份外，主要从事产业投资和投资管理。 　　泰永科技控制的其他企业详见“七。发起人、主要股东和实际控制人”。 　　生产情况"相关内容。 　　公司整体变更为股份有限公司后，泰永科技拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生变化。 　　(四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务？ 　　公司为长征有限整体变更设立的股份有限公司，承继长征有限全部资产和业务，主营业务未发生变化。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-54 　　(五)重组前原企业的业务流程，重组后发行人与原企业的业务流程。 　　行业和发行人的业务流程有什么联系？ 　　公司由长征有限整体变更设立，公司改制前后业务流程未发生变化。具体的业务流程在“四。发行人的主要业务”的信息。 　　经营情况"部分的相关内容。 　　(六)发行人与主要发起人自成立以来在生产经营方面的关系，以及 　　进化？ 　　公司自成立以来，除本招股说明书披露的关联关系和关联交易外，与主发起人在生产经营方面不存在其他关联交易，未发生重大变化。详情请参阅「三。本招股说明书第七节“关联方及关联交易”。 　　关系”，“四。关联交易”等相关内容。 　　(七)发起人投入资产的产权变更程序？ 　　公司由长征有限公司整体变更成立。截***本招股说明书签署日，常征有限公司的全部资产和负债由公司承继，相关资产如房地产、机器设备、土地使用权、专利、商标等的产权变更手续。已完成，且公司对上述资产拥有合法所有权或使用权，不存在法律障碍或风险。 　　三。发行人股本的形成及变动和重大资产重组。 　　(一)发行人股本的形成和变化。 　　1.2008年11月，长征有限成立。 公司前身常征有限公司成立于2008年11月7日，由泰永科技和常征电气共同投资组建。公司成立时注册资本为2000万元，其中泰永科技和常征电气分别出资90%和10%。该公司的法定代表人为黄。 　　遵义开元会计师事务所于2008年10月31日出具了遵义开元验字[2008]第179号验资报告，对常征有限公司设立时的出资情况进行了验证。截***2008年10月31日止，常征有限公司已收到泰永科技和常征电气的注册资本合计1100万元，全体股东均以货币出资。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-55 2008年11月7日，常征有限公司取得遵义市工商行政管理局核发的5203002202489号《企业法人营业执照》。常征有限公司成立时，其股权结构如下: 　　序号股东名称认缴注册资本(万元) 认缴注册资本比例 实收注册资本(万元) 实收注册资本比例 1泰永科技1，800.00 90.00% 1，000.00 50.00% 2长征电气200.00 10.00% 100.00 5.00% 总计2000.00 100.00% 1100.00 55.00% 上述出资由泰永科技和常征电气拥有并合法。 　　2.2009年6月，长征有限实缴注册资本增***2000万元。 2009年6月2日，遵义华信会计师事务所出具了《验资报告》(遵化会验字(2009)第75号)，对长征成立时的第二期出资情况进行了验证:截*** 　　截***2009年6月2日止，常征有限公司已收到太永科技和常征电气的第2期出资，注册资本合计900万元，由全体股东以货币出资。本次出资后，泰永科技、常征电气认缴的注册资本合计2000万元，占注册资本总额的100%。 　　2009年6月9日，常征有限公司取得了遵义市工商行政管理局汇川分局核发的520300024636号《企业法人营业执照》。本次出资后，常征有限公司股权结构为。 　　如下所示: 　　序号股东名称认缴注册资本(万元) 认缴注册资本比例 实收注册资本(万元) 实收注册资本比例 1泰永科技1，800.00 90.00% 1，800.00 90.00% 2长征电气200.00 10.00% 总计2000.00 100.00% 上述增加的实收资本由泰永科技和常征电气拥有和合法。 　　3.2010年12月，***增资，常征有限注册资本增***5538.6万元。 2010年12月5日，长征有限公司股东会决议增加注册资本3，538.60元。 　　万元，全部由股东泰永科技以非货币资产形式投入。本次增资后，常征有限注册资本由2000万元增加***5538.6万元。 　　2010年11月30日，北京中企华资产评估有限公司出具了《深圳市泰永科技有限公司对外投资项目含存货、固定资产和无形资产评估报告》(中企华评报字[2010]第655号):截***2010年9月30日，泰永科技申报的存货、固定资产和无形资产共计3，621.20， 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-56 2281.67万元，固定资产评估值417.41万元，无形资产评估值9222.21元。 　　一万元。 　　2010年12月22日，北京兴华会计师事务所有限公司深圳分所出具了京会沈星分验字[2010]第25号验资报告，对常征有限公司的出资情况进行了***验证:截***2010年12月14日，常征有限公司已收到泰永科技缴纳的包括泰永科技在内的新增注册资本合计***35，386，000.00元。 　　无形资产出资9，222，112.24元，共计36，212，894.61元，其中注册资本35，386，000.00元。 　　元，资本溢价826，894.61元计入资本公积。本次增资后，公司的注册资本为 　　55，386，000.00元。 　　2010年12月29日，常征有限公司在遵义市工商行政管理局汇川分局进行了相应的工商变更。本次增资后，长征有限公司的股权结构如下: 　　序号股东名称认缴注册资本(万元) 认缴注册资本比例 实收注册资本(万元) 实收注册资本比例 1泰永科技5，338.60 96.39% 5，338.60 96.39% 2长征电气200 3.61% 合计5，538.60 100.00% 　　(1)存货和固定资产投资 ①存货和固定资产的投资来源 泰永科技在发行人成立前一直从事低压电器的研发、生产和销售。本次投入的存货主要是泰永科技拥有的用于生产低压电器的原材料及相关产品。 　　本次投入的固定资产、运输设备、电子设备均为泰永科技购买的自有资产。 　　泰永科技有限以实物和无形资产向长征增资35，386，000元，全部以自有资金。 　　产投资，不存在虚假或不实出资，不存在上述出资的纠纷和潜在纠纷。 　　②发行人对子公司深圳泰永进行增资。 在与常征电气合作设立发行人之前，泰永科技一直在深圳从事低压电器的研发、生产和销售。上述向发行人增资的存货和固定资产也在深圳。为保留泰永科技在深圳拓展的品牌优势和供应链体系，发行人承继了泰永科技在深圳的生产经营，并将上述实物资产投入其子公司深圳泰永，由其负责实际经营。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-57 2011年3月7日，深圳泰永将注册资本由200万元***增加***650万元***。具体增资方案如下:股东常征有限公司以非货币资产出资2630.67万元增加注册资本。 　　450万元，其余2180.67万元计入资本公积。2011年2月20日，深圳中汽 　　华平资产评估有限公司出具了《贵州常征开关制造有限公司拟对外投资项目存货及固定资产资产评估报告》(深企华平评报字[2011]第003号)，报告称，截***2010年12月31日，常征有限公司申报的存货及固定资产评估价值合计为2，630.68元。 　　万元，其中存货评估值2345.69万元，固定资产评估值284.98万元。 　　2010年12月，泰永科技出资给常征有限公司的所有实物均为其购买或生产。上述实物出资给常征有限公司后，常征有限公司将部分实物出资给子公司深圳泰永，深圳泰永实际经营该子公司。 　　(2)无形资产出资 泰永科技2010年增资发行人的无形资产为商标、知识产权和外购无形资产。详情如下: 　　①商标 序号商标注册号权利人有效期原权利人1 5715757发行人2009年9月7日***2019年9月6日泰永科技 2 4356269发行人2007年10月14日***2017年10月13日泰永科技 3 6598803发行人2010年5月7日***2020年5月6日泰永科技 4 6598804发行人2010年5月7日***2020年5月6日泰永科技 注:发行人目前已续展第二个商标，该商标目前有效期为2007年10月14日***2027年10月13日。 　　如上所述，2010年泰永科技向常征有限增资的所有商标均为泰永科技原取得的商标。 　　②专利 序号专利名称类别专利号申请日 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-58 1自动转换开关设备发明专利瞬时并联装置200810198283。X 2008.9.3。 2.一种开关装置和具有该装置的自动开关装置。发明专利200710073339.4.2007.2.13。 3.一种用于带旁路的自动转换开关的实用新型抽取式扳手200920220562.1 2009年10月30日。 4抽出式开关柜扳手定位装置和抽出式开关柜实用新型200920220563.6 2009年10月30日。 5.一种带旁路的可抽出式自动转换开关主体结构实用新型200920220564.0 10月30日， 2009. 6一种双电源自动转换开关设备实用新型200920205052.7 2009.9.23。 7固定式电动消防泵控制系统实用新型200920205018。X 2009年9月21日 8具有充电功能的逆变器电路实用新型200920204471.9 2009.9.3 9一种实用新型电气火灾探测器200920204173.x2009.8.31 10交流/DC混合装置自动转换开关设备实用新型200820189579.0 2008年9月3日。 11带有报警和跳闸开关的实用新型漏电附件200820189580.3.2008.9.3。 12.一种带旁路的抽取式自动转换开关设备实用新型200820189581.8.2008.9.3。 13自动转换开关设备实用新型带机械自锁机构200820147035.8.2008.8.29。 14带旁路的抽出式自动转换开关外观设计200930237892.7 2009.9.27 15自动转换开关设计200930162862.4 2009年1月16日， 2009 16控制器(可实现双电源转换开关的智能控制)设计200830191307。十 17自动转换开关设备设计200630018377.6 2006年8月25日 具有过流和短路检测功能的自动转换开关设备实用新型200620014346.8 2006年6月27日。 19自动转换开关设备的旋转方轴防弯支撑装置实用新型200520065703.9 2005年10月14日。 20双电源自动转换开关设计200430087232.2 2004年10月27日 21实用新型可逆起动器200420042704.7 2004年2月20日 22双电源自动转换开关设备实用新型200420042705.1 2004年2月20日 23实用新型双电源自动转换开关200420015494.2.2004.2.11 24实用新型双电源自动转换开关200420015495.7 2004年2月11日， 2004 25星三角降压启动器实用新型200420015496.1 2004.2.11 自动转换开关设备瞬时并联装置的实用性新型号200820189578.6 2008年9月3日 以上专利均为泰永科技申请并原始获得的专利。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-59 泰永科技2010年向常征有限增资的所有专利，***初都是泰永科技向***知识产权局申请获得的。 　　③外包软件 泰永科技的外包软件主要包括泰永科技采购的文档安全卫士软件和深度参数试点产品设计软件。 　　(3)实物和无形资产投资的合规性 上述实物和无形资产出资经过了以下相关程序: 　　2010年12月5日，常征有限召开股东会，同意将注册资本由2000万元增加到5538.6万元，泰永科技以实物和无形资产出资，常征电气放弃。 　　本次增资的认购权。同日，长征有限公司股东签署了公司章程修正案。 　　2010年11月30日，北京中企华资产评估有限公司出具了《深圳市泰永科技有限公司以存货、固定资产、无形资产对外投资项目评估报告》(中企华评报字[2010]第655号)。 　　2010年12月13日，常征有限公司出具了《资产价值确认书》和《实物及无形资产验收单》，确认收到泰永科技投入的实物资产(存货、固定资产)和无形资产，经北京中企华资产评估有限公司评估，评估值为***3，621.29元。 　　万元，其评估值经全体股东一致确认。 　　北京兴华会计师事务所有限公司深圳分所于2010年12月22日出具了京惠沈星分晏子[2010]第25号验资报告。 　　2010年12月29日，遵义市工商行政管理局汇川分局核准了常征有限公司的上述变更。 　　综上所述，发行人用于出资的实物和无形资产均来自其控股股东泰永科技所拥有的合法资产，不存在从上市公司天成控股拆分资产的情况；发行人以实物和无形资产投资已履行内部审批、资产评估和验资等相关程序，符合当时法律、法规和规范性文件对投资的相关规定。 　　4.2011年3月，常征有限注册资本第二次增资***6000万元。 2010年12月13日，经睿仕投资管理投资有限公司***届投资决策委员会第八次会议决议，同意睿仕投资向常征有限投资3000万元，控股常征有限。 　　7.69%股权。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-60 2010年12月15日，长征有限公司召开股东会，同意增加注册资本5538.6万元。 　　***增加***6，000万元，其中新增股东睿视出资3，000万元，增加注册资本461.4万元。泰永科技和常征电气放弃本次增资的认购权。2011年1月18日 　　长征有限公司于2010年12月15日召开股东大会，确认股东大会审议通过的事项。 　　2011年1月14日，北京兴华会计师事务所有限公司深圳分所出具了京惠沈星分验字[2011]第3号验资报告，对常征有限公司的出资进行了第二次验证。截***2011年1月10日止，常征有限公司已收到瑞石投资缴纳的新增注册资本(实收资本)合计***461.4万元，瑞石投资以货币出资***3，000.00万元。 　　注册资本461.4万元，资本溢价2538.6万元。本次增资后，公司的注册资本 　　是6000万元。 　　2011年3月14日，常征有限公司在遵义市工商行政管理局汇川分局进行了相应的工商变更。本次增资后，长征有限公司的股权结构如下: 　　序号股东名称认缴注册资本(万元) 认缴注册资本比例 实收注册资本(万元) 实收注册资本比例 1泰永科技5，338.60 88.98% 5，338.60 88.98% 2瑞石投资461.40 7.69% 461.40 7.69% 3常征电气200 3.33% 总计6，000.00 100.00% 瑞石投资是中国中投证券有限责任公司的全资投资公司，公司经营范围为使用自有资金对境内企业进行股权投资。睿石投资本次投资经睿石投资管理有限公司***届投资委员会第八次会议决议通过，出资为自有及合法资金。 　　5.2015年3月，***次股权转让。 　　(1)锐视投资将其股份转让给泰永科技。 2014年10月15日，长征有限召开股东会，同意锐视投资持股7.69%。 　　股权以4248万元的价格转让给泰永科技。 　　2014年11月1日，深圳市立信资产评估有限公司出具了瑞石投资管理有限公司拟上市转让的贵州常征开关制造有限公司7.69%股权的价值评估报告。 　　(申立信评估咨询[2014]第029号)，截***评估基准日2014年6月30日，常征有限股东的股权价值总额为48，524.71万元。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-61 2014年11月28日，瑞石投资股东中国中投证券有限责任公司出具《关于贵州常征开关制造有限公司股权公开上市转让的批复》(中投付正[2014]173号)，同意瑞石投资将其持有的常征有限7.69%股权以评估价4248万元进行比较。 　　出价***高者为挂牌出让底价。 　　自2014年12月2日***2014年12月29日，锐石投资将持有长征有限7.69%的股份。 　　其股票以4248万元在深圳联合产权交易所公开挂牌。 　　2014年12月30日，瑞石投资与泰永科技签订了《产权交易合同》。锐视投资持有常征有限公司7.69%的股份，注册资本总额为461.4万元，注册资本为4248。 　　万元转让给泰永科技，转让价格为9.21元/注册资本。 　　2014年12月31日，深圳联合产权交易所出具了《产权交易证》(编号GZ20141231001)，其中表示，根据上述评估报告，瑞石投资拟转让的长征股份有限。 　　7.69%股权对应的评估值为***37，315，501，900.00元，已于2014年12月完成产权转让。 　　2014年2月2日***12月29日在深圳联合产权交易所公开挂牌。***上市期满，仅有泰永科技提出受让意向，锐视投资以4248持有长征有限7.69%股权。 　　一万元的价格转让给了泰永科技。 　　2015年3月3日，长征有限公司在遵义市汇川区工商局进行了相应的变更。股权转让后，长征有限公司的股权结构如下: 　　序号股东名称认缴注册资本(万元) 认缴注册资本比例 实收注册资本(万元) 实收注册资本比例 1泰永科技5，800.00 96.67% 5，800.00 96.67% 2天成控股200.00 3.33% 总计6，000.00 100.00% 　　(2)瑞石投资进出发行人的原因。 ①瑞石投资进入发行人的原因。 瑞石投资(公司于2015年10月更名为中投瑞石投资管理有限公司)的经营范围为“使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供股权投资的财务咨询服务；中国证监会同意的其他业务”。 　　2011年，发行人已开始筹备国内IPO，瑞石投资为股权投资机构，其投资发行人旨在实现其投资股权的增值。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-62 2010年12月13日，经睿仕投资管理投资有限公司***届投资决策委员会第八次会议决议，同意睿仕投资向常征有限投资3000万元，控股常征有限。 　　7.69%股权。 　　②瑞石投资退出发行人的原因 根据发行人与瑞石投资签署的增资协议及其补充协议，若截***2014年12月31日，发行人***公开发行股票并上市的申请尚未获得中国证监会核准，则泰永科技应当回购瑞石投资持有的股份。 　　由于发行人仍未能于2014年10月向中国证监会提交***公开发行股票并上市的申请，瑞石投资根据相关协议退出。 　　根据中国中投证券有限责任公司文件(中投付正[2014]173号)，同意锐视投资以上市方式转让常征有限7.69%的股权。 　　(三)股权转让资金来源 股权转让款于2014年12月***2015年4月分期支付。泰永科技用于支付上述股权转让款的资金来源于自有资金、向发行人借入的资金以及发行人2015年的现金分红。 　　截***2015年底，泰永科技向发行人借款已全部归还；归还前述款项的资金来源于发行人2015年现金分红及泰永科技向长园集团转让发行人股权的股权转让款。 　　6.2015年4月，第三次增资，常征有限公司注册资本第二次增加***7035万元。 　　次级股权转让 2015年3月28日，长征有限公司股东会通过决议，同意增加新股东天宇恒盈、长园集团，增加公司注册资本1035万元，其中天宇恒盈出资1200万元。 　　以4元/注册资本的价格增加注册资本300万元；长园集团投资8000万。 　　元，增加注册资本735万元，增资价格为10.88元/注册资本。与此同时，长征已经 　　经股东大会同意，本次增资扩股后，泰永科技将对其持有的长征有限9.55%的股权进行折价。 　　总投资672万元，以7300万元的价格转让给长园集团，转让价格为1086元。 　　/注册资本。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-63 2015年4月3日，泰永科技、长园集团、天宇恒盈根据上述决议签署了《增资协议》和《股权转让协议》。 　　贵州飞越彩虹会计师事务所于2015年4月14日出具了《验资报告》(飞越彩虹验字[2015]第12号)，对长园集团在常征有限公司第三次增资中的***笔出资4000万元进行了验证。截***2015年4月4日，长园集团以现金出资4000万元，其中增加注册资本735万元，资本溢价款3265万元。2017年2月8日，大华会计师事务所出具 　　凭验资报告(大华黑字[2017]第000794号)，截***2015年6月17日止，2015年3月28日召开的股东会批准的新增注册资本出资已缴足。 　　2015年4月27日，遵义市汇川区工商行政管理局核准了常征有限公司的上述变更。 　　本次变更完成后，长征有限的股权结构如下: 　　序号股东名称认缴注册资本(万元) 认缴注册资本比例 实收注册资本(万元) 实收注册资本比例 1泰永科技5，128.00 72.90% 5，128.00 72.90% 2长园集团1，407.00 20.00% 1，407.00 20.00% 3天宇恒盈300.00 4.26% 300.00 4.26% 4天成控股200.00 2.84% 合计7，035.00 100.00% 长园集团本次增资经长园集团第五届董事会第四十三次会议决议审议通过，其有限投资长征的资金全部为自有及合法资金；天宇恒盈投资于长征有限公司的所有资金均为其自有且合法的资金。 　　长园集团为上述股权转让支付的资金为自有资金，资金来源合法。 　　7.2015年10月，长征有限整体变更为股份有限公司。 2015年10月4日，常征股份有限公司股东会通过决议，同意常征股份有限公司以其截***2015年7月31日经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计的贵州泰永常征科技股份有限公司审计报告及财务报表中的净资产215，566，228.64元， 　　145，216，228.64元计入资本公积。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-64 2015年10月20日，泰永科技、长园集团、天成控股、天宇恒盈共同签署了《保荐协议》。当日，发行人全体发起人召开创立大会，审议通过了设立股份公司等相关议案。 　　2015年10月26日，遵义市工商行政管理局核准变更。 　　8.历次出资不存在虚假或不实出资，不存在争议或潜在争议。 　　(1)实物和无形资产出资 2010年12月，发行人控股股东泰永科技以实物和无形资产向发行人出资。 　　本次增资中，用于增资的车辆、商标、专利权未及时转让。经核实，上述车辆、商标和专利权的转让或处置情况如下: 　　泰永科技于2011年2月完成专利转让手续，将用于出资的专利全部转让给常征有限公司；2011年8月，完成商标转让手续，用于出资的商标全部过户***常征有限公司名下 　　泰永科技投资的4辆车因车辆所有人涉及跨省变更，难以办理变更手续，未过户***发行人名下；上述四辆车自出资之日起已纳入发行人资产，由发行人或其子公司实际占有和使用；截***本招股说明书签署日，上述四辆车中有两辆已计提折旧，无法使用；一辆汽车由发行人转让给子公司深圳泰永，并办理了过户登记手续；发行人转让给泰永科技一辆车。 　　发行人已召开2015年年度股东大会审议上述车辆投资瑕疵及后续处理情况，发行人非关联股东已确认上述事项不损害发行人及股东利益。 　　对此，遵义市工商行政管理局已出具相关证明，确认发行人上述出资行为不会受到行政处罚或行政处罚责任追究。 　　因此，发行人股东用于出资的车辆虽未过户***发行人名下，但已被发行人或其子公司实际占有和使用，这些出资瑕疵所涉及的问题已得到发行人股东及相关主管部门的有效监管和确认，不会对本次发行上市产生重大影响。2010年12月，泰永科技对长征有限的实物和无形资产不存在虚假或不实出资，对上述出资不存在争议或潜在争议。 　　(二)货币出资 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-65 长征股份自成立以来，除2010年12月泰永科技以实物和无形资产出资外，历次出资均为现金出资。不存在虚假或虚假出资，不存在争议和潜在争议。 　　发行人历次出资不存在虚假或虚假出资情况；不存在争议或潜在争议。 　　9.泰永科技的出资和历次增资不存在侵犯国有资产权益的情况。 泰永科技的出资和历次增资均来自投资方自身合法资产和资金。 　　2004年5月24日，遵义市国有资产投资经营有限责任公司将其持有的常征电气股份分别转让给广西银河集团有限公司(广西银河集团有限公司于2012年6月更名为银河天成集团有限公司)4644万股(占总股本的27%)和北海银河科技电气有限公司3816.296万股(占总股本的22.19%)。 　　公司和北海银河科技电气有限公司成为常征电气的***、第二大股东，广西银河集团有限公司和北海银河科技电气有限公司均由自然人潘琪控制。上述转让完成后，遵义市国有资产投资经营有限责任公司不再持有常征电气的任何股份，常征电气的控股股东变更为广西银河集团有限公司，实际控制人为潘琪。 　　常征电气于2004年5月改制为国内非国有上市公司。自2004年5月***本招股说明书签署日，常征电气的控股股东始终为广西银河集团有限公司，实际控制人为自然人潘琪。 　　综上所述，自2008年发行人成立以来，泰永科技对发行人的出资及历次增资的资产来源合法，不存在侵害国有资产权益的情况。 　　10、发行人不存在分拆上市的情形，不适用当前监管部门关于分拆上市的规定。 　　新的监管政策和要求 参照《关于规范境内上市公司所属企业境外上市有关问题的通知》(简媜发[2004]67号)“上市公司所属企业境外上市，是指拥有控制权的上市公司所属企业在境外证券市场公开发行股票并上市”。根据前述规定，发行人不存在拆分上市的情况，不适用当前监管部门关于拆分上市的***新监管政策和要求。详情如下: 　　(1)发行人是由泰永科技作为控股股东与常征电气以现金方式共同出资新设立的公司。 　　司，没有从上市公司分拆上市公司。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-66 发行人的前身常征有限公司是由泰永科技和常征电气以现金方式共同出资新设立的公司。自发行人成立以来，常征电气以现金出资，其持有发行人股份的演变情况如下: 　　(1)2008年11月，发行人的前身长征有限公司成立时，其股权结构和出资方式。 序号股东名称认缴注册资本(万元) 实收注册资本 (万元) 股权比例(%)投资方式 1泰永科技1，800 1，000 90现金 2长征电器200 100 10现金 总计2000 1100100- ②2009年6月增加实收资本。 序号股东名称认缴注册资本(万元) 实收注册资本 (万元) 股权比例(%)投资方式 1泰永科技1，800 1，800 90现金 2长征电器200 200 10现金 总计2000 2000 100- 常征电气与泰永科技合作设立发行人前身常征有限公司后，常征电气从未认购发行人新增注册资本。 而常征电气持有的股份比例从未超过10%。 　　(2)长征电气、泰永科技设立发行人的背景。 ①常征电气参与发行人设立的原因。 一、长征电气的低压业务概况和业务发展思路 根据常征电气2007年年报和2008年半年报，常征电气2007年低压业务的营业收入和毛利分别占主营业务收入和毛利的12.73%。 　　8.86%;2008年1-6月，低压业务营业收入和毛利占比分别为8.12%和5.15%。 　　比例比较小，逐渐下降。 　　根据常征电气2008年11月披露的相关公告，2008年，高压业务成为常征电气的支柱产业。常征电气将加大对高压业务的支持。另一方面，对经营业绩较差的低压和成套业务进行压缩和调整。压缩调整的方式主要是与第三方合作，解决原低压事业部大部分员工的就业问题，保证社会稳定。 　　B.常征电气公司***管理人员的面谈和书面确认 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-67 根据天成控股(原常征电气)发布的“书面声明”以及对天成控股高管的采访: 　　-自2004年以来，常征电气低压电器业务的销售规模逐年下降；在调整低压电器业务之前，常征电气的低压电器销售规模相对于常征电气的总销售规模较低。 ——2008年常征电气与泰永科技合作成立常征有限的原因是从经营决策的角度出发。在确定了坚持发展中高压电气设备的经营思路后，常征电气对经营业绩不佳的低压业务进行了压缩调整，并计划通过与第三方合作的方式解决其原低压事业部大部分员工的就业问题，确保社会稳定； ——在与泰永科技合作之前， 常征电气曾接触过其他几家公司，***终选择泰永科技主要是因为泰永科技在管理方面有很好的理念和经验，地处深市，视野开阔；从事低压电器双电源产品的研发、生产和销售，具有实践经验；同时，泰永科技有很好的营销思路和销售网络，可以妥善安排员工。 　　C.与常征电气当地政府部门面谈确认。 根据对常征电气当地政府部门的采访，2004年常征电气重组后，低压事业部的经营状况呈下降趋势。2006-2008年，低压事业部基本停产，员工处于内部待岗状态，基本工资福利无法得到有效保障，企业与员工矛盾突出，需要政府部门出面解决。2008年10月，政府参与并协调了常征电气与泰永科技的合作。此次合作使原常征电气低压电器事业部的员工得到了妥善安置，员工的工资福利得到了保障。 这对社会稳定起到了积极作用。 　　②泰永科技与长征电气合作的原因。 A.在与常征电气合作设立发行人的前身常征有限公司之前，泰永科技研发、生产、销售供电电器、配电电器、终端电器、控制电器等低压电器产品，自有R&D，产销已达到一定规模。R&D方面，泰永科技拥有成熟的R&D团队，获得低压电器产品相关专利数十项；生产方面，泰永科技在深圳有自己的生产经营场所；在销售方面，泰永科技在全国建立了较为完善的销售网络。随着泰永科技产品市场需求的不断增加，对泰永科技的产能和产量提出了更高的要求。 于是泰永科技决定在深圳以外寻找土地和人力成本更具优势的新生产基地，扩大产能，满足其市场需求。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-68 b、泰永科技了解到常征电气因业务调整有工业厂房出租，有一定数量的失业技术工人需要找工作，于是联系了常征电气。泰永科技决定与天成控股合作，在贵州遵义设立新公司，基于遵义当地场地和人力成本优势，即发行人前身长征有限，并充分利用上述优势在遵义地区建设新的生产基地，招聘当地技术工人进行生产，以自身的技术研发优势、相对完善的营销网络，辅以管理和资金投入，提高产能。 　　综上所述，泰永科技与天成控股(常征电气)通过合作设立发行人前身常征有限，充分发挥泰永科技的销售网络、技术研发、管理和资金优势，利用天成控股(原常征电气)原有生产工人资源，满足双方需求。相关信息得到了双方和政府主管部门的确认，交易背景具有商业合理性。 　　(3)常征电气与泰永科技合作情况。 2008年10月***11月，常征电气与泰永科技签署了《投资合作协议》、《技术、数据及模具转让协议》、《补充协议》及其他相关协议，约定双方将共同成立一家新公司，主要从事R&D、低压电器的生产和销售。其中，常征电气以现金出资200万元，泰永科技以现金出资1800万元，分别占新公司10%和90%的股权。根据上述相关协议，合作事宜具体如下: 　　项目合作现状 在通过面试公开招聘的员工中，选择了常征电气的297名员工，主要是生产人员和物流人员，不包括销售人员和R&D人员。 截***2017年6月30日，发行人共有员工895人，其中原常征电气员工50人，主要为生产和行政人员，占员工总数的5.6%； 　　商标转让。发行人成立时，原常征电器已 　　“长久”商标申请未获授权； 　　2.常征电气将商标转让给发行人。 　　人们。 　　“长久”商标于2009年4月获得授权，注册号为5245526。 　　技术模具以80万元的价格转让给常征电气原低压产品的技术资料和模具。 　　截***2017年6月30日，常征电气的技术资料和模具账面价值为22万元。 　　机器设备租赁低压断路器相关生产设备，租赁期限约定为2009年1月1日***2013年12月31日。 　　2013年6月，发行人将租赁设备归还给天成控股(原常征电气)。 　　租赁遵义市上海路147号厂房部分场地，租赁期限约定为2009年1月1日***2013年12月31日。 　　租赁期满后，发行人未续租。 　　存货购买2008年***2010年，发行人截***2017年6月30日向贵州泰永常征科技股份有限公司交存了发行股份意向书。 1-1-69 长征电气采购低压电器产品及相关原材料共计788.95万元。 　　商品账面余额中，从常征电气购入的存货余额为34.08万元，为100%。 　　价格下跌准备金。 　　上述合作实施后，2013年底，发行人将其生产经营场所迁***位于遵义市汇川区外高桥工业园区的自建物业；截***2017年6月30日，发行人机器设备原值为2，825.09万元，其中无从天成控股转出的机器设备，全部由发行人生产经营。 　　在这个过程中，我们通过自主采购，从泰永科技转让，有了自己的生产设备。与发行人成立时相比，当时的产品技术已经更新了好几倍。截***本招股说明书签署日，发行人通过自主申请和转让泰永科技共拥有107项技术专利；截***本招股说明书签署日，发行人共拥有7个商标。 　　从上面可以看出，发行人来自常征电气: 　　(1)租赁的厂房和设备在报告期外已全部租出； 　　(2)从业人员目前占员工总数的比例较低，主要是生产和物流人员。 　　(3)发行人的商标技术主要来源于泰永科技的自主研发、应用和转让。 　　根据天成控股发布的声明、对天成控股高管的采访、常征电气2008年相关公告及常征电气公司章程，常征电气2008年对外投资不符合披露标准，常征电气与泰永科技的上述合作金额不涉及提交常征电气董事会及股东大会审议。 　　根据天成控股发布的声明: 　　——上述协议涉及的相关交易的定价，在充分考虑资产公允价格、剥离后人员承担安排等因素的基础上，由双方按照商业原则充分协商确定。 ——根据上述协议转让给常征有限公司的模具、技术资料、库存商品、商标申请权等资产不属于天成控股(原常征电气)的核心资产； ——上述协议约定的租赁财产、设备等资产在协议期满后全部归还常征电气，并已完成全部资产交接手续； ——上述签署的协议在报告期前已全部履行完毕，不存在潜在纠纷。 　　(4)发行人共同出资设立后，控股股东泰永科技将注入其全部主营业务资产。 　　发行者 2008年10月与常征电气进行上述合作后，泰永科技开始逐步利用其在研发和销售网络方面的优势发展常征有限低压电器业务，并与发行人和泰永贵州泰永常征科技有限公司形成了意向书 1-1-70 同时，科技发展低压电器业务。发行人选择常征股份有限公司作为***公开发行的主体。2010年12月，控股股东泰永科技将其主要经营性资产(包括存货、固定资产、4项商标、26项专利)注入常征有限公司(长征有限注册资本由2000万元扩大***5538.6万元，增长176.93%。泰永科技的控股比例 　　提高到96.39%。 　　根据天成控股发布的声明，泰永科技以实物和无形资产向常征有限增资3，538.6万元，天成控股(原常征电气)不存在向常征有限出售存货的情况。 　　租赁设备、转让商标和技术资料等。，不包括从常征电气转让的任何其他资产、设备和无形资产。泰永科技的实物出资为自有资产，不存在从天成控股(原常征电气)分拆资产投资泰永常征的情况。上述出资均已办理相关资产过户手续，不存在虚假出资或虚假出资，不存在对上述出资的争议和潜在争议。 　　综上所述，泰永科技与常征电气合作设立发行人前身常征是有限的，双方合作具有商业合理性；长征电气基于低压电器行业逐年下滑，有多余的生产人员需要承担，业务战略规划进行了调整，对低压业务进行了压缩调整。泰永科技当时业务发展不错，但产能相对不足。通过与常征电气的合作，它利用自己的技术研发和销售网络解决了产能不足的问题。双方合作以现金方式成立新公司(发行人前身)。随后，控股股东泰永科技、 将主要经营资产注入长征有限公司。上述过程中没有分拆上市，不适用当前监管机构关于分拆上市的***新监管政策和要求。 　　11、发行人历次增资及股权转让价格与同类价格的差异。 发行人成立于2008年11月7日。自自发行人成立以来，发行人历次增资及股权转让明细如下: 　　单位:万元 序号、时间、股东名称、事件、金额和价格(***/注册资本) 　　1 2010.12泰永科技非货币增资3，621.29 1.02011.3瑞石投资货币增资3，000.00 6.50 　　3 2014.12泰永科技收购锐视投资股份4，248.00 9.21。 　　4 2015.4长园集团货币增资8，000.00 10.88。 　　5 2015.4天宇恒盈现金增资1，200.00 4.00 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-71 　　6 2015年4月，长园集团收购泰永科技有限公司7，300.00 10.86。 其中，增资或股权转让的时间相似，但价格不同如下: 　　(1)2010年12月增资价格与2011年3月增资价格的差异。 发行人2010年12月和2011年3月的增资价格存在差异。泰永科技增资3621.29万元，注册资本3538.60万元，增资价格1.02元/注册资本；吉利的 　　四通投资增资3000万元，注册资本461.4万元，增资价格6.50元/注册资本。 　　本，两者差异大的原因如下: 　　2010年12月，泰永科技为增资方。增资前，泰永科技持有发行人90%的股权，为发行人的控股股东。本次增资主要是为了整合其控制的企业，拓宽发行人的业务领域，解决泰永科技与发行人之间的竞争问题。本次增资为发行人实际控制人的控股企业之间的调整，增资金额为1.02元/注册资本。 　　2011年3月，锐视投资基于对长征有限技术和R&D实力的认可，对其增资，看好其在低压电器领域的发展前景，成为纯财务投资者。经瑞石投资、发行人及发行人股东协商，确定本次增资后，泰永常征估值为3.9亿元，瑞石投资。 　　增资3，000万元，其中注册资本461.4万元，以泰永常征资本公积转增。 　　2538.6万元。瑞石投资的增资事项已经瑞石投资***届投资决策委员会第八次会议审议通过。 　　(决议号瑞石投资[2010]6号)审议通过。 　　综上所述，2010年12月，泰永科技增资长征有限是对长征有限外资企业的调整整合，解决了发行人与泰永科技的同业竞争问题；2011年3月，瑞石投资增资。发行人对外部金融投资者对长征的有限发展持乐观态度。为了获得投资收益，两次增资价格存在差异是合理的。 　　(2)2014年12月和2015年4月股权转让价格中股权转让和增资价格的差异。 　　以及差异的原因 2014年12月，锐视投资将其持有的股份转让给泰永科技，登记总额为461.4万元。 　　资金价格为4248万元，转让价格为9.21元/注册资本。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-72 2015年4月，长园集团增资8000万元，注册资本735万元。 　　元，增资价格为10.88元/注册资本；长园集团以7300万元转让给泰永科技。 　　本次增资扩股后常征有限公司9.55%的股权，注册资本总额为672万元，股权转让价格为。 　　10.86元/注册资本，价格接近增资价格。 　　2015年4月，天宇恒盈以4.00元/注册资本的价格增资1200万元，增加注册资本300万元。 　　上述增资与股权转让价格存在一些差异，具体如下: 　　①瑞石投资股权转让的背景及定价依据。 根据睿石投资、泰永科技、常征股份有限公司签署的《增资协议》和《增资协议》，若发行人***公开发行股票申请未能在2014年12月31日前通过证监会审核，泰永科技或发行人需回购睿石投资持有的发行人7.69%的股权。 　　2014年10月，发行人仍未向证监会提交***公开发行股票申请。2014年11月28日，瑞石投资股东中国中投证券有限责任公司出具了《关于贵州常征开关制造有限公司股权公开挂牌转让的批复》(中投付正[2014]173号)，同意瑞石投资以4248万元与评估价两者中较高者为底价，设定常征有限公司7.69%的股权。 　　进行挂牌转让。 　　因此，瑞石投资与泰永科技之间的股权转让是相关协议的履行。本次股权转让的定价依据如下: 　　a、深圳市立信资产评估有限公司于2014年11月出具的瑞仕投资管理有限公司持有的贵州常征开关制造有限公司7.69%股权拟挂牌转让的评估报告。 　　报告(深立信评估咨询[2014]第029号)，2014年6月30日，常征有限公司股权总价值为4.85亿元，锐视投资持有的7.69%股权价值为3，731.55万元； B.瑞石投资与泰永科技、常征有限公司签订的增资协议和增资协议约定，瑞石投资可以要求泰永科技或常征有限公司按照年回报10%的要求，以现金方式回购瑞石投资持有的股份。瑞石投资2011年1月对泰永长征的初始投资为3000万元。截***2014年11月，瑞石投资按照10%复利计算。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-73 资本持有的常征有限7.69%的股份回购价格约为4248万元，高于评估值，故为瑞士。 　　四通投资挂牌4248万元转让其在长征的有限股权。 　　此次产权转让于2014年12月2日***2014年12月29日在深圳联合产权交易所公开挂牌。截***上市期满，仅有泰永科技提出转让意向，双方签订了《产权交易合同》，瑞石投资将其持有的长征有限7.69%股权以4248万元的价格转让给。 　　泰永科技 　　②长园集团增资及股权转让 上市公司长园集团基于看好发行人未来业绩发展，决定增资。其增资的目的是为了获得***。 　　长园集团增资及股权转让的价格主要是基于双方协商的长征有限估值，约7.6。 　　1亿元，以2014年每股收益0.9260元为基数，增资价格为10.88元/注册资本1元。 　　PE倍数为11.75。 　　③天宇恒盈增资的背景、目的和定价依据。 天宇恒盈是公司员工持股平台，本次增资是对公司骨干员工的股权激励。 　　2015年，发行人确认上述股权激励管理费934.89万元。根据发行人的审计报告 　　据悉，截***2014年12月31日，发行人每股注册资本净资产为3.32元，本次增资。 　　定价以净资产为基础，***终由公司和员工协商确定。 　　综上所述，发行人在类似时间点的增资存在一定差异，主要是由于瑞石投资、长园集团、天宇恒盈增资或股权转让的背景和目的不同，定价依据不同。 　　(二)发行人的重大资产重组。 　　1、发行人的重大资产重组。 2010年，发行人收购北京泰永、青岛泰永、上海泰永、重庆泰永100%股权。详情如下: 　　交易双方转让交易标的资产的时间(万元) 转让方和受让方的价格定价依据 2010年12月北京泰永100%股权泰永科技长征有限50.00 1元/注册资本。 　　2010年11月青岛泰永100%股权泰永科技长征有限50.00 1元/注册资本。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-74 2010年12月上海泰永科技长征有限公司100%股权50.00 1元/注册资本。 　　2010年12月重庆泰永100%股权泰永科技长征有限公司100.00 1元/注册资本。 　　2010年12月17日，泰永科技与常征有限公司签订《投资转让协议》，约定常征有限公司以50万元的价格收购泰永科技持有的北京泰永100%股权。长征 　　有限公司已向转让方支付转让价款，相关工商登记手续已办理完毕。 　　2010年11月30日，泰永科技与常征有限公司签订《股权转让协议》，约定常征有限公司以50万元的价格收购泰永科技持有的青岛泰永100%股权。长征友 　　转让价款已支付给转让方，相关工商登记手续已办理完毕。 　　2010年12月23日，泰永科技与常征有限公司签订《股权转让协议》，约定常征有限公司以50万元的价格收购泰永科技持有的上海泰永100%股权。长征友 　　转让价款已支付给转让方，相关工商登记手续已办理完毕。 　　2010年12月20日，泰永科技与常征有限公司签订《股权转让协议》，约定常征有限公司以100万元的价格收购泰永科技持有的重庆泰永100%股权。长征友 　　转让价款已支付给转让方，相关工商登记手续已办理完毕。 　　本次收购前，北京泰永、青岛泰永、上海泰永、重庆泰永均为泰永科技的全资子公司，本次收购为同一控制下的业务合并。收购完成后，北京泰永、青岛泰永、上海泰永和重庆泰永成为长征有限公司的全资子公司。 　　2.重组方上一会计年度末的总资产或者上一会计年度的营业收入。 　　收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目的特定比例。 2010年发行人收购北京泰永、青岛泰永、上海泰永、重庆泰永100%股权，上一会计年度为2009年。2009年，发行人北京泰永、青岛泰永、上海泰永和重庆泰永的总资产、营业收入和利润如下: 　　单位:万元 项目北京泰永青岛泰永上海泰永重庆泰永发行人 总资产1，120.43 409.11 1，144.95 657.58 5，109.98 　　营业收入1，047.34 1，614.25 2，619.76 2，736.52 4，151.22。 　　利润总额1.12 4.52 -0.03 5.25 10.02 　　被收购方主要指标与当前发行方相应指标的比例如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-75 项目北京泰永青岛泰永上海泰永重庆泰永合计 总资产21.93% 8.01% 22.41% 12.87% 65.21% 营业收入25.23% 38.89% 63.11% 65.92% 193.14% 利润总额11.18% 45.11%-0.30% 52.40% 108.38% 在被发行人收购前，北京泰永、青岛泰永、上海泰永、重庆泰永为泰永科技的子公司，主要向泰永科技采购并对外销售。因此，虽然北京泰永、青岛泰永、上海泰永、重庆泰永的营业收入较高，但利润总额较低。发行人成立于2008年11月，但2009年仍处于发展初期，业务规模尚小，营业收入较低，使得被并购方占发行人营业收入的比重较高。 　　3.本次重组符合《关于证券期货法律适用的3号意见》的相关规定。 　　(一)《证券期货法第3号适用意见》的主要条款。 2008年5月19日，证监会发布公告《证券期货法第3号第十二条适用意见》，适用于申请***公开发行股票并上市的公司***近三年(以下简称报告期)内同一公司控制下的相同、相似或关联业务的重组。 　　“发行人在报告期内对同一公司控制下的相同、相似或关联业务进行重组，同时满足以下条件的，视为主营业务未发生重大变化: 　　(一)重组方自报告期初起与发行人受同一公司控制人控制。 　　重组方为报告期内新设立的，自设立之日起与发行人受同一公司控制人控制； 　　(2)已重组入发行人的业务与发行人重组前的业务相关(同， 　　同类行业或同一产业链的上下游)。" 　　(二)发行人重组的相关情况。 2010年，发行人收购了北京泰永、青岛泰永、上海泰永和重庆泰永。报告期初，北京泰永、青岛泰永、上海泰永、重庆泰永已成为发行人的全资子公司。 　　(3)发行人不适用《证券期货法律适用意见第3号》。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-76 发行人申请***公开发行股票并上市的报告期为2014年、2015年、2016年和2017年1-6月。2010年发行人收购北京泰永、青岛泰永、上海泰永、重庆泰永，报告期内发行人无重组。 　　发行人***近三年的主营业务一直是低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品、系统集成成套设备等低压电器元件的研发、生产和销售。发行人2010年的关联重组不属于《证券期货法适用意见3号》规定的相关情形。 　　四、发行人历次验资及发起人投入资产的计量属性。 　　(一)发行人历次验资情况 　　1.长征成立的2008年10月，进行了验资。 2008年10月31日，遵义开元会计师事务所出具了尊会验字[2008]第179号验资报告，对常征有限公司的出资情况进行了验证:截***2008年10月31日，常征有限公司已收到泰永科技、常征电气缴纳的注册资本合计1100万元。 　　2.2009年6月，对长征有限公司二期注册资本进行了验资。 2009年6月2日，遵义华信会计师事务所出具了《验资报告》(遵化会验字(2009)第75号)，对长征成立时的第二期出资情况进行了验证:截*** 　　截***2009年6月2日，常征有限公司已收到太永科技和常征电气的第二期出资，注册资本合计900万元。本次出资后，泰永科技、常征电气认缴的注册资本合计2000万元，占注册资本总额的100%。 　　3.2010年12月，常征有限公司***次增资验资。 2010年12月22日，北京兴华会计师事务所有限公司深圳分所出具了京惠沈星分验字[2010]第25号验资报告，对常征有限公司的出资进行了***验证。截***2010年12月14日止，常征有限公司已收到泰永科技缴纳的新增注册资本(实收资本)合计***3，538.6万元。 　　26，990，782.37元，无形资产出资9，222，112.24元，合计36，212，894.61元，其中注 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-77 注册资本35，386，000.00元，资本溢价826，894.61元计入资本公积。本次增资后， 　　公司注册资本为55，386，000.00元。 　　4.2011年12月，常征有限公司第二次增资验资。 2011年1月14日，北京兴华会计师事务所有限公司深圳分所出具了京惠沈星分验字[2011]第3号验资报告，对常征有限公司的出资进行了第二次验证。截***2011年1月10日止，常征有限公司已收到瑞石投资缴纳的新增注册资本(实收资本)合计***461.4万元，瑞石投资以货币出资***3，000.00万元。 　　注册资本461.4万元，资本溢价2538.6万元。本次增资后，公司的注册资本 　　是6000万元。 　　5.2015年4月，常征有限公司第三次增资验资。 贵州飞越彩虹会计师事务所于2015年4月14日出具了《验资报告》(飞越彩虹验字[2015]第12号)，验证了长园集团对常征有限公司第三次增资***投入4000万元。 　　截***2015年4月4日，长园集团以现金出资4000万元，其中增加注册资本735万元。 　　万元，资本溢价3265万元。2017年2月8日，大华会计师事务所出具了验资复核报告。 　　(大华黑字[2017]第000794号)，截***2015年6月17日止，2015年3月28日召开的股东会批准的新增注册资本出资已全部缴足。 　　6.2015年10月，长征有限验资整体变更为股份有限公司。 2015年10月20日，立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《验资报告》(信会师报字[2015]第311020号)。截***2015年10月20日，公司根据《公司法》及公司转股方案的有关规定，已将贵州泰永常征科技股份有限公司列为截***2015年7月31日的被审计所有者。 　　按1:0.32635的比例折合股本7035万股，大于股本的部分为***。 　　145，216，228.64元计入资本公积。 　　(2)发起人设立时投入资产的计量属性？ 　　根据立信会计师事务所(特殊普通合伙)于2015年10月22日出具的《验资报告》(信会师报字[2015]第311020号)，贵公司已经对贵州泰永常征科技股份有限公司截***2015年7月的招股说明书进行了审计。 1-1-78 3月31日的净资产为215，566，228.64元，按照1:0.32635的比例折算为70，350，000股。 　　大于股本的145，216，228.64元计入资本公积。 　　动词 （verb的缩写）发行人的组织结构图 　　(一)本次发行前发行人的股权结构图？ 　　截***本招股说明书签署日，发行人的股权结构如下: 　　(2)发行人的组织结构和职能部门？ 　　发行人的组织结构和职能部门设置如下图所示: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-79 股东大会是公司的权力机构。董事会是公司的决策机构，对股东大会负责。董事会由审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会和提名委员会组成。 　　监事会是公司的监督机构，对公司股东会负责。总经理负责公司的日常经营活动，执行董事会的决议。 　　公司主要职能部门的职责如下: 　　职能部门职责描述 区域销售中心负责在全国主要区域开展销售工作；负责维护区域市场的客户关系。 　　行业销售中心负责大集团客户的开发和维护；负责战略性高增长行业客户的开发和维护。 　　渠道管理部分销渠道年度销售策略的制定和实施；经销商的发展和维护。 　　运营支持部负责制定销售系统的各项制度，为销售活动和销售管理提供基础支持文件；对销售数据进行分析和统计，并向销售团队反馈市场数据和销售服务的提升和改进建议。 　　根据公司年度营销战略计划，市场部组织市场策划与推广、品牌形象整合等各项营销支持工作。提升公司的品牌知名度和市场认知度。 　　技术服务部对所售产品的售后服务包括现场故障诊断、产品维修或更换、产品维修指导、现场回访、电话回访、客户满意度调查等。 　　供应链中心根据下游原材料的市场情况，制定采购计划，采购公司所需的各类物资，有效控制采购成本和进货质量，保证物资的及时供应。 　　质量管理部门 制定公司质量管理目标和相应的实施计划，公司产品质量考核，公司生产原材料质量检验，公司成品检验，外部质量信息的收集、整理、分析和处理。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-80 职能部门职责描述 R &D中心 R&D中心包括项目管理部、电子技术部R&D部、配电技术部R&D部、电力技术部R&D部、工控技术部R&D部等。主要负责公司各种低压电器产品的研发，以及相关新技术、新领域的研发。 　　审计部 监督公司业务政策、规则和程序的执行，并审查和纠正违规行为。 　　制定并实施审计计划，包括合规性审计、内部控制审计、风险管理审计、绩效审计、任期经济责任审计、重大投资项目审计和其他审计。 　　财会部 负责公司的日常会计核算、预算管理、资金管理、固定资产管理、税务、各种收支统计等工作。，确保企业资产和财产的效率和安全，保证各项工作的正常和持续开展。 　　人力资源管理部 负责建立公司的人力资源管理体系；根据公司业务发展的需要，负责建立人才培训体系；负责企业文化活动的开展，促进企业文化的传播；负责公司办公环境、资产、车辆、房屋租赁、行政用品采购等的管理。 　　证券事务部 执行股东大会、董事会和监事会的组织准备和决议；负责信息披露、股权管理、资本运作和维护投资者关系；负责股东、董事、监事的信息沟通和日常服务；协助董事会各委员会的日常工作。 　　不及物动词发行人对外投资的基本情况 截***本招股说明书签署日，发行人拥有六家全资子公司:北京泰永、青岛泰永、深圳泰永、重庆泰永、上海泰永、深圳智慧谷。同时，发行人设有分公司，深圳泰永设有全资子公司和分公司。发行人的子公司和分支机构的详细情况如下: 　　(1)北京泰永？ 　　北京泰永自动化设备有限公司。 统一社会信用代码91110105801791738F 公司类型有限责任公司(独资) 地址:北京市朝阳区安外胜古中路2号院8号楼328室 注册资本50万元。 实收资本50万元。 法定代表人贵阳 成立日期2001年11月9日 营业期限自2001年11月9日***2021年11月8日。 经营范围 销售机械设备、电器设备、五金交电、百货、建筑材料、装饰材料。(企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法必须经批准的项目，经有关部门批准后，按照批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制的行业， 以及《贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份意向书》 1-1-81 目的商业活动。) 北京泰永***近一年及一期的主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产2，571.95 1，482.23 净资产-511.78 -560.17 净利润48.39 -175.86 注:以上财务数据已经大华会计师事务所审计。 　　(2)青岛泰永？ 　　青岛泰永电气工程有限公司。 统一社会信用代码91370202733520302P 公司类型有限责任公司(由自然人投资或控股的法人独资) 地址:山东省青岛市市南区延吉路155号彩虹大厦1502室 注册资本50万元。 实收资本50万元。 法定代表人齐凤青 成立日期:2002年1月31日 营业期限自2002年1月31日起。 经营范围一般经营项目:电气设备安装及维修。批发:电器设备、办公用品、电子设备。(以上范围需凭许可证经营的，必须凭许可证经营。) 青岛泰永***近一年及一期的主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产1，385.62 1，035.33 净资产136.32 109.52 净利润26.80 45.81 注:以上财务数据已经大华会计师事务所审计。 　　(3)深圳泰永？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-82 公司名称深圳市泰永电气科技有限公司 统一社会信用代码9144030056707975XW 公司类型有限责任公司(独资) 地址:深圳市南山区高辛钟毅路长源新材料港F座4楼(仅限办公) 注册资本1.05亿元。 实收资本为***1.05亿元。 法定代表人黄 成立日期:2010年12月27日 营业期限为2010年12月27日***2030年12月27日。 经营范围 工业自动化产品、输配电设备及配件、仪器仪表、电容器原器件开发；计算机软件开发和销售；R&D及消防产品销售。工业自动化产品生产， 输配电设备及配件、仪器仪表、电容器原件、消防产品生产。 　　深圳泰永***近一年及一期的主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产22，404.69 23，823.25 净资产4723.14 4561.33 净利润161.81 1168.76 注:以上财务数据已经大华会计师事务所审计。 　　深圳泰永有一家全资子公司和一家分公司，如下: 　　1.贵州泰永科技工程有限公司。 公司名称贵州泰永科技工程有限公司 统一社会信用代码91520323MA6E9RHP6Q 公司类型有限责任公司 地址:贵州省遵义市绥阳经济开发区珠江路标准厂房C-6栋一楼 注册资本1000万元。 法定代表人黄国俊 成立日期:2017年9月11日 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-83 营业期限为2017年9月11日***长期。 经营范围 法律、法规和国务院决定禁止的，不得经营；法律、法规和国务院决定规定需要许可(审批)的，经审批机关批准后，凭许可(审批)文件经营；法律， 法规和国务院决定要求没有许可(审批)的，市场主体应当自主选择经营。(生产、销售、研发、技术咨询、电力工程设计、施工总承包及贸易高低压成套电气设备、配电箱、柜及电动汽车充电产品(交流及DC充电柜、充电桩)。) 　　2.深圳市泰永电气科技有限公司光明分公司 公司名称深圳市泰永电气科技有限公司光明分公司 统一社会信用代码91440300571997334U 公司类型有限责任公司分公司 地址:深圳市光明新区龚铭办事处玉律社区第七工业区3号楼7B、8楼。 责任人卢 成立日期:2011年4月1日 营业期限为2011年4月1日***2021年4月1日。 经营范围 工业自动化产品、输配电设备及配件、仪器仪表、电容器原器件开发；计算机软件开发、销售(法律、行政法规和国务院确定的登记前须经批准的项目除外)。R&D及消防产品销售。工业自动化产品生产， 输配电设备及配件、仪器仪表、原电容器装置。消防产品生产。 　　(4)重庆泰永？ 　　公司名称重庆泰永电气工程有限公司 统一社会信用代码91500103203888097A 公司类型有限责任公司(独资) 地址:重庆市渝中区上清寺路2号15B-2.3号 注册资本100万元。 实收资本100万元。 法定代表人钟建华 成立日期2000年4月5日 营业期限从2000年4月5日开始。 经营范围销售:高低压电器设备及配件、电容器元件、仪器仪表及开关；计算机软件开发；控制设备技术咨询。【依法须经批准的项目，《贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份意向书》已获得相关部门批准。 1-1-84 可以开展经营活动] 重庆泰永***近一年及一期的主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产3，949.26 2，239.16 净资产-331.49 -314.36 净利润-17.13 -123.09 注:以上财务数据已经大华会计师事务所审计。 　　(5)上海泰永？ 　　公司名称上海泰永电气有限公司 统一社会信用代码913101147476262205 公司类型有限责任公司(独资) 地址:上海市嘉定区华江公路129弄6号J821室 注册资本50万元。 实收资本50万元。 法定代表人蒋云川 成立于2003年3月3日 营业期限自2003年3月3日***2033年3月2日。 经营范围 销售电气设备、输配电及控制设备、仪器仪表、电子元器件、技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、电气设备维修(特种设备除外) 在电子技术领域。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可经营】 上海泰永***近一年及一期的主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产343.07 276.91 净资产-611.16 -581.56 净利润-29.60 -130.75 注:以上财务数据已经大华会计师事务所审计。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-85 　　(6)深圳智慧谷？？ 　　深圳市智能谷信息技术有限公司。 统一社会信用代码91440300055104026U 公司类型有限责任公司(独资) 地址:深圳市南山区高辛钟毅路长源新材料港F座4楼 注册资本200万元。 实收资本200万元。 法定代表人何桂兵 成立日期:2012年10月12日 经营期限为2012年10月12日***2022年10月12日。 经营范围 计算机软硬件技术开发及销售；国内贸易(法律、行政法规和国务院决定规定登记前须经批准的项目除外)；从事进出口业务(法律、行政法规和国务院禁止的项目、限制类项目取得许可后方可经营的除外)。 　　深圳智慧谷***近一年及一期主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产3，298.20 2，600.52 净资产1086.69 2436.55 净利润650.14 1，730.60 注:以上财务数据已经大华会计师事务所审计。 　　(7)深圳分公司？ 　　公司名称:贵州泰永常征科技有限公司深圳分公司 统一社会信用代码91440300570028822L 地址:深圳市南山区高辛钟毅路长源新材料港F座4楼南侧 负责人何桂兵 成立日期:2011年2月16日 经营期限是可持续的。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-86 经营范围 开发销售智能低压电器产品、机电一体化工业自动化产品、输配电设备及配件。生产智能低压电器产品、机电一体化工业自动化产品、输配电设备及配件。 　　七。发起人、主要股东和实际控制人情况。 　　(一)发行人发起人和主要股东的基本情况？ 　　公司发起人为泰永科技、长园集团、天宇恒盈、天成控股。 　　截***本招股说明书签署日，本公司发起人情况如下: 　　1.泰永科技 泰永科技持有发行人股份5，128万股，占发行前发行人总股本的72.90%。 　　作为发行人的控股股东。 　　(1)基本信息 公司名称深圳市泰永科技有限公司 统一社会信用代码91440300728562743J 公司类型非上市股份有限公司 地址:深圳市南山区邓亮路南油天安工业村3栋5楼B座 注册资本3400.5万元。 实收资本3400.5万元。 法定代表人吴约平 成立日期:2001年6月26日 经营期限自2001年6月26日***2021年6月26日。 经营范围信息技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让 　　(2)股权结构和股东经历。 截***本招股说明书签署日，泰永科技的股东如下: 　　编号股东名称持股数量(万股)持股比例 1黄3，237.50 95.21% 2黄建平30.00 0.88% 3***平30.00 0.88% 4颜宝莲30.000 0.88% 5马光鑫20.00 0.59% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-87 6何桂兵15.000 0.44% 7彭宇8.00 0.23% 8冯克让6.000 0.18% 9天宇5.00 0.15% 10次旅行5.00±0.15% 范明明3.00 0.09% 12范方还3.00 0.09% 张磊3.00 0.09% 14 Juss 2.00 0.06% 15黄2.00 0.06% 16龙代勇1.00 0.03% 总计3，400.50 100.00% 泰永科技股东基本情况如下: 　　序号股东姓名、身份证号、近五年从业经历。 1黄(4425241966*93)在发行人工作近五年，现任发行人董事长兼总经理。 2黄建平3303251966 * 20 2011年***今在中国银行上步支行任办事员，现就职于中国银行上步支行。 3***平2223031974 * 40 2012年***今，在上海馨子机电工程技术有限公司担任销售主管 4颜宝莲3301021954 * 20 2007年退役。 5马光新1302251955 * 50曾在唐山海洋牧场实业有限公司工作， 自2012年以来。 6何桂兵5221011964*13在发行人工作近五年，现为发行人副总经理。 7彭宇4303041981*75在发行人工作近五年，现任发行人区域销售总监。 8冯克让6103211963*14在发行人工作近五年，现任发行人技术总监。 9田豫1329281978*4X在发行人工作近五年，现任北京泰永销售工程师。 10周友4303211975*43在发行人工作近五年，现为发行人区域经理。 11范明明3728241968*61过去五年在发行人工作。现在北京泰永是一名会计。 12范1101051974*49在发行人工作近五年 现在他是北京泰永的一名出纳。 13张磊3412021981*15近五年在发行人工作，在重庆泰永担任销售总监；截***本招股说明书签署日，本人已离职。 14 Juss 4414811984*62在发行人工作近五年，现任发行人设计院委员。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-88 15黄4524251978*6X在发行人工作近五年，现任发行人销售经理。 16龙4330241980*92在发行人工作近五年，现任深圳泰永工程师。 泰永的客户股东主要是发行人的员工，部分非发行人员工的股东均在2007年收购了泰永科技股份。 　　(3)主要财务数据 泰永科技***近一年及一期主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产17373.68 16615.11 　　净资产17369.22 16579.34 　　净利润789.88 -98.00 　　注:以上财务数据已经大华会计师事务所审计。 　　2.长园集团 　　(1)基本信息 公司名称长园集团有限公司 统一社会信用代码91440300192176077R 公司类型:上市股份有限公司 注册资本131，731.1352万元。 法定代表人许小文 成立日期:1986年6月27日 经营期限自1986年6月27日起***2026年7月8日止。 注册地及主要生产经营地:深圳市南山区高新区科苑中路长园新材料港高新一号厂房 经营范围 R&D及电动汽车相关材料和其他功能材料、智能工厂设备和智能电网设备的销售；塑料母料的购销；自有财产租赁；投资实业(具体项目另行申报)和从事进出口业务(法律、行政法规和国务院禁止的项目除外， 且限制类项目需获得许可后方可运营)。电动汽车相关材料及其他功能材料、智能工厂设备、智能电网设备生产；普通运费。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-89 　　(2)所有权结构 截***2017年6月30日，长园集团前十大股东持股情况如下: 　　编号股东名称股份数(股)股份比例 1深圳沃尔核材料有限公司103，258，471 7.84% 2深圳藏金亿豪投资企业(有限合伙)81，723，696 6.20% 3吴启权69，524，272 5.28% 4中银国际证券-中国银行-中银证券中国香港-钟会1号集合资产管理计划57，770，589 4.39% 5邱立民55，500，167 4.21% 6周和平51537253 3.91% 7光大兴隆信托有限公司-光大-豫光1号证券投资单一资金信托49，563，316 3.76% 8易顺喜38130433 2.89% 9易华荣36，509，554 2.77% 10童33，442，414 2.54% 总数576，960，165 43.79% 　　(3)主要财务数据 长园集团***近一年及一期的主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产1629933.52 1561996.00 净资产为781，887.59，746，920.96 归属于母公司所有者的净利润26，470.77 64，005.76。 　　注:以上2016年财务数据已经大华会计师事务所审计，2017年1-6月财务数据未经审计。 　　(4)特别协议安排 ①2015年4月3日，长园集团、常征有限公司、泰永科技、天成控股签订了《贵州常征开关制造有限公司增资协议》，上述协议中的特别安排如下:a .***优先的投资权，除股权激励和员工持股计划外，常征有限公司给予任何第三方的增资条件估值不得低于本协议认购常征有限公司时的相应估值；b .反稀释权。从本协议签署***上市，常征有限公司后续增资应提前通知长园集团，长园集团有权在同等条件下进行增资。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-90 ②2016年5月30日，发行人、泰永科技、长园集团签署了《解除协议协议书》，其中各方同意自愿解除投资协议和增资协议中关于“***优惠投资待遇权”和“反稀释权”的条款，该等条款的法律效力在自发行人向中国证监会申请***公开发行股票并上市材料时自动终止。各方签署的任何不符合有关法律、法规、规范性文件及中国证监会审核要求的协议、约定或其他利益安排自动终止，不再具有法律效力。 　　截***本招股说明书签署日，长园集团与发行人之间不存在特殊协议或安排、纠纷或潜在纠纷，不存在影响或潜在影响公司股权结构的事项。 　　3.天宇恒赢 　　(1)基本信息 公司名称深圳天宇恒盈投资合伙企业(有限合伙) 统一社会信用代码91440300319436201M 企业类型有限合伙企业 认缴出资额100万元。 黄，执行合伙人 成立日期:2014年10月31日 经营期限自2014年10月31日起***2074年10月28日止。 注册地及主要生产经营地:深圳市南山区邓亮路南油天安工业村3号楼5层B 经营范围:股权投资 　　(2)出资结构和合伙人工作经历 截***本招股说明书签署日，天宇恒盈的投资构成如下: 　　编号股东名称出资额(万元)出资比例 1黄56.29 56.29% 2盛丽萍6.67 6.67% 3蒋云川3.33 3.33% 4卢2.67 2.67% 5蔡建生2.67 2.67% 6赖文峰2.67 7余辉2.67 2.67% 8钟建华2.67 2.67% 9姚永杰2.00 2.00% 10朱运兴1.67 1.67% 贵州泰永常征科技有限公司招股意向书， 有限公司（Limited的缩写） 1-1-91梁博1.67 1.67% 12祝晓龙1.67 13张志宇1.67 14郭1.67 1.67% 15张磊1.67 16杨大军1.00 1.00% 17余敏1.00 1.00% 18薛范1.00 19孟亚军1.00 1.00% 20罗斯克1.00 1.00% 21董1.00 1.00% 22梅严俊0.67 0.67% 23金陵花0.67 0.67% 24彭宇0.67 0.67% 25易萍虎0.33 0.33% 总计100.00% 100.00% 天宇恒盈合伙人的基本情况如下: 　　序列号 合伙人姓名，身份证号，近五年从业经历。 1黄4425241966*93近五年在发行人任职，现任发行人董事长、总经理。2盛立平3407211979*35近五年在发行人工作，现任发行人总经理助理。 3蒋云川3725011979*10 2010年***2014年任深圳市宏伟电子有限公司副总经理；自2014年起在发行人任职，现任发行人区域销售中心总经理。 4赖文峰3624211977*11过去五年在发行人工作，现为发行人大面积5余辉5002361984*15销售总监。 2010年***2013年任文泰通信股份有限公司财务分析师；2013 -2014年任华为技术有限公司总账经理；自2014年以来， 曾在发行人任职，现任发行人财务总监兼秘书。 6钟建华5102021958*17在发行人工作近五年，现为发行人西部销售中心总经理。 7陆4302241973*32过去五年在发行人工作，现为深圳泰永销售总经理8蔡建生4306231983*14过去五年在发行人工作，现为深圳泰永总经理助理9姚永杰1427231976*1X过去五年在发行人工作。现在发行人是中原区销售总监。 10朱运兴3621281980*10 2011-2014年在富士康科技集团任人力资源经理；自2014年以来， 他先后担任深圳泰永和发行人的人力资源总监。 11郭3728311975*15在发行人工作近五年，现为发行人销售总监。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-92 12祝晓龙5221011980*17 2010年***2014年在TCL罗格朗国际电工成都办事处担任总经理；2014年6月***9月，在遵义新华茂贸易有限公司担任市场总监；2014年起担任西南频道在深圳泰永及发行人的销售总监；截***本招股说明书签署日， 我已经离职了。 13易平湖4224321980*14近五年在发行人工作，现任深圳泰永工程师。 14张志宇362401982*38在发行人工作近五年，现为发行人技术部经理。 15梁博4204001971*13近五年在发行人任职。当前发行人的区域销售 16张磊3412021981*15近五年在发行人工作，担任发行人子公司销售总监；截***本招股说明书签署日，本人已离职。 17董5101021968*72在发行人工作近五年，现为发行人结构工程师18罗斯克4309811983*32在发行人工作近五年，现为发行人结构工程师19孟亚军4206831986*36在发行人工作近五年，现为发行人产品经理20杨大军5129291072*17。 21余民3412041981 * 2011年***2014年， 曾任深圳市航嘉池源电气有限公司商务总监；2014年起在发行人担任商务部经理、渠道部经理。 22范雪5221011984 * 27在发行人工作近五年，现在发行人是市场部经理。23金3607331986*2X 2012年2012年***2016年在泰永科技工作，2016年***今在发行人任职，现任发行人销售经理。 24彭宇4303041981*75近五年在发行人工作，现为发行人区域销售总监。25梅4128291973*68近五年在发行人任职。现任发行人中原设计院经理。 　　(3)主要财务数据 天宇恒盈***近一年及一期的主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产1，281.22 1，204.39 　　净资产1276.22 1199.39 　　净利润76.83 -0.57 　　注:以上财务数据未经审计。 　　4.天成控股 　　(1)基本信息 公司名称:贵州常征天成控股有限公司 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-93 统一社会信用代码91520214796622C 公司类型:上市股份有限公司 注册资本509，204，846元。 法定代表人朱红斌 成立日期:1997年11月13日 营业期限从1997年11月13日开始。 注册地及主要生产经营地:贵州省遵义市武汉路1号 经营范围 法律、法规和国务院决定禁止的，不得经营；法律、法规和国务院决定规定需要许可(审批)的，经审批机关批准后，凭许可(审批)文件经营；法律、法规和国务院决定不需要许可(审批)的， 市场参与者应当选择自主经营。(高、中、低压电器元件及成套设备；电气技术开发、咨询和服务；精密模具，机械加工。矿产品开采、加工、销售、进出口(在已取得许可证或资质的子公司或分支机构开展经营活动)；有色金属贸易；网络系统技术开发、技术服务和成果转让；投资管理；对外贸易和投资；提供金融和商业信息咨询。) 天成控股***近一年及一期主要财务数据如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月-2016年12月31日/2016年 总资产为280，564.56，267，339.69。 　　净资产119，466.55 115，305.24 　　归属于母公司所有者的净利润3，012.64 -9，895.96元。 　　注:以上2016年财务数据已经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2017年1-6月财务数据未经审计。 　　(2)长征电气的历史沿革 根据天成控股的相关公告，长征电气是天成控股的前身。天成控股目前是主板上市公司，股票代码600112。其历史演变如下: 　　(1)1997年10月，常征电气上市。 常征电气股份有限公司是由贵州常征电气集团有限公司向社会公开发行股票设立的股份有限公司。经中国证券监督管理委员会简媜证字(1997)第494号和简媜证字(1997)第495号批准，常征电气于1997年10月31日成立。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-94 2008年11月27日在上海证券交易所发行，并在上海证券交易所正式上市交易，股票代码为600112。 　　②2002年7月，常征电气控股股东发生变更。 2002年7月9日，经财政部《财政部关于贵州常征电气股份有限公司国有股转让有关问题的批复》文件批准，贵州常征电气集团有限公司将其持有的常征电气1.2亿股国有股中的84，602，960股转让给遵义市。 　　资产投资经营有限公司、遵义市国有资产投资经营有限公司持有84，602.96万元。 　　股，占总股本的49.19%，是常征电气的***大股东。 　　(3)2004年5月，常征电力国企改制。 2004年5月24日，遵义市国有资产投资经营有限责任公司将其持有的常征电气股份分别转让给广西银河集团有限公司(广西银河集团有限公司于2012年6月更名为银河天成集团有限公司)4644万股(占总股本的27%)和北海银河科技电气有限公司3816.296万股(占总股本的22.19%)。 　　公司和北海银河科技电气有限公司成为常征电气的***、第二大股东，广西银河集团有限公司和北海银河科技电气有限公司均由自然人潘琪控制。上述转让完成后，遵义市国有资产投资经营有限责任公司不再持有常征电气的任何股份，常征电气的控股股东变更为广西银河集团有限公司，实际控制人为潘琪。 　　2013年12月，常征电气名称由“贵州常征电气股份有限公司”变更为“贵州常征天成控股股份有限公司”，股票简称变更为“天成控股”，股票代码为600112。 　　自2004年5月***本招股说明书签署日，天成控股的控股股东始终为广西银河集团有限公司，***终控制人为潘琪。 　　综上所述，自2004年5月常征电气控股股东及实际控制人变更后，常征电气已变更为国内非国有上市公司。截***本招股说明书签署日，常征电气的控股股东为广西银河集团有限公司，实际控制人为自然人潘琪。 　　(3)发行人与常征电气的关系 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-95 ①发行人与常征电气不受同一控股股东和实际控制人控制。 根据发行人、泰永科技的工商登记资料及天成控股(原常征电气)披露的年报，发行人成立于2008年11月，自愿人行成立***本招股说明书签署日。常征电气***大股东和控股股东为广西银河集团有限公司，为境内非国有法人，***终控制人为自然人潘琪。发行人自成立以来控股股东一直为泰永科技，实际控制人一直为黄、、。 　　发行人与常征电气不受同一控股股东和实际控制人控制。 　　②发行人全体股东与天成控股5%以上大股东不存在重合。 根据发行人工商登记资料和天成控股披露的年报，发行人所有股东与天成控股5%以上大股东之间不存在重叠。 　　③报告期内发行人董与天成控股董的重合情况。 2014年1月1日***2015年10月期间，长征有限公司董事会由黄、、何桂兵、黄、胡开泉五名董事组成；其中，黄为天成控股提名的董事。2015年1月，黄担任天成控股副总经理，2016年11月，黄担任天成控股董事、副总经理。 　　2015年1月***2015年10月期间，董与天成控股在发行人发生重叠。除上述情况外，发行人董与电气董在报告期内不存在其他巧合。目前，发行人董事会成员中无天成控股提名的董事。 　　综上，天成控股除目前持有发行人2.84%的股权外，与发行人不存在其他关系。 　　他是亲戚。 　　(4)特别协议安排 ①2010年12月24日，泰永科技与常征电气、常征股份签订了《关于贵州常征开关制造有限公司的增资框架协议》，协议约定:a .泰永科技承诺常征股份2011年***上市当年经审计的净利润不低于3，500万元；在上述承诺的基础上，长征限定评估值为3.5亿元(3500万元*10倍市盈率)；乙、 　　常征电气将保持其出资不变，占常征有限公司3.33%的股份，基于常征有限公司的估值有所上升。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-96 另外，常征电气持有的200万股有限出资额为1165.5万元；长的 　　郑电气同意向有限公司增资965.5万元，全部计入资本公积。 　　②上述《增资框架协议》及2010年12月常征电气、泰永科技、常征有限公司签订的《贵州常征开关制造有限公司增资框架协议补充协议》均对业绩补偿及股份回购作出了相关约定。 　　③2016年5月30日，天成控股(原常征电气)与泰永科技及发行人签订了《解散协议》，解除了《关于贵州常征开关制造有限公司增资框架协议》中的补偿条款及《关于贵州常征开关制造有限公司增资框架协议》中的全部补充条款 　　截***本招股说明书签署日，天成控股(原常征电气)与发行人之间不存在任何特殊协议或安排、纠纷或潜在纠纷，不存在任何影响或潜在影响公司股权结构的事项。 　　5.发行人与股东之间不存在委托持股或信托持股，发行人全体股东为一致行动人。 　　情况 发行人、现有股东泰永科技、长园集团、天成控股、天宇恒盈、历史股东瑞石投资不存在委托或信托持股情况。泰永科技、天宇恒盈均受发行人实际控制人黄控制，存在一致行动关系；此外，上述其他股东之间不存在一致行动关系。 　　泰永科技的股东与天宇恒盈的合伙人不存在委托持股、信托持股和一致行动关系。 　　(2)发行人的实际控制人？ 　　发行人的实际控制人为黄、、。黄公司董事长兼总经理通过持有泰永科技95.21%的股权，间接控制泰永长征72.90%的股权。 　　余恒英持股56.29%，担任执行事务合伙人，间接控制公司4.26%的股份。 　　合计控制公司77.16%的股权。是黄的配偶，也是发行人的董事。 　　报告期内，泰永科技一直是有限或发行人的控股股东，黄一直是泰永科技的控股股东，黄、一直是有限或发行人的董事。为此，贵州泰永常征科技有限公司出具了意向书。 1-1-97 发行人的实际控制人***近三年未发生变化。 　　黄:详见“第二节:公司控股股东及实际控制人情况介绍(二)” 　　实际控制人简介”。 　　吴约平:详见“第二节:公司控股股东及实际控制人情况介绍(二)” 　　实际控制人简介”。 　　(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业。 　　1.控股股东控制的其他企业。 截***本招股说明书签署日，公司控股股东泰永科技未控制除泰永长征以外的其他企业。 　　2.实际控制人控制的其他企业。 截***本招股说明书签署日，公司实际控制人黄除控制泰永科技和泰永长征外，还控制天宇恒盈。天宇恒盈的基本情况请参见本招股说明书第五章第七节。 　　发行人的发起人、主要股东和实际控制人情况(一)发行人的发起人和主要股份。 　　东方的基本情况”。 　　(4)公司股份质押或其他有争议的情形？ 　　截***本招股说明书签署日，不存在公司主要股东、实际控制人直接或间接持有发行人股份的质押或其他有争议的情况。 　　八、发行人的股本。 　　(1)本次发行前后股本变化情况？ 　　本次发行前，公司总股本为7，035万股，拟向社会公开发行不超过2，345万股***普通股。本次发行的股份占发行后总股本的25%，全部为公司发行的新股。本次发行不存在股东公开发行股份的情况。 　　本次发行前后，公司股本结构变化情况如下: 　　发行前后项目股东名称 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-98 股份比例(万股) 泰永科技5，128.00 72.90% 5，128.00 54.67% 　　长园集团1，407.00 20.00% 1，407.00 15.00% 　　天宇恒盈300.00 4.26% 300.00 3.20% 　　***，限量销售 　　有条件流通股 天成控股200.00 2.84% 200.00 2.13% 　　二。本次发行的流通股-2，345.00 25.00% 　　合计7，035.00 100.00% 　　(2)发行人前十名股东信息？ 　　截***本招股说明书签署日，公司的股本结构如下: 　　股东类型股东名称股份数(万股)比例 泰永科技5，128.00 72.90% 长园集团1，407.00 20.00% 天宇恒盈300.00 4.26% 法人/企业股东 天成控股200.00 2.84% 总计7，035.00 100.00% 　　(3)发行人前十名自然人股东及其在发行人中的地位？ 　　截***本招股说明书签署日，公司四名股东均为非自然人股东。 　　(四)股东中战略投资者持股情况及其简要情况？ 　　截***本招股说明书签署日，公司股东中无战略投资者。 　　(5)股东关系及各自持股比例？ 　　序号股东名称持股比例协会 1泰永科技72.90% 2天宇恒盈4.26% 本公司实际控制人黄控制的其他企业。 此外，本次发行前公司其他股东之间不存在关联关系。 　　(6)本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的承诺？ 　　详见本招股说明书“重大事项附注”。一、关于本次发行前公司股东持有的股份情况。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-99 一个锁定期和自愿锁定股份的承诺。" 　　九、发行人的内部职工股和工会股、信托股。 公司未发行内部职工股，不存在工会股、信托股、委托股。 　　X.发行人的员工和社会保障 　　(一)员工人数及变动情况 　　1.发行人员工的数量和变化 各报告期末，公司员工人数分别为883人、892人、867人和895人。 　　截***2017年6月30日，公司员工构成如下: 　　(1)按专业结构 专业结构人员比例 销售人员368人41.12% 管理人员155人17.32% R&D人员71 7.93% 制造人员301 33.63% 总计895 100.00% 　　(2)根据受教育程度。 受过教育的人口比例 高中及以下321 35.87% 专科306 34.19% 本科254 28.38% 研究生及以上14人1.56% 总计895 100.00% 　　(3)按年龄分布 年龄和人口比例 25岁以下93人10.39% 25***35岁461人51.51% 35***45岁269人30.06% 45***55岁61人6.82% 55岁以上11人1.23% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-100 总计895 100.00% 各报告期末，发行人员工数量和结构的变化如下: 　　报告期内，公司销售人员、管理人员和R&D人员保持基本稳定。2016年底和2017年6月底，公司制造员工波动较大，主要是制造员工本身流动性大。春节前人员流动较平时频繁，因此2017年6月制造业人员数量高于2014年、2015年和2016年底。 　　2.发行人员工工资的变化 单位:万元 时间:2017、2016、2015、2014年1-6月人均工资4.37 8.59 8.31 7.43。 变化率-3.41% 11.88% 　　注:人均工资=工资总额/报告期内各月末在册职工加权平均数。 　　报告期内，发行人员工薪酬整体呈上升趋势。2015年公司员工薪酬增长加快，主要是公司业绩增长较快，公司薪酬与公司业务发展相匹配，因此2015年员工薪酬大幅增长。 　　报告期内，发行人的业绩发展和业绩变化如下: 　　单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-101 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额金额金额金额金额金额金额 营业收入14，419.32 32，359.80 30，377.88 25，391.69 　　净利润2，083.156，334.935，343.035，555.80。 　　扣除非经常性损益后的净利润1，834.61 6，029.69 5，968.89 5，287.99。 　　2014年***2016年，发行人营业收入和扣除非经常性损益后的净利润持续增长。2015年由于实施员工股权激励，当期管理费用增加，导致净利润较低。因此，在将员工人数和薪酬的变化与发行人的业绩发展进行比较时，会选取扣除非经常性损益后的净利润进行分析比较。 　　报告期内，发行人员工变动率和发行人业绩变动率如下: 　　期内员工人数变动、员工人均薪酬变动、营业收入变动、扣除非经常性损益后净利润变动。 2014 -2015 1.02% 11.88% 19.64% 12.88% 2015 -2016 -2.80% 3.41% 6.52% 1.02% 2016 -2017年为3.23% 报告期内，发行人员工数量基本稳定，变化不大。随着公司业务规模的扩大，员工薪酬持续稳定增长，员工薪酬的变化与发行人业务发展趋势基本匹配。 　　3.发行人无劳务派遣，无违法行为。 根据《中华人民共和国劳动合同法》第五章第二节劳务派遣第五十八条规定，劳务派遣单位是本法所称的用人单位，应当履行用人单位对劳动者的义务。劳务派遣单位与被派遣劳动者订立的劳动合同，除应当载明本法第十七条规定的事项外，还应当载明被派遣劳动者的用工单位、派遣期限和岗位。”“第五十九条劳务派遣单位应当与接受劳务派遣用工的单位(以下简称用工单位)订立劳务派遣协议。" 报告期内，发行人的员工与公司签订了劳动合同， 发行人支付了工资。发行人是公司员工的雇主，履行了雇主对工人的义务。不存在劳务派遣公司与员工签订劳动合同并支付工资的情况。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-102 发行人及子公司所在地人力资源和社会保障局、劳动监察大队出具证明，报告期内发行人及子公司不存在因违反劳动法律法规被有关行政机关给予行政处罚的记录。 　　综上，发行方不存在劳务派遣，不存在劳务派遣违法行为。 　　(二)发行人实施社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革的情况。 　　1、实施社会保险 公司对全体员工实行劳动合同制，报告期内参照《社会保险法》、《社会保险费征缴暂行条例》等***相关法律法规，逐步建立和完善员工社会保险和住房公积金制度。截***本招股说明书签署日，发行人已按期为员工缴纳了基本养老保险、医疗保险、工伤保险、生育保险、失业保险和住房公积金。 　　报告期内，发行人及其子公司的社会保险缴费情况如下: 　　缴费的注册人员人数 缴费年度末登记人数为养老人数。 保险 医疗 保险 工业损伤 保险 失业 保险 生 保险 2014 883 776 813 863 767 802 2015年，892 869 892 892 864 892 2016 867 867 864 867 867 861 2017年1月***6月895 879 886 895 885 884 各报告期末在册发行人数与社保缴纳人数存在一定差异，主要是部分员工新入职或正在与原单位办理社保转移手续，导致公司未及时为其办理社保缴纳手续。 　　2.住房公积金的缴纳 报告期内，发行人公积金缴纳情况如下: 　　支付年度结束时注册人员的数量 2014年883 639人 892 745 2015年 2016年867 846 2017年1月***6月 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-103 报告期内，发行人按照当地规定为员工缴纳了社会保险和住房公积金，但仍有部分员工未缴纳社会保险和住房公积金。主要原因如下: 　　(1)部分新员工未能在当月社保、公积金缴纳截止日期前完成相关手续。 　　导致发行人未能及时为其购买社保和公积金；(2)部分子公司的地方政策。 　　规定外省市非城镇户籍只购买“三险”，不购买失业保险和生育保险；(3) 　　部分新员工的上一个公司当月为该员工购买了社保，导致公司无法帮其缴纳； 　　(4)部分职工在户籍所在地购买了新农合；(5)发行人为遵义龚。 　　工厂和深圳工厂的员工提供宿舍解决员工住宿问题，没有为部分员工缴纳住房公积金。 　　报告期内，发行人已对相关问题进行了规范。截***本招股说明书签署日，发行人已为符合相关要求的员工购买了社会保险和住房公积金。 　　3.主管部门出具的证明 公司及子公司所在地社保主管部门出具的证明，证明公司及子公司报告期内未发生欠缴社会保险费的情况，不存在违反社会保险法律法规的行政处罚。 　　公司及子公司所在地住房公积金主管部门出具的证明，证明公司及子公司按照相关法律法规建立了住房公积金制度，为职工缴存了住房公积金，不存在因违反住房公积金相关法律法规被中心处罚的情况。 　　4、控股股东、实际控制人关于实行社会保险、住房公积金制度的承诺。 如因任何原因，公司被有关主管部门要求为员工补缴社会保险费或住房公积金，公司/本人将承担全部补缴社会保险费的义务及相应的处罚责任，以确保公司不遭受任何损失。 　　5.报告期内，发行人及子公司未按照有关规定足额缴纳社会保险和住房费用。 　　公积金对企业绩效的影响 报告期内，发行人及其子公司、分支机构未缴纳社会保险和住房公积金情况如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-104 未付数量 缴费年度末登记人数为养老人数。 保险 医疗 保险 工业损伤 保险 失业 保险 生 2014年保险公积金883 107 70 20 116 81 244 2015 892 23 0 0 28 0 147 2016 867 0 3 0 0 6 21 2017年1月***6月 报告期内，发行人未能为部分员工缴纳社保和住房公积金。未付款额根据未付款数与发行人及其子公司支付的平均付款额的乘积计算。发行人未缴款数以各期末未缴款数为基础，计算公式如下: 　　未付金额=(当月未付员工人数*当月员工平均支付金额)*12。 　　经测算，报告期内发行人未缴纳的社保和住房公积金金额及其对发行人业绩的影响如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 未支付的社会保障金额24.56 24.05 28.41 79.43 未缴公积金金额7.50 5.85 45.83 67.02 未付总额32.05 29.91 74.24 146.45 　　公司同期净利润为2，083.156，334.935，343.035，555.80。 　　合计占同期净利润的1.54%、0.47%、1.39%、2.64%。 　　报告期内未缴纳社会保险和住房公积金的金额分别占发行人同期净利润的2.64%、1.39%、0.47%和1.54%，不会对发行人的经营业绩造成重大损失。 　　影响很大。发行人已规范为员工缴纳社会保险和住房公积金，发行人及子公司所在地相关社会保险和住房公积金主管部门已出具合法证明，发行人控股股东和实际控制人已出具相关承诺。发行人少数员工未缴纳社会保险和住房公积金，不会对发行人上市产生实质性影响。 　　报告期内，发行人无劳务派遣，劳务派遣无需缴纳社会保险和住房公积金。 　　(3)发行人的薪酬制度和员工收入水平？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-105 　　1.发行人现行薪酬制度 根据***相关劳动法律法规和《公司章程》的要求，结合公司实际情况，公司制定了薪酬管理制度及相关实施细则。 　　(1)薪酬原则 ①匹配原则:薪酬水平和薪酬政策与行业薪酬水平、公司业务定位和福利相适应。 　　(2)公平合理原则:根据任职能力、业绩、责任和贡献进行分配。 　　③绩效原则:员工收入必须与公司绩效、部门绩效、个人绩效挂钩。 　　④激励原则:有利于调动员工积极性，有利于实现公司目标，有利于提高管理水平和经济效益。 　　⑤吸引人才原则:与本地区同行业及国内主要竞争对手的薪酬水平相比，具有一定的竞争力，能够吸引和留住***人才。 　　(2)薪酬构成 ①年薪制的构成 年薪=基本年薪+激励年薪 年薪由董事会和相关人员根据上一年度收入水平、本年度经营目标、外部环境等因素确定。 　　②职能薪酬体系的构成 公司的工资结构包括基本工资、绩效奖金、年度绩效工资、福利、加班工资、年终奖和其他单位，具体如下: 　　对所有职能等级进行考核后，底薪公司设置职能，每个职能等级的薪酬对应相应的薪酬标准，形成职能等级薪酬； 绩效奖金与公司月度业绩挂钩。根据员工不同职级、部门绩效、个人绩效的组合，员工岗位级别越高，奖金分配系数越高。绩效奖金由贵州泰永常征科技有限公司动态管理 1-1-106 管理，并体现不同业绩的公司、部门、员工的差异化激励。公司销售部和行政部根据经营特点，按不同职能采用不同的绩效奖金分配计算方法； 岗位补贴，如通讯补贴、交通补贴、 外派补贴、等级补贴和根据员工岗位特点不同标准的其他岗位补贴； 年终奖根据各公司年度业绩，设定能效管理关键指标，并制定年度年终奖分配方案，根据相关单位贡献制定分配计算方法，根据部门员工年度综合考核结果进行分配； 福利主要依据***相关政策，如节日福利、员工体检、员工生日庆典等。 　　2.各级各类岗位职工的收入水平、大致范围及与当地平均工资水平的比较。 　　情况 　　(1)各级员工的收入水平 报告期内，发行人各级员工收入情况如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月的项目 ***高11.43 22.64 22.23 20.52 　　中间层6.07 12.42 11.95 11.01 　　基层3.49 6.91 6.86 6.08 　　(2)不同岗位员工的收入水平 报告期内，发行人各岗位员工收入情况如下: 　　单位:万元 职位类别2017年1月***6月2016年2015年2014年 售货员5.02 9.73 9.34 9.10 经理5.99 9.06 9.32 7.15 　　R&D人事6.36 10.40 10.07 10.09 　　制造人员2.17 6.12 5.68 4.71 　　(3)员工收入范围及与当地平均工资水平的比较。 报告期内，发行人员工在各地的收入情况及其与当地平均工资水平的比较如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月的区域项目 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-107 平均工资3.45 6.47 6.01 4.62遵义 当地人均工资-4.03 3.73 3.36 　　平均工资5.14 10.46 9.30 8.48北京本地人均工资-6.59 5.87 5.29 　　平均工资4.58 10.12 8.79 8.27重庆当地人均工资-4.73 4.42 4.01 　　平均工资5.26 9.31 11.44 10.61青岛当地人均工资-4.54 4.17 3.81 　　平均工资6.24 10.44 8.86 7.36上海本地人均工资-7.80 7.13 6.54 　　平均工资5.00 9.76 9.51 9.17深圳本地人均工资-5.08 4.68 4.42 　　注:1。遵义、北京、重庆、青岛当地人均工资数据来自官方网站，当地统计局； 　　2.上海和深圳当地人均工资数据来自官方网站，当地人力资源和社会保障局。 　　发行人员工薪酬水平总体呈上升趋势，不同级别、不同岗位员工的差别薪酬符合发行人薪酬制度的相关原则。 　　报告期内，发行人员工工资高于当地人均工资水平。 　　3、公司未来的薪酬体系和水平变化趋势。 公司将继续保持完善的薪酬体系，并根据公司自身情况和人力资源市场的变化完善薪酬体系。随着社会平均工资水平的不断提高和公司主要业务领域的价格变化，为保证员工的实际收入水平，未来公司员工的整体薪酬水平将保持一定的增长。 　　十一、发行人的主要股东及发行人的董事、监事和***管理人员。 　　承诺及其履行 　　(一)公司对股份流通的限制、自愿锁定等承诺？ 　　详见本招股说明书“重要提示”。一、本次发行前公司股东。 　　对其股份锁定期和自愿锁定股份的承诺。" 　　(2)公开发行前持股？5%及以上股东的持股意向及减持承诺？ 　　详见本招股说明书二“重大事项附注”。持股5%以上的股东减持。 　　意图。" 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-108 　　(3)稳定股价的承诺？ 　　详情请参阅「重大事件提示四。稳定股价的计划”。 　　(4)股份回购的承诺？ 　　详见本招股说明书三“重要事项附注”。招股说明书信息。 　　露的承诺》，以及“重大事件提示4、稳定股价计划”。 　　(五)依法承担赔偿或者补偿责任的承诺？ 　　详见本招股说明书三“重要事项附注”。招股说明书信息。 　　露珠的承诺。 　　(6)填补摊薄即期回报的措施及承诺？ 　　详见本招股说明书“重要提示”。不及物动词填充稀释的即期回报 　　措施和承诺”。 　　(7)利润分配政策的承诺？ 　　详见本招股说明书八的“重要提示”。本次发行上市后的利润。 　　分配政策”。 　　(8)其他承诺？ 　　公司实际控制人黄、出具了《避免同业竞争承诺函》和《减少关联交易承诺函》。详见第七节同业竞争及相关关系二。横向竞争II。本招股说明书中避免同业竞争的承诺。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-109 第六节商业和技术 　　一、公司主营业务及成立以来的变化。 公司自成立以来，一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品及系统集成成套设备等低压电器元件的研发、生产和销售，始终专注于国内低压电器行业的高端市场。 　　公司通过自主研发，掌握了多项低压电器核心专利技术，能够提供多种完善的低压电器产品和解决方案，一直致力于打造国内低压电器行业领先的民族品牌，在低压电器行业高端市场树立了良好的品牌形象。公司开发、生产和销售的低压断路器和双电源自动转换开关系列产品技术先进、品种齐全、规格全面，广泛应用于对低压电器配电可靠性和性能要求高的各个领域。服务过中国移动数据中心、上海轨道交通、深圳股交中心等多个***、省、市重大项目。 　　公司自成立以来，主营业务未发生重大变化。 　　二、发行人所处行业的基本情况 　　(一)引进低压电器 　　1、低压电器的定义 低压电器又称低压开关设备和控制设备，是指交流50Hz，交流额定电压1,000V，DC额定电压1,500V及以下，用于开关、保护、控制或调节电路的电气元件或部件。 　　2.低压电器行业的行业类别 公司主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化等低压电器元件及系统集成成套设备的研发、生产和销售。根据中国国民经济行业分类(GB/T4754-2017)，公司所属行业属于C38电气机械及器材制造业类别下的C3823配电开关控制设备制造业。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-110 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所属行业为“电气机械及器材制造业(C38)”。 　　3、低压电器的作用 低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石，工业、农业、交通、国防和一般居民用电领域多采用低压供电。电力通过高压电路输送后，必须通过各级变电站逐级降压，再通过各级配电系统配电，***后进入终端用户。低压电器广泛应用于低压配电系统中，起着电路通断、保护和控制的作用，其性能和质量直接影响电力终端用户的安全。 　　电力系统中的电能主要通过低压配电网输送到***终用户，其完整性和可靠性直接影响***终用户用电的可靠性和质量，直接影响电路中重要设备的可靠运行和人身安全。因此，低压电器需要严格按照***相关标准进行设计、研究、开发、生产和使用，以保证供电系统能够经济、可靠、合理地供电，这对生产企业的产品设计和质量控制能力提出了更高的要求。 　　电力系统示意图 　　4.低压电器的分类和应用范围 　　(1)低压电器的分类 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-111 低压电器种类繁多，是低压成套设备的基本组成部分。具体分类如下: 　　①低压电气元件 根据在电气线路中的应用范围和具体功能，低压电器元件可分为四大类:配电电器、控制电器、终端电器和供电电器。详情如下: 　　分类介绍与公司生产和销售的产品的应用范围相对应。 配电设备 配电电器是指除终端电器和供电电器以外，主要用于配电线路，保护线路和设备，通断负荷的电器。 　　***式断路器、塑壳断路器。 　　广泛应用于电网输配电的低压侧。***式断路器作为主电路的总开关，塑壳断路器一般用于分支电路，起通断、控制和保护作用。 　　终端设备 终端设备是安装在电路末端的开关设备，用于分配、保护、控制、调节和报警相关的电路和电气设备。 　　小型断路器、带剩余电流保护的断路器、熔断器隔离器、电涌保护器等。 　　终端电器一般连接到电网的末端，通过电能的分配，将电能输送到下级所有分支，包括商业和民用建筑、工业用电单位等领域。 　　控制电路装置 控制电器主要是指开关设备和控制设备中用于控制、信号、联锁等目的的电器，在各行业广泛使用的电动机中常用于起动、调速、正反转、制动等控制。 　　接触器、热继电器、控制和保护开关、隔离开关等。 　　能控制冶金、石化、矿山、机械、港口等领域各种电机的启动、调速、正反转和制动的低压电器。 　　供电设备 供电电器主要用于配电线路中，负责转换和感知多路电流状态，在常用电源、备用电源或应急电源之间进行切换，以保证一些对连续供电要求较高的用电单位或装置中用电单位或装置用电的稳定性或连续性。 　　双电源自动转换开关及其控制器、STS静态转换开关等。 　　可用于一级负荷、二级负荷、三级负荷等对供电连续性要求较高的配电网，可用于综合楼、商业建筑、轨道交通、工业、医疗、机场、数据中心、消防等领域。 　　②成套设备 成套设备是根据用户用电和电力管理的需要，集成相应电气元件的电气设备。成套设备将配电电器、供电电器、控制电器等各种元器件组装起来，以机柜的形式直接应用于电力系统的配电环节，实现电路通断控制、故障保护、配电、用电计量、实时监控等功能的集成。 　　(2)低压电器的应用范围和领域。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-112 低压配电系统作为输配电系统的***后一环，广泛存在于民用住宅、商业建筑、综合楼、工业设施、轨道交通、通信数据等领域。因此，低压电器的下游终端客户遍布国民经济。 　　低压电器下游应用行业示意图 　　5、低压电器的整体技术发展 中国低压电器行业经过多年的发展，已经形成了较为完整的产品体系和系统解决方案。目前，通过引进国际标准和不断投入技术研发，我国已开发出第四代低压电器产品，在主要产品中实现了遥测、遥调、遥信、遥控等智能化功能，为智能电网、新能源等新兴产业发展提供了坚实后盾。 　　从我国低压电器产品的技术性能发展来看，我国低压电器产品基本分为四代。各代产品简介如下表所示: 　　产品代的技术特点和开发期间的整体技术水平 ***代 全面模仿苏联低压电器产品，开发10大类200多个品种的低压电器产品，初步解决我国低压配电系统的需要。产品性能指标低，体积大，耗材多，功能单一。 　　发展于20世纪60年代。 相当于发达工业***20世纪40年代的产品水平。 第二代 在原机械工业部的领导下，参照国际标准开发了数百个系列的低压电器产品。与***代产品相比，产品性能指标大幅提升，保护功能扩展，体积明显缩小，基本满足成套设备要求。 　　从20世纪70年代末发展到80年代末。 相当于发达工业***20世纪60年代的产品水平。 第三代 主要为低压电器行业的企业跟踪国外先进技术，自行设计的一系列产品促进了产品性能的提高和产品类别的完善。90年代后期，第三代产品以高性能、小型化、电子化、智能化、模块化、多功能和组合化发展为特征。 相当于发达工业***80年代末90年代初的水平。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-113 和其他特征。通过不断改进和多年的市场推广应用，第三代产品已成为中国低压电器的主导产品。 　　第四代 主要是为了实现智能低压电器的网络化和高可靠性而开发的。其主要特点是小型化、适用于新能源发电系统、节能环保。与第三代低压电器相比，第四代低压电器具有双向通信、故障预警、全电流范围选择性保护、电能质量监测、快速区域选择性联锁保护等技术功能，应用前景十分广阔。 　　开发于21世纪初。 基本接近国际先进水平。 目前，***代低压电器在我国市场已经完全淘汰，国内市场销售的第三代低压电器以第三代为主，第四代高端产品已经陆续推向市场。 　　6.低压断路器和双电源自动转换开关简介 低压断路器和双电源自动转换开关是公司销售的主要低压电器产品。详情如下: 　　(1)低压断路器介绍 ①低压断路器的定义 低压断路器是指在交流电压1000伏以下、DC电压1500伏以下的电路中，能在正常电路条件下自动接通、携带和分断电流，在规定的异常电路条件下(如过载、短路、欠压)也能自动接通、携带(一定时间)和分断电流的开关电器。 　　(2)低压断路器的作用 低压断路器是应用***广泛、***重要的保护电器之一，它能在电路出现过流、过载、短路、漏电等故障时自动切断电路，起到过载保护作用。 　　③低压断路器的分类 根据产品结构、在配电线路中的应用位置和功能，低压断路器分为***式断路器、塑壳断路器和小型断路器。其中，***式断路器(ACB)多用于供电端的总开关，作为配电系统干线的主断路器；塑壳断路器(MCCB)作为支路的保护开关，一般位于***式断路器和小型断路器之间。贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-114 微型断路器(MCB)多用于电路负荷端，在配电系统中起到电路终端负荷前端的***终保护作用。 　　(2)双电源自动转换开关简介 (1)双电源自动转换开关的定义 自动转换开关设备(ATSE)又称自动转换开关，主要适用于交流不超过1,000V或DC不超过1,500V的低压重要负荷和应急电源系统，是将负荷电路从一个电源自动切换到另一个(备用)电源的开关电器，主要用于供电中断可能对人身安全和经济损失产生重大影响的配电场所。 　　②双电源自动转换开关的功能 在许多有重要负载的地方，当共用电源出现失压、欠压、过压、等值缺失等故障时，双电源自动转换开关可以根据预先设定的转换要求，自动将负载从共用电源转换到备用电源，保证了用电的连续性和可靠性，广泛应用于有一、二级负载的电路中。 　　根据《供配电系统设计规范》(GB 50052-2009)，根据供电可靠性要求和停电对人身安全和经济损失的影响，对电力负荷进行分类: 　　负荷等级的定义和特征场所的要求 主荷载 指供电中断会造成人员伤亡、重大政治影响和重大经济损失、公共场所秩序严重混乱以及影响重要电力用户正常工作的电力负荷。 　　特别重要的交通枢纽(包括轨道交通)、***大型体育中心、政府广播电台、电视台、新闻中心、实时计算机网络系统等。 　　主要负载需要双电源。当一个电源出现故障时，另一个电源不应同时损坏。 　　二次负荷 指供电中断会造成重大经济损失、重大政治影响、公共场所混乱和影响较重要电力用户正常工作的电力负荷。 　　图书馆、会展电、中型百货商场、超市等大型公共场所。 　　二级负荷的供电系统应由两个电源供电。 　　从上表可以看出，对于大型体育中心、数据中心、机场、发电厂等具有一级或二级负荷的重要场所，用电的连续性和稳定性极其重要，供电中断可能造成人员伤亡、重大经济损失或公共场所秩序严重混乱。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-115 根据***标准，上述重要场所应采用两种或两种以上电源供电:共用电源和备用电源。双电源自动转换开关是在常用电源发生故障时，根据预设要求，自动将负载从常用电源切换到备用电源的装置。双电源自动转换开关可避免上述主要场所在普通电源故障时停电，杜绝因停电造成人身伤害、重大经济损失或公共场所秩序混乱等严重后果的可能。 　　因此，双电源自动转换开关的电气性能、产品质量和可靠性对重要场所的运行安全起着***关重要的作用，是重要场所低压配电网中极其重要的低压元件。 　　发达工业***已将自动转换开关设备的生产和使用作为重点产品加以限制和规范。双电源自动转换开关的应用在一些一级负荷的行业中有明确规定，具体要求如下: 　　工业技术规范和标准的应用双电源自动转换开关的应用规定 数据中心《数据中心供配电系统技术白皮书》 　　1.在大容量的重要系统中，比如在机房输入端的市电之间切换。 　　建议使用PC级励磁专用转换开关，用于在市电和油机之间转换或自动切换设备； 　　2.在供电系统的终端一次负荷或重要的二次负荷部分， 　　机房照明、机房空调系统等。，可使用PC级、CB级或switch型自动转换交换设备，但建议使用PC级。 　　《轨道交通铁路电力设计规范》(TB 10008-2015) 一次负荷应由两个相对独立的电源分别向用电设备或低压双电源切换装置供电，应采用双电源自动切换方式。 　　灭火器系统 低压开关设备和控制设备用固定式消防泵驱动器控制器 (GB/T 21208-2007) 　　1、自动转换开关设备应符合GB/T 14048.11 PC级自。 　　动态开关电器的要求，同时其操作机构应能保证负载电路不能长期脱离常用电源和备用电源； 　　2、高层建筑消防控制室、消防泵、消费电梯、防火 　　对于排烟风机的供电，应在***后一个配电箱处设置自动切换装置。 　　(二)行业主管部门、行业监管制度和行业主要法规、政策。 　　1、行业主管部门和行业监管体系 低压电器行业市场化程度高，政府部门只对该行业实行宏观政策引导，行业协会实行自律管理。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-116 低压电器行业监管体系及各部门职责如下: 　　(1)在监管低压电器行业的政府部门中，***发改委、 　　工信部及其地方分支机构主要为我国低压电器行业提供宏观政策指导；***科技部在相关政策支持、科研攻关、申报高新技术企业等方面为中国低压电器行业提供指导和服务。 　　(2)在行业技术监督部门中，质检总局负责低压电器的生产。 　　产品质量监督；中国***标准化管理委员会下属的全国低压电器标准化技术委员会是全国性的专业标准化工作机构，主要负责低压电器的全国标准化工作。***认证认可监督管理委员会主要负责低压电器产品的认证工作。 　　(3)行业内部管理体系主要由行业协会组成。就低压电器行业而言，它主要 　　行业协会包括中国电器工业协会、中国电器工业协会通用低压电器分会、中国电工学会、中国机电产品进出口商会低压电器分会以及一些地方行业协会。主要负责研究行业和市场，为会员企业提供公共服务，进行行业自律管理，代表行业会员向***有关部门提出行业发展的意见和建议。 　　2.低压电器行业的主要法律法规和政策 低压电器行业涉及的监管法规和政策如下: 　　法律类部门发布的法律法规名称 中华人民共和国全国人民代表大会产品质量法 中华人民共和国全国人民代表大会标准化法 中华人民共和国计量法NPC常务委员会 国务院《中华人民共和国认证认可条例实施条例》和国务院《中华人民共和国标准化法实施条例》 ***质量监督检验检疫总局强制性产品认证管理条例 中国***认证认可监督管理委员会强制性产品认证实施细则 中华人民共和国住房和城乡建设部”《工程建设标准强制性条文(电力工程)》 ***认监委制定并发布了强制性产品认证实施细则，明确规定低压电器产品必须接受***强制性CCC认证。 　　3、低压电器标准体系 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-117 低压电器通用国际标准由包括IEC 60947在内的国际电工委员会(IEC)制定。 低压开关设备和控制设备”。中国低压电器行业的标准体系主要以IEC标准为基础，结合中国低压电器的实际应用。 　　我国低压电器标准体系分为***标准、行业标准、地方标准和企业标准四个层次。其中，中国***标准化管理委员会负责对需要全国统一的技术要求制定***标准；对于没有***标准的需要在全国某一行业范围内统一的技术要求，行业协会应当组织制定行业标准作为***标准的补充。目前，低压电器的R&D和生产主要遵循和依据相关***标准。 　　低压电器产品***标准规定了低压开关设备和控制设备共有的基本规则和要求，对相关标准对应的产品的定义、特性、用途、安装、结构和性能要求进行了详细的阐述和规定。 　　本公司开发、生产和销售的产品相关的低压电器主要***标准如下: 　　序号标准号采用国际标准号标准名称。 1 GB 14048.1-2012 IEC60947-1低压开关设备和控制设备第1部分:总则 2 GB 14048.2-2008 IEC60947-2低压开关设备和控制设备第2部分:断路器 3 GB 14048.3-2008 IEC60947-3低压开关设备和控制设备第3部分:开关、隔离器、隔离开关和熔断器组件。 　　4 GB 14048.4-2010 IEC60947-4-1 低压开关设备和控制设备.第4-1部分:接触器和电动机起动器.电接触器和电动机起动器(包括电动机保护器) 5 GB 14048.9-2008 IEC60947-6-2 低压开关设备和控制设备第6-2部分:多功能电器(设备)的控制和保护开关电器(设备) 6 GB/T 14048.11-2016 IEC60947-6-1低压开关设备和控制设备第6-1部分:多功能电气开关设备 7 GB/T 21208-2007 IEC/TS 62091固定式消防泵驱动器低压开关设备和控制设备控制器 8 GB 10963.1-2005 IEC60898-1家用和类似场所用电器附件过电流保护断路器第1部分:交流断路器。 9 GB 10963.2-2008家用和类似场所用IEC60898-2电器附件过电流保护断路器第2部分:交流和DC用断路器。 10 GB 16916.1-2014 IEC61008-1 家用和类似用途的无过电流保护的剩余电流动作断路器(RCCB ).第1部分:一般规则 11 GB 16917.1-2014家用和类似用途带过电流保护的IEC61009-1剩余电流 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-118 　　(三)行业发展现状及前景 　　1、行业整体发展现状 　　(1)市场发展概况 ①全球低压电器行业概况。 在全球范围内，低压电器行业是国际竞争充分、市场化程度较高的行业，形成了跨国公司与国内、本土优势企业并存的竞争格局。 　　目前，世界低压电器领域的跨国公司有施耐德、ABB、西门子和ASCO。在发达***智能电网投资和新兴市场大规模基础设施投资的推动下，低压电器行业全球市场增速将保持在较高水平。根据咨询公司Research & Market发布的研究报告，2013年***2018年，全球低压开关设备市场将以8.89%的复合年增长率增长。 　　②中国低压电器行业发展概况。 国际低压电器行业的龙头企业垄断了中国低压电器行业的高端市场，代表性的跨国公司主要有施耐德(以中低压元器件及成套设备为主)和ABB(高、中、低压元器件及成套设备、变压器等。).行业中高端市场主要由国内***企业竞争，形成以产品技术、服务能力、销售渠道为核心的竞争格局。 　　在行业低端市场，很多中小企业围绕产品价格展开竞争，主要销售同质化、科技含量低的低端低压电器产品，市场竞争激烈。 　　(2)市场规模 作为国民经济的基础配套产品，固定资产投资的速度在宏观上决定了低压电器行业的增长速度。中国低压电器行业的发展主要依靠全社会固定资产投资的整体带动，这与工业、电力、建筑、能源等发电和消费部门的投资和投资增速密切相关。***统计局数据显示，2010年***2016年，我国固定资产投资增长。RCBO第1部分:总则12 GB 7251.12-2013 IEC61439-2低压开关设备和控制设备第2部分:成套电力开关设备和控制设备。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-119 年均复合增长率约为15.79%， 其中2016年固定资产投资总额606466。 　　亿元，比2015年增长7.91%。 　　2010-2016年中国全社会固定资产投资 资料来源:***统计局。 随着固定资产投资的持续增长，工业总产值和电力消费水平持续上升。其中，城市人口的快速增长带动了发电量和用电量的增长，从而带动了低压电器行业产值的持续增长。据中国电器工业协会通用低压电器分会统计，2009年***2015年，中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长率达到8.62%。 　　2009-2016年中国低压电器行业年主营业务收入 资料来源:中国电器工业协会通用低压电器分会。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-120 根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》确定的目标，“十三五”期间中国经济将保持中高速增长，年均增长6.5%以上。用“十三” 　　随着“十五”期间“建设现代化基础设施网络”、“建设现代化基础设施网络”、“推进新型城镇化”等宏观规划目标的确定，预测“十三五”期间我国固定资产投资也需要保持较高的增长速度。作为与固定资产投资及其增速高度相关的行业，低压电器行业的整体需求水平将继续提升。 　　2.主要下游产业发展 　　(1)房地产市场 2010年***2016年，中国房地产开发总投资持续增长，投资从2010年的48267亿元增加到2016年的102581亿元，累计增长112.53%，年复合增长率。 　　患病率为13.39%。2013-2016年，中国房地产投资占GDP的比重基本稳定。 　　在14%左右，但随着改善宏观调控、促进经济结构优化和发展动力转换政策的逐步落实，房地产行业整体投资规模增速逐步回落，增量需求下降对低压电器需求产生一定影响。 　　2010-2016年中国房地产投资规模 资料来源:***统计局。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-121 　　(2)工业领域 工业是第二产业的重要组成部分，是国民经济的主导产业。我国工业部门主要有能源工业(主要包括煤炭、油气和电力)、钢铁工业、机械工业(包括工业装备、农业机械、交通运输等机械制造业)、化工、纺织、高新技术产业等。近年来保持了良好的发展势头。2010-2016年，我国工业增加值从162376亿元增长到247860元。 　　2010-2016年中国工业增加值总量及其变化趋势 资料来源:***统计局。 2010-2016年，我国工业用电量保持持续增长，累计增长33.64%，年复合率。 　　增速达到5.0%；全社会用电量占比基本稳定，2010-2016年将保持在69%。 　　以上。工业领域整体良好的发展势头将有效带动低压配电终端相关零部件、成套设备和配电解决方案的需求。 　　2010-2016年中国工业用电量及其变化趋势 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-122 资料来源:中国电力企业协会。 　　(3)电力领域 产生的电能主要通过低压配电网输送给***终用户，低压电器的市场需求与电力行业的发展密切相关。2010-2016年，我国发电总装机容量持续快速增长，从2010年的9.66亿千瓦增长到2016年的16.47亿千瓦，年复合增长率为9.30%。 　　新增装机总量6.81亿千瓦，年均增加约1.13亿千瓦。 　　2010-2016年中国发电装机容量趋势 资料来源:中国电力企业协会。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-123 2010-2016年，我国全社会发电量和消费量呈稳步上升趋势。2016年，全社会发电量和用电量分别为5.99和5.92万亿千瓦时，分别比2010年增长。 　　长41.61%和40.95%。 　　2010-2016年中国发电量和全社会用电量趋势 资料来源:中国电力企业协会。 此外，截***2016年底，我国发电装机容量达到16.47亿千瓦。如果根据加1 　　1万千瓦的发电能力需要6万个左右的配套低压电器产品，预计目前在用的低压电器产品约有98.75亿个。考虑产品寿命、安全性、稳定性和一些行业。 　　低压电器元件的更新周期保守估计在5-8年左右。以此保守估计，我国配电网低压电器年均更新需求约为12.34亿件。 　　综上所述，未来几年，低压电器行业将受益于我国发电装机容量和全社会用电量不断攀升的宏观背景，电网存量产品的巨大市场需求将继续拉动低压电器的相关需求。 　　(4)轨道交通领域 ①铁路轨道交通 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-124 近年来，随着我国铁路事业的快速发展和运行速度的不断提高，各铁路局供电段对通信、信号和负荷供电可靠性的要求越来越高。 　　铁路运输业的发展主要依靠***投资。近年来，铁路运输业保持了良好的发展态势。根据***铁路局发布的《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》，“十三五”期间，全国铁路网要基本覆盖20万人口以上城市和80%的县级行政区。 　　高速铁路网基本覆盖50万人口以上城市和90%的地级行政中心。铁路固定资产投资规模将达到3.5-3.8万亿元，其中基本建设投资约3万亿元，新线投资3万元。 　　公里。到2020年，全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路3万公里。 　　“十三五”期间铁路网的大规模投资和电气化铁路“四电”系统的建设，将极大地促进电气化设备尤其是低压电气产品的需求。 　　②城市轨道交通 根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，“十三五”时期我国交通建设的重点工程包括完善优化特大城市轨道交通网络，明确“加快300万人口以上城市轨道交通网络建设，优化城市公共交通体系”和“增加轨道交通运营里程3000公里左右”的目标。“十三五”期间，预计城市轨道交通年均增长里程500公里左右。结合各地城市轨道交通建设现状，到2020年，我国城市轨道交通规划总里程将超过6000公里。 　　2009-2016年中国城市轨道交通网络长度 “四电”系统是指通信工程、信号工程、电力工程和电气化工程。电气化铁路上方架设架空供电电缆，电力机车通过从车顶升起的受电弓从供电电缆获取电能，驱动电机。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-125 来源:中国城市轨道交通行业协会。 　　3.行业的主要发展趋势和前景 《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出了积极建设智慧能源体系的目标，强调“适应分布式能源发展和用户多样化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧的互动响应能力。”同时，***发改委、***能源局联合发布《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》和《能源技术革命重点创新行动路线图》，其中研发“智能开关固态断路器、固态电力开关和软常开开关设备”的创新计划和智能电网建设， 发电终端和需求侧的发展在不同方面和不同程度上促进了低压电器行业的发展。 　　(1)智能配电网建设推动低压电器行业整体发展。 ①我国电力投资略有增加，电网投资比重逐年上升。 我国电网建设投资近年来略有增加，电网投资占电网和电源投资的比重大幅提高，电源投资比重逐年下降。据中国电力企业协会统计，2016年，全国电网投资达到5425亿元，占电网和电源总投资的61.3%，比2010年有所提高。 　　14.8个百分点。根据***电力监管委员会发布的报告，电网投资中配电网建设 　　投资已经连续多年高于传输网投资。随着***能源局发布《配电网建设与改造行动计划(2015-2020年)》，进一步明确“2015年***2020年配电网建设变更为贵州泰永常征科技股份有限公司招股说明书” 1-1-126 投资不低于2万亿元，其中2015年投资不低于3000亿元，“十三五”期间累计投资不低于1.7万亿元。预计中国输配电网的投资将继续上升。 　　2010-2016年中国电源投资和电网投资 资料来源:中国电力企业协会。 ②我国配电网自动化程度较低，迫切需要实现智能化升级。 德意志银行发布的研究报告显示，我国配电网自动化程度仍处于20%的较低水平，与日本、德国、韩国等发达***50%的水平仍有较大差距。在新能源持续并网导致配电网升级需求不断增加的背景下，《配电网建设与改造行动计划(2015-2020年)》明确了“推进配电自动化和智能用电信息采集系统建设，实现配电网可观控制”的智能化行动目标。智能配电网是基于配电网自动化技术的新型配电网，它利用智能开关设备和配电终端设备实现配电网正常运行时的监视、保护、控制和自愈控制。 　　传统配电网与智能配电网的特点和区别 配电网自愈控制是指通过共享和调用所有可利用的电网资源，实时预测各种安全隐患和即将发生的扰动事件，采取正常运行下的***优控制策略和异常情况下的预防和校正、紧急恢复、检修和维护等控制策略，使电网尽快从异常运行状态转变为正常运行状态， 应对电网可能发生的各种事件，预防或遏制供电的重大干扰，减少配电网运行过程中的人为干预，降低配电网扰动。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-127 资料来源:根据德意志银行的研究报告。 智能配电网带来更高的供电可靠性、高质量的电力控制、更好的兼容性和更强的用户交互能力，这将是我国建设高智能、开放交互、广泛互联、强自愈的智能电网系统***重要的基础条件之一。 　　③配电网的智能化建设计划将导致对智能低压电器的大量需求。 具有智能电路通断和控制功能的低压电器产品是决定配电网自动化和智能化能力的关键部件，是建设坚强智能配电网的重要组成部分。中国低压电器行业正在研发的第四代低压电器产品，总体目标是实现智能低压电器的网络化和高可靠性，主要特点是能够提供低压配电系统整体解决方案，适用于新能源发电系统、节能环保等。, 这对替代技术的研发提出了多方面的要求，要求低压电器企业在计量技术、通信技术和电子技术上有所突破。能够成功突破技术壁垒的高端低压电器企业，势必将极大受益于配电网智能化改造升级所带动的市场需求。 　　综上所述，随着***大力实施智能电网建设，加大对配电网的投资，有利于促进配电网的智能化升级，相应的配电网改造和智能化升级需求将促进低压电器行业的整体技术水平和产值。 　　(2)新能源发电市场的快速增长推动了特种低压电气设备技术的快速进步。 进入21世纪以来，中国能源发展取得显著成就，供应能力稳步提升，能源结构不断优化。近年来，受资源约束，能源供需关系日益紧张，以火电为主的发电模式与生态环境的矛盾持续突出。风电、核电、太阳能光伏等新能源产业实现高速贵州泰永常征科技有限公司意向书 1-1-128 发展。2014年6月，国务院办公厅印发《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》，明确“到2020年， 核电装机达到5800万千瓦，在建容量达到3000万千瓦以上，风电装机达到2亿千瓦，光伏装机达到1亿千瓦左右”等等，确立了未来中国新能源发电的目标。 　　2010-2016年，按发电能源分类(包括风电、核电、太阳能)，我国发电装机容量和发电装机容量变化如下图所示: 　　资料来源:***能源局、中国电力企业协会。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-129 从上图可以看出，新能源发电的发电量和装机容量都在逐年增长，两项统计的增速都远高于水电和火电，这反映出新能源发电在我国发电结构中的地位越来越重要。其中，新能源发电量占当年总发电量的比重由2010年的2.94%提高到2016年的8.69%，新能源发电装机容量占当年总装机容量的比重。 　　数量占比从2010年的4.20%上升到2016年的15.78%。 　　新能源发电的快速发展将带动一系列低压电器的需求增长。然而，各种新能源发电都需要根据发电和配电的特点进行改进甚***重新设计，这对进入新能源发电领域的低压电器制造商提出了更高的挑战。 　　新能源发电领域对低压电器的相应挑战 核能发电 核电厂的电力系统应采用独立的双电源和配电系统，对安全***关重要的设备应采用多种方式配置，在基准事故发生时能抵御自然灾害的冲击。相应的低压电器产品出厂前必须通过耐放射性辐射、耐压、湿度、高温、酸碱度、冲击能量等试验。 　　风力发电 双馈和永磁直驱风力发电机对低压断路器和接触器的性能要求不同；低压电器的低电压穿越和耐极端温度、高海拔、高湿度的要求，对低压电器的材料和极端环境的性能提出了更高的要求。 　　光伏发电 需要开发专用DC断路器等低压电器产品，控制短路时的反向电流，以保护光伏电池串，满足光伏发电企业对供配电安全可靠性的更高要求。 　　综上所述，虽然新能源发电在我国能源发电结构中的比重仍低于火电和水电，且市场规模相对较小，开发专用低压电器的成本相对较高，但能够在新能源发电领域投入足够资源并占得先机的低压电器企业，凭借其先发优势，有望受益于快速发展和扩大的新能源发电市场。 　　(3)电动汽车充电桩市场需求快速增长。 随着国民经济和电器行业的不断发展，电力用户的类型和需求也在不断变化。近年来，***政策大力鼓励电动汽车的生产和制造，电动汽车在中国的普及率越来越高，电动汽车充电设施的建设速度也在加快。2015年11月，***发改委等四部委联合发布的《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》提出:“到2020年，我国将新增集中式充换电站和分散式充电桩1.2万个以上。 　　480多万满足全国500万辆电动汽车充电需求；将于2020年前完成对超级贵州泰永常征科技有限公司的招股意向书。 1-1-130 经过1000个城市快充站。《指南》的出台预示着“十三五”期间电动汽车相关充电设备市场将快速增长。 　　充电桩作为充电基础设施的一部分，是利用专用充电接口，通过车载充电器为电动汽车提供交流或DC能量的一种供电装置，其输出电压属于低电压范畴。针对充电设备的应用，需要一个低电压保护测控单元来实现包括过流保护、短路闭锁保护、电压异常保护、漏电流保护、过载保护和非对应保护等功能，以保证充电和用电安全。需要使用针对各种充电桩特性改进的交流或DC塑壳断路器、漏电断路器、交流接触器等低压电器产品。根据落基山研究所发布的研究报告，在充电基础设施普及的美国市场， 充电器的硬件成本占公共充电桩总运营成本(包括维护、电工人工、安装、许可手续)的30%以上。 　　随着新能源汽车产业的持续蓬勃发展，充电桩、大容量储能等配套设备市场的大规模增长将有效带动相关低压电器产品的销售增长。 　　(4)通信数据产业的快速发展导致对高性能低压电器产品的需求。 通信数据行业是低压电器行业高端产品***重要的应用领域之一，需要高效、智能、稳定的供配电系统。电信领域的通信基站和数据中心是一级负荷中特别重要的负荷。一旦停电，损失将无法估量。他们的配电系统负责网络服务器、数据硬盘等关键用电负荷，对连续性和可靠性要求很高。 　　电信客户和数据中心建设运营商往往对低压电器产品的可靠性和稳定性要求很高，并制定了非常严格的产品采购标准。 　　①持续投资建设通信基站 我国移动通信网络技术已基本普及第四代移动通信技术(4G)，正处于第五代移动通信技术(5G)的研究和应用阶段。随着4G业务的发展和用户的普及，我国移动通信基站总数从2010年底的139.8万个增长到2016年。 　　559万，年复合增长率25.98%。根据工信部和三大运营商披露的数据汇总， 　　截***2016年底，中国约有263万个4G基站。交流接触器、断路器、浪涌保护器等低压电器产品广泛应用于通信基站机柜电源系统中。 　　2011-2016年中国移动通信基站建设规模 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-131 数据来源:根据工信部和三大运营商公布的公报和数据。 ②数据中心市场规模快速增长。 包括电信运营商、互联网内容提供商和金融服务提供商在内的许多企业需要大规模、高质量、安全可靠的专业化服务器托管和空间租赁服务作为业务发展、推广和运维的基础，这将推动数据中心(IDC)市场的快速增长。 　　2010-2016年中国数据中心(IDC)市场规模及未来年度预测 资料来源:中国IDC圈(www.idcquan.com)和CICC研究部。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-132 随着《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中“建设泛在高效的信息网络”和“实施***大数据战略”目标的确立，电信基站和数据中心基础设施产品的投资有望继续增加，相关低压电器产品市场将进一步扩大。 　　(四)行业竞争现状 　　1.低压电器行业的整体竞争格局和市场化程度。 低压电器是低压配电系统的结构基石，是国民经济的基础配套产品。行业企业遍布国内各省市，行业内竞争充分激烈，市场化程度高，参与竞争的企业数量多。根据中国电器工业协会通用低压电器分会的分析统计报告，中国低压电器行业有近2000家企业，其中外资企业约占10%，内资企业约占90%，具有一定规模的企业约有110家。 总产值约占中国低压电器工业总产值的80%。 　　从行业内企业数量分布来看，千余家中小型企业主要在行业低端市场竞争。这些企业通常自主创新能力较弱，对低压电器产品的技术研发投入不足，产品同质化严重。他们只能小批量生产某些类型的低压电器元件，销售渠道主要在三四线城市的区域市场，价格竞争激烈，市场集中度低。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-133 　　2.向发行人提供同类产品的企业主要在高端和高端市场，企业数量 　　更少，更高的市场集中度。 低压电器行业高端市场的终端用户对产品技术和质量要求较高，应用产品专业化程度高，对配套配电工程整体解决方案的需求高，构成了较高的市场进入壁垒。具备上述综合能力的企业较少，导致市场集中度较高。近年来，国内一些企业通过合作或自主研发，逐步掌握了低压电器的先进技术，部分产品的技术水平已达到大型外资企业同类产品的水平，并逐步获得了市场高端用户的认可。 　　(1)有能力提供发行人同类产品的企业均为行业高端和高端市场企业。 发行人具备低压断路器、双电源自动转换开关、各类工业自动化产品及系统集成成套设备等低压电器元件的供应能力。产品技术先进，种类繁多，规格齐全。在中国低压电器行业的企业中，只有部分中高端市场的大中型企业有贵州泰永常征科技有限公司的招股意向书 1-1-134 充足的资源致力于多类别、多规格低压电器的研发和生产。因此， 有能力提供发行人同类产品的行业企业数量较少。 　　(2)行业高端和中高端市场高度集中。 从行业总产值分布来看，我国低压电器行业大中型企业数量少，但产值贡献率高，主要在行业高端和高端市场竞争。根据中国电器工业协会通用低压电器分会的分析统计报告，2016年中国低压电器行业主营业务收入约678亿元，其中主营业务收入超过5亿元的企业有十余家，行业内少数大中型企业贡献了行业大部分产值，如施耐德、ABB、正泰、常熟开关、 良信电气等大型企业产值贡献率高，行业整体市场集中度高。 　　中国低压电器行业的高端市场主要被施耐德、ABB、ASCO等大型外资企业占据，市场集中度较高，主要原因是发达***产业发展较早，产品技术积累深厚。外资企业的低压电器产品性能优良，规格全面，在品牌、R&D、生产等方面优势明显。 　　我国低压电器行业的中高端市场主要被少数综合实力较强的大中型企业占据，市场集中度较高，主要是因为中高端市场的客户对低压电器的技术性能、功能和技术服务能力要求较高，需要专业的技术服务团队提供客户服务和市场开拓，对低端市场企业构成了较高的市场进入壁垒。 　　3、市场供求状况及其变化的原因 作为国民经济发展的基础配套产品，我国低压电器行业发展良好。据中国电器工业协会通用低压电器分会统计，2009年***2014年，中国低压电器行业主要低压电器年产量持续上升，产销保持稳定增长。到2014年，行业总销售额达到730亿元。2015年、2016年宏观经济增速回落，房地产、工业行业投资建设速度放缓。低压电器行业销售总额分别为670亿元和678亿元。 　　2009-2016年，低压电器主要代表器件产量如下: 　　配电电气设备终端电气设备控制电气设备 年通用断路器 (万单位) 塑壳断路器(10，000套) 小型断路器 (十亿极) 电流接触器 (万单位) 2009 66 2,900 4.5 7,600 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-135 2010 73 3,200 5.1 8,400 2011 82 3,600 8.0 9,500 2012 90 4,630 8.8 10,500 2013 100 5,200 9.7 11,750 2014 108 5,600 10.5 12,700 2015 102 5,100 9.3 10,800 　　2016 104.8 5,570 10.9 12,228 　　随着智能电网、新能源发电、新能源汽车、通信数据等行业的快速发展，对低压电器的性能提出了更高的要求；行业内的产品结构将随着技术的升级而逐步调整，对高端和低压电器产品和服务的需求将快速增长。 　　此外，根据中国电器工业协会通用低压电器分会披露的预测数据，基于***和电气行业的宏观环境分析和行业环境分析，按照新增发电设备的容量匹配比例计算， “十三五”期间，低压电器主要产品产量预计年均增长8%左右。2017-2020年，低压电器主要零部件产量将保持持续增长态势。主要低压部件产量的具体预测数据如下表所示: 　　配电电气设备终端电气设备控制电气设备 年通用断路器 (万单位) 塑料外壳式断路器（MouldedCaseCircuitBreaker） (万单位) 小型断路器 (十亿极) 电流接触器 (万单位) 2017 135 7,000 13.2 15,900 2018年145 7560 14.3 17100 2019年156 8200 15.4 18500 2020 168 8,900 16.6 19,900 　　4.发行人的市场份额 发行人在双电源自动转换开关市场和部分中高端及下游细分市场的市场份额较高，在行业整体的市场份额相对较低。 　　(1)双电源自动转换开关具有较高的市场占有率。 根据中国电器工业协会通用低压电器分会和上海电气研究院(集团)有限公司于2007年12月发布的《中国ATSE市场研究报告》(此后未对双电源自动转换开关市场进行专项研究，也未发布报告)，2007年，发行人母公司泰永科技在国内双电源自动转换开关市场综合实力居国内企业首位。发行人2010年发行贵州泰永常征科技股份有限公司股票的意向书。 1-1-136 2006年12月，接手泰永科技双电源自动转换开关核心技术资产，继续保持在中国双电源自动转换开关市场的领先地位。 　　双电源自动转换开关产品在中国市场相对较短，市场竞争对手主要是施耐德、ASCO、GE等外资企业。发行人双电源自动转换开关产品在内资企业中市场占有率较高。 　　(2)轨道交通、通信数据等高端下游细分市场占有率高。 在部分中高端及下游细分市场，发行人产品市场占有率较高。如在城市轨道交通领域，发行人的产品应用于北京、上海、广州、深圳、武汉、天津等大城市的多条轨道交通线路。截***本招股说明书签署之日，国内使用发行人产品的城市轨道交通线路多达87条。中国轨道交通网调查数据显示，截***2017年10月31日，全国已开通城市轨道交通线路128条。发行人的产品已应用于国内多条城市轨道交通线路。 　　在通信数据领域，发行人产品性能与ASCO、施耐德等外资企业相当，市场占有率较高。产品的性能和质量得到了中国移动等高端客户的充分肯定。 　　(3)发行人专注于行业高端市场，在行业整体市场中的份额较低。 根据中国电器工业协会通用低压电器分会的分析统计报告，2016年中国低压电器行业总产值约为678亿元。自成立以来，发行人专注于低压电器行业的中高端市场。由于外资企业综合实力强、品牌影响力大、市场占有率高，发行人在行业内的整体市场占有率较低。但随着外资品牌替代民族品牌的进程不断推进，未来市场发展前景广阔。 　　5、发行人的行业地位 发行人积极参与低压电器***和行业标准的起草和修订工作，是部分***标准的主要起草单位之一。其R&D能力和产品技术性能突出，在低压电器行业和终端客户中积累了良好的品牌声誉。是低压电器行业的主要技术***之一，具有较高的品牌美誉度和行业地位。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-137 　　(1)发行人是多项低压电器***标准和行业标准的主要起草单位。 　　源自动转换开关领域具有一定的技术领先能力。 发行人参与起草和修订了多项低压电器***和行业标准。其中，发行人为GB/T 14048.11-2016《低压开关设备和控制设备第6-1部分:多功能电气》。 　　《开关电器》第二起草单位、《GB/T 21208-2007低压成套开关设备和控制设备用固定式消防泵驱动器控制器》第二起草单位、《GB/T 31142-2014开关电器选用指南》(TSE)第三起草单位。 　　此外，发行人派出多名核心技术人员作为技术专家参与低压电器行业***标准和行业标准的制定和修订，具体如下: 　　编号GB/银行标准编号标准名称参加人1 GB 14048.1-2012低压开关设备和控制设备第1部分总则黄 　　2 GB/T 14048.11-2016低压开关设备和控制设备第6-1部分:多功能电气开关电器黄 　　3 GB/T 18858.7-2014低压开关设备和控制设备控制器装置接口(CDIs)第7部分:元件 　　4 GB/T 6829-2017剩余电流动作保护电器(RCD)的一般要求何桂兵5 GB/T 34581-2017光伏系统用DC断路器的一般技术要求何桂兵6 GBZ 25842.2-2012低压开关设备和控制设备过电流保护电器第2部分:过电流条件下的选择性何桂兵。 　　7 GB 20044-2012无过电流保护的家用和类似用途电器附件便携式剩余电流装置(PRCD)8 GB 29303-2012 I类和电池驱动车辆用便携式剩余电流装置(SPE-PRCD)9 GB/T 21208-2007低压开关设备和控制设备控制器固定消防泵驱动器黄10 GB/T 31142-2014 TSE黄11 JB/T 111 可靠性试验方法何桂兵通过积极参与低压电器行业***标准和行业标准的起草和修订，发行人深刻了解我国低压电器行业的发展趋势，不断修正自身的产品技术研发方向， 不断推动和***中国低压电器行业的技术进步。 　　(2)发行人的产品具有较强的技术性能和优良的质量，并获得多项品牌和产品奖项。 　　业内享有很高的声誉。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-138 自成立以来，发行人专注于低压电器行业的中高端市场。凭借***的产品技术性能和过硬的产品质量，经过多年的发展，在低压电器行业中高端市场的客户中积累了良好的口碑。产品广泛应用于其配电系统，以***的品质塑造了品牌形象，以领先的技术积累了行业口碑，得到了行业权威机构的广泛认可。 　　报告期内，发行人及其子公司获得的产品和品牌奖项如下: 　　奖项颁发单位颁发的序号。 1 .贵州省创新型企业，贵州省国资委、总工会、科技厅、经济和信息化委员会 贵州省工商局、工商联等。 3 2016/2017年度中国智能建筑电气行业十大***品牌(高低压配电设备系统领域) 4 2016/2017年度中国智能建筑电气行业十大***品牌(消防及应急照明系统领域) 中国高新技术产业化研究院品牌战略专家工作委员会 5***佳轨道交通供配电品牌第十届轨道交通与城市国际峰会6数据中心中国数据中心工作组(CDCC)2016年度***产品应用奖7中国十大机械工业信息研究所电气工业创新。 8深圳市***(2016-2018)深圳市***评价委员会 9中国高低压成套开关设备行业质量***十大知名品牌中国高技术产业化研究会品牌战略专家工作委员会。 　　(3)发行人产品广泛应用于中高端市场客户的标杆项目，广泛应用于知名终端。 　　客户认可 基于产品R&D和供应能力，凭借出色的技术表现和多年的市场开拓努力，发行人已服务了多个标杆性的重大配电项目，这些项目对低压电气产品的质量和性能要求较高，供应商的技术服务能力较强。发行人与中高端市场的部分优质终端用户建立了良好的合作关系和稳定的产品供应关系，其产品和服务得到了这些客户的广泛持续认可。 　　发行人报告期内服务的部分知名下游客户及标杆项目详情如下: 　　下游行业类型和知名终端用户的一些标杆项目 数据中心中国移动数据中心、深圳证券交易中心、川投数据中心； 轨道交通北京地铁、上海地铁、深圳地铁、武汉地铁、杭州地铁、云贵专线； 体育场馆“水立方”***游泳中心、深圳湾体育馆、遵义奥体中心；贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-139 高端住宅万达地产、保利地产、金地地产、龙湖地产、金科地产； 医疗设施北京大学国际医院、安徽医科大学； 机场分布长沙黄花机场、贵阳龙洞堡机场、海军锦州机场； 工业项目包括溧阳发动机、侯马电厂、东风汽车和柴蔚集团。 　　(五)行业利润水平的变化趋势 　　1.行业整体利润水平 根据中国电器工业协会通用低压电器分会的统计，中国低压电器行业的利润水平正在发生变化，如下图所示: 　　从上表数据可以看出，2011-2014年中国低压电器行业主营业务收入、工业增加值、利润总额持续增长，行业整体经济运行状况良好，保持良好增长态势。2015年，行业经济运行有所回落。然而，根据中国电器工业协会通用低压电器分会的分析，该行业科技创新驱动的企业经济运行效率和运行质量仍保持平稳发展态势。行业主营业务收入从2009年的380亿元增长到2016年的678亿元，年复合增长率为8.62%。自2009年以来的行业利润总额 　　35亿元增长***2016年的48.2亿元，年复合增长率为4.68%，同期行业利润率稳定。 　　设置在7%以上。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-140 据中国电器工业协会通用低压电器分会相关预测，“十三五”期间我国低压电器企业主营业务收入将继续增长，保持8%左右的增速。预计到2020年，行业主营业务收入将达到1150亿元左右。按照行业利润率7%计算，2020年行业利润总额将达到81亿元。 　　2.中高端市场的利润 中国高端外资低压电器和合资企业销售技术含量较高的产品，下游客户对高端低压电器和配套解决方案需求旺盛。因此，外资和合资企业在技术跟随阶段比大多数内资企业享有更强的议价能力和更高的平均利润率。 　　从中高端市场的企业利润水平来看，具有良好的产品开发创新能力和规模优势的企业将获得良好的发展空间和利润增长。随着相关下游产业的逐步升级，中高端低压电器产品需求同步增长，具有渠道优势、技术优势和规模优势的企业将占据更高的整体市场份额。行业利润会逐渐向生产高端产品、具有核心竞争力的公司集中。产品的技术竞争力越强，企业的整体盈利能力就越强。 　　(6)行业的技术水平？ 　　中国低压电器行业发展***今，行业的产品体系已经比较完善。低压电器产品的品种、产量、技术性能和质量基本满足了我国国民经济发展的需要。 　　中国低压电器行业的高端和中高端产品技术主要由专注于中高端市场的外资、合资企业和国内骨干企业掌握。中国低压电器行业高端市场企业积极投入产品技术和研发，部分产品系列的技术水平已经达到或接近外资和合资企业的同类产品。 　　目前行业内大多数企业销售的产品主要是低端产品，技术门槛低，产品结构相对简单，技术要求不高，技术水平相对落后。这类企业在行业低端市场竞争，缺乏核心技术和持续的市场竞争力。 　　(7)进入壁垒？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-141 低压电器行业中高端市场的企业，产业集中度高，价格竞争适中。客户更加注重品牌、专业服务能力和产品的质量性能，要求低压电器中高端市场的企业具有较强的综合实力，这在以下几个方面构成了进入行业中高端市场的壁垒: 　　1、技术职业壁垒 从生产技术角度看，低压电器的机械寿命和电气寿命主要取决于产品的设计结构、标准化、自动化和精密化的生产、检测和装备技术，以及企业对关键生产步骤的过程控制能力。低端市场企业普遍存在技术粗糙、生产调配能力差、自动化程度低、生产规模小、产品结构设计落后等问题。，而他们与高端企业在生产技术专业性上的差距构成了进入壁垒。 　　从产品开发设计的角度来看，低压电器技术领域涉及多个学科，属于综合性、技术密集型产品。材料科学、电子技术、电磁技术、机械结构、通信工程等领域的技术突破，可能会推动新一代低压电器的诞生。低压电器中高端市场的企业需要一支具有丰富行业经验、各领域专业人才和跨学科整合能力的综合型人才R&D团队，才能成功有效地推进企业的R&D工作。企业需要具备较强的人才选拔、教育、聘用和保留能力，通过合理的梯队建设机制和R&D成就激励计划留住关键技术人才， 逐步积累各个领域的基础技术R&D成果，***终拥有核心技术并在中高端市场实现可持续发展。 　　2.品牌壁垒 作为终端用户对产品质量和性能的认可，低压电器产品的品牌直接影响下游行业终端客户选择低压电器产品的***终决策。低压电器中高端市场的品牌壁垒更加明显，面向中高端低压电器企业的下游行业终端客户普遍对低压电器的技术性能和综合服务能力要求更高。低压电器的客户在选择供应商时，一般会设立严格的筛选制度和标准。 　　企业需要通过专业的服务团队与客户开展业务，并提供持续的技术服务。客户确认供应商产品性能稳定，有配套技术服务后，才能与企业建立长期稳定的供货关系。相应的服务周期和审批周期更长，建立客户信赖的产品贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书。 1-1-142 打牌更难。企业在中高端市场品牌认知度的提升与服务中高端客户的项目经验积累直接相关，对试图进入低压电器行业中高端市场的企业构成了较高的品牌壁垒。 　　3.营销资源的障碍 低压电器企业涉及众多下游行业，面对广泛的客户。高低压电器企业需要在全国各地区建立比较完善的营销网络，支持各地区的市场拓展和维护。 　　大型房地产、工业集团以及轨道交通、通信数据、医院、学校等一些特定下游行业的客户，对低压配电系统的可靠性和技术性能要求较高。高端低压电器企业需要建立高素质的销售团队，开展市场拓展、客户服务等工作，提供专业、系统的解决方案。由此可见，中高端低压电器企业在区域布局和专业技术服务能力上需要同时完善营销组织，这对试图进入低压电器行业中高端市场的企业构成了较高的营销资源壁垒。 　　4、认证壁垒 低压电器作为电网线路保护电器和低压配电网的结构基石，重要性很高，产品的质量和技术直接影响低压配电系统的可靠性。***质检总局将低压电器列入强制性CCC产品认证范畴，要求目录中的产品必须获得CCC认证才能出厂销售，构成了进入低压电器行业的基本认证壁垒。 　　中高端市场的客户对供应商的产品提出了更高的认证要求。销往海外市场的低压电器产品必须通过相应地区的产品认证，才能获得市场准入资格。国内一些高端客户也对低压电器的认证提出了更高的要求。除了国内强制认证，通过了TV认证、RoHS认证、CE认证等国际认证的产品更容易被客户接受。申请上述认证难度较大，对企业的产品技术和管理体系要求较高。 　　此外，一些中高端市场的客户要求低压电器供应商满足其他特殊验证。 　　比如电网运营商通常会对入网的产品进行资质审查，消防市场的产品需要经过公安部消防产品合格评定中心的技术鉴定。下游市场各种特殊认证要求不一，对企业进入中高端市场构成了很高的壁垒。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-143 　　(八)影响行业发展的有利和不利因素。 　　1.有利因素 　　(1)政策支持我国城乡配电网全面转型升级。 电力行业是低压电器***重要的应用领域之一。低压电器行业的发展规模和速度受***对电力行业发展的投入和行业政策的影响很大。由于低压电器在配电网中应用广泛，配电网的投资与低压电器行业的增长关系更为密切。 　　根据《配电网建设改造行动计划(2015-2020年)》、《***发展改革委关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程的意见》等政策文件，提出“到2020年，我国农村基本实现稳定可靠供电服务全覆盖，农村供电可靠率达到99.8%”；***能源局发布新一轮农村电网改造升级技术原则 　　指出“农村电网改造升级要适应智能化发展趋势，推进配电自动化、智能无线配电台区和农村用电信息采集建设，满足新能源分散接入需求”。从上述文件可以看出，“十三五”期间，我国将迎来城乡配电网建设全面升级的机遇，全力推动低压电器行业存量市场升级和全面智能化升级的需求。 　　(2)城镇化的推进和住房保障体系的不断完善。 根据《***新型城镇化规划(2014-2020年)》和《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出的目标，2020年我国常住人口城镇化率达到60%，1亿左右农业人口和其他常住人口在城镇落户，完成1亿左右人口居住的棚户区和城中村改造，引导1亿左右人口在中西部地区就近城镇化。此外， 国务院《关于进一步做好城市棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设的意见》明确了继续完善住房保障体系、加快城市棚户区和城乡危房改造的发展目标。 　　上述政策的实施将有效支持建筑业固定资产投资，促进配套基础设施建设，带动低压电器各类产品需求。 　　(3)学校医疗等公共建设领域投入持续增加。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-144 作为人口大国，完善公共服务体系直接关系到人民群众的现实利益。为提高我国民生保障水平，“十三五”规划纲要提出了“强化政府责任，提高公共服务共建能力和共享水平”的发展目标。 　　公建领域的设施具有服务共享的属性，配电系统的安全稳定直接影响人民生命财产安全。例如，医院手术室、重症监护室需要可靠的配电系统来支持对病人监护设备的持续供电，大型综合性学校也需要完善的配电系统来支持校园基础设施的正常运行。 　　2011-2015年全国教育卫生领域固定资产投资额和新开工项目数 资料来源:中华人民共和国教育部、中华人民共和国卫生部和***统计局。 大多数公共设施包含一类或二类负荷。随着政府不断提高公共服务建设能力和共享水平以及加大投入，PC级双电源自动转换开关、智能断路器等高端低压电器产品的市场需求将呈现良好的增长趋势。 　　(4)装备制造业升级带动低压电器产品升级。 中国正处于从制造大国向制造强国转型发展的过程中。根据国务院发布的《中国制造2025》行动计划，***将全面推进实施制造强国战略，设定装备制造业升级、提高***制造业创新能力、深入推进“两化融合”和绿色制造等战略目标，并明确“先进轨道交通装备”和“电力装备”等十项贵州泰永长征科技股份有限公司招股说明书。 1-1-145 主要发展领域。其中，“电力设备”领域将重点发展“智能电网的输变电和客户设备”。为对接中国制造2025，国务院决定实施装备制造业标准化和质量提升计划，***中国制造业升级。 　　低压电器产品技术作为装备制造业的重要技术组成部分，对装备制造业的升级和发展具有重大影响。装备制造业智能化、数字化、信息化的新要求也对低压电器产品和系统的可靠性、智能化、数字化、信息化提出了更高的要求，这将极大地带动对高端智能化、可通信低压电器产品和技术的需求。 　　装备制造业的升级不仅刺激了对低压电器的巨大需求，也对低压电器本身的制造水平提出了更高的标准。低压电器品种多，用途多样，结构复杂。智能制造设备、自动化装配和测试设备的集成是提高低压产品可靠性和稳定性，促进我国低压电器企业工艺流程和运行管理智能化水平的***有效途径。 　　2.不利因素 　　(1)融资渠道单一 我国低压电器行业企业以民营企业为主，面临激烈的市场竞争，传统的制造商业模式需要不断投入大量资金来支撑运营。我国民营企业融资渠道和手段少，难以获得银行信贷，不利于行业整体以融资快速发展。 　　(2) R&D手段相对落后，R&D投资不足。 国内低压电器行业技术研究和新产品研发投入严重不足，行业企业普遍缺乏基础技术研究的积累、自主创新的核心技术和为相关应用提供工程解决方案的能力，导致产品同质化，价格竞争激烈。 　　(3)发行人定位为中高端产品，在跨国公司竞争力提升时发行。 　　主要不利因素 与跨国公司相比，发行人在R&D实力、品牌实力和制造能力方面仍有一定差距，具体如下: 　　①R&D实力存在一定差距。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-146 低压电器研发周期长，种类多，产品技术更新难度大，需要投入高端R&D人才和高额R&D费用。跨国公司一般成立较早，并在世界各地建立了许多工业产品R&D中心。他们拥有大规模的技术R&D团队和完善的R&D组织架构，能够投入充足的R&D资源，保证高端市场产品线的广度。 　　相比之下，发行人的业务规模相对较小，发行人的R&D资源难以完全满足中高端市场产品系列化的需求。 　　②品牌影响力有一定差距。 基于其在低压电器和其他工业配套产品领域的持续领先地位，跨国公司在全球享有很高的品牌声誉。对于中国低压电器行业中高端市场的终端客户而言，虽然发行人拥有与跨国公司接近的技术服务、产品性能、营销网络和供应能力，但跨国公司的品牌背书仍深深影响着下游终端客户对产品解决方案的感知和决策，使其在中高端市场竞争中享有强大的竞争优势。 　　③制造能力有一定差距。 跨国公司一般采用大型汽车生产线生产低压电器产品。与跨国公司相比，发行人生产过程的自动化程度和规模化程度较低。 　　(9)行业的周期性、区域性、季节性？ 　　低压电器产品主要应用于配电系统，产业下游是国民经济各行各业。 　　行业的销售和盈利情况直接关系到各个下游市场的景气程度，与宏观经济发展的趋势基本一致，所以行业的周期性特征并不明显。 　　低压电器行业下游市场分布在全国各行政区域，需求稳定刚性，基本没有明显的季节性和地域性特征。 　　(十)发行人所处行业与上下游行业、上下游行业的相关性。 　　展会形势对行业的有利和不利影响及其发展前景 　　1、上游主要产业的发展对行业的影响。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-147 低压电器行业的上游行业主要是铜、银、钢、塑料等原材料供应行业和专门的零部件加工行业。 　　低压电器企业按生产经营方式可分为两类。有的企业直接采购铜、银、钢、塑料原料，独立加工各种零件；有的企业根据自己制定的相关标准，向专业厂家定制各种零部件，通过组装外购件生产成品。 　　铜、银、钢、塑料都是大宗原材料，市场价格公开，交易相对充足。上述原材料的价格波动可能会对低压电器的采购成本产生影响，进而影响行业内企业的利润水平。 　　2.下游主要行业的发展对本行业的影响。 低压电器产品应用于下游国民经济的所有基础行业。因此，***经济建设水平、宏观经济发展速度、***技术创新水平等因素都会影响低压电器行业及其中高端市场的发展速度和市场空间。 　　第三，发行人在行业中的竞争地位 　　(1)发行人的行业地位？ 　　公司一直专注于低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品等低压电器元件及系统集成成套设备的研发、生产和销售。经过多年的发展，公司在低压电器行业高端客户中积累了良好的口碑，形成了以“TYT”供电电器和“长久”配电电器为主要产品的双品牌产品体系。所售产品广泛应用于下游行业。 　　公司产品广泛应用于通信数据、城市轨道交通等对低压配电系统稳定性和可靠性要求较高的下游细分市场，得到了下游低压电器终端客户和行业权威机构的认可。 　　本公司及其子公司获得的主要奖项如下表所示: 　　奖项颁发单位颁发的序号。 1 .贵州省创新型企业，贵州省国资委、贵州省科技厅、贵州省总工会、贵州省经济和信息化委员会 贵州省工商局、贵州省工商联等。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-148 3 2016年中国智能建筑电气行业十大***品牌(高低压配电设备系统领域)4 2016年中国智能建筑电气行业十大***品牌(消防及应急照明系统领域) 中国高技术产业化研究会品牌战略专家工作委员会。 5***佳轨道交通供配电品牌评选组委会第十届轨道交通与城市国际峰会2016“宋瑞奖” 6 2016年数据中心***产品应用奖中国数据中心工作组(CDCC) 7中国电气工业创新十强机械工业信息研究院 8深圳市***(2016-2018)深圳市***评价委员会 9 .中国高低压成套开关设备行业质量***十大知名品牌。 中国高新技术产业化研究院品牌战略专家工作委员会 　　(2)发行人的竞争优势？ 　　经过多年的业务积累，公司的品牌影响力不断提升，逐步形成了自身的竞争优势，为公司进一步扩大产能、开拓市场奠定了坚实的基础。与低压电器行业的竞争对手相比，公司具有以下主要竞争优势: 　　1.技术优势 公司专注于中国低压电器行业的中高端市场，通过自主研发掌握了多项低压电器核心专利技术，提供技术先进、品类丰富、规格全面的低压电器产品和解决方案，满足下游行业客户对低压配电系统的要求。公司的技术优势奠定了公司在生产、销售、研发等方面采取的相应策略，是公司保持持续增长、实现可持续发展的动力和坚实基础。 　　(1)产品的技术优势 本公司的双电源自动转换开关系列产品性能优异，产品规格型号齐全。公司开发生产销售的PC级双电源自动转换开关在国内企业生产的同类产品中具有明显的技术优势，数字化励磁驱动、短路切换保护、电源缺相保护等先进的产品技术得到广泛应用。公司拥有满足连接和分段***高要求的双电源自动转换开关产品(AC-33A)，以及具有瞬时并联、中性线重叠、带旁路抽取等***衍生功能的产品系列。产品线的整体深度和宽度相当于国际领先企业的水平， 能够充分满足终端用户对各级双电源自动转换开关产品的需求。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-149 公司断路器系列产品技术背景深厚，质量可靠。公司掌握了国际先进的旋转式双断点技术，将智能化技术全面融入***式断路器和塑壳断路器的产品设计中。公司断路器系列产品质量优良，规格多样，主要性能指标处于国内一流水平，完全满足各级终端配电系统对电路保护的要求。此外，公司拥有先进全面的低压断路器开关动力学仿真和温度分析系统，可应用多种创新设计方法提高研发效率。 公司断路器系列产品的技术可靠性和市场竞争力。 　　公司销售的低压电器产品在通信数据、轨道交通等对低压电器产品技术性能和质量稳定性要求较高的下游行业中的认可度较高。曾荣获中国数据中心工作组(CDCC)颁发的“2016年度数据中心***产品应用奖”和第十届全国轨道交通与城市峰会“宋瑞奖”***佳轨道交通电源品牌奖。此外，通过不断创新和技术攻关，公司还拥有国内首台TBBQ-12系列双电源自动转换开关，并荣获中国电工学会授予的“2016年度十大电气创新产品”荣誉。公司拥有强大的产品技术优势。 　　(2)人才队伍优势 公司在低压电器行业拥有一支技术精湛、经验丰富的R&D团队。截***2017年6月30日，公司拥有71名R&D人员，在低压电器各相关领域拥有雄厚的R&D实力和全面的基础技术研究和积累。 　　公司拥有完善的R&D流程、R&D体系，并采用了产品生命周期管理(PLM)系统。自成立以来，它一直重视R&D工作，取得了许多研究成果，并申请了许多专利。 　　截***招股说明书签署日，公司拥有专利107项，其中发明专利42项，实用新型专利58项，外观设计专利7项。 　　(3)参与技术标准的制定 公司参与起草和修订了多项低压电器行业***标准和行业标准。其中，公司为GB/T 14048.11-2016《低压开关设备和控制设备第6-1部分:多功能电气》。 　　《开关电器》和《GB/T 21208-2007低压成套开关设备和控制设备》第二起草单位贵州泰永常征科技有限公司投标意向书 1-1-150 GB/T 31142-2014《备用消防泵驱动器控制器选用指南》第二起草单位和第三起草单位。 　　2.营销优势 　　(1)定位低压电器行业高端市场，品牌认知度高。 公司自成立以来，始终致力于打造国内低压电器行业领先的民族品牌，专注于国内低压电器行业高端市场低压电器的研发、生产和销售。荣获“中国电气行业十大创新动力”、“中国高低压开关设备行业十大品质***知名品牌”等品牌荣誉，产品品牌市场认可度较高。公司主要销售的“TYT”牌供电设备和“长久”牌配电设备，产品技术、性能和质量都很突出。 全面支持了公司定位中高端市场的品牌战略，奠定了在国内低压电器行业的坚实市场地位。 　　(2)有完善的面向行业的营销组织，积累优质客户资源。 截***2017年6月30日，公司在全国设有38个办事处，覆盖31个省、市、自治区。公司以全国各行政区办事处为基础，建立了面向行业的销售组织架构，满足了下游行业优质终端用户对低压电器产品技术性能和质量稳定性的高要求。公司通过设立行业销售中心，组织专业销售工程师团队，以技术交流会、技术推介会等方式，与下游终端用户进行技术交流和技术推广，直接了解其产品的技术要求，及时反馈解决方案。 　　经过多年的市场开拓和营销服务，公司销售工程师团队积累了丰富的项目经验，与部分优质终端用户建立了良好的合作关系和稳定的产品供应关系，增强了客户对公司品牌的信任和产品忠诚度。发行人报告期内服务的部分知名下游客户及标杆项目详情如下: 　　下游行业类型和知名终端用户的一些标杆项目 数据中心中国移动数据中心、深圳证券交易中心、川投数据中心； 轨道交通北京地铁、上海地铁、深圳地铁、武汉地铁、杭州地铁、云贵专线； 体育场馆“水立方”***游泳中心、深圳湾体育馆、遵义奥体中心；高端住宅万达地产、保利地产、金地地产、龙湖地产、金科地产； 医疗设施北京大学国际医院、安徽医科大学； 机场分布长沙黄花机场、贵阳龙洞堡机场、海军锦州机场； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-151 工业项目包括溧阳发动机、侯马电厂、东风汽车和柴蔚集团。 　　(3)全程营销服务管理和完善的技术服务体系 为了保证营销体系各环节的稳定运行，销售团队能够不断拓展市场，提高市场占有率、客户覆盖率和品牌影响力，公司制定了较为完整的营销管理体系和制度流程。公司充分利用CRM、IES等信息管理工具，细化客户管理、项目流程管理、销售预测、销售人员绩效薪酬管理等制度，形成对公司面向行业的销售管理组织模式的有效支撑，确保以战略性高成长行业为重点的营销战略的实施。 　　公司拥有成熟的技术服务体系，提供持续的售前、售中、售后专业技术服务，提高了客户的服务体验，增强了客户对公司产品和服务需求的粘性，增强了公司市场订单的竞争力和可持续性。 　　3、生产的全过程优势 公司贵州制造中心具备原材料独立加工、组件组装、功能测试的全流程生产能力。低压电器行业广泛采用外购件组装生产模式，公司对部分产品实行自主生产，可以提高生产计划的可靠性和可控性，节省部分外购生产成本。 　　公司生产过程中应用了自动冲压、数控加工、大功率高频自动焊接等先进生产技术，提高了产品的加工精度和效率。公司建立了严格的生产管理体系，确保生产流程高效合理，销售的低压电器产品质量稳定，故障率低。 　　4.产品质量的优势 公司生产和销售的低压电器产品技术过硬，质量突出，能够满足轨道交通、数据通信等高端市场客户对产品可靠性和稳定性的高要求。公司通过了ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系认证，低压电器产品通过了***CCC认证，部分产品获得了TüV认证、CE认证、CB认证等国际认证。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-152 为了向客户提供性能优异、质量可靠的低压电器产品，公司一直高度重视质量管理，在采购、生产、销售等各个环节实施完整、系统的质量检验程序。 　　公司严格执行供应商筛选、采购来料检验、关键工序检验、成品性能测试的工作流程。 　　5.运营和管理优势 公司拥有一支高素质、高学历的管理团队，并运用先进的管理模式和工具提高公司的运营效率，形成了较为突出的运营管理优势。在快速发展的大背景下，公司引进了众多业内顶尖的R&D、生产和营销人才，推动公司有效学习先进管理经验，进一步创新管理方法，提高管理效率。 　　从经营管理的各个方面来看，公司的R&D、采购、生产、销售过程的各个关键节点都有完善的控制措施和详细的内部流程。基于公司ERP、OA、CRM、PLM等系统整合企业信息平台，公司管控体系完整有效，供应链和生产系统科学高效运行，各部门工作和业务有序流转，减少管理冗余，提高管控效率。 　　(3)发行人的竞争劣势 　　1.单一融资渠道 近年来，公司依靠自有资金积累和银行贷款，不断扩大产能，满足市场需求。但随着业务规模和生产能力的逐步扩大，公司的资金压力越来越大，需要投入大量资金用于主营产品的产能和销售渠道的建设。融资渠道单一的压力更加突出，现有的融资渠道已经不能满足公司快速发展的需要。 　　2.生产经营规模相对较小。 跨国企业占据国内低压电器行业的高端市场，以较高的品牌认知度长期进入国内低压电器市场。典型企业包括施耐德、ABB、西门子和ASCO。与这些竞争对手相比，公司在生产规模和资金实力方面存在一定的劣势。 　　(4)主要竞争对手简介？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-153 跨国企业的主要竞争对手如下: 　　企业名称简介 横丝 ABB是电力和自动化技术领域的领先企业，业务遍及全球近100个***，拥有140，000名员工。ABB在中国拥有R&D、制造、销售和工程服务等全方位的业务活动，拥有19，000名员工，39家当地企业，遍布全国126个城市。 　　城市的销售和服务网络。ABB集团是世界500强企业之一，在苏黎世、斯德哥尔摩和纽约证券交易所上市交易。 　　施耐德电气公司是世界500强企业之一。由施耐德兄弟于1836年创立，是全球能效管理领域的***。 　　西门子 西门子公司成立于1847年，是全球电子电气工程领域的领先企业。西门子可以提供全方位的中低压配电产品、系统和解决方案。这些产品广泛用于城市和电网、工业应用和基础设施。 　　ASCO 自动开关公司(ASCO)成立于1888年，总部位于美国新泽西弗洛勒姆公园。在全球拥有五家工厂，专业从事重要负载的电源保护解决方案及相关配套产品的研发、生产和销售。1920年，公司研发制造了世界上***台双电源自动转换开关，是全球双电源自动转换开关市场的技术***。ASCO是艾默生集团的子公司。 　　国内主要企业的竞争对手如下: 　　企业名称简介 常熟开关 国有电器R&D及制造龙头企业，专业从事R&D及中低压配电电器、工业控制电器、中低压成套、光伏逆变器及光伏发电配套电器、智能配电监控系统及配套测控装置的制造。产品广泛应用于电力、机械、矿山、冶金、石化、建筑、造船、核电和新能源发电等领域。 　　上海人民电器 上海电气集团股份有限公司(股票代码:SH.601727)下属企业主营各种低压电器产品。主要产品有:智能***式断路器、塑壳断路器、剩余电流保护塑壳断路器、双电源自动转换开关、小型断路器等。公司的销售网络覆盖全国各地。 　　良信电气专注于低压电器行业高端产品的研发、生产和销售。良信电气于2014年1月在深圳证券交易所上市，股票代码为SZ.002706。 　　正泰电器 产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化和光伏电池及组件系统等七大行业，产品畅销全球90多个***和地区。正泰于2010年1月在上海证券交易所上市，股票代码为SH.601877 　　1.发行人同行业企业的基本情况及生产经营简要情况。 　　(一)发行人的生产经营方式 发行人在深圳和贵州有两个制造中心。深圳制造中心采用外购件自主加工组装的生产模式，主要负责双电源自动转换开关等电力电器及其配件的生产，贵州泰永常征科技股份有限公司招股说明书 1-1-154 产品。贵州制造中心负责配电电器、低压成套设备、部分终端电器和控制电器的全流程生产。发行人制造中心的生产方式、生产工艺和产品类别如下: 　　名称:生产模式、流程环节、模式优势 深圳制造中心 外包零件的独立加工和组装 零件组装、成品性能验证和功能测试 实现生产劳动的专业化分工，减少了对大规模固定资产投资的需求，释放人力资源投入到产品研发和营销活动中。 　　贵州制造中心 从零件到成品的全过程生产 零部件加工生产，零部件组装，成品性能验证和功能测试。 发行人独立控制整个生产过程，对成品质量和生产进度有很强的控制力。同时，集中采购和大规模流水线生产显著降低了发行方的生产成本。 　　(2)同行业主要企业的生产经营情况和技术装备水平。 经查阅公开披露的信息，发行人所在低压电器行业其他主要企业的资产规模、产销规模、经营状况、技术装备和研发水平如下: 　　发行人同行业主要企业的资产规模和经营状况指标如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-155 同行业企业证券代码主营业务 领先的低压电气产品 注册资本 (万元) 2016年底 总资产 (万元) 2016 营业收入 (万元) 2016年度归属于母公司股东的净利润 (万元) 生产经营模式 良信 电气002706 公司成立于1999年，长期专注于高端产品的研发、生产和销售。目前公司从事终端电器、配电电器、控制电器三类低压电器产品的研发、生产和销售。 　　小型断路器、塑壳断路器 51,757.632 189,154.10 122,577.14 16,219.62 　　在产品制造过程中，除关键零部件和关键工序由公司独立完成和控制外，其余零部件均由标准件供应商和定制件供应商提供。 　　正泰电器 电气601877 公司成立于1994年，主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电力电器和电子电器、仪器仪表、建筑电器、自动化控制系统等低压电器的研发、生产和销售。 　　小型断路器、塑壳断路器、***式断路器、低压成套设备等。 　　131,944.60 3,535,593.74 2,016,454.53 218,476.35 　　主要采用对外加工为主的生产模式，采用自有核心技术，负责产品设计、核心零部件生产和产品组装检验。 　　常熟 开关- 前身成立于1974年，专业研发制造中低压配电电器、工业控制电器、中低压成套、光伏逆变器及光伏发电配套电器、智能配电监控系统及配套测控装置。 　　小型断路器、塑壳断路器、***式断路器 38,310.00 - 拥有完整的模具加工中心、SMT贴装中心、零件加工中心、装配检测中心、钣金加工中心。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-156 上海人民电器 上海电气 　　(601727)是其母。 　　公司 企业成立于1914年，主要生产智能***空气开关、塑壳断路器、交流接触器、小型断路器、双电源自动转换开关等产品。 　　小型断路器、塑壳断路器、***式断路器 11,777.00 - ABB ABBN公司 两家公司合并，其前身分别成立于1883年和1891年。他们是电力和自动化技术领域的领先企业，在电力、工业、交通和基础设施领域拥有完整的工业技术产品组合。 　　小型断路器、塑壳断路器、***式断路器、双电源自动转换开关、低压成套设备等。 　　3.1亿美元 (中国公司) -338.3亿美元(集团) 　　19.6亿美元 (集团) 施耐德SE 中国公司成立于1836年，是全球能效管理和自动化领域的专家。其主要业务板块包括低压配电产品及设备、中压配电及能源自动化、关键电源及制冷、工业自动化等。 　　小型断路器、塑壳断路器、***式断路器、双电源自动转换开关、低压成套设备等。 　　-246.9亿欧元(集团) 　　17.5亿欧元 (集团) 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-157 通用电气公司 成立于1892年的全球***大的多元化服务公司，其工业系统事业部凭借全球领先的设计和生产能力，在中低压产品分销领域为用户提供一系列安全、可靠、***的电力成套设备、配电元件、关键电源和系统服务。 　　小型断路器、塑壳断路器、***式断路器、双电源自动转换开关、低压成套设备等。 　　1亿美元 (中国公司) -1132亿美元(集团) 82亿美元 (集团) ASCO (爱默生) （同electromagneticriveting）电磁铆 成立于1888年，是世界500强艾默生公司之一，专业从事重要负荷的电源保护解决方案及相关配套产品的研发、生产和销售。1920年开发制造了世界上***台双电源自动转换开关，是全球双电源自动转换开关市场的技术***。 　　自动转换开关设备 一万九千零十四点一二 　　八万美元 (中国公司) - 202亿美元 (集团，包括2016财年剥离的业务) 　　16.35亿美元 素天 电气603861 成立于1989年，主要从事成套开关控制设备的研发、制造、销售和服务。产品可分为低压成套开关，中低压成套设备40，910.00 276，516.57 136，406.55 16，150.98。 　　主要负责产品设计、零部件加工、集成装配、调试和测试等。原材料和零部件主要从贵州泰永常征科技有限公司采购 1-1-158 备用和中压开关设备、相关电力电子产品和气体绝缘开关设备(GIS)。 　　是的。 　　韩光 电气834302 成立于1999年，主营业务为以自动转换开关设备、电气火灾报警系统、智能控制器为代表的电力电子元器件和电气信号设备的研发、生产和销售。 　　双电源自动转换开关2，294.00 6，528.99 4，514.30 425.73 主要采用外加工的生产模式，负责产品设计、组装、检验以及部分核心零部件的生产。其余零件由标准件和定制件制造商提供。 　　雅派 技术834106 成立于2004年，是能效控制和电能质量优化综合解决方案提供商，主要从事低压电气控制和保护设备的研发、生产和销售。 　　双电源自动转换开关 根据产品零件的重要性，我们将进行独立生产或外部加工，并在公司内将其组合成***终产品。 　　注1:以上数据均来自公开披露的信息，包括但不限于上市公司公告、企业官网或公开获取的推广资料等。，没有资料的栏标有“-”； 注2:上海电气股份有限公司人民电器厂是上海电气股份有限公司(601727)的间接全资公司，ABB集团在中国的控股平台为ABB(中国)。 　　Ltd .，施耐德电气集团在中国的控股平台是施耐德电气工业有限公司，通用电气在中国的控股平台是通用电气(中国)有限公司，ASCO旗下的艾默生电气(中国)投资有限公司在中国控股平台。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-159 从上表可以看出，发行人同行业主要企业的资产和业务规模普遍较大。其中，正泰、常熟开关等以断路器为主要产品的厂商在中国低压电器市场成立较早，参与市场竞争时间较长，能够提供更多的低压电器产品规格。 　　发行人同行业多数企业主要采用外购零部件组装加工的生产方式，将技术成熟、具有一定固定资产投资规模的零部件生产过程委托给专业零部件生产企业进行生产；前端设计和后端开关体组装、成品验证、功能测试等技术附加值高的关键生产环节；企业资源主要投入在产品研发、供应链管理以及市场和品牌营销上，以满足不同下游行业对低压电器性能和特点的差异化需求。 　　发行人和同行业主要企业积累了多项自主知识产权，一些国内外低压电器行业的大企业如施耐德电气等拥有丰富的产品和技术储备。在技术装备方面，良信电气、正泰电气、常熟开关拥有多条精细化制造线，均不断加大自动化设备投入，不断向ABB、施耐德等外资龙头企业的全自动化、标准化生产模式靠近。 　　与同行业企业相比，发行人供电电器的技术水平较好，其他低压电器产品也有相对丰富的技术储备。在发行人的销售模式下，需要在各地配备更多的销售工程师，直接与终端客户(包括机电总承包商)接触，提供技术服务，真正了解他们的配电系统需求，实现销售。 　　2.发行人现有产品的市场供求、竞争、优劣势及行业地位。 　　(1)发行人现有产品的市场供求、市场容量和增长趋势。 ①市场需求概况及未来发展趋势 作为国民经济的基础配套产品，低压电器行业的发展与工业、电力、建筑、能源等发电和消费部门的投资和投资增速密切相关。***统计局数据显示，2010-2016年，中国全社会固定资产投资年均复合增长率为15.79%，其中2016年。 　　2015年全社会固定资产投资606466亿元，比2015年增长7.91%，有效促进了低压。 　　电气产品的总体需求。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-160 根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》确定的目标，“十三五”期间中国经济将保持中高速增长，年均增长6.5%以上。用“十三” 　　随着“十五”期间“建设现代化基础设施网络”、“建设现代化基础设施网络”、“推进新型城镇化”等宏观规划目标的确定，预测“十三五”期间我国固定资产投资也需要保持较高的增长速度。作为与固定资产投资及其增速高度相关的行业，低压电器行业的整体需求水平将继续提升。 　　②各种产品的市场供应总体情况、当前市场容量和未来发展趋势。 根据中国电器工业协会通用低压电器分会2009-2016年中国低压电器市场统计数据和2017-2020年预测数据，除双电源自动转换开关统计数据尚未公布外，发行人现有主要低压电器元器件的工业总产量如下: 　　配电电气设备终端电气设备控制电气设备 年通用断路器 (万单位) 塑壳断路器(10，000套) 小型断路器 (十亿极) 电流接触器 (万单位) 2009 66 2,900 4.5 7,600 2010 73 3,200 5.1 8,400 2011 82 3,600 8.0 9,500 2012 90 4,630 8.8 10,500 2013 100 5,200 9.7 11,750 2014 108 5,600 10.5 12,700 2015 102 5,100 9.3 10,800 　　2016 104.8 5,570 10.9 12,228 　　2017 135 7,000 13.2 15,900 2018年145 7560 14.3 17100 2019年156 8200 15.4 18500 2020 168 8,900 16.6 19,900 从上表可以看出，***式断路器、塑壳断路器和小型断路器作为低压电器行业的主要组成部分，其产量在2009-2016年保持了持续上升的趋势。 　　预计2017-2020年，各种低压电器主要零部件产量将持续增长，以匹配中国经济规模不断扩大、固定资产投资不断增加对低压电器的巨大需求。 　　③市场供求结构的总体情况。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-161 中国低压电器行业竞争充分激烈，市场化程度高。经过60多年的发展，低压电器行业已经形成了中外企业共同经营、共同竞争的格局，整体市场逐渐呈现出高端市场需求持续高速增长、低端市场需求缓慢增长的特点。 　　在我国经济持续高速发展、固定资产投资水平不断提高的背景下，国民经济的结构调整和传统产业的产业升级，极大地带动了低压电器行业对高端市场产品的需求。如***大力鼓励的轨道交通领域，其供配电系统的稳定运行对人身安全和社会稳定影响较大，有效带动了双电源自动转换开关等高端低压电器产品的需求；在风电、核电、太阳能等新能源发电领域的高速发展中， 它们与传统火力发电和水力发电的发电原理和特点的不同，极大地促进了专用及配套低压电器的需求和技术发展。 　　(2)同类产品生产企业的数量，部分企业的产量和销量以及发行人的生产情况。 　　产品的市场地位 (1)同类产品生产企业的数量 根据中国电器工业协会低压电器分会发布的《低压电器行业现状及“十三五”发展建议》，经过近60年的发展，我国已成为世界上***大的低压电器生产国，低压电器行业在品种、规格、产品技术指标和生产规模等方面已基本满足国民经济发展的需要。目前，中国已生产了1000多个系列的低压电器产品，全行业生产企业已达2000家左右。 其中外资企业约占10%，内资企业约占90%。低压电器产品制造企业以生产低端和仿制产品的中小企业为主，从业人员约45万人。 　　低压电器行业大中型企业除部分行业中小企业外，均生产各种类别、各种规格的低压电器，以满足不同下游行业和项目对断路器、工业自动化、双电源自动转换开关、成套设备的定制需求，终端客户会同时采购多种低压电器元器件，满足其配电系统需求。或者直接购买集成不同元器件和产品的低压成套设备。因此， 低压电器行业下游客户的综合采购特点，使得行业内各大企业无法准确归类为电力电器、配电电器等某一特定产品类别的生产企业。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-162 ②同行业部分企业产销量。 经查阅公开资料，国内生产低压电器相关产品的企业中，公开披露产能、产量、销量信息的企业***，仅有部分a股上市公司披露了其***新的产量、销量数据，具体如下: 　　企业名称低压电器产品类别2016年产量2016年销售额 良信电器 配电设备 终端设备 控制电路装置 供电设备 47，082，492波兰人(台湾) 正泰电器 配电设备 终端设备 控制电路装置 供电设备 配电电器:7146万台 终端设备:34745万台 控制电器:10995万台 供电电器:998万台。 配电电器:7207万台 终端家电:34691万台。 控制电器:11118万台 供电电器:998万台。 白云电气成套设备:50101面，49732面。 注1:上表数据均取自中国低压电器a股上市公司2016年年报； 注2:“上表中的“低压电器产品”均按发行人的产品分类进行分类； 注3:上表中“2016年产量”和“2016年销售额”数据直接取自企业年报披露的年产量和销售信息。虽然部分产品类别的分类名称与发行人产品类别相同，但由于分类和统计口径的差异，具体产品类别有所不同。 　　从上表可以看出，以生产低压电器元件为主的良信电气、正泰电气，或者以生产低压成套设备为主的白云电气等上市公司各类产品的产销率均处于较高水平，各类低压电器产品产销率接近100%，因此销售供应的各类低压电器产品完全可以被下游市场需求消化。 　　3、发行人的产品在目标市场的份额和排名。 　　(1)发行人产品在目标市场的应用和市场份额 发行人销售的低压电器产品广泛应用于民用住宅、商业建筑、综合楼、工业设施、轨道交通、通信数据等领域。其中民用住宅、商业楼宇、综合楼、工业设施对配电电器、终端电器、控制电器、成套设备产品的需求较大，客户广泛分布在全国各省市的房地产和工业行业。发行人的产销规模小于正泰和良信电气。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-163 在轨道交通、通信数据等对低压电器产品性能要求较高的中高端市场，发行人产品的市场份额和排名高于工业和房地产行业，树立了良好的品牌形象，在部分细分市场确立了领先地位。如在城市轨道交通领域，发行人的TBBQ3系列专用双电源自动转换开关产品广泛应用于包括北京、上海、广州、深圳、武汉、天津等大城市的轨道交通线路。此外，在通信数据领域的数据中心和电信基站，发行人销售的双电源自动转换开关产品技术性能与施耐德等外资企业相当， 客户认可度高。 　　综上所述，在房地产、工业等产值大、客户和项目数量特别多、需求广泛分布于全国各地的基础产业中，低压电器企业更多依靠销售渠道的整体布局和产销规模进行全面的市场竞争；在一些中高端细分市场，比如轨道交通、通信数据等。，对用电安全性要求较高，但客户数量和项目相对较少，低压电器企业主要依靠其产品的技术性能来竞争。 　　(2)发行人在目标市场的竞争策略。 在轨道交通、通信数据等下游细分市场，发行人的产品在产品技术性能上具有相对优势。通过设立行业销售中心，利用行业内的定制化产品和技术服务，与部分优质终端用户建立良好的合作关系，积累标杆项目，逐步提升行业内的品牌知名度，从而在细分市场占据领先地位。 　　对于房地产、工业等下游行业，发行人立足于中国各行政区的办事处，通过积极开拓行业内的高端优质客户进行竞争。如应用发行人低压电器产品的地产集团中，以万达地产、保利地产、金地地产、龙湖地产等大型地产集团为主。 　　4、发行人各种产品的主要竞争对手。 　　(1)发行人各种产品的主要竞争对手。 公司自成立以来，一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品及系统集成成套设备等低压电器元件的研发、生产和销售。销售的主要产品包括配电电器、电力电器、终端电器、控制电器和成套设备。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-164 电力电气产品(双电源自动转换开关)方面，发行人的主要竞争对手包括施耐德、ABB等国外厂商，以及汉光电气、亚派科技等国内企业；在配电电器、终端电器和控制电器方面，发行人的主要竞争对手包括施耐德、西门子、ABB等国外厂商，以及常熟开关、人民电器、正泰、良信电器等国内企业。与国外厂商相比，发行方的技术水平、产品线宽度、产品定价、业务规模等方面还存在一定差距。与国内企业相比，发行人在电源和电器领域处于领先地位，其他低压电器技术水平相近。 但是业务规模还是比较小的。 　　由于成套设备面临多样化、定制化的非标准化客户需求，发行人仍以低压电器元件为主营业务，这不是发行人的主要竞争领域。 　　(2)发行人主要产品与国内外同类产品的使用和性能对比分析。 发行人主要销售的产品包括配电电器、供电电器、终端电器、控制电器和成套设备五大类。其中，终端家电和控制家电的产品技术和制造工艺标准化程度高，行业内企业生产的产品性能差异小，市场主要以品牌和价格竞争为主；成套设备是根据终端客户用电和能源管理的需求，集成相应低压电气元件的电气设备。它具有定制性强、无特定产品型号的特点， 而它的性能主要是由装配在其中的低压电器元件的性能决定的。因此，为了突出低压电器行业生产元器件的主要企业的相对技术水平，选择供电电器和配电电器的竞品进行性能对标。 　　一、供电器具 目前低压电器市场上主要销售和应用的双电源自动转换开关产品分为两大类:专用集成式的开关主体(PC级)和以断路器为主体的开关(CB级)。其中，PC级双电源自动转换开关可以保证重要负荷的持续供电。在消防、医疗、数据中心、金融交易中心等一级负荷的重要场所，只能使用PC级双电源自动转换开关产品，满足重要场所用电的高安全性和稳定性要求。 　　发行人的双电源自动转换开关产品可广泛应用于各种下游行业。当普通电源失压、欠压、过压等故障时，双电源自动转换开关可根据预先设定的招股意向书，转换***贵州泰永常征科技有限公司。 1-1-165 为了保证用电的连续性和可靠性，要求将负荷从常用电源快速自动切换到备用电源。发行人销量***大的TBBQ3系列双电源自动转换开关产品性能水平与ASCO、施耐德等外资龙头企业同类产品相当，性能指标优于国内同行业企业同类产品。当公共电源出现故障时， 能够更加快速、稳定、安全地将负荷转移到备用电源，充分保障交通枢纽、实时计算机网络、消防设施等对持续用电的安全性、稳定性、连续性要求较高的重要场所的用电安全。 　　b、配电电器 发行人的***式断路器和塑壳断路器产品能在电路出现过流、过载、短路、漏电等故障时自动切断电路，起到过载保护作用，广泛应用于国民经济各行各业的配电系统中。与中国低压电器行业中高端市场主要企业同类型、同档次产品相比，发行人配电电器产品综合性能相当，各项性能指标基本处于同一水平。企业间配电电气产品技术水平无明显差异。发行人的新产品MA60系列和MB60系列与外资企业施耐德生产的同类产品技术指标相同。 　　5.发行人的竞争优势、劣势和市场地位。 　　(1)国内低压电器市场基本情况 中国低压电器行业的中高端市场主要被施耐德、ABB等大型外资企业以及发行人、常熟开关、上海人民电器、良信电器等大中型内资企业占据。从上述信息可以看出，发达***工业发展较早，积累了深厚的产品技术，具有较强的R&D能力。其生产的低压电器产品性能优良、规格全面、品牌优势和技术优势明显，能够提供专一性强、质量优良、技术性能领先的单品，也具备为下游行业提供配电工程整体解决方案的能力， 在各类低压电器产品市场占据领先地位。 　　国内低压电器行业企业通过合作或自主研发，掌握了先进的低压电器产品技术。部分产品技术水平已达到大型外资企业同类产品水平，并逐渐得到市场高端用户的认可。行业内各大企业在单个产品品类的细分上形成了强大的竞争优势。 　　(2)发行人的竞争优势、劣势和市场定位。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-166 发行人低压断路器和工业自动化产品的研发、销售和生产专注于中高端市场。 　　在以双电源自动转换开关产品为主的供电及电气产品市场，发行人拥有国内领先的产品技术和各种规格、类别产品的供应能力，在各细分市场与施耐德、ASCO等供电及电气产品行业龙头企业直接竞争。与汉光电器、亚派科技等国内主要生产电力电器产品的企业相比，发行人的电力电器在产品线宽度、产品性能、品牌价值、客户积累等方面具有较大优势。 　　在产品性能和质量水平上，发行人相当于国内各种产品的***竞品，如常熟开关的配电电器、良信电器的终端电器等。但由于公司成立后生产经营时间相对较短，产销规模相对较小，配电电器、终端电器、控制电器领域的龙头企业与各类产品市场在客户积累上存在一定差距。 　　整体来看，发行人在供电电器市场具有较大的竞争优势。在配电电器、终端电器和控制电器产品市场，发行人在产品技术、性能和质量上与国内领先企业相当，但在产销规模和销售渠道上仍有一定差距。总体来看，发行人在中国低压电器行业高端市场具有较高的综合市场地位，形成了以“TYT”牌供电电器和“长久”牌配电电器为主要产品的双品牌产品体系，低压电器市场和客户认可度较高。 　　四。发行人的主要业务信息 　　(1)主要产品及用途 　　1.公司的主要产品 公司主要销售五类产品，包括配电电器、供电电器、终端电器、控制电器和成套设备。公司主要产品的种类、功能、优点和主要用途如下: 　　(1)供电设备 公司生产的电力电气产品主要有PC级双电源自动转换开关和CB级双电源自动转换开关产品。 　　公司部分双电源自动转换开关设备产品的详细信息如下表所示: 　　类别产品名称产品图标性能和特点应用范围 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-167 TBBQ6系列专用PC级双电源自动转换开关 　　(1)实现双电源自动转换开关***。 　　标准AC-33A可用于供配电系统可靠性要求***高的配电线路。 　　(2)励磁驱动转换开关； 　　(3)具有“相位检测”和“短路抑制” 　　“移动”功能。 　　用于医疗、轨道交通、数据中心、消防、机场等对电源连续性要求较高的场合。 　　TBBQ3系列专用PC级双电源自动转换开关 　　(1)专用PC类，集成设计，电气 　　溪流覆盖范围广，可达5000 a； 　　(2)满足AC-33iA使用类别的要求； 　　(3)励磁驱动转换开关； 　　(4)具备“相位检测”和“短路抑制” 　　“移动”功能。 　　用于工业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通信数据、军事装备、机场、消防设施等对供电连续性要求较高的场合。 　　TBBQ3-W系列带旁路双电源自动转换开关。 　　(1)带旁路的双电源自动切换。 　　开关，可通过独立的旁路系统向负载供电，实现不间断电源维护； 　　(2)满足AC-33iA使用类别的要求； 　　(3)励磁驱动转换开关。 　　应用于通信基站、数据中心、医疗、轨道交通、军事装备、机场配电等对供电连续性要求较高的场所。 　　专用PC级ATSE TBBQ3-S系列瞬时并联转换双电源自动转换开关 　　(1)瞬时并行ATSE，可通过以下方式实现 　　控制器调整备用电源，实现两路电源的同步，实现两路电源的瞬时并联和不间断电源转换； 　　(2)专用PC类，集成设计，结 　　结构简单，性能可靠，让客户更省心； 　　(3)励磁驱动转换开关。 　　适用于为了防止主电源出现电能质量问题，或者主电源停电会对下游用电设备造成较大影响，而需要不间断切换到备用电源的场合，例如: 　　金融系统、证券系统、通信系统、半导体加工设备等。 　　CB级 TBBQ2系列CB级双电源自动转换开关 　　(1)具有过载保护功能； 　　(2)用机电联锁装置防止 　　误操作导致两路电源同时投入运行。 　　适用于供电连续性要求高的民用建筑。 　　(2)配电设备 公司生产的配电电器产品主要包括***式断路器和塑壳断路器，是低压配电电器元件系列。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-168 公司销售的主要配电电气产品的详细信息如下表所示: 　　类别产品名称产品图标性能和特点应用范围 MA40系列***式断路器 内置先进的微处理器技术智能控制器，具有完善的智能遥控、遥测、遥控通讯和遥控调节功能。 　　通用断路器 MA60系列***式断路器 　　(1)兼容各种通信协议，适应智能化。 　　电网建设要求； 　　(2)具有“预约保护功能”，准确无误。 　　响应系统变化，全面保护系统安全。 　　用于额定工作电压AC400V /690V，额定工作电流400A- 7,500A配电网主要应用于工业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通信数据、军事装备、机场、民用建筑等重要场合。 　　MB50(L)系列塑壳断路器 　　(1)具有过载报警功能，不跳闸； 　　(2)模块箱所有附件的安装、安装 　　过程无需调试，操作方便安全。 　　MB60(Z)(L)系列塑壳断路器 　　(1)采用旋转双断点接触技术， 　　满足配电系统全选择性保护的要求； 　　(2)采用高端模块化智能脱扣器， 　　可实现四级保护和遥感控制； 　　(3)结构紧凑，比传统断路器大。 　　减少。 　　塑料外壳式断路器（MouldedCaseCircuitBreaker） MB30系列塑壳断路器 　　(1)产品技术和工艺成熟，质量稳定。 　　肯定靠谱； 　　(2)配件功能齐全，满足客户需求。 　　适用于额定工作电压为AC400 V/690V，额定工作电流为6A-630A的配电网，主要应用于工业、医疗、石油、电厂、轨道交通、通信数据、军事装备、机场、民用建筑等场合。 　　(3)终端设备 公司生产的终端电气产品主要包括小型断路器和浪涌保护器。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-169 下表列出了公司销售的一些主要终端电气产品: 　　类别产品名称产品图标性能和特点应用范围 MB1(L)系列小型断路器 　　(1)优质双金属，带特殊脱扣器。 　　性稳定； 　　(2)热塑性工程塑料、机械 　　性能好； 　　(3)具有漏电保护功能。 　　MB2系列小型断路器 　　(1)分断能力高，符合 　　工业客户需求； 　　(2)采用优质双金属，脱 　　扣特征稳定。 　　适用于额定工作电压为AC220V/380V，额定工作电流为6A-12***的配电网。主要用于接通、承载和断开正常工作电流和故障电流，为线路中的过载、短路、欠压、漏电等故障提供保护功能。 　　小型断路器 MB1F系列自复位过压欠压保护器 　　(1)具有自动电压检测功能， 　　过压欠压自动切断电路的电器； 　　(2)当电压恢复正常时，可以 　　自动恢复供电。 　　可用于各种低压配电领域，可广泛应用于高层建筑、商业、家庭等场所。 　　电涌保护器 MU1系列电涌保护器 采用特殊内置冲击熔断器，在浪涌电流出现时能切断电路，可靠性高。 　　适用于工业、建筑、民航、金融、证券、电信、港口等系统的电源保护，抑制雷电、操作过电压等瞬时过电压幅值，释放浪涌能量，保护系统电路和设备的安全。 　　(4)控制电器 公司生产的控制电器产品主要包括接触器、隔离开关和控制保护开关电器产品。 　　公司销售的一些主要控制电气产品如下表所示: 　　产品类别、产品名称、产品图标、性能特点、应用范围 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-170 接触器MC1系列接触器 　　(1)模块化设计 　　计，方便挂钩辅助接点单元； 　　(2)新结构 　　反作用力弹簧使吸力和吸力反作用力的特性更加匹配。 　　适用于交流50-60Hz，额定工作电压AC660V以下，额定工作电流6A-800A的电机控制回路中，用于频繁接通和断开电路或电机负载。 　　隔离开关MG1系列隔离开关 　　(1)采用平行双 　　断点桥簧片结构，具有自清洁功能； 　　(2)可以同时挂3个 　　放一把挂锁，避免误操作。 　　用于交流50-60Hz，额定工作电压为AC690V，额定工作电流为1,600A的电路中，用于电路的电气隔离和不频繁的通断。 　　控制和保护开关装置 MK1系列控制和保护开关设备 　　(1)远程自助服务 　　动态控制功能； 　　(2)带面板手指 　　指示、信号报警和故障记忆功能。 　　适用于交流50Hz/60Hz，额定电压达690V，电流达100A的电力系统中接通、携带和分断电流，并能在规定的异常情况下接通、携带和分断电流。 　　(5)成套设备 本公司主要销售的成套设备详情如下表所示: 　　产品名称、产品图形性能和特点、应用范围 MXL系列电源柜 　　(1)机柜采用焊接结构，或 　　c型截面模块化结构； 　　(2)采用成熟的自动开关。 　　技术，标准开放式现场总线。 　　Msmart-MSC低压抽出式配电系统开关柜，适用于电厂、变电站、厂矿等电力用户，交流50Hz，额定工作电压380V，额定工作电流630A。 　　(1)模块化组装采用C形截面。 　　结构上，覆盖固定式、插入式和拔出式安装，便于整个系统的安装和维护； 　　(2)有明显的开合、试合。 　　检查和提取位置指示、机械定位装置和防错装置。 　　适用于额定电流达6300A的50Hz交流配电场所。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-171 玛氏MGC低压无功补偿柜 　　(1)模块化结构，结构新颖； 　　(2)表面喷涂处理，耐腐蚀 　　坚强； 　　(3)保护功能齐全，事故发生时。 　　故障时自动退出运行，送电后自动恢复运行。 　　适用于低压电网的无功补偿，提供高功率因数，降低线损。 　　2.主要产品的营业收入 根据公司生产和销售的产品类型，公司的主营业务收入可分为供电电器、配电电器、终端电器、控制电器和成套设备五大类。报告期内，公司按产品类型划分的销售收入如下表所示: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 供电设备5，250.12 36.42% 13，374.08 41.33% 　　配电电器5，318.07 36.89% 9，411.74 29.09% 　　终端设备2，058.19 14.28% 5，074.27 15.68% 　　控制设备478.46 3.32% 1，291.71 3.99% 　　成套设备1311.67 9.10% 3204.16 9.90% 　　总计14，416.50 100.00% 32，355.95 100.00% 　　2015, 2014 项目 金额占电力电器11，661.17 38.39%，占10，690.06 42.24%。 　　配电电器9，691.49 31.91% 8，395.93 33.18% 　　终端电器5，186.11 17.07% 3，862.99 15.26% 　　控制设备1，060.82 3.49% 820.82 3.24% 　　成套设备2774.31 9.13% 1537.95 6.08% 　　总计30，373.90 100.00% 25，307.75 100.00% 　　(2)主要产品的工艺流程图？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-172 公司生产的低压电器产品主要是供电电器、配电电器、终端电器、控制电器和成套设备。每一类低压电器产品都有不同类别的成品。每类产品根据分断类型、产品壳架大小、电流等级、极数等参数分为不同的具体产品型号。 　　根据终端客户的具体项目技术指标要求，公司生产和销售的各类低压电器呈现多类型、多型号的生产模式。公司主要产品的工艺流程如下: 　　1.PC级双电源自动转换开关 组装倒档总成脱扣机构，组装吸合线圈安装电路板和焊线总成开关主体(含银触点)，组装调试开关主体和控制机构，开关测试电压、回路电阻等自动测试产品，包装入库。 　　2.CB级双电源自动转换开关 组装旋转机构加工底板。用旋转机构组装底板，以组装电路板和电路连接。组装断路器开关面罩。进行老化测试。测试成品。包装并放入仓库。组装面罩并进行测试。 　　3、***断路器 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-173 动触头铆接单元机构装配开关本体装配-1静触头铆接单元底板装配质检开关本体装配-2(变压器、控制器)灭弧室装配开关本体装配-3装配辅助开关线体机器功能检验质检整机装箱，成品入库。 　　4、塑壳断路器 　　(3)主要商业模式 　　1、生产方式 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-174 该公司目前在贵州和深圳有两个制造中心。其中，贵州制造中心主要采用全过程自主生产模式，深圳制造中心主要采用自主组装生产+外包生产模式开展生产活动。 　　(1)独立生产模式 ①独立生产情况 对于配电电器和成套设备产品，发行人主要采用全流程自主生产模式。零件加工方面，在收到原材料后，利用冲床、铣床、磨床、数控车床、自动焊接机、注塑机等全流程加工设备，将市场上购买的原材料独立加工成生产所需的各种零件；在产品组装方面，通过组装、引入汽车生产线、校准等过程制成成品。整个生产过程涵盖了低压电气设备加工生产的所有环节。 　　对于电力电气产品，发行人主要采用自主组装的生产方式。从国外采购产品的各种零部件，通过组装、导入汽车生产线、校准等工艺制成成品。发行人自主控制产品结构设计、零部件组装、开关本体组装、性能验证、功能测试等生产前后的关键环节。 　　②委托加工情况 一、委托加工情况 除了独立生产加工组装外，配电电器、电力电器等产品的贴片、表面处理等部分产品工艺由外部加工供应商实施。对于这部分委托加工程序，发行人与委托加工厂商签订委托加工合同，公司向委托加工厂商提供半成品，委托加工厂商负责产品的部分加工程序，并按公司要求收取加工费。 　　在这部分委托加工程序中，发行人与委托加工厂家签订委托加工合同，公司将半成品提供给委托加工厂家，委托加工厂家负责产品的部分工序，并按公司要求收取加工费。 　　b、委托加工采购定价 公司主要对委托加工厂商采用询价的定价机制。公司供应链中心在获得供应商提交的报价后，根据生产工艺的复杂程度，对不同供应商的报价进行比较，同时对比贵州泰永常征科技股份有限公司的招股说明书 1-1-175 审查并与供应商谈判，以确定***终的委托加工价格。公司委托加工采购价格符合市场化定价原则。 　　C.主要委托加工厂商采购情况 报告期内，发行人各期委托加工厂商的主要采购情况如下: 　　单位:万元 周期号供应商名称采购内容采购金额百分比 1遵义常征电力设备表面处理有限公司表面处理85.13 57.30% 　　2贵州航天精工制造有限公司表面处理29.16 19.63% 　　3深圳魏佳艺电子有限公司补丁21.51 14.48% 　　4遵义杨婷机电设备制造有限公司表面处理7.64 5.14% 　　2017年 1月***6月 5遵义市汇川区吉美电镀有限公司表面处理5.14 3.46% 　　总计148.58 100.00% 　　1遵义常征电力设备表面处理有限公司表面处理296.91 81.44% 　　2深圳魏佳艺电子有限公司补丁42.18 11.57% 　　3遵义杨婷机电设备制造有限公司表面处理23.36 6.41% 　　2016 4遵义永昌机械制造有限公司表面处理2.11 0.58% 　　总计364.56 100.00% 　　1遵义常征电力设备表面处理有限公司表面处理165.12 48.80% 　　2遵义杨婷机电设备制造有限公司表面处理79.25 23.42% 　　3深圳魏佳艺电子有限公司补丁33.58 9.92% 　　4遵义祥兴机械制造有限公司机加工23.75 7.02% 　　2015 5遵义威海机械有限公司机加工12.50 3.69% 　　总计314.2 92.86% 　　1遵义常征电力设备表面处理有限公司表面处理118.20 38.59% 　　2遵义杨婷机电设备制造有限公司表面处理84.16 27.48% 　　3深圳魏佳艺电子有限公司补丁36.72 11.99% 　　4遵义威海机械有限公司机加工35.56 11.61% 　　2014 5遵义亿发机械有限公司机械加工16.29 5.32% 　　总计290.93 94.99% 　　报告期内，发行人委托加工厂商相对稳定。2014年和2015年，发行人委托加工了部分产品加工工艺。自2016年起，发行人独立实施该产品流程。 　　D.主要委托加工厂商基本情况 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-176 报告期内，发行人主要委托加工厂商(各期采购占比超过5%)如下: 　　序列号名称 建国时间 注册资本 合法的 代表经营范围股东简介 1贵州航天精密制造有限公司2010年10月 1.05亿钱 R&D，生产销售:(军民用)机械零配件产品，(军民用)橡胶制品，汽车、摩托车专用紧固件，其他军民用紧固件、密封件及橡塑件；(军、民)机械及橡塑制品进出口贸易；原材料进出口贸易。 　　航天精工有限公司100% 2深圳市魏佳艺电子有限公司200203500***源智宏 　　电子产品的开发；电子产品的生产。 　　周小华为45%；***志宏为35%；孙凤兰10%；***志普5%；万永红5% 3遵义威海机械有限公司201205300罗原威海 　　一般机械零件、五金及模具的加工制造。 　　罗威海 　　66.6667%;***雪梅 　　遵义祥兴机械制造有限公司33.3% 　　2013101000元姜康机械零件加工及零售。姜康百分百遵义杨婷机电设备制造有限公司 　　2005.05万刘源兵 机械零部件的销售，非标机械设备、工具、模具的设计制造及相关技术咨询服务；销售:电器、矿山机械、五金交电、建筑材料及装饰材料、金属材料(稀贵金属除外)等。 陆地冰100% 6遵义亿发机械有限公司201010600***源文雪 　　电器零件加工、电器产品销售等。***学文百分百遵义常征电力设备表面处理有限公司 　　2007.11万元罗国辉 　　电器和动力设备金属材料表面的电镀处理；电器产品、电镀设备及机械设备加工销售；化学原料(危险化学品除外)、金属材料(贵金属除外)的销售。 　　张元礼90%；罗国辉7.1429%；朱健 　　余1.4286%；汪涵 　　1.4286% 报告期内，发行人对外采购的外包费用较少，外包费用占主营业务成本的比例较低；并通过不同的外包厂商采购。 　　(2)外包生产模式 对于终端电器和控制电器，发行人主要采用外包生产的方式。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-177 (1)外包生产的具体内容 外包生产模式是指采购定制零部件进行组装生产。发行人向定制零部件供应商提供产品规格、性能和技术要求，并对其提供的样品进行符合性测试。技术参数、试验项目、试验标准和条件约定后，独立实施试模、材料采购、生产等材料采购和生产流程，发行人生产后直接采购用于后续独立生产流程。 　　发行人定制件的采购不涉及来料加工的情况，因此不存在与来料加工相关的对外加工费用。 　　②定制组件的技术、生产和价格控制措施。 A.定制零部件供应商的筛选措施 发行人建立了定制零部件供应商入围筛选的供应商评审流程，从设备状况、生产能力、质量管理能力等方面对供应商进行了初步筛选。通常会有两家以上的定制零部件供应商入围，经过现场审核和现场评审后成为合格供应商，进入发行人的供应链系统。 　　对于已建立合作关系的定制件供应商，发行人建立了合格供应商评价管理体系，通过系统、全面的定期评审机制，对定制件供应商的质量保证能力、生产管理能力、价格体系、交货准时性、生产能力、设备状况、服务态度、质量异常处理能力、响应速度等进行持续评价和监控，确保发行人定制件的及时稳定供应。 　　b、技术安全措施 在提供技术资料之前，经销商将与定制件供应商就设计图纸和技术要求签订保密协议，并根据技术协议的要求对定制件供应商的技术保密措施进行检查和控制。 　　c、生产和质量控制措施 发行人将定期或不定期组织技术、质量、采购部门的工程师团队对定制件供应商进行现场监督检查，抽查质量记录文件，抽查发行人定制件的生产工艺、原材料质量、半成品质量、成品性能，重点关注关键工序或特殊工序。发行人应协助定制组件供应商实施ISO9001质量管理体系，从源头上保证发行人终端设备和控制设备的产品质量。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-178 发行人对定制件采取严格的抽样和检测方法，定制件严格按照技术协议和抽样，经IQC判定合格后方可入库，以确保发行人定制件质量合格稳定，性能达标。 　　d、产品交付和价格控制措施 参考市场价格，发行人通过多方询价确定定制件采购价格，以保证采购价格的公允性和发行人利润水平的稳定性。 　　发行人与定制零部件供应商在产品采购、销售和供应方面保持相对稳定的关系。为保证向下游客户及时交货，发行人要求定制件供应商根据发行人要求采取储备和订单生产方式，为终端电器和控制销量大、需求稳定的电器预留一定水平的安全库存，通过设置快速反应机制和特殊产品的交货期要求，保证定制件交货时间的稳定性。 　　③定制零件的业务背景和必要性。 发行人采购的定制零部件主要是终端电器和控制电器的半成品。发行人采用定制采购模式的原因和必要性分析如下: 　　A.终端电器和控制电器的技术和工艺相对简单成熟，定制化采购模式有利于发行人生产资源的优化配置。 终端产品通常用于电网和电路末端，对单个用户或负载进行分配、保护和通断控制；控制电器通常在电路或电机中起控制作用。相对于配电电器和供电电器，终端电器和控制电器的产品结构和技术实现难度较小。 　　终端电器和控制电器厂商主要依靠大销量来摊薄自动化生产和测试设备的大规模投入成本，降低产品的单位生产成本。通过采购终端电器和控制电器半成品，发行人可以优化自身生产资源，将更多的制造人员和生产设备投入到技术优势突出的配电电器和电力电器的制造活动中，从而实现内部生产资源的优化配置，提高生产资源投入产出的经济效益。 　　b、发行人的终端电器和控制电器主要是配电设备项目的配套产品，销售规模相对较小，因此定制采购的性价比较高。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-179 发行人专注于低压电器行业的中高端市场，主要凭借供电电器和配电电器的突出技术性能和销售服务优势获得终端用户的认可，从而赢得其配电设备采购项目的订单。由于终端用户配电项目需要采购一定数量的终端电器和控制电器，发行人通常将终端电器和控制电器作为配电项目完整采购方案的配套产品进行销售。 而且销售规模比较小。 　　鉴于发行人终端家电和控制家电的销售规模相对较小，自主生产的单位成本较高，发行人的定制采购具有较高的性价比，符合生产端和销售端的实际业务背景和需求。 　　综上所述，发行人定制采购终端电器和控制电器半成品，有利于其内部制造资源的优化配置，属于专业化的社会化分工生产模式，能够提升发行人的成本效益。 　　(4)定制零件加工程序。 发行人定制的元器件主要是终端电器和控制电器的半成品。定制件供应商负责根据发行方的产品技术方案独立生产定制件，不需要具备专门的经营资质。详情如下: 　　一、端子电气工艺流程图(以小型断路器为例) b、控制电气流程图(以接触器为例) 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-180 ⑤报告期内主要定制零部件供应商及其交易金额。 报告期内，发行人主要定制零部件供应商及交易情况如下: 　　单位:万元 周期号客户名称购买金额 当前定制零件采购金额的比例 1浙江和兴电工有限公司482.00 28.80% 　　2温州万谷联电气有限公司325.78 19.75% 　　3乐清泰瑞特电气有限公司178.04 10.79% 　　4浙江德凌科技有限公司163.34 9.90% 　　2017年 1月***6月 5乐清洪欣电气有限公司102.78 6.23% 　　总计1251.94 75.48% 　　1浙江和兴电工有限公司927.49 26.19% 　　2温州万谷联电气有限公司789.00 23.15% 　　3浙江德凌科技有限公司409.93 12.03% 　　4浙江任凯电气有限公司200.87 5.89% 　　2016 5乐清洪欣电气有限公司197.00 5.78% 　　总计2524.29 73.04% 　　1浙江和兴电工有限公司1，325.82 31.98% 　　2温州万谷联电气有限公司691.56 17.17% 　　3浙江德凌科技有限公司453.20 11.25% 　　4浙江任凯电气有限公司359.84 8.93% 　　2015 5乐清洪欣电气有限公司4.82% 194.21 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-181 总计3024.63 74.15% 　　1浙江和兴电工有限公司1，229.00 30.65% 　　2温州吉坤电气有限公司577.07 14.39% 　　3乐清嘉盛电子科技有限公司417.07 10.40% 　　4浙江德凌科技有限公司255.76 6.38% 　　2014 5江苏元泰电器有限公司229.30 5.72% 　　总计2，708.20 67.53% 　　注:乐清嘉盛电子科技有限公司于2015年3月更名为浙江任凯电气股份有限公司。 　　从上表可以看出，发行人前五名定制零部件供应商在报告期各期变化不大，占比相对稳定。 　　⑥主要定制件供应商的基本信息。 发行人定制元器件主要为终端电器、控制电器半成品及少量其他产品，不涉及需要行政许可的特殊经营资质；发行人的主要定制零部件供应商在其经营范围内进行生产经营。 　　报告期内，发行人主要定制零部件供应商基本情况如下: 　　序列号名称 建国时间 注册资本 合法的 代表股东浙江和兴电工有限公司经营范围简介 　　2004.115万陈元西墙 　　高低压电器、建筑电器、汽车电器、成套电器、智能电子、五金工具、仪器仪表(不含计量器具)、电线电缆等的制造、加工、销售。 　　陈锡强在温州万谷联电气有限公司占100%股份 　　2009.06 1000万袁立卫平 　　电气产品和设备的生产和销售。 　　李维龙占15%；李卫平占浙江德凌科技有限公司85%的股份 　　2007.0550万陈元齐国 　　配电开关控制设备及配件、仪器仪表(不含计量器具)、五金配件的研发、制造、加工、销售。 　　陈书豪占37.98%； 　　黄占22.74%； 　　沈占18.42%； 　　陈建静占15.16%， 　　叶晨露占2.00%； 　　其他股东合计浙江任凯电气有限公司3.70%(注) 　　2010.12 3000万汤元嘉科 　　制造、加工、销售配电开关控制设备、高低压电器及配件、高低压成套设备、仪器仪表(不含计量器具)、电子元器件、其他配电开关控制设备、气动元件、照明电器、电线电缆、五金。 　　唐家可占50.00%； 　　唐占50.00% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-182 序列号名称 建国时间 注册资本 合法的 浙江吉坤电气有限公司股东代表经营范围简介 　　2012.03 2008万元何立刚 　　配电开关控制设备及附件、箱式变电站、变压器、电抗器、室内外真空断路器、隔离开关、电容器及其配套设备、电力电子元件、仪器仪表(不含计量器具)。 　　何立刚占77.70%； 　　杨诚诚占江苏源泰电器有限公司22.30%(注) 　　2010.03 5000万鲁园姚宏 　　高低压电器元件，高低压成套配电柜及控制设备，电器仪表自动控制设备，智能控制器及控制设备，智能控制软件及控制电路板，制造销售，机械加工。 　　陆、尹正刚、董、刘、李、、、浙江电气有限公司 　　2008.0259.18万潘园源源 　　配电开关控制设备、高低压电器及配件、紧固件、五金工具、高低压电器、气动元件。 　　潘媛媛占80.00%； 　　叶占浙江泰瑞特电气有限公司20.00% 　　2008.0430万陈元凯 高低压电器及配件、电线电缆的制造、加工、销售。 　　陈凯占40.00%；陈***朝 　　建华占30.00%；黄色 　　大邱占30.00% 注1:根据***企业信用信息公示系统公开信息查询，江苏元太电器股份有限公司未披露股东比例。 　　注2:2015年3月，乐清嘉盛电子科技有限公司更名为浙江任凯电气股份有限公司 　　(3)生产计划模式 公司的计划生产模式分为“储备生产模式”和“订单生产模式”。 　　①储备生产模式 对于公司销售的市场需求量大、订单稳定的常规机型，公司根据历史订单数据、下游市场情况等信息进行销售预测，确定安全库存水平，并以此库存水平为目标调整生产节奏，有效配置生产资源，提前调度生产。储备生产模式充分调动公司生产资源，平滑下游市场需求波动，有利于批量生产，提高生产效率。 　　②订单生产模式 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-183 对于公司销售的特殊型号和根据客户需求定制的产品型号，商务部接受订单后，生产计划与物料控制部(PMC)将根据订单采购相应的物料，并根据产品生产周期安排生产计划。在按订单生产模式下，公司通常不设置该类型产品的安全库存，而采用按订单需求生产的生产方式，即边生产边销售。 　　公司业务部门接到客户订单后，生产计划与物料控制部(PMC)根据订单对产品型号、数量、交货期的要求，以及公司内部库存水平、产能负荷等信息，合理分解生产需求，编制相应的生产调度计划并提交给生产部门，以保证公司整体生产安排的效率和质量。 　　2.采购模式 公司采购的主要材料为原材料和定制件。其中，公司采购的原材料包括铜、钢材及各类五金、塑料、包装材料、电子元器件等。公司主要原材料有成熟的上游供应市场，货源稳定，供应及时。此外，该公司向一些供应商提供产品设计和质量标准的要求，通过外包生产的方式向他们采购，并在进一步组装后销售产品。 　　(1)采购模式 公司实施的采购模式包括订单采购和集中采购。对于消耗量大、供应市场稳定的材料，如铜、钢材、常用配件等，公司将结合原材料的库存水平、手头订单和销售预测，以及采购价格和上游供应市场的走势，向供应商采购。对于订单采购的物资，PMC根据客户订单提出具体的领料需求，采购部负责后续的整体规划和采购，严格控制采购流程的各个环节。 　　基于公司多年的采购生产经验和上游成熟的物资供应市场，公司制定了详细、规范的物资供应管理程序，确保公司采购活动有效、有计划、有质量地开展，严格控制进货物资质量、采购成本和原材料库存水平，稳定支撑公司生产销售活动的正常开展。 　　(2)采购过程 公司采购流程如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-184 　　(3)供应商筛选和评估 公司建立了生产物料供应商和外部供应商的供应商评审流程。 　　在供应商筛选过程的前期，采购工程师主要根据供应商的设备状况、生产能力、质量管理能力进行初步筛选，对同一物料选择两到三家供应商。 　　供应商将根据公司的图纸要求进行送样和测试，并在实施现场审核和现场评估后，通过供应链副总裁的审批，***终成为公司的合格供应商，进入公司的供应链系统。 　　对于已建立合作关系的供应商，公司根据各供应商的质量、生产、技术、交付控制能力、采购成本等信息，建立了系统全面的定期评审机制，确保采购或交付物资的及时供应和质量稳定，避免公司利益受损。 　　(4)进货质量检验 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-185 公司将对所有采购的材料进行进货质量检验(IQC)。经IQC检验合格后，方可验收入库。公司对采购物料有规范的取样和检验程序，以确保公司产品所用的原材料和定制件质量稳定合格，在生产前期进行严格的质量控制。 　　3.销售模式 公司自成立以来，一直专注于国内低压电器行业的高端市场。公司采用“区域+行业”的销售组织架构，实现对全国高端低压电器客户的产品销售和技术服务。 　　报告期内，公司销售模式未发生变化。 　　(1)销售组织结构 营销中心是公司销售体系的一级部门，主要负责规划和协调公司的营销战略和政策，下设二级销售和销售支持部门。截***2017年6月30日，公司共有销售人员368人，占公司员工总数的40.80%。它在全国有38个办事处，销售范围。 　　覆盖31个省、市、自治区。 　　(1)销售部门及职责 公司销售组织各部门的职责和关键服务的客户群如下表所示: 　　销售部门、部门职能、服务对象/客户群 渠道管理部分销渠道年度销售策略的制定和实施；经销商的发展和维护。商人 区域销售中心负责在全国主要区域开展销售工作；负责维护区域市场的客户关系。 　　区域内成套设备工厂；各行业低压电器的***终用户。 　　行业销售中心 负责大集团客户的开发和维护；负责战略性高增长行业客户的开发和维护。 　　各地区大型房地产和工业集团客户；电信运营商、数据中心运营商、轨道交通等行业的客户。 　　作战支援部 负责制定销售系统的各项制度，为销售活动和销售管理提供基础支持文件； 对销售数据进行分析和统计，并向销售团队反馈市场数据和销售服务的提升和改进建议。 　　销售系统的其他业务部门 市场部 根据公司年度营销战略计划，组织营销策划与推广、品牌形象整合等营销支持工作，提升公司的品牌知名度和市场认知度。 　　整体营销系统 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-186 ②销售组织结构设计的背景和原因。 公司生产的低压电器产品广泛应用于国民经济各行各业的配电系统，下游市场极为广阔，市场需求广泛存在于全国各区域市场。公司通过在全国设立38个办事处，实现了全国销售网络的整体布局，为充分开拓区域市场需求、分散经营风险提供了完善的组织架构保障。 　　通信数据、轨道交通、公共设施、新能源等低压电器中高端市场的下游行业终端用户，对其供配电系统的安全性、可靠性和稳定性要求较高，需要根据配电系统的功能和结构设计和采购高性能、专用的低压电器。上述***终客户需要与低压电器产品供应商进行技术会谈，深入了解产品的技术参数、质量和功能性能，确认是否满足实施低压配电项目的具体要求。公司建立了面向行业和项目的行业销售中心，直接面对这些终端用户进行技术联系，提供产品推广、技术交流、 项目实施需求反馈等服务，满足这些客户对产品采购和配套技术服务的需求。 　　公司建立的“区域+行业”销售组织架构符合全国区域市场布局和重点行业及客户对深度技术服务的需求，强化了公司对区域及行业客户的营销和技术服务能力，提升了终端用户对公司销售的产品及配套技术服务的满意度，有利于维护客户关系，提升品牌认知度和市场影响力。 　　同时，这种销售模式也有利于公司集中营销资源，选择发展前景好的下游行业拓展业务，根据低压电器行业及下游行业的发展情况，及时调整R&D、产品及营销策略。 　　(2)销售方式 公司目前的销售模式主要分为直销和分销。具体信息如下表所示: 　　销售模式、客户群模式、特色模式优势 把商品直接卖给消费者，不经过中间环节 ***终用户(包括机电总承包商)、成套设备厂 对于一些采购量大、服务能力要求高、资质好、议价能力强的下游客户，公司采取直销模式。 　　有助于提高服务能力，宣传公司品牌形象。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-187 经销商 选择资金链健康、信用良好、有多年低压产品代理经验的企业作为公司与终端用户或成套设备厂交易的中间商；公司与成套设备厂或***终用户进行技术联系，然后经销商与之进行业务联系。 　　分销商负责物流配送、货款支付等具体工作，节省公司在商务谈判、物流安排上投入的资源。 　　(3)销售过程 根据销售的低压电器产品的不同，公司的销售过程分为低压电器元件的销售过程和成套设备的销售过程。具体销售流程和业务往来如下: 　　①零部件销售模式 一、技术联系环节 公司在销售低压元器件时，无论直销模式还是分销模式，在项目拓展的技术沟通和联系环节，工作和流程都是一样的。作为低压成套设备核心部件的供应商，公司将先后与***终用户(包括机电总承包商)和成套设备厂进行技术接触，提高部件产品与***终用户项目要求的匹配度，同时协助成套设备厂优化投标方案。流程和沟通内容如下: 　　A.***终用户(包括机电总承包商)的技术联系:协助方案设计和产品推广。 公司在市场开拓过程中，与终端客户(包括机电总承包商)直接进行技术接触，定期开展***标准的宣传推广和产品技术交流推广，扩大自身产品的品牌影响力；在具体项目的开发过程中，公司就具体项目的技术参数和实施要求与***终用户进行了充分沟通，并协助***终用户及其设计师根据配电相关***标准，结合自身产品技术和质量优势，规划设计了低压电器的适用方案，形成了整体产品解决方案。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-188 公司作为相关***标准的主要参与单位，通过与***终用户的接触，宣传标准的精髓，向***终用户展示其产品的技术质量优势并得到其认可，确认其产品能够满足***终用户项目的具体需求；在项目招标的技术和品牌要求上，可以提高发行人产品的竞争优势。 　　B.成套设备厂的技术联系:协助成套设备方案的设计。 终端用户配电工程成套设备采购招标发布后，在了解到公司零部件产品符合终端用户配电工程技术要求和招标要求后，公司就具体项目与当地成套设备厂进行技术沟通，并根据项目申请的技术要求和自身零部件产品的性能、规格，协助成套设备厂规划设计成套设备项目方案。成套设备厂决定采用公司低压电器产品后，将以采用公司元器件和产品的成套设备方案向***终用户招标。 　　b、产品销售环节 成套设备厂项目中标后，公司向其出售零部件。根据是否引入经销商参与产品交易，公司的组件产品销售进一步分为直销模式和分销模式。具体的产品销售流通和业务联系关系如下: 　　A.直销模式:与成套设备厂直接洽谈业务。 在直销模式下，公司直接向成套设备厂销售零部件，安排销售部门直接与成套设备厂进行业务沟通和谈判，确定产品销售价格、物流方案、产品交付、销售返利等业务细节，在敲定业务条款后签订销售合同，然后根据合同将零部件交付给成套设备厂。 　　b、分销模式:引入经销商作为中间商，减少商务谈判占用的资源。 在经销模式下，公司在公司与成套设备厂的交易中引入项目当地经销商作为中间人，公司与经销商签订销售合同，同时经销商与成套设备厂签订销售合同。 　　公司在全国各行政区域都有成熟的经销商伙伴进行长期合作。通过与经销商签订年度合作协议，对公司销售的各种低压电器产品的价格、交货、销售退款等商业条款进行详细的预先约定，以便公司根据贵州泰永常征科技有限公司的年度合作协议在具体项目中提供意向书 1-1-189 以及产品销售的具体订单协议；经销商根据项目的具体情况与成套设备厂进行业务沟通和谈判，通常包括产品价格、物流方案、产品交付、销售退款等业务细节。，节省了公司在商务谈判、产品交付等环节需要投入的资源。 　　经销商购买公司的零部件产品后，将根据与成套设备厂签订的销售合同中约定的商业条款，将零部件产品交付给成套设备厂。 　　②成套设备的销售模式 和部件销售模式一样，公司拓展终端用户配电项目，作为成套设备厂销售成套设备时，需要经过技术联系和产品销售两个环节。详情如下: 　　A.技术联系环节:基本和元器件销售模式一样。 公司在销售成套设备产品时，主要采用自产的零部件产品，组装集成为成套设备后销售给***终用户(包括机电总承包商)。同时具有零部件供应商和成套设备厂两个产业链角色。 　　在技术联系环节，与部件销售模式相同，无论是直销还是分销模式，公司都需要与***终用户(包括机电总承包商)就具体项目的技术参数和实施要求进行充分沟通，充分展示公司成套设备产品的技术和质量优势， 并准确把握终端用户(包括机电总承包商)配电工程总体方案的技术规划方向，在协助终端用户形成整体产品解决方案的同时，不断深化和优化其成套设备的设计方案。 　　***终用户(包括机电总承包商)宣布配电设备采购项目招标后，公司将根据详细的技术要求制定完善的产品方案参与投标。 　　b、产品销售环节 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-190 根据是否引入经销商作为公司与***终用户(包括机电总承包商)的中间人，公司的成套设备销售也分为直销和分销两种模式。 　　一、直销模式 在直销模式下，公司直接向***终用户(包括机电总承包商)销售成套设备产品。中标后，其安排销售部门根据商务标书中约定的销售价格、物流计划、产品交付、销售返利等商务条款，直接与***终用户(包括机电总承包方)签订正式销售合同，然后根据合同在规定的交付期限内将成套设备产品交付给***终用户，待成套设备安装到其配送现场并验收合格后，完成销售。 　　b、分销模式 在分销模式下，公司引入项目当地分销商作为公司与***终用户(包括机电总承包商)之间的中间人。根据年度合作协议中预先约定的商务条款，公司综合考虑投标时约定的商务条款，与经销商签订成套设备产品销售合同；同时，分销商根据产品价格、物流方案、产品交付日期、销售退款等约定的商业条款，与***终用户(包括机电总承包商)签订销售合同。 　　销售合同签订后，公司根据与成套设备厂签订的销售合同中约定的商务条款向经销商交付成套设备产品，经销商根据与***终用户(包括机电总承包商)签订的销售合同中约定的商务条款向***终用户交付成套设备进行安装、验收和使用。 　　③销售模式的特点 公司直接与产业链下游的终端用户沟通，再联系成套设备厂和经销商，形成了自己特色的销售体系。公司采用这种销售模式主要有以下几个原因: 　　A.响应终端客户的需求，确保产品的盈利能力。 公司直接与***终用户(包括机电总承包商)沟通，提出符合客户需求的系统解决方案，可以增强***终客户对公司产品技术优势的认同，从而影响***终客户在招标需求中采用公司产品或提出公司产品具有技术优势的招标需求，从而提高成套设备厂在项目招标中选择公司产品的可能性。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-191 由于公司产品满足终端用户的项目需求，发行人对成套设备厂、经销商等各方具有相对较强的议价能力，减少产业链中分销环节和成套设备厂环节的产品利润分配，保证产品品牌和技术优势，***终转化为稳定的高利润水平。 　　B.建立品牌优势，积累客户资源。 公司直接与低压电器产品终端用户沟通，进行品牌拓展，从而更清晰、直接地了解终端用户的需求，结合自身优势提出技术解决方案，逐步提高客户对公司产品的了解和认可，增强客户对自身产品的粘性；保证了公司产品的高端市场定位，直接积累了客户资源，形成了自己独立的渠道建设和市场开拓能力，确立了公司的品牌优势。 　　④分销模式的销售特点 利用分销模式销售产品，有助于发行方、经销商、成套设备厂发挥各自优势，专业合作。这种模式对各方的具体影响如下: 　　A.发行人 A.集中有限的技术营销资源进行高效的业务开发。 公司将主要营销资源集中于下游终端用户(包括机电总承包商)，销售人员专注于产品市场推广和整体项目方案服务。***于产品销售的具体业务细节，比如物流方案、产品发货、销售退款等。分销商将与整套工厂或***终用户进行沟通。 　　公司与当地经销商签订了相对固定的年度合作协议，对产品价格、产品交付、销售货款、业务沟通等制定了标准条款，并按照这些条款执行，降低了持续谈判沟通的成本。 　　低压电器行业具有量大面广的特点，基于终端用户项目，不同项目的实施方案(成套设备厂)是不同的。如果我们直接向所有成套设备厂沟通和销售，公司将面临更多的客户和项目的业务需求；特别是针对大量中小用户，公司采用分销模式销售产品，变一对多的业务沟通为一对一，常年与经销商合作，减少了沟通成本和事务性工作投入，减少了销售人员的人力投入。 　　通过分销模式实施销售，公司可以将有限的营销资源集中在关键环节，创造更高的价值，提高业务发展效率，增强盈利能力。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-192 b、加速公司的资金周转 在分销模式下，公司与分销商之间的协议和订单规定了资金回收、信用额度和信用期限等条款；公司直接向经销商收钱，有利于公司的销售回款和资金周转。 　　报告期内，公司分销模式的应收账款周转率高于直销模式。 　　B.经销商:不负责业务拓展，只负责业务细节沟通。 在这种销售模式下，经销商不负责下游市场和客户的拓展，只负责与成套设备厂的业务沟通和执行。基于地域优势，经销商与当地成套设备厂有长期稳定的合作关系，便于根据各个项目的具体需求进行产品销售对接。同时，发行人与经销商协商的经营条件相对稳定，有助于激励经销商基于自身优势与成套厂商争取更有利的经营条件。 　　发行人分销模式的分销商与常规分销模式的分销商之间的比较如下: 　　项目的一般意义:经销商公司的下游经销商。 是负责拓展客户吗？ 是否特殊品牌经销要视情况而定。 库存是否买完，日常备货是否做好，是否做好。 物流配送能不能退给卖家要看情况，除了质量问题，不能退。 是否负责售后服务要看情况。 下游支付的风险有 利润率(差价)相对高，相对低(一般5-10%)。 C.成套设备厂:多品类产品集中采购需求，区域服务优势。 在成套设备厂实施的不同项目中，可能需要采购不同低压电器厂家的产品；在同一个项目中， 也可以同时购买发行商和其他品牌的产品。经销商在代理经销商品牌产品的同时，需要代理多品牌产品，以满足下游客户的多样化需求。通过向当地经销商一站式多品牌采购，相比向多个零部件厂商采购，提高了成套厂商的项目沟通效率和议价能力。 　　综上所述，发行人在销售产品时通常会优先考虑分销模式。 　　(4)完整的技术服务体系 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-193 公司建立了完整的技术服务体系，依托完善的技术服务政策和专业的技术服务团队，及时响应客户不同阶段的服务需求，为低压电器产品的成套设备厂和终端用户提供专业、优质的销售技术服务。公司建立了完善的技术服务网络，以分布在全国各省市行政区域的办事处为基础，提供贯穿产品售前、售中、售后三个阶段的全面技术服务，确保技术服务团队能够及时满足客户需求，提高客户对公司产品和服务的满意度。 　　公司技术服务体系的具体服务内容如下: 　　销售阶段服务项目的服务内容 预售阶段 免费电话咨询服务、产品展示和技术交流活动。 设立“400免费电话”，专业技术服务工程师响应客户需求，提供相关支持； 定期组织技术培训和技术交流活动，充分了解客户需求，提供初步解决方案。 　　销售中期一站式产品安装服务 安排专业人员提供从安装、产品测试、维修一条龙培训服务。如果出现安装和调试困难，公司将安排技术服务工程师快速识别和解决故障。 　　免费远程技术支持 技术服务工程师可以根据客户的需求，及时、详细地了解故障情况，快速识别问题，通过电话指导客户的专业人员进行维修操作，在短时间内排除故障。 　　***的退换货政策 公司制定了质量退货流程和业务退货流程，明确了为客户更换故障产品的管理制度，规范了退货操作流程，加强了返修机的管理，完善了质量控制。 　　及时处理现场故障。 如果客户出现电话沟通无法解决的技术故障，公司技术服务工程师会立即上门进行故障排除、维修等技术服务，减少客户因故障而遭受的损失。 　　售后阶段 客户回访和满意度调查 定期组织“客户满意度”调查，通过客户电话回访或现场回访对调查结果进行统计分析，准确识别客户的各种需求，不断完善售后服务机制。 　　(5)发行人无任何委托。 从发行人的销售渠道来说，分为直销和分销，没有代销。对于直销客户和分销客户，发行人在销售产品时与其签订买断合同。原则上，发行人不会对其销售的产品进行退货，除非存在质量问题。 　　报告期内，公司以直销和分销方式销售低压电器元件和成套设备产品。低压电器元件的主要风险报酬在产品交付并经客户签字后转移给客户；在完整的产品交付并被客户接受后，主要的风险报酬转移给客户。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-194 　　(四)报告期内主要产品的生产和销售情况 　　1.报告期内主要产品的生产和销售情况 报告期内，公司主要产品的产能、产量和销售率如下: 　　单位:万单位 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 设计容量4.75 9.50 9.50 9.30 产出3.60 8.87 8.60 9.28 销量3.38 8.30 8.26 8.43 容量利用率为75.84% 93.37% 90.53% 99.78% 供电设备 产销率分别为93.66%、93.57%、96.05%、90.84%。 设计容量10.00 20.00 19.00 16.00 产出7.71 18.12 18.82 15.20 销量8.18 17.35 19.52 14.65 容量利用率为77.09% 90.60% 99.05% 95.00% 配电设备 产销率106.09% 95.75% 103.72% 96.38%。 设计容量100.00 200.00 200.00 160.00 产量81.72 166.18 200.19 150.59 销量72.18 166.91 184.53 125.29 能源利用率分别为81.72%，83.09%， 100.10%和94.12%。 终端设备 产销率为88.33% 100.44% 92.18% 83.20%。 设计容量6.00 12.00 11.00 7.50 产量4.69 11.35 10.98 6.48 销量4.60 10.37 9.62 6.64 产能利用率78.20% 94.58% 99.82% 86.40% 控制电路装置 产销率分别为98.03%、91.37%、87.61%和102.47% 公司成套设备为非标准化产品，生产方式以销售固定。生产过程涵盖了核心部件的生产和收集、橱柜的组装和集成等过程。成套设备的生产能力、产量和销售量根据项目要求、产品型号和工艺复杂程度有很大差异。 　　2.产品平均售价的变化 发行人的产品包括多个系列，不同系列产品的单价差异较大，主要是由于产品的市场定位、技术特点和参数配置的差异。报告期内，发行人主要产品系列如下: 　　(1)供电设备 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-195 发行人供电设备各系列产品的销售收入及单价如下: 　　单位:万元，元/台。 2017年1月***2016年6月 主要产品 收入比例单价单价变化率收入比例单价 单价变化率 TBBQ2系列产品1，360.14 25.91% 1，092 0.00% 3，456.05 25.84% 1，092-5.70%。 TBBQ3系列产品3，318.71 63.21% 3，535-2.05% 8，672.60 64.85% 3，609 29.40%。 　　总计4678.85 89.12% 12128.65 90.69% 2015, 2014 主要产品收入占单价，单价变化率和收入占单价。 单价变化率 TBBQ2系列产品4329.69 37.13% 1158-0.34% 3067.35 28.69% 1162/ TBBQ3系列产品6222.42 53.36% 2789 14.82% 6131.11 57.35% 2429/ 总计10，552.11 90.49% 9，198.46 86.05% 发行人供电电器的主要产品为TBBQ2系列和TBBQ3系列。报告期内，销售额占发行人电力电器销售金额的85%***90%以上。各系列产品的平均价格波动详情如下: 　　①TBBQ2系列价格分析 报告期内，发行人TBBQ2系列产品的平均单价分别为1，162元/套、1，158元/套、1，092元/套和1，092元/套，产品单价较为稳定。2016年TBBQ2系列产品单价较2015年略有下降，主要原因是TBBQ2系列产品结构差异。 　　2017年1-6月，TBBQ2系列产品单价与2016年基本持平。 　　②TBBQ3系列价格分析 报告期内，发行人TBBQ3系列产品总体呈上升趋势，主要是受带旁路取出TBBQ3系列产品的影响。 　　2015年TBBQ3系列产品平均单价较2014年上涨14.82%；2016年TBBQ3 　　系列产品平均单价较2015年增长29.40%；2017年1-6月与2016年相比的平均订单 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-196 价格基本保持稳定。报告期内，公司TBBQ3系列产品单价变动主要是由于产品类型发生变化。 　　公司供电电器毛利率较高，主要是技术水平领先，引进了TBBQ3-W带旁路等高端产品，价格较高，用于通信数据、轨道交通等对安全性和稳定性要求较高的应用领域。报告期内，公司开发了带旁路的TBBQ3-W系列产品，产品单价从几万到几十万不等。2014年，公司拿出带旁路的TBBQ3-W系列产品，主要应用于轨道交通、工业等领域；2015年以来，公司拓展了该产品在通信数据等领域的应用，主要面向移动通信客户。 　　2016年发行人TBBQ3系列产品平均单价较2015年有所上升。除了带旁路的产品销量增加的影响，在产品结构中加入了当前级别较高的壳架产品，所以TBBQ3系列产品整体单价上升幅度较大。 　　(2)配电设备 发行人配电电器各系列产品的销售收入及单价如下: 　　单位:万元，元/台。 2017年1月***2016年6月 主要产品 收入比例单价单价变化率收入比例单价 单价变化率 MA40系列产品2，018.51 37.96% 9，242-1.05% 3，195.16 33.95% 9，340-1.30%。 MB30系列产品1，131.57 21.28% 254 12.89% 2，534.12 26.93% 225-7.41% MB50系列产品1003.54 18.87% 400-8.26% 1591.14 16.91% 436-17.27% 　　总计4，153.62 78.10% 7，320.42 77.78% 2015, 2014 主要产品收入占单价，单价变化率和收入占单价。 单价变化率 MA40系列产品4157.13 42.89% 9463-14.24% 3880.53 46.22% 11034/ MB30系列产品3499.90 36.11% 243-18.18% 3898.93 46.44% 297/ MB50系列产品1362.38 14.06% 527 62.65% 263.71 3.14% 324/ 合计9，019.41 93.07% 8，043.17 95.80% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-197 发行人的配电电器主要产品为MA40系列、MB30系列和MB50系列。报告期内，销售额占发行人配电电器销售金额的75%***95%。2016年和2017年1-6月，主要产品系列的销售收入占比有所下降，主要是由于MA41系列、MB41系列、 配电电器中的MB60系列和MA60系列。 　　各系列产品的平均价格波动详情如下: 　　①MA40系列产品: 　　2015年，发行人MA40系列产品单价较上年下降14.24%。2014年壳牌电流 　　前两个型号(MA40-4000型号和MA40-6300型号)占销量的比重比较大。 　　2014年，壳流***高的两款产品的销售比例约为20%，对应的单价约为当年平均单价的两倍。2015年销售占比下降到10%以下。此外，由于激烈的市场竞争，MA40系列产品的单价有所下降。2016年和2017年1-6月，MA40系列产品平均单价变化不大。 　　②MB30系列产品和MB50系列产品。 报告期内，发行人MB30系列产品和MB50系列产品的平均单价有一定幅度的波动，主要是由于产品结构的差异。2015年MB30系列平均单价下降18.18%。 　　MB50系列平均单价增长62.65%，主要是受特定产品型号结构的影响。MB30和 　　在MB50系列产品中，分别包含了具有漏电保护功能的MB30L和MB50L系列产品，其价格从700元到900元不等，高于普通的MB30和MB50产品。 　　2015年，MB30系列带漏电保护功能的MB30L产品销量下降，而MB50系列带漏电保护功能的MB50L产品销量逐渐上升，导致产品平均单价出现波动。 　　2016年MB30系列产品销售单价低于2015年；2017年1-6月，MB30系列单价较2016年上涨12.89%，主要是2017年销售较多的MB30ZM-800系列。 　　高端智能产品销量比较高。 　　2016年和2017年1-6月，MB50系列产品平均单价有所下降，主要是由于MB50系列产品的壳架电流、额定电流等技术参数的差异造成的。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-198 　　(3)终端设备 发行人终端家电各系列产品单价变动如下: 　　单位:万元，元/台。 2017年1月***2016年6月 主要产品 收入比例单价单价变化率收入比例单价 单价变化率 MB1L系列产品868.81 42.21% 36-5.26% 2，058.92 40.58% 38- MB1系列产品877.20 42.62% 22 15.79% 1，541.97 30.39% 19 5.56% 总计1，746.01 84.83% 3，600.89 70.96% 2015, 2014 主要产品收入占单价，单价变化率和收入占单价。 单价变化率 MB1L系列产品2421.13 46.68% 38-7.82% 1854.45 48.01% 41/ MB1系列产品1823.49 35.16% 18 1.03% 1241.97 32.15% 17/ 总计4244.62 81.85% 3096.42 80.16% 报告期内，发行人MB1L系列产品和MB1系列产品的平均销售价格相对稳定，各年度的波动主要是由于具体规格型号的销售比例不同造成的。 　　(4)成套设备 公司生产的成套设备属于非标准化产品，主要分为进线柜、出线柜、电源柜、计量柜、配电箱、电表箱、电容柜等多种规格，每种规格价格相差很大。同时，公司生产的是同规格的成套设备，因为客户对内置低压电器元件的型号、性能等设计要求不同，价格和成本也有很大差异。由于规格不同、项目不同、内部低压电器元件组合不同，公司成套设备产品销售单价差异较大。 　　①应用场景和项目不同，但使用规范不同。 一般来说，在工业企业和公共建筑的配电设施中，成套设备起着接收和分配电能，控制和保护电路及其他电力设备的作用。根据不同的应用场景和项目，所需的成套设备是不同的。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-199 以成套民用配电设备为例，只需满足区域内居民的简单用电需求即可。因此，电缆布线简单、短路保护性能优良的高性能小型成套设备即可满足需求。所以通常采用进线柜、室内箱、配电箱等成套设备。而冶金、化工、石油石化等大型工业企业对电源管理要求较高，生产环境复杂。因此，对成套设备的电源管理性能、操作简便性和环境适应性的要求更加严格，电源柜、计量柜、 一般采用电容柜和补偿柜。 　　(2)同一规格产品，内部配置的低压电器元件不同。 公司成套设备为非标准化产品，一般由低压电器元件和外部机柜组成。同样规格的成套设备，根据低压电器元件和外部机柜的内部配置不同，价格也不同。成套设备中使用不同类型和型号的低压电气元件。发行人成套设备主要采用自产低压电器元件，组合定价以不同类型、型号的元件和产品的市场价格为基础，综合外壳和加工成本。 　　报告期内，发行人成套设备广泛应用于铁路、工厂、学校、酒店、住宅等多个应用领域。根据各种应用场景和项目的具体需求，内部组件的配置也有很大差异。 　　成套设备中使用的低压电器元件的价格受产品规格和各种技术参数的影响。 　　(5)控制电器 单位:万元，元/台。 2017年1月***2016年6月 主要产品 收入比例单价单价变化率收入比例单价 单价变化率 MC1系列交流接触器144.50 30.20% 58-1.69% 250.19 19.37% 59-19.18% 　　MG1系列断路器130.20 27.21% 222-9.02% 300.81 23.29% 244-2.79% 　　MK1系列控制和保护开关设备 　　144.47 30.19% 1,154 -10.47% 609.18 47.16% 1,289 1.02% 　　总计419.17 87.61% 1，160.18 89.82% 2015, 2014 主要产品收入占单价，单价变化率和收入占单价。 单价变化率 MC1系列交流接触器298.31 28.12% 73-2.67% 204.15 24.87% 75/ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-200 MG1系列隔离开关306.02 28.85% 251-16.05% 208.93 25.45% 299 　　MK1系列控制和保护开关设备 　　362.55 34.18% 1,276 -4.13% 340.53 41.49% 1,331 / 　　总数966.88 91.14% 753.61 91.81% 与供电电器、配电电器、终端电器等相比。，发行人控制的电器销售金额较小，报告期各期均在4%以下；而且控制电器一般与供电电器、配电电器等产品一起销售，其销售价格也受同一项目销售的其他部件销售价格的影响。 　　3.对主要客户的销售 报告期内，公司对前十大客户的销售金额如下: 　　单位:万元 周期号客户名称销售模式销售 营业收入的比例 1郑州卓凡电气有限公司经销方式574.78 3.99% 2广州鼎恒电气科技有限公司经销方式535.64 3.72% 3重庆中川机电成套设备有限公司经销方式449.85 3.12% 4南宁孔德机电设备有限公司桂阳分公司 分布方式416.91±2.89% 5贵州中电黔能电力工程有限公司直销模式371.91 2.58% 6重庆恒旭科技发展有限公司直销模式306.52 2.13% 7北京北方森源电气有限公司经销方式298.62 2.07% 8四川华机电设备有限公司经销方式2.00% 287.74 9青岛励德电气有限公司经销方式287.06 1.99% 2017年 1月***6月 10扬中凯宁电器有限公司， 有限公司分销模式276.82 1.92% 总计3，805.84 26.40% 1郑州卓凡电气有限公司经销方式1，506.97 4.66% 2青岛励德电气有限公司经销模式1，223.61 3.78% 3重庆中川机电设备有限公司经销方式1，126.32 3.48% 4扬中凯宁电器有限公司经销模式1，075.27 3.32% 5中山杨明电器有限公司直销模式1，041.02 3.22% 6上海向异电气科技有限公司经销方式1，012.67 3.13% 2016 7广州鼎恒电气科技有限公司经销方式808.87 2.50% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-201 周期号客户名称销售模式销售 营业收入的比例 8成都景和工程技术有限公司经销方式784.32 2.42% 9武汉兴永泰科技有限公司分销模式， 有限公司693.18 2.14% 10镇江默勒电器有限公司直销模式657.80 2.03% 总计9，930.03 30.69% 1南宁孔德机电设备有限公司经销方式1，817.24 5.98% 2郑州卓凡电气有限公司经销方式1，262.02 4.15% 3烟台新怡电气科技有限公司经销方式1，094.94 3.60% 4重庆中川机电成套设备有限公司经销方式1，093.18 3.60% 5扬中凯宁电器有限公司经销模式1，064.77 3.51% 6镇江泰格电器有限公司经销方式1，015.85 3.34% 7 Xi安光大自动化工程有限公司经销方式973.83 3.21% 8青岛励德电气有限公司经销方式907.75 2.99% 9广州鼎恒电气科技有限公司经销方式901.82 2.97% 2015 10成都景和工程技术有限公司， 有限公司分销模式789.22 2.60% 总计10，920.63 35.95% 1镇江泰格电器有限公司经销方式1，800.87 7.09% 2郑州卓凡电气有限公司经销方式1，406.53 5.54% 3南宁孔德机电设备有限公司经销方式1，322.53 5.21% 4 Xi安广达自动化工程有限公司经销方式1，219.81 4.80% 5重庆中川机电成套设备有限公司经销方式1，055.76 4.17% 6青岛金诺诚热控技术有限公司经销方式947.39 3.74% 7烟台新怡电气科技有限公司经销方式894.02 3.52% 8广州鼎恒电气科技有限公司经销方式688.84 2.72% 9北京北方森源电气有限公司经销方式595.97 2.35% 2014 10成都景和工程技术有限公司经销方式593.58 2.35% 总计10，525.30 41.45% 报告期内，不存在公司向单一客户销售50%以上、严重依赖少数客户的情况，不存在公司董事、监事和***管理人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情况。 　　报告期内，公司对前10名客户的销售收入为10，525.3万元。 　　10，920.63万元、9，930.03万元和3，805.84万元，分别占营业收入 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-202 　　41.45%、35.95%、30.69%、26.40%总体呈下降趋势，主要是报告期内发行人原因。 　　随着直销收入的增加，客户数量增加，客户的离散度增加。 　　4.发行人主要客户的基本情况 报告期内发行人前十大客户19家，主要信息(成立时间、注册资本、主营业务、业务规模、股权结构等。)如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-203 序号:客户成立日期、注册资本法定代表人、经营范围、股权结构简述。 1镇江泰格电器有限公司2005.115万汪芫英电器机械设备、家用电器等。 张占33.04%；*** 　　66.96% 2郑州卓凡电气有限公司20，083，510魏源智英 销售:仪器仪表、家用电器、五金交电、电子产品、电线电缆、高低压元件、成套设备等。 　　李忠福占30.00%；魏志颖的比例 　　70.00%南宁孔德机电设备有限公司(桂阳分公司) 　　2001.65万陈元建中 销售:高低压成套电气设备、成套自动化设备、电子元件、电器元件、电线电缆、五金工具、塑料制品、家用电器。 　　陈建勋占0.50%；陈建中比例 　　99.50% 4 Xi安光大自动化工程有限公司201010500元后常青。 成套自动化设备、成套电气设备、机电产品、仪器仪表、化工产品等。 常青后占90.00%；曹秀文的比例 　　10.00%重庆中川机电成套设备有限公司 　　20025180万元苏菲销售通用机械、电气机械及器材、计算机及配件、电子元器件、通讯设备等。 成都市成华区新特科技工贸部占34.00%；苏菲占17.00%； 　　苏生占37.00%；严旭詹毕 　　12.00% 6青岛金诺诚热控技术有限公司200961万金苑桂华 暖通空调及电气自动化设备的技术开发与咨询，成套设备的组装；批发零售:暖通设备、电气设备、仪器及配件等。 金桂花占60.00%；张的比例 　　40.00% 7烟台新怡电气科技有限公司2003.31万***源肖华 电力工程建设；电力设备的安装、维修和测试；电气设备的研究和开发；电气设备、建筑材料、仪器仪表、通讯设备。 ***小华占90.00%；张的比例 　　10.00% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-204 序号:客户成立日期、注册资本法定代表人、经营范围、股权结构简述。 8广州鼎恒电气科技有限公司201031.2百万袁立中威 电子、通信和自动控制技术的研究与开发；家用电器批发；五金产品批发；电气设备批发；仪器批发；电气机械及设备的销售；家用电器零售；硬件零售；开关、插座、接线板、电线电缆、绝缘材料零售等。 李忠伟占90.00%；谢裕固的比例 　　北京北方森源电气有限公司10.00% 　　1996.7 2020万元楼奇的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；机械电气设备、有线通讯设备等的销售。 楼七占85.64%；娄曙光比例 　　14.36% 10成都景和工程技术有限公司2000.51万华 机电及自动化工程设计、计算机软件开发及网络集成、成套设备开发与研究；销售:电子元器件、工程技术咨询服务等。 李健三占14.00%；李华的比例 　　16.00%;苏菲占70.00% 11上海向异电气科技有限公司201281万***源秦晖 从事电气技术领域的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、机电工程、商务咨询、销售五金交电、仪器仪表、电子产品、电子元器件、五金工具、环保设备、通讯设备、机电设备、消防器材。 　　马春娜占10.00%；***的比例 　　90.00%四川中国机电成套设备有限公司 　　1993180万袁立建三批发零售机械设备、电子产品、通讯设备、仪器仪表、五金、电力、摩托车及配件、化工原料等。 成都市成华区新特科技工贸部占19.17%；中国西南机电设备 　　公司占11.11%；张雪琴比例 　　35.67%;***波有14名自然人。 　　总占比34.05%，单人占比不超过。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-205 序号:客户成立日期、注册资本法定代表人、经营范围、股权结构简述。 超过3%； 13武汉兴永泰科技有限公司201031万陈元黎平 电线电缆、金属材料、机电产品、建筑装饰材料、矿产品(不含煤炭和石油产品)、冶金炉料、高低压电气设备、家用电器、防雷设备、化工产品等。 陈丽萍占60.00%；张盼盼比例 　　40.00% 14青岛励德电气有限公司2004612万崔瑗效 批发零售:机电产品(不含汽车)、仪器仪表产品开发，电气新技术、新产品的开发与应用，技术咨询、技术服务等。 陈新占7.50%；崔效应比例 　　34.00%;林迎春占31.00%；宫殿 　　休宁占7.50%；赵的比例 　　20.00% 15扬中凯宁电器有限公司20027500刘源花仙 电器元件、电子元件、管阀、仪表箱、照明箱、电机配件、化工原料(不含危险化学品)、塑料制品的批发兼零售。 　　刘宪华占70.00%；朱怀珍比例 　　30.00% 16贵州中电黔能电力工程有限公司2016.52万***元忠 (电力工程设计与施工；消防工程建设；水电站工程设计和施工；通信工程设施设备建设；输变电工程设备安装；建筑工程设计与施工；销售:电力设备等。 ***中占60.00%；刘廷刚比例 　　40.00% 17重庆恒旭科技发展有限公司200598万元杨玲 空调系统设备、制冷设备、供暖设备、管道设备、建筑材料(不含危险化学品)、装修材料(不含危险化学品)、机电设备、电子产品等的销售。 郑中华占50.00%；杨笔 　　50.00% 18中山市杨明电器有限公司1995.1 16,727.1535 　　一万张远川味 生产经营高低压成套开关设备及部件、输配电设备、电气设备、五金制品、电力电子产品、仪器仪表、机械设备及零配件等。 杨明新能源投资控股集团有限公司占78.88%；深圳创新投 　　首创集团有限公司占12.43%；中间 　　山石智创科技投资管理有限公司占5.44%；中山通用科技创 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-206 序号:客户成立日期、注册资本法定代表人、经营范围、股权结构简述。 工业投资中心的比例(有限合伙) 　　2.85%;包润英占0.39% 19镇江默勒电器有限公司2005.8 一万三千二百七十六点一五分 　　一万徐苑光复 生产高低压开关柜、配电系统、母线槽及电气元件、智能电气控制装置、工业自动控制系统、电气仪表；软件开发和信息系统集成服务；电气安装等。 江苏大全长江电气有限公司占100% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-207 　　5、公司对主要客户的具体信贷政策，信贷政策执行情况。 发行人的主要客户包括经销商和直接客户。公司对各类客户的基本政策、信贷政策及其执行情况如下: 　　(1)发行人的基本信用政策:固定信用和临时信用。 发行人的信用政策主要由固定信用和临时信用组成。固定授信是指发行人每半年对客户进行一次批量评估而授予的授信。发行人规定了客户在一定期限内的信用额度和信用账期，可在相应期限的信用额度范围内循环使用。临时授信主要是指某项目具体采购达到一定采购标准后，发行人给予客户的授信额度和信用账期。 　　(2)信用政策管理:根据信用类型和客户类型的不同而不同。 发行人对客户的信贷政策管理如下: 　　①固定信贷 固定信用由价格委员会制定并提交，根据客户的销售情况和以往的信用情况进行调整。对于固定授信，固定授信的常规审批时间为每年1月和7月，发行人根据客户类型(经销商客户和直销客户)制定不同的审批流程，具体如下: 　　一、经销商固定信用流程 发行人对经销商的定额授信申请流程由区域渠道人员发起，财务部、商务部、渠道管理部等职能部门审批，发行人***管理层批准。详情如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-208 对于经销商的固定信用，具体如下: 　　由渠道部起草，根据经销商前期信用情况和销售情况对客户进行评估评分，结合前期销售情况起草客户信用； 信贷委员会由渠道部、商务部、财务部等部门的经理组成。，对经销商的信用状况进行评估，根据前期的信用额度、销售目标的完成情况、应收账款的催收情况、下一期的区域销售预期，对渠道部起草的信用政策初稿进行讨论和审核。 在信贷委员会讨论并决定初步信贷政策计划后，客户所在区域的区域经理启动该流程，区域经理， 区域总监和地区总监核实客户的真实性并评估信贷客户的风险； 商务部经理对客户的价格和日常信用执行情况进行评估，对下单后不及时提货、不及时还钱等日常信用执行较差的客户，通过降低信用额度、缩短信用账期等方式降低风险。 财务会计根据赊销客户以往的信用状况和销售回款情况，对赊销客户的销售、对账、回款情况进行核查，报财务经理审批，进行风险控制； 由于经销商由渠道管理部统一管理，经销商的固定授信审批需经发行人渠道管理部各级经理审批。 包括渠道管理部经理、渠道总监、渠道副总裁。一般来说，对于该区域和渠道的业务量预期后续下降，或客户自身资质变化导致贵州泰永常征科技有限公司的招股意向书 1-1-209 在经营不稳定的情况下，渠道部各级经理会反馈相关信息，减少或停止客户的固定授信； 在区域销售部、财务部、商务部、渠道管理部等职能部门相关人员进行风险评估、风险调查和业务考核的基础上，授信客户的授信政策***终由发行人供应链总监、财务总监、执行副总裁、公司董事长等中高层管理人员审批确认。 　　B.直销客户的固定信贷流程 发行人对直销客户的定额授信首先由授信管理委员会起草，申请流程为销售人员发起，财务部、商务部等职能部门审核，发行人中高层审批。由于管理职能的归属，发行人直销客户的授信流程不需要渠道管理部审批，其他审批流程与经销商固定授信的授信审批流程一致。 　　此外，发行人对直销客户的固定信贷政策将在每年1月和7月定期审批，在新客户拓展并确定为发行人的集团客户和战略客户时，不定期增加对新客户信贷政策的审批。 　　②临时授信 临时授信视***终项目情况而定，授信额度的使用有针对性和具体性。发行人对直销客户和分销客户的临时信贷政策应根据***终项目采购情况进行审批。 　　当信贷客户申请临时信贷时，信贷客户需要根据提供的***终项目采购情况确认***终项目，并通过发行人的区域销售人员启动申请流程。相关流程与固定信贷政策的批准一致。 　　与固定授信不同，临时授信主要针对特定项目，单笔采购金额达到一定标准。临时信贷的特点是: 　　对终端项目的客户信用和还款条件进行严格审核，一般要求***终项目的客户信用相对较高，前期信誉较好或还款能力较好； 该临时限额只能用于合格项目的采购，即使是同一项目的后续采购。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-210 　　(3)不同类型客户的信用状况:直销客户信用期长。 ①分销客户 渠道经理负责经销商的信息收集和综合信用评估。经销商客户的固定信用期一般为每月15天，临时信用期根据项目销售和审批情况确定，一般为每月30***60天。 　　②直接客户 直销客户包括直供成套设备厂、直供终端用户(包括机电总承包商)等。区域经理负责直销客户的信息收集和综合信用评估。 　　对于直供成套设备厂的客户，公司向其销售低压电器元件，信用期主要为每月60天***120天。 　　对于直供终端用户(包括机电总承包商)，公司向其销售成套低压电气设备产品。根据谈判协议，结算方式通常是为客户预付部分货款。产品验收合格后支付***合同金额的90%***95%，剩余5%***10%的质量保证金在质保期(1***2年)期满后支付。 　　根据行业特点，一般情况下，与分销客户相比，直销客户的授信额度更高，授信期限更长。 　　6、发行人对主要客户的销售情况及稳定性分析。 报告期内，发行人前十大销售车型及主要产品如下: 　　序列号、客户名称、销售模式、主要销售产品 1郑州卓凡电气有限公司配电方式低压电器元件 2广州鼎恒电气科技有限公司配电方式低压电器元件及成套设备 3重庆中川机电成套设备有限公司配电方式低压电器元件 4南宁孔德机电设备有限公司桂阳分公司配电方式低压电器元件 5贵州中电黔能电力工程有限公司直销模式成套设备 6重庆恒旭科技发展有限公司直销模式成套设备 7北京北方森源电气有限公司配电方式低压电器元件 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-211 序列号、客户名称、销售模式、 主要销售产品 8四川华机电设备有限公司配电方式低压电器元件 9青岛励德电气有限公司配电方式低压电器元件及成套设备 10扬中凯宁电气有限公司配电方式低压电器元件 11成都景和工程技术有限公司配电方式低压电器元件 12 Xi安广达自动化工程有限公司低压电器元件配电方式 13上海向异电气科技有限公司配电方式低压电器元件 烟台新一电气科技有限公司公司经销方式低压电器元件 15中山市杨明电器有限公司直销低压电器元件 16武汉兴永泰科技有限公司， 有限公司低压电器元件的配电方式 17镇江默勒电器有限公司直销低压电器元件 18镇江泰格电器有限公司配电方式低压电器元件 19青岛金诺诚热控技术有限公司配电方式低压电器元件 　　(一)发行人与主要客户的结算方式 发行人通常通过赊销与大客户结算。一般来说，客户和发卡行可以通过银行转账或承兑汇票的方式进行结算。 　　对于同一客户的批量付款，公司按照确认该客户应收账款的时间顺序进行账务管理。 　　(2)发行人与客户签订的合同条款因销售渠道不同而不同。 发行人与其主要客户之间合同的具体条款如下: 　　①分销客户 分销客户方面，发行人首先与各分销商签订框架协议，框架协议的主要条款如下: 　　A.签署形式 发行人和经销商通过签署框架协议就主要合同条款达成一致。在框架协议的基础上，根据具体项目实行订单式销售。 　　b、销售价格 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-212 在发行人与经销商签订的框架协议中，发行人与经销商签订的协议规定了各类产品的销售折扣。一般来说，发行人出售给分销商的产品价格如下: 　　产品分销价格=产品表面价格*销售折扣 经销商销售市场指导价=产品表面价格*市场指导折扣 其中，产品表面价格是指发行人根据产品特点、产品供求等因素制定的对外销售价目表的价格。，市场指导价是指发行人根据各种产品制定的官方指导定价和销售折扣。污染严重的行业包括:火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材等。(环发〔2013〕150号)。 　　发行人主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品、成套系统集成设备等低压电器元件的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类标准》(GB/T4754-2011)，公司所属行业属于C38电气机械及器材制造业类别下的C3823配电开关控制设备制造业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所属行业为“电气机械及器材制造业(C38)”。 　　(2)发行人符合***和地方环保要求，未发生环保事故。 (1)已履行环境影响审批的相关手续。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-240 报告期内，发行人及其从事生产的子公司为发行人和深圳泰永光明分公司，前述主体对现有生产场所履行的环境影响审批相关程序如下: 　　2010年6月24日，贵州省环境保护厅出具了批复意见(黔环标[2010]68号)，对发行人申报的智能断路器制造技术升级项目环境影响报告书(含污染防治措施专项评价)给予了批复，同意该项目建设。2016年6月2日，汇川区环保分局出具了负责验收的环境保护行政主管部门的验收意见(尊石环汇验表[2016]32号)，同意对发行人“智能断路器制造技术升级”项目进行验收。 　　发行人现持有遵义市环境保护局汇川区分局于2017年10月30日颁发的《贵州省污染物排放许可证》(5203032017059-B)，有效期为2017年10月30日***2020年10月29日。 　　2015年8月26日，深圳市宝安区环境保护和水务局出具《建设项目环境影响审查批复》(申光环批[2015]200549号)，批准深圳泰永光明分公司在深圳市光明新区龚铭办事处尤鲁社区3号楼7楼搬迁改造开业的申请。 　　②未发生环保事故。 报告期内，发行人及其子公司、分支机构未发生环境事故。 　　(3)发行人相关污染治理设施运行正常有效，相关环保投资和环保设施 　　日常污染治理费用与治理公司生产经营产生的污染相匹配。 ①发行人已建成完善的环保处理设施，包括:排气扇、盥洗台隔油池、食堂隔油池、过滤箱等设施，并持续使用和维护；发行人制定了详细的环境保护相关管理制度，特别是质量、环境、职业健康安全管理手册，并组织实施。发行人环保设备运行正常，制度得到有效执行，发行人污染治理设施运行正常有效。 　　发行人不是重污染企业，生产经营产生的污染较少。发行人现有的环保投资，包括环保设施和日常污染治理费用，主要与生产环境和卫生的维护有关，与公司生产经营产生的污染相匹配。 　　(4)发行人符合***和地方环保要求，未发生环保事故。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-241 截***本发行意向书签署日，发行人及其子公司、分支机构未受到环保部门的相关行政处罚和整改意见公示。 　　遵义市环保局出具的证明显示，报告期内，发行人认真执行***和地方环境法律法规，较好地执行了环境影响评价制度和污染防治“三同时”制度，主要污染物排放总量也控制在规定的排放限值内(符合当地环保部门的要求)。环保设施运行正常，环保管理机构和制度完善，生产过程中产生的污染得到很好的控制。未造成环境污染，符合***和地方环境保护要求，无环境污染事故和环境违法行为，无违法行为需要处理或追查。 　　发行人所在行业不属于重污染行业，不属于原环保部规定的上市环保核查范围。2014年，环保部发布《关于改革调整上市环保核查制度的通知》，环发[2014]149号，“停止受理和开展上市环保核查，该部发布的上市环保核查相关文件废止，其他文件中的上市环保核查要求不再执行。”因此，发行人无需取得环保部的上市环保核查。 　　2、发行人的安全生产和产品质量；未发生重大安全事故；无重大事件。 　　产品质量事故 　　(1)发行人的安全生产情况 据贵州省遵义市汇川区人民法院(2014惠民初字第2961号)(2015惠民初字第4141号)民事判决书显示，2013年6月3日，陆启东在常征有限公司从事搬运工作时，左肩受伤，经遵义市劳动和社会保障局认定为工伤，遵义市劳动能力鉴定委员会伤残等级为8级。关于上述事项，遵义市汇川区人民法院判决常征有限公司。 　　袁。上述轻微安全事故发生于2013年，决定于2015年，涉及金额较小，不属于重大安全事故。 　　遵义市安监局、深圳市南山区安监局均已出具说明，发行人及深圳泰永无因违反安全生产法律法规被有关部门立案处罚的记录。 　　(二)发行人的产品质量 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-242 根据发行人的说明，以及遵义市质量技术监督局、深圳市市场和质量监管委、北京市质量技术监督局、上海市嘉定区市场监管局、青岛市市南区市场监管局、重庆市渝中区质量技术监督局分别出具的证明，并查询工商行政管理局、市场质监局官网，报告期内，发行人及其子公司一直按照***和地方有关产品质量和技术监督的法律法规进行经营。没有发生重大产品质量事故， 没有因违反***和地方有关产品质量和技术监督的法律法规而受到处罚，没有可能被处理或追查的违法行为。 　　3.发行人生产过程中不存在影响员工健康的环保和职业病。 发行人所属行业为“电气机械及器材制造业(C38)”，不属于重污染行业)。 　　发行人的建设项目已完成环评，并取得环保部门出具的批复。 　　发行人制定并实施了《质量、环境、职业健康安全管理手册》和《环境因素识别与评价表》。生产过程中不存在影响员工健康的环保和职业病。报告期内，发行人未发生因健康、环保、职业病与公司员工发生的纠纷。 　　报告期内，发行人与职工的劳动争议不涉及环保和职业病。 　　根据遵义市人力资源和社会保障局、深圳市南山区劳动监察大队、北京市朝阳区人力资源和社会保障局、上海市普陀区人力资源和社会保障局、青岛市人力资源和社会保障局、重庆市渝中区人力资源和社会保障局出具的证明，报告期内，发行人一直按照***和地方的劳动法律、法规和规章进行经营，不存在违反***和地方劳动和社会保险法律法规的情况。 　　动词 （verb的缩写）主要固定资产和无形资产 　　(一)主要固定资产 　　1.固定资产状况 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-243 发行人的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备和电子设备。截***2017年6月30日，公司固定资产账面价值为5，977.27万元。 　　元，如下表所示: 　　单位:万元 类别账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率 房屋和建筑物5237.66 644.33-4593.34 87.70% 　　机器设备2，825.09 1，688.64-1，136.45 40.23% 　　运输设备163.54 84.16-79.38 48.54% 　　电子及其他设备441.47 273.37-168.10 38.08% 　　总计8，667.77 2，690.50-5，977.27 68.96% 　　2、主要生产设备状况 公司主要生产设备有数控冲床、数控车床、液压机、断路器自动检测流水线等。截***2017年6月30日，公司主要生产设备如下表所示: 　　单位:万元 工程数量(单位)原值主要用途 368.24自动断路器检验装配线10断路器产品检验 139.18数控冲床3加工零件 133.14加工零件焊接机16 88.96液压机4加工零件 82.24注射成型机3加工零件 测试设备11 61.80产品检验 56.41车间零件加工立式加工中心1 53.77液压机8加工零件 49.56数控车床5加工零件 43.29产品检验检查表6 40.82加工零件的铣床7 　　3.主要建筑 截***本招股说明书签署日，本公司自有房地产详情如下: 　　房屋所有权证号位于。 建筑面积(㎡)用途 获取方法 1泰永长征 钱(2016)遵义市 　　不动产权证第0017547号 遵义市汇川区武汉路外高桥工业园泰永长久开关工业园项目一号厂房 3，602.94自建厂房。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-244 2太永长征 钱(2016)遵义市 　　不动产权证第0017548号 遵义市汇川区武汉路外高桥工业园泰永长久开关工业园项目2号厂房 7，632.71自建厂房 3泰永长征 钱(2016)遵义市 　　不动产权证第0017549号 遵义市汇川区武汉路外高桥工业园泰永长久开关工业园项目3号厂房 18，908.61自建厂房。 4泰永长征 钱(2016)遵义市 　　不动产权证第0017550号 遵义市汇川区武汉路外高桥工业园泰永长久开关工业园项目热处理车间 　　676.14自建车间 5深圳泰永 方正全证字第1401047789号 郑州市二七区政通路66号院5号楼1单元18楼1818号 　　154.11住宅转让收购 　　(1)取得上述第1***4项财产的程序如下: 　　2011年2月，贵州省遵义市国土资源局向有限公司颁发《国有土地使用权证》，并于2016年7月换发黔(2016)遵义房地产权证第0017262号和黔(2016)。 　　遵义不动产权证第0017276号和钱(2016)遵义不动产权证第0017280号。 　　2011年3月24日，遵义市城乡规划局向常征有限公司颁发了建设用地规划许可证(编号:520201106537)，地址为遵义市汇川区外高桥工业示范区，土地面积为83，006.00平方米。 　　遵义市城乡规划局于2012年9月13日向常征有限公司颁发了建设工程规划许可证(遵义520201203918号、遵义520201203919号、遵义520201203920号、遵义52020203921号)，建筑面积为3，636.200000001 　　厂房676平方米。 　　2014年5月16日，遵义市汇川区住房和城乡建设局向常征有限公司重新颁发了建筑施工许可证(522101201405162701)，施工地址为汇川区外高桥工业园区。 　　区内命名为智能断路器制造技术升级一期工程，建设规模38699.00。 　　平方米。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-245 2016年7月25日，遵义市国土资源局向发行人出具了上述1***4项的《不动产权证书》。 　　(2)取得上述第5项财产的程序如下: 　　2013年7月8日，深圳泰永与郑州尚进房地产开发有限公司签订买卖合同，以108.2万元购买位于二七区大学路以西、淮河路以南的升龙国际中心。 　　位于B区二期5号楼18单元南8号的房产，以及契税、维修基金等费用共计约9万元。 　　于2014年3月10日取得由郑州市住房保障和房产管理局颁发的下列产权证。 　　综上所述，收购发行人自有财产符合法律法规的相关规定。 　　4.住房租赁情况 截***本招股说明书签署日，发行人及其子公司通过租赁方式使用的主要房产情况如下表所示: 　　不是。承租人的出租人的房屋位于租赁期限内。使用面积(m2) 1深圳泰永长园集团 深圳市南山区高辛钟毅路长园新材料港6栋4楼 　　2016年5月1日*** 　　2018年4月30日1971号办公室 2深圳泰永 深圳市汉海达物业管理有限公司 深圳市光明新区龚铭办事处玉律社区第七工业区3号楼7、8楼西侧 　　2014.10.1 　　直到/非常 　　2019.9.30 厂房， 宿舍7750 3北京泰永 北京康瑞普冶金设备有限公司 北京市朝阳区圣谷中路2号8号楼3层322、326、328室2016年7月18日 　　直到/非常 　　2018.7.17 办公室249.2 4上海泰永上海沪西汽车运输公司 上海市中山北路2911号11楼1103室， 　　1104房间 　　2017.1.10 　　***2018年1月9日，办公室222.33 5青岛泰永江鹏 山东省青岛市市南区延吉路155号彩虹大厦1502户。 　　2017.10.8 　　直到/非常 　　2018.10.7 办公室75.77 6重庆泰永重庆太平洋房屋产业发展有限公司重庆上清寺路2号附15B-2，3号 　　2016.12.9 　　***办公室206.03 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-246 司2017年12月8日 　　(1)无房产证厂房对发行人生产经营的影响。 截***本招股说明书签署日，发行人自有厂房面积为30，820.40平方米，深圳泰。 　　***租赁的光明厂房面积为7，750.00平方米，深圳泰永租赁的厂房面积占发行人。 　　占总厂房面积的比例为20.09%。上述第2项深圳泰永租赁的光明车间来自深圳。 　　龚铭玉律股份有限公司建设开发的村集体厂房，授权深圳市汉海达物业管理有限公司管理，但未取得产权证。 　　发行人租赁的厂房未取得产权证，不会对发行人的生产经营产生较大影响。主要原因如下: 　　①非自有资产，仅供租赁使用。 深圳泰永租赁的光明厂房不归发行人所有，仅由发行人租赁。已与出租人签订房屋租赁合同，不存在与深圳泰永租赁关系的纠纷。因此，光明厂的产权瑕疵不会对发行人的经营产生较大影响。 　　②当地城建办公室出具的证明。 深圳市光明新区龚铭城建办公室、深圳市光明新区龚铭办事处玉律居民委员会、深圳市龚铭玉律股份合作公司、深圳市汉海达物业管理有限公司出具了该证明。目前，该房屋尚未纳入城市更新单位拆迁改造的规划制定计划，未来五年内也没有以拆迁改造的方式对该房屋进行城市更新的计划。 　　(3)周围有很多合适的工厂，比较容易搬，也不会花很多钱。 发行人租赁的光明厂房主要供发行人深圳制造中心使用，主要采用自行组装生产和外包生产的模式进行生产活动。如果光明工厂需要搬迁，较容易转移已组装的相关机器设备，同时发行人可以在短时间内在光明工厂周边找到合适的场地，相关机器设备的转移不会造成较大消耗，不会对发行人的生产经营产生较大影响。 　　(4)发行人自有厂房面积充足，能提供充足的生产空间。 发行人租赁的光明车间面积为7，750平方米，发行人自有车间面积为贵州泰永常征科技股份有限公司招股说明书 1-1-247 30，820.40平方米。如果发行人租赁的光明厂房今后确实拆迁，发行人遵义 　　自有工厂可以为发行方提供足够的空间生产产品。同时，遵义本地有很多有生产低压电器经验的工人，发行人可以通过人力资源的调配和对有经验的工人进行适当的生产培训，迅速在遵义开展生产活动，不会对发行人的生产经营造成较大影响。 　　此外，发行人的募投项目——配电电器生产线项目拟在发行人自有厂房内实施。上述项目的实施将进一步降低光明租赁厂房对发行人生产经营的影响。 　　⑤控股股东及实际控制人出具的承诺。 发行人控股股东泰永科技、实际控制人黄、已就租赁深圳泰永光明厂房出具承诺。如上述租赁物业被强制拆迁或在租赁期内发生纠纷，自愿承担发行人及子公司深圳泰永因搬迁而遭受的一切经济损失。 　　综上所述，深圳泰永租赁的光明车间并非发行人自有资产，其租赁关系不存在争议或纠纷；有关部门出具证明，确认该厂房在未来五年内不会被纳入拆迁重建的城市更新范围；光明工厂周边有很多工厂，深圳泰永在当地找合适的工厂搬迁比较容易。发行人租赁的光明车间占发行人自有的比例较小，发行人自有车间也能提供足够的生产空间；通过募投项目的建设，发行人将在自有工厂增加生产，租赁工厂对发行人生产经营的影响将进一步降低；发行人的实际控制人已承诺承担可能的损失， 因此不会对发行人的生产经营产生重大影响，也不会对本次发行上市构成实质性障碍。 　　(2)山东省青岛市市南区延吉路155号彩虹大厦1502户。 上述第五套房屋的产权证正在办理中，房屋所有人尚未取得产权证。物业为青岛泰永办公用房，租金3100元/月。由于这些未取得产权证的房产面积和租赁金额较小，且仅作为青岛泰永对外联系场所，可替代性强。如果这部分租赁物因产权证缺失而无法再出租，也不会对发行人的生产经营产生重大影响。 　　综上所述，发行人租赁物存在的缺陷不会对发行人的生产经营产生重大影响。贵州泰永常征科技股份有限公司有招股意向书。 1-1-248 环，不会对发行人上市造成实质性障碍。 　　截***本意向书签署之日，发行人及其子公司均未收到权利人或有权机关要求搬迁的通知。发行人及其子公司的生产用地和厂房无搬迁计划。 　　(2)主要无形资产？ 　　发行人的无形资产主要包括专利技术、土地使用权和注册商标使用权。截***2017年6月30日，公司无形资产账面价值为1，207.35万元，明细如下 　　如下表所示: 　　单位:万元 类别账面原值累计摊销减值准备账面价值 土地使用权1，044.07 135.73-908.34 专利886.74 683.70-203.04 商标153.39 120.06-33.33 软件97.03 56.39-40.64 非专利技术80.00 58.00-22.00 总计2，261.22 1，053.87-1，207.35 　　1.土地使用权 截***本招股说明书签署日，发行人拥有三块总面积为83，006平方米的土地使用权，均已取得土地使用证，如下表所示: 　　序号地址土地使用权证号 面积(平方米)使用权人终止日期 得到 方法 其他权利1 遵义市汇川区武汉路 钱(2016)尊 　　伊势房产泉第0017276号 21，117工业用地发行人2061年2月18日 出售自己的东西(不以营利为目的) 遵义市汇川区武汉路。 钱(2016)尊 　　伊势房产泉第0017262号 19，708工业用地发行人2061年2月18日 出售自己的东西(不以营利为目的) 遵义市汇川区武汉路。 钱(2016)尊 　　伊势地产泉第0017280号 42，181工业用地发行人2061年2月18日 出售自己的东西(不以营利为目的) 一无所获 上述土地使用权均以出让方式取得，取得上述土地使用权的相关程序如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-249 2010年12月31日，遵义市土地交易中心发布了《遵义市国有建设用地使用权挂牌出让公告》(遵义市土地交易中心出让字[2010]08号)。经遵义市人民政府批准，遵义市土地交易中心受国土局委托，于2010年12月31日对汇川区外高桥工业区(武汉路西以南)土地进行挂牌出让(2010)。 　　2011年1月14日，长征有限与遵义土地交易中心签订《转让成交确认书》；2011年1月18日，常征有限公司与遵义市国土资源局签订《国有建设用地使用权出让合同》，以9960720元(即每平方米120元)的价格取得上述土地使用权。 　　2011年1月18日和21日，长征有限公司分别支付了全部土地出让金和契税。 　　2011年1月24日与遵义市汇川区人民政府签订《国有建设用地土地交付确认书》，取得国有土地使用权。 　　2016年7月25日，遵义市国土资源局在对该土地进行建设分割和权利人名称变更后，向发行人颁发了上述土地的不动产权证书。 　　综上所述，上述国有土地使用权是通过招拍挂方式合法取得的，取得程序符合土地管理法等法律法规，不涉及集体建设用地的使用。 　　2.商标 截***本招股说明书签署日，发行人拥有七个注册商标，如下表所示: 　　序号、商标注册号、权利人类别有效期的获取方法、获取时间。 其他权利1 5715757发行人9 2009年9月7日***2019年9月6日衍生品收购2011年8月6日无4356269发行人9 　　2007.10.14 　　直到/非常 　　2027.10.13 　　2011年8月6日衍生工具收购无6598803发行人9 2010年5月7日***2020年5月6日无2011年8月6日衍生工具收购。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-250 5245526发行人9 2009年4月21日***2019年4月20日衍生品收购编号6598804发行人9 2010年5月7日***2020年5月6日衍生品收购编号6598775发行人9 2011年。10.6无7690596发行人9 2011年3月7日***2021年3月6日衍生产品收购无2017年10月6日。 注:发行人已将上述第2项注册号4356269延期，有效期***2017年10月14日- 　　2027.10.13。 　　泰永科技分别于2011年2月28日和2011年3月7日取得了商标注册号为6598775和7690596的两个商标的商标注册证。在取得上述商标注册证之前，泰永科技已于2010年12月以实物和无形资产(包括商标和专利)对常征有限公司进行了增资，并进行相关的资产评估和工商。由于泰永科技没有对发行人的实物和无形资产进行投资，因此上述两个商标没有单独注入发行人。 　　泰永科技在报告期内并未实际使用这两个商标。报告期内，泰永科技与发行人分别于2014年1月、2015年1月、2016年1月、2017年1月签订了《商标许可合同》，约定免费许可发行人使用注册号为6598775和7690596的两个商标。 　　考虑到发行人在报告期内使用了上述两个商标，为保证发行人资产的独立性和完整性，泰永科技于2017年2月25日与发行人签订了《商标转让合同》，泰永科技同意将其商标注册号为6598775和7690596的两个商标权***无偿转让给发行人。2017年10月6日，商标局核准了上述商标转让注册。 　　3.专利技术 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-251 截***本招股说明书签署日，发行人及其子公司拥有107项专利，如下表所示: 　　序列号专利名称类别专利号 专利持有人的申请日期 得到 时间 得到 方法 有效期1 大功率弹簧和弹簧支架拆装手动操作装置 发明专利2016103885561 2016年6月6日、2017年8月8日，泰永长征申请双断动触头结构双电源转换开关20年。 发明专利2016100212786 泰永长征2016.1.14 　　2017.10. 　　13申请20年3 双电源高速自动转换开关设备的切换机构 发明专利2016100126988 泰永长征2016.1.11.2017.1.8申请通用断路器操作机构用电机储能装置20年。 发明专利2015102520804 泰永长征2015.5.18.2017.3.8申请获得20年。 　　5***式断路器组合电磁脱扣器 发明专利2015102415403 泰永长征2015.5.13.2017.1.4申请获批20年。 　　6一种新型双断点***式断路器操作机构 发明专利2014108070055 泰永长征 　　2014.12.2 2017.10. 　　申请获得双断口***式断路器主电路结构20年。 发明专利2014107740295 泰永长征 　　2014.12.1 2017.2.2 　　申请双断点***式断路器开关本体20年。 发明专利2014107720111泰永长征 　　2014.12.1 2016.11. 　　30申请20年9 双电源自动转换开关的双断动触头结构 发明专利201410607208X泰永长征2014年11月3日2016年7月6日申请两级自动转换开关设备动触头转换结构20年。 发明专利201410571541X泰永长征 　　2014.10.2 　　4 2016年7月6日提出申请后20年。 　　11.自动转换开关设备的开闭机构 发明专利2014104448765泰永长征2014.9.3 　　2016.3.1 　　申请20年，获得12种带短路保护的双电源转换控制器。 发明专利2014102945053泰永长征2014.6.27 　　2016.8.1 　　7申请20年13 用于塑壳断路器的保护等级可调的脱扣装置 发明专利2014100209002 泰永长征2014.1.17 　　2015.12.应用 获得贵州泰永常征科技股份有限公司20年招股意向书。 1-1-252 14.双断口断路器发明专利2013106500694泰永长征2013.12.6 　　2015.12. 　　30.申请15***双断断路器20年发明专利201310644690X泰永长征2013.12.5。 　　2016年1月2日申请 获得16通用双断点断路器20年发明专利，2013106448144。 泰永长征2013年12月5日 　　2016.1.2 　　0应用了20年，获得了17种高速开关电器。 发明专利2013104316047泰永长征2013.9.2016.4.2 　　0年来应用于旁路开关的18种隔离挡板机构 发明专利2013104115739 泰永长征2013.9.11 　　2015.10.应用 获得20年19个自动转换开关的瞬时并联转换结构。 发明专利2013103779319泰永长征2013.8.27.2016.2.3 申请 判20年 断路器气动与电磁一体化保护装置 发明专利2013100211686 泰永长征2013年3月21日2015年7月1日 申请 ***式断路器操作机构的一种省力操作装置，已获得20年和21年。 发明专利2012101298945 泰永长征2012年4月27日2016年2月3日 申请 判20年22年 抽出式电气开关的抽屉座驱动装置及其抽屉座 发明专利2012101299115泰永长征2012.4.27 　　2016.08. 　　申请获得20年和23年抽出式断路器的三态位置锁。 发明专利2012101269124泰永长征2012.4.26 　　2015年9月3日申请 20年间获得了24种抽出式开关设备的桥触头。 发明专利201210116827X泰永长征2012.4.19.2015.6.3 申请 25岁双断断路器的触头机构 发明专利201110348397X泰永长征2011.11.7 　　2014.09. 　　申请获得20年旁路开关隔离挡板装置。 发明专利2011103394745 2011年11月1日，泰永长征 　　2014年8月2日申请 判20年27年 抽出式开关柜的操作联动安全联锁联动装置 发明专利201110334773X泰永长征 　　在2011年10月2日和2014年4月1日提出申请 20年间获得了28个拔出式开关的联锁装置。 发明专利2011103364881泰永长征 　　在2011年10月2日和2014年9月2日提出申请 20年获得29种过载整定值可调的断路器。 发明专利2011100463599泰永长征2011.2.25 2013.4.3 申请 获得20年30断路器的旋转双断点结构。 发明专利2010102109458泰永长征2010.6.28 　　2012年1月1日申请 获得贵州泰永常征科技股份有限公司20年招股意向书。 1-1-253用于抽出式开关设备的抽出装置和抽出式开关设备 发明专利2009102103514泰永长征 　　在2009年10月3日和2011年6月2日提出申请。 获得了20年来32瞬并联装置的自动转换开关设备。 发明专利200810198283X泰永长征2008.9.3 　　2011.2.1 　　6转让20年33 开关转换装置和具有该装置的自动转换开关 发明专利2007100733394泰永长征2007.2.13 　　2011.2.1 　　6转让和收购20年34个塑料外壳断路器灭弧装置 实用新型2016212892343泰永长征 　　2016.11.2 2017.5.2 　　为框架ACB申请一个旋转轴组件10年。 实用新型2016212716089泰永长征 　　2016.11.2 2017.5.1 　　0应用了10年，36一种并列式双断点接触系统结构。 实用新型2016212642776泰永长征 　　2016.11.2 　　4 2017年6月9日，申请获得10年。 　　37一种新型双级开关驱动结构 实用新型2016200039044泰永长征2016.1.6.2016申请10年。 　　38一种新型双级开关电器驱动结构 实用新型2016200031343泰永长征2016.1.5，2016.9.7申请获得10年永磁机构操作的中压双电源自动转换开关设备。 实用新型2014207842167泰永长征 　　2014.12.1 　　5 2015.4.8 申请 10年内获得40种双电源自动转换开关驱动机构。 实用新型2014207278757泰永长征 　　2014年11月2日和2015年3月1日申请。 获得10年41 一种新型自动转换开关设备中性极重叠转换结构 实用新型201420644570X泰永长征2014.11.3.2015.2.4 申请 获得10年42 双电源自动转换开关设备的新型动触头组件 实用新型2014206337940泰永长征 　　在2014年10月2日和2015年1月2日提出申请 获得10年43 双电源自动转换开关设备的新型动触头结构 实用新型2014205086786泰永长征2014.9.5 　　2014.12.应用 获得10年44 用于两级自动转换开关设备的新型双电磁铁驱动装置。 实用新型2014203427466泰永长征2014.6.26 　　2014年11月。应用 获得了10年和45年的固定框架断路器。 实用新型2013207910691泰永长征2014.3.31 　　2014年6月1日申请 获得贵州泰永常征科技股份有限公司10年招股意向书。 1-1-254 46.DC塑壳断路器极间散热装置 实用新型2014200284526泰永长征2014.1.17.7.2.2014 申请 获得了一个10年前的带旁路开关的47隔离挡板。 实用新型2013208115131泰永长征 　　2013.12.1 　　1 2014.5.7 申请 获得10年48年的拼接框架断路器。 实用新型2013207907487泰永长征2013.12.5 　　2014年5月。应用 获得了一个使用了10年的断路器手柄隔离锁定装置。 实用新型2013206229369泰永长征 　　2013年10月1日。2014年3月。应用 获得了50年历史的带旁路的抽出式自动转换开关设备。 实用新型201320611363X泰永长征2013.9.30 　　2014.02.应用 获得了10年前的51种高速开关设备。 实用新型2013205838251泰永长征2013.9.2014.2 .申请 得出了10年间52个自动转换开关的瞬时并联转换结构。 实用新型2013205254857泰永长征2013.8.27 　　2014.01.应用 获得10年53断路器的电磁后备保护装置 实用新型2013200455008泰永长征2013.1.28 　　2013.07.应用 获得了在断路器中使用了10年的跳闸装置。 实用新型2013200382647泰永长征2013.1.24 　　2013年6月。应用 获得了10年55年的用于漏电脱扣的电磁脱扣器。 实用新型201320035250X泰永长征2013.1.23 　　2013年6月。应用 10年获得56种实用新型磁通转换装置2013200300967泰永长征2013.1.21。 　　2013年6月。应用 抽出式断路器的抽屉座底板结构已有10年的历史。 实用新型2012201865804泰永长征2012.4.27 　　2012年11月。应用 ***式断路器操作机构的一种省力操作装置，已获得10年。 实用新型2012201867975泰永长征2012.4.27 　　2012.12.应用 获得10年59 抽出式电气开关的抽屉座驱动装置及其抽屉座 实用新型2012201868094泰永长征2012.4.27 　　2012年11月。应用 10年获60种实用新型隔离挡板装置2012201698623泰永长征2012.4.19 　　2012.12.应用 获得10年61断路器触头装置实用新型2011204125741泰永长征。 　　2011年10月2日2012年5月申请 获得10年断路器附件固定装置。 实用新型2011200561968泰永长征2011.3.4 　　2011.08.应用 获得贵州泰永常征科技股份有限公司10年招股意向书。 1-1-255 63用于过载跳闸的可选断路器 实用新型2011200563380泰永长征2011.3.4 　　2011年10月。应用 10年间获得64种输出故障信号的断路器。 实用新型2011200485泰永长征2011.2.25 　　2011年11月应用 获得65断路器触头系统实用新型10年2010202398326泰永长征2010.6.28。 　　2011年1月。应用 获得了10年66年的拉出式开关设备的组装框架结构。 实用新型200920220559X泰永长征 　　2009.10.3 2010.08. 　　25申请10年67 用于抽出式开关设备的滑轮导轨装置和抽出式开关设备 实用新型2009202205602泰永长征 　　2009.10.3 2010.08. 　　18申请10年68 用于抽出式开关设备限位装置和抽出式开关设备 实用新型2009202699284泰永长征 　　2009.10.3 　　0 2017年4月5日，转让10年后。 　　69.带旁路的抽取式自动转换开关扳手。 实用新型2009202205621泰永长征 　　2009.10.3 2011.2.1 　　0转10年70 用于抽出式开关设备的扳手定位装置和抽出式开关设备 实用新型2009202205636泰永长征 　　2009.10.3 2011.2.1 　　0转让10年71 带旁路的抽取式自动转换开关的主体结构 实用新型2009202205640永泰长征 　　2009.10.3 2011.2.1 　　0转让获得10年72 a双电源自动转换开关设备。 实用新型2009202050527泰永长征2009.9.23 　　2011.2.1 　　6转让和购置10年73台固定式电动消防泵控制系统 实用新型200920205018X泰永长征2009.9.21 　　2011.2.1 　　转让和收购10年74安带充电功能的逆变电路。 实用新型2009202044719泰永长征2009.9.3 　　2011.2.1 　　1转让和收购10年75 A实用新型电气火灾探测器200920204173X泰永长征2009.8.31。 　　2011.2.1 　　1台自动转换开关设备，10年间获得76种交流/DC混合设备。 实用新型2008201895790泰永长征2008.9.3 　　2011.2.1 　　转了10年，77。带有报警和跳闸开关的泄漏附件。 实用新型2008201895803泰永长征2008.9.3 　　2011.2.1 　　这次转移历时10年，78一种带旁路的抽取式自动转换开关设备。 实用新型2008201895818泰永长征2008.9.3 　　2011.2.1 　　0转让获得贵州泰永常征科技有限公司10年意向书 1-1-256带机械自锁机构的自动转换开关设备 实用新型2008201470358泰永长征2008.8.29 　　2011.2.1 　　6转让和收购10年80塑料外壳断路器(I)设计201330467182X 　　泰永长征2013年9月29日 　　2014.03.应用 获得了10年前的81塑壳断路器(ⅱ)设计。36860.88888888861 　　泰永长征2013年9月29日 　　2014.03.应用 获得10年82***式断路器设计2012301195475泰永长征2012.4.19 　　2012.08. 　　22申请获得10年83塑壳断路器设计2012301196675泰永长征2012.4.19 　　2012.08. 　　申请10年84抽出式自动转换开关带旁路。 设计2009302378927泰永长征2009.9.27 　　2011.2.1 　　0转10年，85自动转换开关设计2009301628624泰永长征2009.1.16 　　2011.2.1 　　0转让10年86 控制器(可实现双电源转换开关的智能控制) 设计200830191307X泰永长征2008.9.3 　　2011.2.1 　　10年前的87双电源转换开关及其中线重叠转换结构 发明专利2015106632442深圳泰永 　　2015.10.1 2017.6.1 　　申请20年，88。一种双旁路双电源切换装置。 发明专利2014100990529深圳泰永2014年3月17日 　　2016.03. 　　09申请20年89 具有电源转换和巡视功能的消防系统 发明专利2013100717240深圳泰永2013年3月6日 　　2015.09. 　　申请获得双电源切换驱动转换装置20年。 发明专利2012105047698深圳泰永 　　2012.11.3 2015.03. 　　申请20年一次的抽出式开关柜状态锁定装置。 发明专利201110051316X深圳泰永2011.3.3。 　　2014.05. 　　07申请20年92 双电源旁路开关装置及使用该装置的开关设备 发明专利2011100513244深圳泰永2011.3.3 　　2013.10. 　　16申请20年93 抽出式开关电器的驱动装置和抽出式开关电器 发明专利2011100513507深圳泰永2011.3.3 　　2013.11. 　　2006年申请了新型自动隔离挡板装置及其发明专利2011100513691深圳泰永2011.3.3。 　　2013.10. 　　16.申请贵州泰永常征科技股份有限公司20年IPO意向书 1-1-257 旁路开关和开关电器 95 A双电源开关及其中性线重叠转换方法 发明专利2010101058266深圳泰永2010年2月4日 　　2012.1.1 　　转让收购电气火灾监控探测器20年96种温度检测回路。 实用新型2017201695647深圳泰永2017.2.23 　　2017.9.2 　　9申请10年97 电气火灾监控探测器的剩余电流检测电路 实用新型2017201695613深圳泰永2017年2月23日 　　2017.9.2 　　9 .申请10年和98年三级自动转换开关设备及其驱动装置。 实用新型2016214899239深圳泰永 　　2016.12.3 2017.8.2 　　申请获得自动转换开关设备中的面壳保护机构10年。 实用新型2016211401240深圳泰永 　　2016.10.1 2017.6.1 　　6.申请10年和100年中性极重叠转换机构和自动转换开关设备。 实用新型2015202695819深圳泰永2015年4月29日 　　2015.08. 　　19申请10年101 拉出式旁路电源开关的拉出插入驱动机构 实用新型201220728480X深圳泰永 　　2012.12.2 2013.07. 　　31.102年申请一个开关设备的驱动装置。 实用新型2012206273704深圳泰永 　　2012.11.2 2013.06. 　　19.申请开关装置和自动转换开关设备10年和103年。 实用新型2012206146060深圳泰永 　　2012.11.2 2013.06. 　　19申请10年104 带旁路电源转换开关的快速开闭机构 实用新型2012200601029深圳泰永2012年2月23日 　　2012.09. 　　26 . 10年内申请105种自动转换开关设备。 实用新型2012200013012深圳泰永2012年1月4日 　　2012.08. 　　29.自动转换开关设备实用新型2011204340786深圳泰永2011.11.4。 　　2012.06. 　　27申请10年107 双电源旁路开关装置及使用该装置的开关设备 实用新型2011200542806深圳泰永2011年3月 　　2011.10. 　　上述申请10年的专利主要涉及发行人低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品的核心技术。这些专利有助于发行人实现行业差异化竞争，增强发行人的长期竞争力和持续经营能力，对发行人的主营业务产生积极影响。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-258 发行人及其子公司对上述专利和商标拥有完整的所有权，不存在权属纠纷。 　　4.计算机软件的版权 截***本招股说明书签署日，发行人已取得三项计算机软件著作权，均为申请取得，具体如下: 　　序列号版权名称 工作 权利持有人登记号 ***根头发 表日期 开发完成 日期保护期 权利范围1 自动转换开关智能控制器监控系统V1.0 深圳泰永2011SR085393未发布2011年6月28日 　　2011.6.28 　　直到/非常 　　2061.6.27 所有权利2 智能谷ATSE智能监控单元软件1.0版 深圳智能谷 2013 Sr 014578 2012 . 12 . 12 2012 . 12 . 10 　　2012.12.12 　　直到/非常 　　2062.12.31 所有权利3 智能山谷***式断路器智能控制单元软件1.0版 深圳智能谷 2012年12月5日2012年12月3日 　　2012.12.5 　　直到/非常 　　2062.12.31 所有权利 　　5.软件产品 截***本招股说明书签署日，发行人子公司深圳智谷已获得两个软件产品，具体如下: 　　序列号软件产品名称证书。有效期 得到 方法 其他项目 正确 1智能谷ATSE智能监控单元软件V1.0 深圳智能谷 深DGY-2013-1278 　　2013年6月28日*** 　　2018.6.27 申请 获取无智能谷通用断路器智能控制单元软件V1.0。 深圳智能谷 申DGY-2013-1279 　　2013年6月28日*** 　　2018.6.27 申请 一无所获 　　六、发行人的特许经营权 截***本招股说明书签署日，公司不拥有任何特许经营权。 　　七、发行人的境外经营。 截***本招股说明书签署日，发行人未在境外从事生产经营活动。 　　八。发行人的技术信息 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-259 　　(一)核心技术 　　1、核心技术的基本情况 公司自成立以来，一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品等低压电器元件及成套设备的研发、生产和销售。多年来，公司R&D技术人员密切关注低压电器行业先进技术的发展趋势，积极开发前沿技术，形成了多项核心技术成果。 　　公司核心技术的详细情况如下表所示: 　　序号、核心技术名称、技术内容和特点、技术来源 1***式断路器双断点技术 将双断触头设计应用于***式断路器的设计中，实现断路器高性能、小体积的特点。独立研发 2双电源中性重叠技术 通过特殊的结构设计，双电源切换时两路电源的N线不会断开，可以大大降低电源切换时N线电压不平衡带来的电压冲击。 　　独立研发 3双电源旁路技术 通过特殊的结构设计，当双电源需要维修时，将电源从主电路切换到旁路电路，从而可以在不中断负载的情况下拔出双电源自动转换开关本体进行维修。 　　独立研发 4双电源短路保护技术 通过特殊的软硬件设计，实时采集双电源负载端的电流数据。当负载发生短路故障，导致当前电源失电时，可以快速识别负载的短路情况，使双电源不进行转换动作，避免回路造成的二次短路。 　　自主研发消防泵自动检测及双电源切换系统解决方案 消防泵控制系统中的双电源切换功能和变频巡检功能集成在一个控制器中，提供了系统解决方案，降低了应用成本和体积，提高了产品可靠性。 　　独立研发 6中压系统双电源自动切换技术 将低压系统双电源切换的思想应用于中压相关系统，实现电源切换的机械联锁，从而实现中压系统电源自动快速切换。 　　独立研发 7双电源瞬时并联技术 通过特殊的结构设计，实现两路电源转换时的并联转换，从而达到使负载开关线路不中断的目的。独立研发 　　2.核心技术的应用 公司核心技术主要应用于低压断路器和双电源自动转换开关。公司核心技术的应用如下表所示: 　　核心技术名称的序号与发行人的专利类型申请产品相对应。 1双电源中性重叠技术 一种双电源开关及其中性线重叠转换方法发明专利。 TBBQ6-N双电源自动转换招股意向书， 有限公司（Limited的缩写） 1-1-260 一种新型自动转换开关设备的中性极重叠转换结构是可行的。 中性极重叠转换机构及自动转换开关设备实用新型 转换 双电源旁路开关装置及使用该装置的开关电器发明专利 双旁路双电源转换开关装置发明专利 旁路开关隔离挡板机构发明专利 旁路开关隔离挡板装置发明专利 具有可抽出旁路的自动转换开关设备 本实用新型涉及一种带旁路开关电器的隔离挡板。 一种带旁路电源转换开关的快速开闭机构 本实用新型涉及一种用于自动转换开关的带旁路的抽取式扳手。 2双电源旁路技术 本实用新型涉及一种dr的主体结构带旁路的自动转换开关。 TBBQ3-W/2W双电源自动转换开关 3双电源短路保护技术 具有短路拒绝保护的双电源转换控制器发明专利 C800控制器(用于各种电力设备) 四 消防泵自动检测及双电源切换系统解决方案 一项具有电源转换和巡视功能的消防系统发明专利 TBFC消防控制柜 中压系统双电源自动切换技术 一种永磁机构操作的中压双电源自动转换开关设备 TBBQ12双电源自动转换开关 自动转换开关瞬时并联转换结构发明专利 6双电源瞬时并联技术自动转换开关设备瞬时并联装置发明专利 TBBQ3-S双电源自动转换开关 ***双断断路器发明专利7项。***式断路器双断技术双断***式断路器开关体发明专利。 MA80通用断路器 历年来，发行人的R&d技术人员密切关注低压电器行业先进技术的发展趋势，积极跟踪和拓展各产品类别的前沿技术，通过自主研发形成了一批核心技术成果。截***本意向书签署之日，发行人拥有107项专利，其中发明专利42项，实用新型专利58项，外观设计专利7项，体现了发行人的创新产品研发能力。 　　3.发行人核心技术的技术壁垒 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-261 发行人七大核心技术实现难度较大，均有一项或多项专利保护，形成了完善的核心技术知识产权保护体系，技术壁垒较高，难以被国内竞争对手复制和掌握。 　　一般情况下，高端和中高端市场的终端用户在项目招标文件中对低压电器产品设定了较高的技术指标和特殊的功能特性要求。发行人通过掌握核心技术可以使产品满足这些终端用户项目的技术和功能要求，对没有掌握这些技术的企业形成了技术壁垒。 　　㈡关于R&D机构的信息 　　1.建立R&D机构 　　(1) R&D团队 公司组建了一支在低压电器行业经验丰富的R&D团队。截***2017年6月30日，公司R&D中心共有各类技术R&D人员71人，占员工总数的71%。 　　7.93%，R&D团队构成相对稳定，人才梯队建设合理，是公司新研发。 　　技术和新产品的支柱。 　　(2) R&D机构 公司R&D中心负责组织新产品的研究试制、现有产品的改进和技术开发合作；组织制定产品工艺方案、工艺文件和技术标准；收集和跟踪新技术、新产品的发展方向，根据市场需求和公司业务发展目标，制定新技术、新产品的研发计划，并组织实施；产品认证和专利申请文件的准备。 　　公司R&D中心的结构图如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-262 R&D中心下设多个部门，各部门职能简介如下表所示: 　　部门职能简介 技术研究部主要负责行业规范的跟进、讨论和编制，以及前瞻性产品的研发。 　　项目管理部负责R&D项目的过程管理、部门间协调和沟通。 　　R&D办事处负责原型测试、标准化体系建设、企业ERP系统数据维护和R&D物流管理。 　　电子技术研发部主要负责各种低压电器和电子产品的研发。 　　配电技术研发部主要负责公司配电电器的研发。 　　电力技术研发部主要负责公司电力电器的研发。结构电气部R&D工控技术部主要负责公司控制电器和终端电器的研发。 　　技术研发部门 技术室主要负责研发各阶段的技术评审。 　　2.产品开发流程 为了有序推进研发工作，公司制定了标准化的R&D流程和一套系统化的R&D体系，从R&D立项、样机试制、小批量试制、内部测试等方面规范了R&D工作。 　　(1) R&D进程 公司拥有完整的R&D流程，制定了涵盖R&D流程所有关键步骤的子流程文件，全面规范和细化了R&D流程各节点所涉及的步骤。公司从项目申请到产品发布的整个R&D流程如下图所示: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-263 为了系统地推进各项研发工作，公司引入PLM(产品数据管理)平台，对电子文档、数字文件、数据库记录、工作流程等所有与产品相关的信息和过程文件进行流水化管理，实现了从产品规划到产品实现的全生命周期管理。 　　(2) R&D系统 公司制定的R&D体系文件为R&D过程提供基础支持，包括物料清单规范、设计评审管理制度、技术资料管理制度、产品技术资料编号规范、实验室管理制度、图纸编号和版本控制规范、产品技术资料签署制度、R&D项目各阶段输出成果的完整性和完备性等。 　　(3)R&D费用的构成，R&D费用占营业收入的比例？ 　　报告期内，公司始终坚持持续的技术创新投入，公司R&D费用占主营业务收入的比例如下表所示: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 主营业务收入14，416.50 32，355.95 30，373.90 25，307.75。 　　R&D费用为736.50 1，299.23 1，230.33 1，028.91。 　　R&D费用占主营业务收入的比例分别为5.11%、4.02%、4.05%和4.07%。 　　(4)技术创新机制？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-264 目前，公司基于在低压电器行业多年的研究和生产经验，形成了以自主研发为主的多层次技术创新机制。公司将继续从市场需求、R&D平台、人才培养和激励政策等方面完善技术创新机制。 　　1、根据客户和市场需求反馈制定研发计划。 通过与国际领先低压电器制造商的产品技术对标，公司确立了总体技术发展方向。在此基础上，R&D中心结合产品部和销售部每年反馈的下游市场需求的反馈和分析结果，制定具体的产品R&D计划，如开发特殊产品以满足特定行业的特殊需求来扩展和完善产品线，或进行技术研究以开发性能更好、功能更齐全的产品。由于R&D计划贴近下游市场需求，这种反馈机制提高了R&D产品成功推出的可能性，为R&投资资源转化为经济效益。 　　2.一个完整的R&D平台 公司在低压电器行业耕耘多年，紧紧围绕市场发展和客户需求，开展了大量的低压电器技术基础研究和低压电器产品试制工作。在此过程中，公司R&D中心依托完整的R&D体系和高效的R&D流程，成功掌握了多项核心技术并发布了多项新产品，同时完成了技术R&D资料的原始积累，形成了完整的技术R&D工具平台，为公司后续的技术R&D和产品试制提供了坚实的平台支撑。 　　3.注重人才培养。 公司自成立以来，一直非常重视各类***人才的培养和引进，包括技术研发人才。公司一方面以良好的工作环境和合理的薪酬吸引行业内的精英人才到公司工作，提高公司整体技术研发水平。另一方面，公司持续自主培养人才，结合公司培训和内部技术交流活动，帮助新人在一到两年内成长为能够独立承担基础R&D项目的人。 　　4.激励政策 为充分发挥技术研发对公司业务的***和推动作用，公司建立了季度和年度考核及相应的激励制度，对新产品发布和知识产权申请给予相应的激励，其中包括《贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份意向书》 1-1-265 对有重大贡献和突破的人员给予股权激励，极大地调动了R&D人员的积极性和技术创造力。 　　(5)技术储备 　　1.在研项目的发展情况和进展。 截***本招股说明书签署日，公司在研项目简介、研发目标、研发阶段如下表所示: 　　序号项目名称项目介绍阶段 1tbq8高速双电源自动转换开关 转换速度快的机械式双电源自动转换开关，可以保证双电源转换时重要负载持续通电，2tbq10双电源自动转换开关可以小批量试制。 触头采用双断结构，体积小，AC-33A，短时耐受性高， 是一种专用的PC级双电源自动转换开关。 原型试制 3 MA80通用断路器 一种极限分断能力高、体积小的***式断路器，采用倾斜45度轴对称双断点触头结构，集成模块化电磁脱扣器。 4 TBBQ9母联双电源自动转换开关的小批量试制 内置机械联锁机构，可以实现两个电源同时给两个负载供电，出现故障时可以切换电源。 5 MB60-1600塑壳断路器的小批量试制。 ***大额定电流为1600A的智能型电子式塑壳断路器小批量试制成功。6 TBFC巡更柜采用变频无压巡更方式批量生产， 消防泵自动巡检柜支持多达20台泵的巡检。 　　2.预研项目储备 为保持公司在低压电器行业的竞争优势，不断提升公司的技术储备和服务价值，公司未来将实施的技术研发计划如下表所示: 　　序号主题名称研发内容概述 1个交流/DC双电源 新的DC驱动结构，新设计的触点、运动机构和控制器；支持双向交流电源转换、双向DC电源转换和单向交流与单向DC电源之间的转换。 　　2新一代自动转换开关 新型抽出式旁路结构，可靠的柜外手动开关和脱扣装置；准确采集回路电流，快速判断过载和短路故障，实现负载短路不转换功能。 　　3新一代塑料外壳断路器 b型漏电保护功能；工作电压高，耐高温耐寒，DC塑壳断路器；一种新型高分断性能电子断路器。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-266 4新一代通用断路器 适用于新能源、风电行业高温、寒冷、高海拔的恒频、变频通用断路器；人性化触摸显示界面，支持故障自诊断功能。 　　5云能效能源管理系统 配电开关扩展了自学习、故障自诊断等智能功能；配电系统能耗分析、大数据采集和传输；支持个人电脑和移动通信终端实时访问和接入云平台。 　　6智能消防检查系统 双电源智能转换、消防泵自动控制、智能巡检功能的系统集成；支持柜外机械紧急启动操作功能；良好的人机交互界面，兼容远程通讯与控制、打印、声光报警、系统巡检等人性化管理。 　　7充电桩 结合新能源汽车发展，研发新型多枪交流充电桩、智能充电双枪DC充电桩、便携式车载充电桩、带充电功能的充电插座、支持个人电脑和移动终端的充电桩运维平台。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-267 第七节同业竞争和关联交易 　　一、发行人在资产、人员、财务、机构和业务方面的独立性。 公司自成立以来，一直严格按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规和《公司章程》的规定运作。与公司股东在业务、资产、人员、机构、财务上完全分离，具有独立完整的资产和业务体系以及面向市场独立运作的能力。 　　(1)资产独立性？ 　　公司整体由长征有限变更而来，原长征有限的资产和人员全部进入股份公司。公司成立后，依法办理了相关资产权属变更登记手续。公司拥有完整的R&D体系、生产体系和与生产经营相关的配套设施，合法拥有与生产经营相关的厂房、机器设备、专利、商标的所有权或使用权，拥有独立的原材料采购和产品销售体系。 　　㈡人员独立性 　　1.公司人员与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业分离。 公司总经理、财务负责人和董事会秘书等***管理人员在公司专职工作并领取报酬。未在控股股东或实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监事以外的任何职务，也未在与公司业务相同或相似或存在其他利益冲突的企业中担任职务或领取报酬。公司财务人员未在控股股东或实际控制人控制的其他企业兼职。 　　2.公司董事、监事、总经理、财务负责人和董事会秘书及其他***管理人员。 　　按照《公司法》等法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，董事、股东代表监事由股东大会选举产生，总经理由董事会聘任，财务负责人等***管理人员由总经理提名，董事会聘任；董事会秘书由董事长提名，董事会任命。不存在大股东超越董事会和股东大会权限做出人事任免决定的情况。 　　3、公司建立了独立的人事档案，完善了公司的员工工资、绩效和奖惩制度，并 　　公司员工签订劳动合同，建立独立的工资管理、福利和社会保障体系。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-268 　　(3)财务独立？ 　　公司设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了独立的财务核算体系和规范的财务管理制度，能够独立进行财务决策。公司开设了独立的银行账户，依法独立申报和履行纳税义务。不存在与股东单位共用银行账户或混合纳税的情况。公司不存在货币资金或其他资产被股东单位或其他关联方占用的情况，也不存在为股东及其下属单位和其他关联企业提供担保的情况。 　　(4)机构独立？ 　　公司设有独立的研发部、生产部、采购部、销售部和管理部。公司在办公场所和生产经营场所与控股股东及其控制的其他企业有效分离，不存在混业经营、联合办公的情况。公司拥有自主设置和调整各职能部门的权力，不存在大股东任何形式的非法干预。 　　(5)业务独立 　　1.公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争。 　　公司控股股东为泰永科技，实际控制人为黄、、。泰永科技与黄、、无其他与公司业务相关的投资和业务参与。泰永科技、黄、已出具避免同业竞争承诺函，承诺不直接或间接从事与公司主营业务相竞争的相同或类似业务。 　　2、公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，具有直接面向市场的独立性。 　　经营能力，不存在其他需要依赖股东等关联方进行生产经营活动的情况。 　　综上所述，发行人在资产、人员、财务、机构和业务上独立于股东及其关联方，具有独立完整的业务体系，具备面向市场独立经营的能力。 　　保荐机构认为，发行人按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立健全了公司治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。公司有完整的业务体系和向贵州泰永常征科技有限公司发行股份的意向书 1-1-269 市场独立运行的能力，发行人上述内容真实、准确、完整，发行人已符合发行监管对公司独立性的基本要求。 　　(六)发行人的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业和发行人的资金情况。 　　生产、人员等共享信息，有无重大违法违规行为？ 　　发行人控股股东及实际控制人控制的其他企业有:泰永科技、天宇恒盈、泰永电气科技、深郑德、沪郑德；发行人实际控制人的亲属控制的其他企业有: 　　东莞龙珠。 　　控股股东、实际控制人及发行人控制的其他企业与发行人不存在相同的资产、人员共享、采购和销售渠道，发行人使用了泰永科技的商标和专利，不存在违法违规行为；发行人实际控制人的亲属控制的其他企业不与发行人共享资产、人员、采购销售渠道、商标、专利、技术，不存在违法违规行为。详情如下: 　　1.泰永科技 泰永科技自2010年向发行人增资后，逐渐转为持股平台。报告期内，泰永科技除对发行人的股权投资外，无其他实际经营和相关营业收入，具体如下: 　　(1)资产 自2010年发行人以实物和无形资产增资以来，泰永科技用于增资的其他固定资产已逐步清理处置完毕。 　　报告期内，泰永科技无实际经营情况。除2016年购买一辆供泰永科技日常使用的车辆外，不具备生产发行人主营业务产品的生产设施等其他资产，不存在与发行人资产的混合。 　　(2)人员情况 泰永科技总经理吴约平曾在发行人担任供应链中心负责人，2016年从发行人离职。此外，泰永科技与发行人没有人员共享。 　　(3)采购和销售渠道 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-270 报告期内，泰永科技无实际经营，不存在与发行人共享销售渠道和采购渠道的情况。 　　(4)商标和专利的使用 报告期内，泰永科技与发行人签订了商标许可协议，授权发行人使用注册号为6598775和7690596的两个商标。报告期内，泰永科技不存在除投资发行人以外的其他业务，不存在与发行人共享商标、专利和技术的情况。 　　2017年2月25日，泰永科技与发行人分别签署了《商标转让合同》和《专利转让合同》，泰永科技同意将其商标注册号为6598775和7690596、专利申请号为200920269928.4的两项商标权***转让给。 　　发行人。截***本招股说明书签署日，商标6598775，7690596，专利200920269928.4 　　已经转让给发行人。 　　(5)法律合规性 报告期内，泰永科技不存在重大违法违规行为。 　　2.天宇恒赢 　　(1)资产 报告期内，天宇恒盈除对发行人投资外，不存在其他经营情况，不存在其他相关固定资产。 　　(2)人员情况 天宇恒盈的执行事务合伙人为发行人实际控制人、董事长兼总经理黄，双方不存在人员共享情况。 　　(3)销售和采购渠道 天宇恒盈的主营业务是对发行人的投资，是发行人员工持股的平台。不存在与发行人共享销售渠道或采购渠道的情况。 　　(4)商标、专利和技术的使用 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-271 天宇恒盈的主营业务是对发行人的股权投资。报告期内，天宇恒盈未与发行人共享商标、技术、专利。 　　(5)法律合规性 报告期内，天宇恒盈无重大违法违规行为。 　　3.泰永电气科技 　　(1)资产 根据深圳市市场监督管理局出具的《企业注销通知书》，泰永电气科技因股东会决议解散，于2017年1月23日被核准注销。泰永电气科技报告期内无实际经营情况，不存在生产低压电器所需设施等资产，不存在与发行人资产的混合。 　　(2)人员情况 吴约平曾担任泰永电气科技总经理和发行人供应链中心负责人。泰永电气科技已注销，吴约平已于2016年离开发行人。此外，泰永电气科技与发行人不存在其他人员共享。 　　(3)销售渠道和采购渠道 泰永电气科技报告期内无实际经营情况，不存在与发行人共享销售渠道和采购渠道的情况。 　　(4)商标、专利和技术的使用 自泰永长征成立以来，泰永电气科技与发行人之间不存在商标、技术、专利混合的情况。 　　(5)法律合规性 泰永电气科技因未在规定期限内公示2014年和2015年年度报告，于2015年8月31日和2016年8月16日被列入经营异常名录，并于2015年12月18日和2016年10月26日被移出经营异常名录。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-272 根据《企业信息公示暂行条例》(国务院令第654号)第十七条规定:“有下列情形之一的，由县级以上工商行政管理部门列入经营异常名录，通过企业信用信息公示系统向社会公示，提醒其履行公示义务；情节严重的，由有关主管部门依照有关法律、行政法规的规定给予行政处罚；给他人造成损失的，应当依法承担赔偿责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任: 　　(一)企业未在本条例规定的期限内公示年度报告或者未按照工商行政管理。 　　在部门责令的期限内公示相关企业信息； 　　(二)企业披露的信息隐瞒真实情况，弄虚作假的。 　　被列入经营异常名录的企业按照本条例规定履行公示义务的，由县级以上工商行政管理部门将其从经营异常名录中去除；未按照本条例规定履行公示义务满三年的，由国务院工商行政管理部门或者省、自治区、直辖市人民政府工商行政管理部门列入严重违法企业名单，通过企业信用信息公示系统向社会公示。" 泰永电气科技已按照有关规定履行了补充报告和公示义务， 并已从业务异常名单中删除。通过查询全国企业信用信息公示系统和深圳市市场监督管理局网站，泰永电气科技未被列入严重违法企业名单，未受到相关主管部门的行政处罚。因此，泰永电气科技的上述事项不属于重大违法违规行为。 　　泰永电气科技已按照相关规定履行了公示义务，被剔除出经营异常名录，未列入严重违法企业名单。除上述情况外，泰永电气科技未因其他违法行为受到行政机关处罚。 　　4.深圳郑德 　　(1)资产 报告期内，深圳郑德不存在涉及低压电器生产的实际经营、设施及其他资产，不存在与发行人资产的混合。 　　(2)人员情况 黄系发行人的实际控制人、董事长兼总经理，曾担任深证的执行董事兼总经理。此外，发行人与深圳郑德之间不存在其他人员共享。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-273 　　(3)销售渠道和采购渠道 深圳郑德在发行人成立前已被吊销营业执照，不存在实际经营情况。没有与发行人共享销售渠道和采购渠道。 　　(4)商标、专利和技术的使用 深圳郑德与发行人之间不存在商标、技术和专利共享。 　　(5)法律合规性 深圳郑德因1998年和1999年未参加年检，于2001年1月10日被吊销营业执照。根据深圳市市场监督管理局出具的《企业注销通知书》，深圳郑德于2017年2月6日核准注销。深圳郑德除因未年检被吊销营业执照外，其他违法行为未受到行政机关处罚。 　　5.上海郑德 　　(1)资产 上海郑德无实际经营，无生产低压电器所涉及的设施等资产，不存在与发行人资产的混合。 　　(2)人员情况 黄曾是上海的执行董事。此外，发行人与上海郑德之间不存在其他人员共享。 　　(3)销售渠道和采购渠道 上海郑德在发行人成立前已被吊销营业执照，不存在实际经营情况。没有与发行人共享销售渠道和采购渠道。 　　(4)商标、专利和技术的使用 根据发行人提供的发行人使用的商标和专利清单、所有权及历次变更文件，在进行了专利检索，通过商标局官网进行了商标检索，并通过对发行人实际控制人黄、的访谈，确认了自泰永长征成立以来，上海与发行人没有商标、技术、专利混用的情况。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-274 　　(5)法律合规性 2004年12月，上海郑德因长期停业被上海市地方税务局嘉定区分局第三税务所列入税务注销名单。2008年3月4日，上海郑德因未参加年检被吊销营业执照。 　　2017年11月24日，上海市嘉定区市场监督管理局出具《准予注销登记通知书》，允许上海郑德注销。上海郑德除因年检不合格被吊销营业执照外，未因其他违法行为受到行政机关处罚。 　　6.东莞龙珠 　　(1)资产 东莞龙珠是一家贸易企业，主营业务为电器、电子产品、五金配件、电器元件及配件的销售。东莞龙珠无实际生产活动，不具备发行人日常生产经营所需的固定资产。主要通过赚取买卖商品的差价来盈利，不需要使用发行人的生产经营设备和其他资产，不存在与发行人资产混为一谈的情况。 　　(2)人员情况 东莞龙珠配备了自身业务所需的采购、销售、财务人员，不存在与发行人人员共用的情况。 　　(3)采购和销售渠道 东莞龙珠自成立以来与发行方有各自独立的业务体系，不存在供销体系共享。东莞龙珠不独立生产，与发行方不存在相互依赖关系开展经营活动。 　　(4)商标、专利和技术。 东莞龙珠本身没有相关商标、专利等无形资产。同时，作为贸易企业，东莞龙珠本身并不生产，不存在与发行方共享商标、技术、专利的情况。 　　(5)法律合规性 报告期内，东莞龙珠未发生重大违法违规事件。 　　第二，同业竞争 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-275 　　(1)同行业竞争？ 　　公司控股股东为泰永科技。截***本招股说明书签署日，泰永科技未直接或间接从事任何与本公司相同或相似的业务，不存在对其他企业的控制。因此，公司与控股股东之间不存在同业竞争。 　　本公司的实际控制人为黄、、。截***本发行股份意向书签署日，本公司实际控制人控制的其他企业未直接或间接从事与本公司相同或类似的业务。因此，公司与实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争。 　　详情如下: 　　1、发行人的经营情况 发行人属于低压电器生产企业，主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品、系统集成成套设备等低压电器元件的研发、生产和销售。 　　2.发行人实际控制人及其亲属控制的其他营利性机构的业务信息。 本公司的实际控制人为黄、、。截***本招股说明书签署日，黄通过泰永科技和天宇恒盈间接控制发行人77.16%的表决权，为公司董事。 　　事情。 　　黄、、及其亲属控制的其他企业如下: 　　序号、名称、控制人及持股比例、经营范围、实际经营。 1泰永科技黄(95.21%)信息技术开发、技术咨询、技术服务和技术转让。 发行人的控股股东对发行人的股权投资。 2天宇恒盈黄(56.29%)股权投资发行人股东，股权投资 3泰永电气科技泰永科技(93.33%) 　　低压电器开关及其控制产品和计算机软件的开发和销售(不含限制类项目) 报告期内无实际运营，目前已取消。 4深圳黄(90.00%) 投资兴办产业(具体项目另行申报)；电气产品的采购和销售(不包括专营、受管制和专营的产品) 报告期内无实际运营，目前已取消。 5上海郑德深圳郑德(60.00%) 　　电气设备的安装和维护；电器产品批发销售及办公用品零售(涉及许可经营，持许可证报告期内无实际经营，目前已注销。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-276 操作) 6东莞龙珠吴志强(50%)***海力(50%) R&D，加工销售，安装及售后服务:机电设备及配件，自动化机械设备及配件，塑料五金及配件，电气设备，电子元器件及配件，变压器，开关电源及电器元件。 　　销售电器、电子产品、五金配件、电器元件及配件。 注:吴志强是实际控制人吴约平的哥哥。 　　上述企业的实际业务与发行人业务的区别和联系如下: 　　(1)泰永科技 泰永科技成立时的主营业务是R&D，生产和销售低压电器。2010年起，发行人以实物和无形资产增资后，相关业务转移***发行人，泰永科技逐步转型为持股平台。报告期内，泰永科技无实际经营，无营业收入。报告期内，泰永科技与发行人不存在相同或相似的业务。 　　(2)天宇恒盈 天宇恒盈成立于2014年10月，经营范围为“股权投资”。报告期内，其主营业务为对发行人的股权投资，无其他业务，不存在与发行人业务相同或相似的情况。 　　(3)泰永电气科技 报告期内，泰永电气科技无实际经营情况，与发行人不构成实质性同业竞争。2017年1月，深圳市市场和质量监督局批准撤销泰永电气科技。 　　(4)深圳郑德 2001年1月(发行人成立前)，深圳郑德因1998年和1999年未参加年检被吊销营业执照。报告期内，深证郑德与发行人不存在实际经营、相同或相似的业务，不存在同业竞争。2017年2月，深圳市市场和质量监督局批准撤销深圳郑德。 　　(5)上海郑德 2008年3月(发行人成立前)，上海郑德因未参加年检被吊销营业执照。 　　报告期内，上海郑德与发行人不存在实际经营情况或相同或相似的业务。 1-1-277 不存在同业竞争。上海市地方税务局嘉定分局第三税务所于2016年11月批准注销该公司税务登记。2017年11月24日，上海郑德已被上海市嘉定区市场监督管理局核准注销登记。 　　(6)东莞龙珠 ①东莞龙珠主营业务及经营情况。 东莞龙珠是一家贸易企业，主营业务为电器、电子产品、五金配件、电器元件及配件的销售。没有实际的生产活动。截***招股说明书签署日，东莞龙珠的注册地址在东莞，注册资本为10万元。东莞龙珠提供的财务报表显示，截***2016年12月31日，东莞龙珠总资产为223.36万元，净资产为23.87万元；2016年 　　年，东莞龙珠营业收入179.91万元，净利润2.71万元。 　　②关系与竞争 吴志强与发行人实际控制人吴约平为兄妹关系。东莞龙珠自成立以来，在资产、财务、人员、机构、业务等方面完全独立于发行人。没有共同使用商标，供销系统共用，办公场所和人员混乱等。每个都有自己独立的业务系统。东莞龙珠不独立研发生产，与发行方不存在相互依赖关系开展经营活动。东莞龙珠的盈利模式、自身规模、业务规模、经营区域与发行方有较大差异。其主要业务是销售电器、电子产品、五金配件、电器元件及配件。 　　东莞龙珠是发行人低压电器的经销商，其销售低压电器是发行人的下游业务；其销售的五金配件和电子产品与发行人主营业务不同。 　　综上所述，东莞龙珠与发行人不存在实质性同业竞争或潜在同业竞争。 　　3.发行人与长园集团的业务比较 　　(1)长园集团经营情况 根据长园集团披露的年报和半年报，长园集团的主要业务板块为“电动汽车相关材料及其他功能材料、智能工厂设备和智能电网设备”。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-278 长园集团2017年半年度报告披露的合并报表范围内企业71家，其中长园电力科技股份有限公司与发行人存在部分相同业务；此外，长园集团控制的其他企业的实际业务与发行人不相同或不相似。 　　(2)长园电力科技股份有限公司与发行人的业务比较。 长园电力主营业务为R&D，制造和销售电力电缆附件、环网柜、分接箱、自动配电网设备等电力产品。有少数低压成套设备与发行人的低压成套设备业务重叠。 　　长园电力低压成套设备销售收入占营业收入的比例不到1%，主要面向电力系统相关安装公司的客户。 　　发行人的低压成套设备业务如下: 　　2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月的项目 主要经营区域为贵州、重庆、广东、湖南、山东、江苏等地。 主要客户类型:铁路、工厂、学校、酒店、住宅等多应用领域，终端用户(包括机电总承包商)，主要客户。 海伦堡地产集团、贵州中电黔能电力工程有限公司、重庆恒旭科技发展有限公司、重庆建工集团有限公司、贵州电气化电气设备有限公司等100多家客户。 营业收入(万元)1，311.673，204.162，774.311，537.95。 长园电力与发行人主营业务不同，与发行人低压成套设备业务存在部分重叠。长园集团成套设备业务规模较小，客户主要集中在电力系统； 发行人的成套设备业务领域遍布全国各地，应用于多个领域。 　　4.发行人与天成控股的业务比较。 根据天成控股披露的年报和半年报，报告期内，天成控股的业务包括电气设备制造、金融和矿产资源开发三大业务。电气设备制造业务的电气产品按电压等级不同可分为高压电气产品和中压电气产品。泰永常征主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品及成套系统集成设备等低压电器元件的研发、生产和销售。天成控股与发行人产品电压等级不同，不存在与发行人相同或相似的业务。 　　报告期内，天成控股与发行人之间不存在关联交易，不存在上下游业务，不会对发行人的独立性产生重大影响。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-279 　　(二)避免同业竞争的承诺 　　1.发行人控股股东及实际控制人出具的承诺函。 为保护公司及公司其他股东的权益，公司控股股东及实际控制人均已出具避免同业竞争的承诺，具体内容如下: 　　"1.目前，本人/企业没有、也不会直接或间接与发行人及其控股子公司发生任何关系。 　　公司现有及未来业务构成同业竞争的任何行为，并愿意对违反上述承诺给发行人造成的经济损失承担责任。 　　2.对于本人/企业直接或间接控制的其他企业，本人/企业将派出代理人。 　　施工方(包括但不限于董事、总经理等。)以及本人/该企业在这些企业中的控股地位，保证这些企业履行与本人/该企业在本承诺函中相同的义务，并保证这些企业不与发行人构成同业竞争。本人/本企业投资的全资、控股、参股企业所从事的业务与发行人形成同业竞争或潜在同业竞争的，本人/本企业同意以合法有效的方式将与这些业务相关的股权或资产纳入发行人的经营或控制范围，消除同业竞争；发行人也有权要求本人/该企业随时转让在这些企业中的全部股份，本人/该企业在同等条件下给予发行人对这些股份的优先购买权。 并将确保相关交易价格公平合理。 　　3.我/该企业承诺，从第三方获得的任何商业机会将与发行人经营的业务一起保留。 　　如出现同业竞争或潜在同业竞争，将立即告知发行人，本人/企业承诺采取监管部门能够认可的任何其他方案，以***终排除本人/企业对这些业务机会所涉及的资产/股权/业务的实际管理和经营权，避免与发行人形成同业竞争。 　　本人/本企业愿意对违反上述承诺给发行人造成的经济损失承担全部责任，如本人/本企业违反上述承诺，本人/本企业自愿在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明不履行的具体原因，向发行人股东及社会公众投资者道歉，并自违反上述承诺之日起5个工作日内停止从发行人领取分红。同时，本人/企业持有的发行人股份不予转让。如果是，他们将被转移。" 　　2.发行人实际控制人吴约平的亲属吴志强出具的承诺函。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-280 “我目前是一家外资企业，东莞龙珠电气有限公司(以下简称“东莞龙珠”)。东莞龙珠是一家贸易企业，销售低压电器，与发行人有相同或相似的业务。除上述内容外，本人及东莞龙珠未从事任何其他直接或间接与发行人及其控股子公司现有及未来业务构成竞争的活动，并愿意赔偿因违反上述承诺给发行人造成的经济损失。 　　对于本人直接或间接控制的其他企业，本人将通过派出机构和人员(包括但不限于董事、总经理等)保证这些企业履行与本人在本承诺书中相同的义务。)和本人在这些企业中的控股地位，并保证这些企业不会与发行人形成同业竞争。如本人投资的全资、控股、参股企业所从事的业务与发行人形成同业竞争或潜在同业竞争，本人同意以合法有效的方式将与这些业务相关的股权或资产纳入发行人的经营或控制范围，以消除同业竞争； 发行人也有权随时要求本人转让这些企业中的全部股份。我给予发行人在同等条件下对这些股份的优先购买权，并将保证相关交易价格的公平合理。 　　3.我承诺，如果从第三方获得的任何商业机会与发行人经营的业务属于同一行业。 　　如存在竞争或潜在同业竞争，本人将立即通知发行人，并承诺采取任何其他能够被监管部门认可的方案，以***终排除本人对这些业务机会所涉及的资产/股权/业务的实际管理权和经营权，避免与发行人形成同业竞争。 　　因违反上述承诺给发行人造成的经济损失，本人愿意承担相应的法律责任。" 　　三、关联方及关联关系 　　(一)控股股东及其控制的其他企业 　　1.控股股东 关联方名称的关联 泰永科技公司控股股东直接持有公司72.90%的股份。 本公司控股股东泰永科技的详细情况见“第五节发行人基本情况七。发行" 　　民的发起人、主要股东和实际控制人。" 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-281 　　2.控股股东控制的其他企业。 泰永科技不控制除发行人以外的其他企业。 　　(二)实际控制人及其控制的其他企业。 　　1.实际控制人 序号关联方名称关联关系 1黄董事长兼总经理间接控制公司77.16%的股权。 公司董事，黄配偶。 黄、的情况详见“第五节发行人基本情况七。发行人的头发” 　　所有者、主要股东和实际控制人的情况。" 　　2.实际控制人控制的其他企业。 序号关联方名称关联关系 1 .天宇恒盈公司实际控制人、董事长、总经理黄控制的其他企业。 天宇恒盈的详细情况请参见“第五节发行人基本情况七。发行人的保荐人， 　　主要股东和实际控制人。" 　　(三)持有公司5%以上股份的其他股东？ 　　关联方名称的关联 长园集团公司股东直接持有公司20.00%的股权；公司董事吕二兵为公司董事兼总经理。 　　注:本公司关联方长园集团包括长园集团有限公司及合并财务报表范围内的其他企业。 　　公司董事吕二兵在长园集团旗下多家子公司担任董事、***经理职务。 　　长园集团的详细情况请参见第五节发行人VII的基本情况。发行人的保荐人， 　　主要股东和实际控制人。" 　　(4)公司的子公司？ 　　序号关联方名称关联关系 北京泰永公司的全资子公司 青岛泰永公司的全资子公司 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-282 重庆泰永公司的全资子公司 4上海泰永公司的全资子公司 5深圳泰永公司的全资子公司 6深圳智能谷公司的全资子公司 7贵州泰永科技工程有限公司深圳泰永全资子公司 本公司子公司情况详见“第五节发行人基本情况六。发行人的对外投资” 　　基本情况。" 　　(5)合资、联营？ 　　截***本招股说明书签署日，公司无合营企业或联营企业。 　　(六)公司董事、监事、***管理人员？ 　　序号关联方名称关联关系 1黄董事长兼总经理 2导演吴约平 3导演卢尔兵 4 .何桂兵，董事、副总经理 5盛立平主任 6独立董事李 7熊楚雄独立董事 8***独立董事 9 .蔡建生监事长 10监事长卢 11主管卢兰 12.余辉财务总监兼董事会秘书 公司董事、监事和***管理人员的基本情况，请参见本招股说明书“第八节董事、监事、***管理人员和核心技术人员”。公司董事、监事、***管理人员的近亲属均为公司的关联自然人。 　　(7)控股股东的董事、监事、***管理人员？ 　　序号和名称在泰永科技中的位置 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-283 1黄董事长 2吴约平董事兼总经理 3导演何桂兵 4盛立平主任 5吴志强主任 6金监制 7监事谢金霞 8冯克让监事 泰永科技董事、监事、***管理人员的近亲属均为公司的关联自然人。 　　(八)公司董事、***管理人员及其近亲属控制和共同控制的 　　控制或施加重大影响的其他企业。 　　1、公司董事及其关系密切的家庭成员控制或对其他企业有重大影响。 除上述关联方外，截***本招股说明书签署日，本公司董事及其密切家庭成员控制或重大影响的其他企业情况如下: 　　序号关联方名称和公司关系 1深圳沃特玛电池有限公司董事卢尔兵任企业董事 2江西金立科技股份有限公司董事吕二兵作为企业董事，公司股东长园集团持有企业25%的股份。 东莞市龙珠电气有限公司实际控制人兼董事吴约平的兄弟担任执行董事兼总经理的企业。 上述企业的详细情况如下: 　　(1)深圳沃特玛电池有限公司 公司名称深圳沃特马电池有限公司 统一社会信用代码91440300736297302X 公司类型有限责任公司 地址:深圳市坪山新区坪山珠坑社区工业区3、4号楼；深圳市坪山新区蓝鲸北路68号有经营场所从事生产经营活动。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-284 注册资本133，691.3048万元。 法定代表人李尧 成立日期:2002年4月30日 经营期限自2002年4月30日***持续经营。 经营范围有形动产租赁；国内商业和物资供销业；经营进出口业务；新能源汽车充电设施运营。锂电池的生产和销售(不含糊的锌锰电池， 镍镉电池)。 　　(2)江西金立科技有限公司 江西金立科技有限公司。 统一社会信用代码91360500698474362D 公司类型其他股份有限公司(非上市) 地址:江西省新余市高新开发区赛维大道 注册资本6379.584万元。 法定代表人肖水龙 成立日期:2009年12月28日 营业期限自2009年12月28日***2021年9月19日。 经营范围 R&D，电池材料、电池、电池制品、五金、机电设备(不含汽车)、电子产品、计算机及配件、通讯设备(依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可经营)的生产和销售。 　　(3)东莞龙珠电气有限公司 公司名称东莞龙珠电气有限公司 统一社会信用代码91441900062180561Q 公司类型有限责任公司 地址:东莞市寮步镇横坑白烨五金电子城内一街74号 注册资本10万元 法定代表人吴志强 成立日期:2013年3月14日 营业期限自2013年3月14日***长期。 经营范围:R&D、加工销售、安装及售后服务:机电设备及配件、自动化机械设备及配件、塑料五金及配件、电气设备、电子元器件及配件、变压器、开关电源及贵州泰永常征科技股份有限公司招股说明书 1-1-285 电气元件。 　　2、公司***管理人员及其近亲属控制或者对其他企业有重大影响。 　　工作 截***本招股说明书签署日，公司***管理人员及其近亲属控制的其他企业如下: 　　关联方名称的关联 余辉，深圳市正翰企业管理策划有限公司***经理，持股70%。 深圳市正翰企业管理策划有限公司基本情况如下: 　　公司名称深圳市正翰企业管理策划有限公司 统一社会信用代码914403006837673815 公司类型有限责任公司 地址:深圳市福田区中康南路8号雕塑战时共产主义-07(仅限办公室) 注册资本10万元。 法定代表人孔令勇 成立日期:2009年2月12日 经营期限为2009年2月12日***2029年2月12日。 经营范围:企业管理策划、投资咨询、企业形象策划、信息咨询(不含证券、基金、银行、保险、金融、人才中介服务等限制类项目)。 　　(9)报告期内存在的关联方？ 　　关联方名称的关联 瑞石投资在报告期内为公司股东，持有公司7.69%的股份。 报告期内泰永科技控制的深圳泰永电气科技有限公司已注销。 黄控制的深圳市工业电器有限公司报告期内其他企业已注销。 黄控制的其他企业上海电气工程有限公司报告期内已注销。 黄报告期内担任公司董事、总经理的深圳市泰永机电实业有限公司已注销。 报告期内，深圳市藏金投资管理有限公司董事陆二兵、 并对其他企业产生了重大影响。 报告期内，李少华为泰永科技监事。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-286 　　1.瑞石投资 　　(1)基本信息 公司名称:中投瑞石投资管理有限公司 增永明瑞仕投资管理有限公司 统一社会信用代码91440300695576523A 公司类型有限责任公司 地址:深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A座16楼02单元。 注册资本5亿元。 法定代表人胡长生 成立日期:2009年9月25日 营业期限从2009年9月25日开始。 经营范围使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供股权投资的财务咨询服务；中国证监会同意的其他业务。 　　锐视投资为法人独资企业，股东为中国投资有限责任公司，中国投资有限责任公司股东为中国国际金融有限公司(3908。HK)。 　　(2)不存在委托持股、信托持股，与发行人及其股东不存在一致行动人关系。 　　关系 锐视投资于2010年12月对常征进行了有限增资，并于2014年10月将其在常征的有限股份转让给泰永科技。瑞石投资参股发行人期间，不存在委托持股、信托持股情况；瑞石投资与发行人及其股东之间不存在一致行动关系。 　　(3)特别协议安排 2010年12月，瑞石投资与泰永科技、常征电气、常征股份有限公司签订了《增资协议补充协议》，各方就业绩补偿、股份回购、优先购买权等进行了专项约定。锐视投资已于2014年12月通过挂牌转让方式将其股权转让给泰永科技，双方已于2015年3月完成前述股权转让的工商变更登记手续。 　　上述股权变更的完成，实际上已经履行了股权回购等协议。瑞石投资与发行人之间不存在纠纷或潜在纠纷，不存在影响或潜在影响公司股权结构的事项。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-287 　　2.深圳市泰永电气科技有限公司。 公司名称深圳市泰永电气科技有限公司 成立于2006年3月13日。 注册资本750万元。 企业类型有限责任公司 法定代表人吴约平 深圳市南山区科苑北路长园新材料港F座4楼部分(仅办公用) 经营范围低压电器开关及其控制产品、计算机软件(不含限制类项目)的开发和销售 深圳市泰永电气科技有限公司于2017年1月被深圳市市场监督管理局核准注销。 　　3.深圳市郑德工业电器有限公司 公司名称深圳市郑德工业电器有限公司 成立于1997年10月15日。 注册资本200万元。 企业类型有限责任公司 法定代表人黄 注册于深圳市南山区南邮大道***海大厦11楼B座。 经营范围:投资兴办产业(具体项目另行申报)；电气产品的购销(不包括专营、受控和专卖商品)。 　　注:黄是黄的原名。 　　深圳市郑德工业电器有限公司于2017年2月被深圳市市场监督管理局核准注销。 　　4.上海郑德电气工程有限公司 公司名称上海郑德电气工程有限公司 成立日期:1999年8月27日 注册资本100万元。 企业类型有限责任公司 法定代表人黄 经营范围电气设备安装及维修；电器产品批发销售、办公用品零售(涉及许可经营的凭许可证经营) 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-288 深圳市郑德工业电器有限公司曾持有该公司60%的股份。2017年11月24日，上海郑德已被上海市嘉定区市场监督管理局核准注销登记。 　　5.深圳市泰永机电实业有限公司。 深圳市泰永机电实业有限公司。 成立于1994年5月24日。 注册资本300万元。 合资企业类型(港资) 法定代表人黄 深圳市南山区南油天安工业区3栋5楼b座 经营范围生产高低压电器及配件、原电容器装置、仪器仪表、开关设备(不含***限制项目)。内销和出口产品的比例按有关规定办理。 　　深圳市泰永机电实业有限公司于2017年3月被深圳市市场监督管理局核准注销。 　　6.深圳藏金投资管理有限公司 公司名称深圳市藏金投资管理有限公司 统一社会信用代码91440300319745792N 公司类型有限责任公司 地址:深圳前海深港合作区前湾一路1号A座201室(入驻深圳前海商务秘书有限公司) 注册资本1000万元。 法定代表人姚太平 成立日期:2015年2月28日 经营期限自2015年2月28日***持续经营。 经营范围:投资兴办产业(具体项目另行申报)；投资管理(不包括受限项目)；投资咨询(不含限制类项目)；投资顾问(不包括受限项目)。 　　四。关联方交易 公司具有独立完整的产供销业务体系，不存在对控股股东和实际控制人的依赖。报告期内，本公司与关联方发生了以下关联交易: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-289 　　(1)常规关联交易 　　1.关联租赁 报告期内，本公司子公司深圳泰永与本公司股东长园集团发生关联租赁。 　　深圳泰永的办公地址位于深圳市南山区长园新材料港F栋4楼。办公楼属于公司股东长园集团。具体租赁情况如下: 　　租赁费(万元) 出租人名称租赁资产类型2017年1-6月2016年2015年2014年 长园集团房屋70.23 131.73 113.63 99.34 　　发行人的子公司深圳泰永自2010年12月成立以来，一直向长园集团租赁其目前的办公场所。2015年4月，长园集团通过转让泰永科技持有的公司股权及增资扩股的方式，取得公司20%的股权，成为公司关联方。因此，自2015年起，该租赁为关联租赁。 　　(1)报告期内，发行人与长园集团的租赁明细如下: 　　2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 租赁地点:深圳市南山区高辛钟毅路长源新材料港F座4楼。 租赁面积(平方米)1，971.001，971.001，971.001，971.00 单位租金价格(***/平方米*月)59.39 55.70 48.00 42.00 租赁费(万元)70.23 131.73 113.63 99.34 　　(2)深圳泰永租赁长园集团位于深圳市南山区高新中一路长园新。 　　物资港F栋共五层，其中五层由长园集团占用，一***三层由长园集团出租给无关第三方。详情如下: 　　单位:元/平方米*月 租赁楼层2017年1月***6月2016年2015年2014年 一楼单价64.00 80.70 60.00 43.00 两层单价为85.00 81.34 58.00 43.00 三层单价85.00 83.67 74.00 46.00 1-3层平均单价为78.00 81.90 64.00 44.00。 发行人59.39 55.70 48.00 42.00 发行人租赁单价低于平均单价23.86%、31.99%、25.00%、4.55%。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-290 　　(3)关联租赁租金的公允性和关联租赁的必要性。 (1)关联租赁的公允性描述。 与同一栋楼的其他楼层相比，发行人的租金略低，主要原因是: 　　A.发行人的整层租约 深圳泰永租赁的房屋其他楼层，每层由2-3家不同的公司租赁；发行人租下整层楼。 　　b、租期较长。 深圳泰永租赁的房屋其他楼层，每层承租人租期较短，1***2年更换一次；深圳泰永自2010年成立以来一直持续租赁，稳定性高。 　　C.公司租赁的房屋所在楼层为四楼，由于广东谐音因素，愿意出租的租客相对较少，且该楼层价格相对低于其他楼层。 　　2015年长园集团入股后，租金价格逐年上涨；报告期内，若按同一栋楼1-3层平均租金单价计算，发行人租金差额分别占净利润的0.09%。 　　0.71%、0.98%和1.06%，对经营业绩无重大影响。 　　②说明关联租赁的必要性。 发行人子公司深圳泰永租赁的长园集团房屋位于“***知识产权试点园区”和“***高新技术产业标准化示范区”深圳市南山区高新技术产业园区。租赁的区位优越，周边有很多高科技、创新型企业，具有一定的集群规模优势；此外，2010年，发行人开始租赁长园集团在此的房屋，以维持公司持续租赁经营的稳定性。 　　③关联租赁的审批。 2017年2月，发行人召开2017年第二次临时股东大会，审议通过了《关于确认公司***近三年关联交易的议案》，并对关联租赁进行了补充审议；2017年6月，发行人召开2016年年度股东大会，审议通过了《关于提前发行贵州泰永常征科技股份有限公司2007年度股票的意向书》 1-1-291 关于定期关联交易的议案，审议关联租赁。发行人独立董事对上述关联交易发表了独立意见，认为上述关联交易没有损害公司和股东的利益。 　　2016年4月，长园集团第六届董事会第十七次会议审议通过了《关于2016年度日常关联交易预计的议案》；2017年3月，长园集团第六届董事会第三十次会议审议通过了《关于2017年度日常关联交易预计的议案》，并对关联租赁进行了审议。 　　2.关联销售 报告期内，公司关联销售明细如下: 　　交易金额(万元)关联方名称交易内容 2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月 销售产品-37.15 86.70 462.36 　　东莞龙珠 销售软件-40.00- 　　长园集团销售产品4.85 14.95 2.41- 　　注:销售给长园集团的产品成交金额为销售给长园集团及其子公司长园深瑞继保自动化有限公司的总额。 　　东莞龙珠为公司实际控制人、董事吴约平之兄吴志强控制的公司。报告期内，与本公司存在关联销售交易。 　　报告期内，本公司与关联方之间特定产品的关联销售如下: 　　(1)东莞龙珠 单位:万元 产品型号:2017年1-6月2016年2015年2014年TBBQ2系列双电源自动转换开关-4.37 6.93 38.11 TBBQ3系列双电源自动转换开关-19.09 7.67 68.71 MA40系列通用断路器-3.04 44.99 152.67 MB30系列塑壳断路器-3.36 10.78 98.71 MB1L系列带剩余电流保护的小型断路器-1.67 0.49 28.37 MB1系列小型断路器-3.05 0.88 53.09 低压电气控制软件-40.00- 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-292 其他-2.57 14.96 22.70 总计-77.15 86.70 462.36 　　(2)长园集团 单位:万元 产品类型:2017年1-6月2016年2015年2014年MB30系列塑壳断路器3.08 13.77 2.01- MB50系列塑壳断路器0.77 1.15 0.23- 其他1.00 0.03 0.17- 总计4.85 14.95 2.41- 2015年4月，长园集团成为公司新的关联方。报告期内，公司向长园集团销售了少量产品。报告期内，发行人向长园集团及子公司长园深瑞继保自动化有限公司销售商品，报告期内销售金额占公司当期营业收入的比例不超过1%。发行人具有独立的生产经营、采购和销售体系，有自己的财务制度、财务人员，有自己的业务人员，合法拥有或享有生产和办公场所的使用权。因此， 长园集团与发行人之间的关联交易不会对发行人的独立性产生重大影响。 　　关联销售产生的应收账款各期末账面余额如下: 　　单位:万元 关联方名称2017-6-30、2016-12-31、2015-12-31、2014-12-31 东莞龙珠-107.44 234.63 　　长园集团3.88 8.20- 　　3.关联采购 报告期内，公司相关采购明细如下: 　　交易金额(万元)关联方名称交易内容 2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月 东莞龙珠采购原料-13.36 15.79 12.88 　　报告期内，本公司与关联方之间的相关租赁、相关销售和相关采购均按公允市场价格进行。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-293 相关采购产生的应付账款各期末账面余额如下: 　　单位:万元 关联方名称2017-6-30、2016-12-31、2015-12-31、2014-12-31 东莞龙珠-20.41 15.07 　　4.商标的授权使用 泰永科技与本公司分别于2014年1月、2015年1月、2016年1月、2017年1月签订了《商标使用许可合同》，泰永科技同意自2014年1月1日起***两商标变更为泰永常征名称之日止，免费使用商标注册号为6598775、7690596的两商标使用许可公司。 　　5.发行人及实际控制人的亲属控制的企业存在上下游业务，不会与发行人发生关联。 　　独立有重大影响。 东莞龙珠作为贸易商，主要从事电器、电子产品、五金配件、电器元件及配件的销售。发行人主要原材料为铜、钢等五金产品，发行人主要产品为低压电器。所以有向东莞龙珠销售和购买的情况。 　　报告期内，发行人对东莞龙珠的销售额占其当期收入的1.83%。 　　0.29%、0.24%和0.00%，发行人购买东莞龙珠占本期购买总额的0.10%。 　　0.13%、0.11%、0.00%，占当期对应科目的比重较小，总体呈下降趋势。 　　根据发行人关联交易制度、公司章程等要求，进一步规范了关联交易。2017年1-6月，发行人与东莞龙珠无关联交易。 　　发行人生产经营独立:(1)资产独立:发行人有自己的生产经营。 　　场所，具有独立生产经营的能力；(2)人员独立性:发行人及其子公司具有完善的 　　适应发行人生产经营需要的组织结构和从业人员配备；(3)财务独立:发行 　　本人聘用了符合公司发展需要的财务人员，制定了符合公司业务发展的财务制度，购买了独立的财务系统，有独立的财务核算体系；(4)业务独立性:发行人具有 　　具有独立完整的业务体系，独立的生产线、采购和销售渠道，有自己的供应商和客户，具有市场化的独立运营能力；(5)机构独立性:发行人和实际控制人。 　　人及其亲属控制的企业不存在制度混乱，不协同工作。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-294 综上所述，发行人实际控制人吴约平之兄控制的东冠龙珠与公司存在上下游业务，关联业务之和占比较小，报告期***后一期不存在关联交易，不会对发行人的独立性产生重大影响。 　　6、关联购销的必要性 　　(1)关联交易背景 东莞龙珠是一家贸易企业。东莞龙珠作为公司的经销商，从公司采购低压电器后，负责下游项目销售及货款的物流配送。此外，该公司从东莞龙珠进行了小额采购。2014年之前，公司已与对方建立了友好的购销合作关系，因此报告期内存在关联交易。公司与东莞龙珠的关联交易金额逐年下降。2017年1-6月，公司未与其发生关联交易。 　　东莞龙珠作为贸易商，主要从事电器、电子产品、五金配件、电器元件及配件的销售。发行人的主要原材料包括五金产品，发行人的主要产品为低压电器。所以也有销售和购买到东莞龙珠的。 　　长园集团主要经营范围:R&D，生产销售电动汽车相关材料及其他功能材料、智能工厂设备、智能电网设备；塑料母料的购销；自有财产租赁；投资实业(具体项目另行申报)，从事进出口业务(法律、行政法规和国务院禁止的项目除外，限制类项目取得许可后方可经营)。发行人销售的断路器主要用于长园集团子公司配套设备的生产。 　　(2)关联交易审查程序 2017年2月，发行人召开2017年第二次临时股东大会，审议通过了《关于确认公司***近三年关联交易的议案》，并对关联交易进行了补充审议；2017年6月，发行人召开2016年年度股东大会，审议通过了《关于预测2017年度日常关联交易的议案》，并对关联交易进行了审议。发行人独立董事对上述关联交易发表了独立意见，认为上述关联交易没有损害公司和股东的利益。 　　2017年3月，长园集团第六届董事会第三十次会议审议通过了《关于2017年度日常关联交易预计的议案》，审议了关联采购事项。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-295 公司与关联方之间的上述关联交易是公司正常经营所必需的，是双方在平等自愿的基础上协商达成的。交易价格公允，不存在损害公司和股东利益的情况。 　　(3)关联交易的影响 报告期内，关联方采购分别占采购总额的0.10%、0.13%和0.11%。 　　和0.00%；关联方销售占主营业务收入的比例分别为1.82%、0.29%、0.28%和0.28%。 　　0.03%，对公司经营无重大影响。 　　为保持发行人的独立性，公司制定了关联交易决策制度，控股股东及实际控制人已出具承诺，将逐步减少关联交易，并按照公平、合理、正常的商业交易条件进行。 　　(2)附带关联交易 　　1.关联方担保 报告期内，实际控制人吴约平以其位于南油天安工业村3号楼5层的房产B作为抵押，为招商银行2015年第0015190657号授信合同提供担保；同时，发行人、实际控制人黄、对本合同的规定承担连带责任。详情如下: 　　合同名称合同编号信贷银行信贷申请人贷款限额贷款期限 贷款协定 小桥字2015第0015190657号 招商银行股份有限公司深圳高新园支行 深圳泰永 循环额度为2000.00元。 　　一万元 　　2015.3.10- 　　2016.3.09 　　2.借入关联方资金 报告期内，本公司控股股东及实际控制人与本公司发生了如下资金交易: 　　(1)其他应收款 单位:万元 关联方名称2017-6-30、2016-12-31、2015-12-31、2014-12-31 泰永科技-4，422.66 黄129.81 吴约平-55.00 总计-4 607.46 　　(2)其他应付款 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-296 单位:万元 关联方名称2017-6-30、2016-12-31、2015-12-31、2014-12-31 泰永科技-37.13- 　　(3)资本流动 各报告期末，发行人、控股股东和实际控制人之间存在短期资金拆借，具体如下: 　　①发行人与实际控制人黄之间的资金往来 单位:万元 年月期初余额贷款金额还款金额期末余额 86年1月56日10.00- 三月十日- 94年6月6日- 7月10日- 2014年 10月6.31- 总计86.56 43.25-129.81 　　129.81年1月- 2015年2月***122.22日 12月-7.59 总计129.81-129.81- 　　②发行人与实际控制人吴约平之间的资金往来 单位:万元 年月期初余额贷款金额还款金额期末余额 2014年1月55日- 总计55.00-55.00 　　2015年1月***2月 总计55.00-55.00- 　　③发行人与控股股东之间的资金往来。 单位:万元 年月期初余额贷款金额还款金额期末余额 208.91年1月1日2014年6月75日 90年2月20日- 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-297 年月期初余额贷款金额还款金额期末余额 80年4月38日- 6月4日18- 143年12月3日- 总计1，208.91 3，213.75-4，422.66 　　422.66年1月4日- 四月-500.00 六月-526.66 7月-1770.64 8月-150.00 2015年 12月-1512.48 总计4422.66-4459.78-37.12 　　2016年1月-37.12-12月37.12- 总计-37.12 　　发行人与公司控股股东、实际控制人之间的资金往来主要是短期借款。双方没有约定具体的借款期限和利率，也没有实际支付利息。截***2015年底，泰永科技、黄、已全部归还借款。 　　除上述情形外，发行人不存在直接或间接向控股股东、实际控制人及其他关联方提供资金的其他情形。 　　④资本交换的必要性和利益的合理性。 一、利益的合理性 报告期内，发行人与控股股东或实际控制人之间的资金往来不收取利息。 　　根据中国人民银行公布的同期贷款利率，流动资金利息计算如下: 　　单位:万元 2016年、2015年和2014年项目 关联资金加权平均占用-37.12 2，984.68 1，466.47 同期一年期贷款利率为4.35%、4.35%、5.60%。 流动资金利息-1.61 129.83 82.12 净利润6，334.93 5，343.03 5，555.80 占净利润的比例-0.03%、2.43%和1.48% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-298 截***2015年末，发行人关联方资金占用行为已清理完毕，发行人占用控股股东资金37.12万元。根据上述计算表，报告期计算利息与净利润的比率分别为 　　分别为1.48%、2.43%和-0.03%，不构成显著影响。 　　截***本发行意向书签署日，公司控股股东及实际控制人已按照实际贷款金额、期限及中国人民银行同期贷款利率向发行人支付了利息费用。 　　b、资本交换的必要性 报告期内，控股股东泰永科技有限公司因转让锐视投资股权等自身资金需求，向发行人借入资金；实际控制人对发行人的借贷主要用于个人资金需求。 　　2017年2月，发行人召开2017年第二次临时股东大会，审议通过了《关于确认公司***近三年关联交易的议案》，并对报告期内发行人关联方资金占用情况进行了补充审议。发行人独立董事对上述关联交易发表了独立意见，认为上述关联交易没有损害公司和股东的利益。截***2015年底，关联方占用的资金已全部清理完毕，借贷双方不存在任何纠纷或潜在纠纷。 　　3.关联方资产的转让 2016年4月，公司将自有汽车以30，000元的价格转让给泰永科技，转让时参考了截***转让日汽车的账面净值。 　　4、商标和专利转让 2017年2月，泰永科技与公司分别签订了《商标转让合同》和《专利转让合同》，泰永科技同意将其商标注册号为6598775和7690596的两项商标权和专利申请号为200920269928.4的一项实用新型专利***无偿转让给发行人。 　　(1)无偿转让商标的基本情况 获取序列号商标注册号类别有效期的方法 其他项目 第9类权利: 　　断路器:继电器(电动)；插头、插座和其他接触器(电连接器)；低压电源； 　　2011.2.28- 　　2021.2.27 　　随后的 一无所获 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-299 配电箱(电)；高低压配电盘；启动器；保险丝；高压防爆配电装置；发电厂自动化设备类别9: 　　断路器；继电器(电动)；插头、插座和其他接触器(电连接器)；低压电源；配电箱(电)；高低压配电盘；启动器；保险丝；高压防爆配电装置；电站自动化装置 　　2011.3.7- 　　2021.3.6 随后的 一无所获 　　(2)无偿转让专利的基本情况 序号专利名称类别专利号申请日获取方法 其他权利 1.一种用于抽出式开关设备的限位装置和抽出式开关设备。 实用新型200920269928.4 2009年10月30日 衍生品收购编号 　　(3)商标和专利的转让 上述专利申请号为200920269928.4的实用新型已于2017年4月转让给。 　　发行人名下有两个商标于2017年10月6日变更为发行人名下。 　　(4)免费转让的原因及合理性。 泰永科技报告期内除持有发行人股权外未实际从事其他业务，报告期内未实际使用这些商标和专利。但考虑到上述两项商标和一项专利与发行人主营业务相关，为保持发行人资产的独立性和完整性，将上述商标和专利转让给发行人。 　　由于上述商标和专利是由泰永科技申请的，在转让给发行人之前，该两项商标和专利的账面价值为零，泰永科技并未实际使用。这些商标和专利对生产和销售的价值难以量化，难以公允地反映其价值，因此无偿转让是合理的。 　　综上所述，泰永科技将商标和专利无偿转让给发行人主要是为了保证发行人资产的独立性和完整性，是合理的。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-300 　　5.发行人不垫付工资、福利、保险、广告等。为控股股东及其他关联方。 　　期间费用情况，不存在代表控股股东及其他关联方承担成本及其他费用的情况。 　　(3)关联交易对公司财务状况和经营成果的影响？ 　　报告期内，公司与关联方发生的定期关联交易金额较小，对公司财务状况和经营成果不构成重大影响；公司与关联方之间的附带关联交易主要是资金往来、接受担保等。，对公司的财务状况和经营成果不产生重大影响。 　　(4)关于关联交易的制度规定？ 　　为规范关联交易，公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》中明确规定了关联交易的决策程序和信息披露。 　　1.公司章程的相关规定 　　(一)董事与董事会决议所涉及的企业有关联关系的，不得对该事项作出任何决定。 　　决议行使表决权，不得代表其他董事行使表决权。董事会会议必须有过半数的无关联董事出席方可召开，董事会会议作出的决议必须有过半数的无关联董事通过。出席董事会的无关联董事不足3人的，应当提交股东大会审议。 　　(2)股东大会审议关联交易时，关联股东不得参与表决。 　　其所代表的有表决权的股份数不计入有效投票总数。 　　(3)股东大会审议关联交易时，关联股东的回避和表决程序如下: 　　(1)召集人应判断拟提交股东大会审议的事项是否构成关联交易，董 　　董事会、监事会为召集人的，按照公司章程的有关规定作出决议；(2)股东规模大 　　会议拟审议的事项与某股东存在关联关系，该股东应当在股东大会召开前向公司董事会披露关联关系并主动申请回避；(三)股东大会正在审议关联交易。 　　项，会议主持人宣布了关联股东，并对关联股东与关联交易的关联关系进行了说明和解释；(4)会议主持人宣布关联股东回避，本次关联交易由非关联股东进行。 　　审议和表决事项；(5)本章程第七十七条规定的关联交易应 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-301 股东大会以特别决议通过；其他关联交易应由股东大会以普通决议通过。 　　关联股东未主动申请回避的，出席股东大会的其他股东或股东代表有权要求关联股东回避；其他股东或者股东代表要求回避，被要求回避的股东认为不属于回避范围的，股东大会主持人应当根据情况与现场董事、监事和相关股东进行讨论，作出是否回避的决定。 　　应当回避的关联股东可以参与涉及自身的关联交易的审议，可以向股东大会说明和解释关联交易是否公允、合法及其原因，但股东对该事项没有表决权。 　　(4)符合以下标准的关联交易应由股东大会审议通过:(1)公司 　　无论为关联自然人、法人和其他组织提供的担保金额大小，经董事会审议通过后，提交股东大会审议；(2)公司与相关自然人、法人、 　　其他机构发生交易金额在3，000万元以上的关联交易(公司提供的现金资产和担保除外)，占公司***近一期经审计净资产***值的5%以上。 　　符合以下标准的关联交易应由董事会审议通过:(1)公司与 　　交易额在30万元***以上的关联交易；(2)公开 　　公司与相关法人或其他组织发生的交易金额在300万元***以上，占公司***近一期经审计净资产***值0.5%以上的关联交易；(三)由股东作出。 　　股东大会审议的关联交易首先由董事会审议，然后提交股东大会审议。 　　未达到上述标准之一的关联交易可由董事会授权的董事长进行审核。 　　2.独立董事工作制度的相关规定 　　(1)独立董事应具有《公司法》及其他相关法律法规赋予的职权。 　　此外，公司还应赋予独立董事以下特殊权力:(1)重大关联交易(指公司提出的 　　关联方达成的总金额超过300万元或超过公司***近一期经审计净资产值5%的关联交易，应在独立董事事先书面同意后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告作为判断依据；(2)向东 　　理事会提议聘用或解聘会计师事务所；(三)提请董事会召开临时股东大会； 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-302 　　(四)提议召开董事会会议；(五)独立聘请外部审计机构和咨询机构；(6)是的。 　　在股东大会召开前向股东公开征集投票权；(七)法律、法规和公司章程 　　独立董事的其他职权。独立董事行使上述职权时，应取得全体独立董事1/2以上的同意。如上述提议未被采纳或无法正常行使上述职权，公司应披露相关信息。 　　(2)独立董事应当就公司下列重大事项向董事会或股东大会发表独立意见: 　　公司股东、实际控制人及其关联企业是否向公司进行了总额超过300万元或超过上市公司***近一期经审计净资产值5%的贷款或其他资金往来，公司是否采取了有效措施收回欠款。 　　3.关联交易管理制度的相关规定 公司的关联交易必须遵循以下基本原则:(1)诚实信用；(2)对公司没有损害。 　　以及非关联股东的合法权益；(3)除法律、法规、规章或规范性文件另有规定外， 　　关联股东、关联董事回避表决；(四)关联交易的价格或收费应当公允，不偏离市场。 　　独立第三方的价格或收费标准。对于难以比较市场价格或定价受限的关联交易，应通过合同明确成本和利润的标准；(五)公司应依法对股东进行全覆盖。 　　关联方交易的披露；(六)独立董事应当对重大关联交易明确发表独立意见。 　　(5)公司报告期内关联交易的履行程序及独立董事公布的关联交易情况。 　　意见呢？ 　　公司逐步强化规范运作意识，不断完善公司治理结构。针对关联交易，公司制定了相关决策依据，并相应履行了相关程序，以促进关联交易的合规性和合法性。 　　2017年2月8日，发行人***届董事会第六次会议审议通过了《关于确认公司***近三年关联交易的议案》，关联董事依法回避表决。 　　2017年2月8日，发行人***届监事会第六次会议审议通过了《关于确认公司***近三年关联交易的议案》，确认上述关联交易不损害发行人及其他股东的利益。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-303 2017年2月23日，发行人召开2017年第二次临时股东大会，审议通过了前述关联交易议案，确认了发行人***近三年的关联交易情况。关联股东对前述议案回避表决。 　　2017年2月8日，公司独立董事对贵州泰永常征科技股份有限公司2014年度、2015年度、2016年度关联交易的公允性和合法性发表了独立意见，确认2014年***2016年发行人与其关联方的关联交易是发行人与其关联方在平等自愿的基础上，遵循公允原则协商一致达成的，不存在损害发行人及中小股东利益的情况。 　　2017年6月9日，公司召开***届董事会第七次会议，审议通过《关于预测2017年度日常关联交易的议案》，关联董事吕二兵回避表决。 　　2017年6月9日，公司独立董事对公司2017年度日常关联交易发表了事前认可意见。 　　2016年6月9日，公司召开***届监事会第七次会议，审议通过了《关于预测2017年度日常关联交易的议案》。 　　2017年6月30日，公司召开2016年年度股东大会，审议通过《关于预测2017年度日常关联交易的议案》，关联股东长园集团回避表决。 　　(六)公司减少关联交易的措施？ 　　根据《公司法》等法律法规，本公司建立了规范、完善的公司治理结构。公司制定的《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《独立董事工作制度》等规章制度对关联交易的决策权和程序、关联董事和关联股东的弃权表决制度作出了详细规定，有利于规范和减少公司关联。 　　公司控股股东、实际控制人、董事、监事、***管理人员出具了《关于减少和规范关联交易的承诺》，并做出如下承诺: 　　"1.本人/企业不利用与公司的关系损害公司及其他股东的利益。 　　合法权益； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-304 　　2.自本承诺函出具之日起，本人/我公司及本人/我公司控制的企业不承担任何责任。 　　占用公司资金或其他资产的原因和方式有哪些； 　　3.本人/本企业及本人/本企业控制的企业应尽量减少与本公司的关联交易，如 　　关联交易是不可避免的，将按照公平、合理、正常的商业交易条件进行，不会要求或接受公司在任何公平的市场交易中给予比第三方更优惠的条件； 　　4.本人/本企业及本人/本企业控制的企业将严格、善意地履行与本公司签订的合同。 　　各种关联交易协议不会向公司谋取上述规定以外的任何利益或收益； 　　5.本承诺书自签署之日起生效，由本人/本公司及本人/本公司直接和间接持有。 　　持有公司5%以上(含5%)股份(在担任公司董事/监事/***管理人员期间)继续有效。" 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-305 第八节董事、监事、***管理人员和核心技术人员 　　一、董事、监事、***管理人员和核心技术人员介绍 　　(1)董事？ 　　2015年10月20日，公司创立大会选举产生了***届董事会。公司***届董事会由五名董事和一名董事长组成。董事任期3年，连选可以连任。2016年3月16日，公司在2016年***次临时股东大会上选举产生了三名独立董事。独立董事的任期与公司其他董事的任期相同。任期届满，可以连选连任，但连任时间不得超过6年。 　　公司董事的职位、提名人和任期如下: 　　现任董事的序号、姓名、职务提名人、任期 1黄董事长兼总经理天宇恒盈2015年10月***2018年10月 2吴约平董事泰永科技2015年10月***2018年10月 3吕二兵董事长袁集团2015年10月***2018年10月 4何桂兵2015年10月***2018年10月泰永科技董事、副总经理 5盛立平天宇恒盈董事2015年10月***2018年10月 6李泰永科技独立董事2016年3月***2018年10月 7熊楚雄独立董事天宇恒盈2016年3月***2018年10月 8***朴集团独立董事长2016年3月***2018年10月。 上述董事的简历如下: 　　1.黄:男，1966年出生，中国国籍，无境外***居留权，工商管理硕士学位。 　　曾创办深圳市泰永机电有限公司..参与起草GB/T 14048.11-2016《低压开关》。 　　设备和控制设备第6-1部分:多功能电器开关电器GB 14048.1-2012低 　　压力开关设备和控制设备》等标准；作为发明人，他获得了多项授权专利，包括“一种双电源通断驱动转换装置”、“***式断路器组合电磁脱扣器”、“一种双断口***式断路器主电路结构”。他现任本公司董事长兼总经理。 　　2.吴约平:女，1970年出生，中国国籍，无境外***居留权，大专学历。一次 　　曾在深圳泰永机电有限公司财务部、泰永长征供应链中心工作。他现任本公司董事及泰永科技总经理。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-306 　　3.吕二兵:男，1964年出生，中国国籍，无境外***居留权，研究生学历。 　　历任长垣电子(集团)有限公司总经理、长垣深瑞继保自动化有限公司总经理.. 　　现任长园集团总裁、董事，同时兼任长园集团多个控股子公司的董事、总经理。 　　4.何桂兵:男，1964年出生，中国国籍，无境外***居留权，本科学历。一次 　　曾在贵州省遵义市永嘉电器厂设计部、沈航控股集团技术中心工作。SAC/TC189全国低压电器标准化技术委员会委员；参与起草GB/Z 25842.2-2012低压开路。 　　关闭设备和控制设备-过流保护装置-第2部分:过流条件下的选择性；作为发明人，他获得了多项授权专利，包括“一种双电源自动转换开关设备”、“一种抽出式开关柜扳手定位装置”等。他现任本公司董事兼副总经理。 　　5.盛立平:男，1979年出生，中国国籍，无境外***居留权，本科学历。一次 　　曾在易策管理咨询公司市场部、中兴通讯人力资源部、林管理研究中心、中青报公司工作。他现任本公司董事及深圳泰永副总经理。 　　6.李:男，1962年出生，中国国籍，无境外***居留权，本科学历。目前的 　　任希迪(北京)国际建筑设计顾问有限公司任总电气工程师。他现任本公司独立董事。 　　7.熊楚雄:男，1955年出生，中国国籍，无境外***居留权，博士学位。一次 　　曾在重庆二轻工业局生产部、重庆南岸皮革厂、重庆大学管理学院工作。现为深圳大学会计学教授，中国国药集团一致药业股份有限公司(028)、深圳市会员。 　　黄婷国际企业股份有限公司(056)、沙河实业股份有限公司(014)、深 　　深圳赖宝高科技股份有限公司(002106)等公司独立董事。他现任本公司独立董事。 　　8.***:男，1972年出生，中国国籍，无境外***居留权，博士学位。目前的 　　深圳大学法学教授、华南国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、深圳仲裁委员会仲裁员、广东中诚律师事务所律师、深圳东方嘉盛供应链股份有限公司独立董事，现任公司独立董事。 　　(2)监事？ 　　序号、姓名、职位提名人、现任主管的任期 1蔡建生监事长泰永科技2015年10月***2018年10月 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-307 2卢监事天宇恒盈2015年10月***2018年10月 3吕兰职工代表监事职工代表大会选举2015年10月***2018年10月 以上监事的简历如下: 　　1.蔡建生:男，1983年出生，中国国籍，无境外***居留权，本科学历。目前的 　　深圳泰永总经理助理。 　　2.陆:男，1973年出生，中国国籍，无境外***居留权，大专学历。一次 　　曾在康泉机电有限公司销售部工作，现任深圳泰永销售总监。 　　3.吕兰:女，1975年出生，中国国籍，无境外***居留权，大专学历。曾JIU 　　我在常征有限公司的人事行政部工作。他现任该公司总经理助理。 　　(3)***管理人员？ 　　职位提名人的序号、姓名、任期 1董事会董事长兼总经理黄2015年10月***2018年10月 2董事何桂兵、副总经理黄2015年10月***2018年10月 3黄财务负责人、董事会秘书，2015年10月***2018年10月。 　　1.黄，总经理。详见“一、董事”。 　　2.副总经理何桂兵。详见“一、董事”。 　　3.余晖:男，1984年出生，中国国籍，无境外***居留权，本科学历。曾JIU 　　曾任职于文泰通信股份有限公司财务部和华为技术有限公司财务部，现任发行人财务总监兼董事会秘书。 　　(4)核心技术人员？ 　　序列号、名称和位置 1黄董事长兼总经理 2何桂兵副总经理 3冯克让，技术总监 4张志宇R&D经理 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-308 　　1.黄，总经理。详见“一、董事”。 　　2.副总经理何桂兵。详见“一、董事”。 　　3.冯克让:男，1963年出生，中国国籍，无境外***居留权，大专学历。让 　　泰永长征技术总监。作为发明人，他获得了多项授权专利，包括“通用双断点断路器”、“抽出式开关电器的状态锁定装置”、“双断点通用断路器的开关体”。 　　4.张志宇:男，1982年出生，中国国籍，无境外***居留权，本科学历。一次 　　曾在深圳松特高科技实业有限公司研发部工作..他现任深圳智能谷电子R&D部经理。 　　作为发明人，他申请了发明专利“一种实现多电源系统切换控制的切换装置”，目前正处于实质审查的生效阶段。 　　2.董事、监事、***管理人员、核心技术人员及其近亲属持股。 　　和变化。 　　(1)持股？ 　　公司董事、监事、***管理人员、核心技术人员及其近亲属不直接持有公司股份。截***本招股意向书签署之日，上述人员间接持有公司股份的情况如下: 　　按姓名和职位分列的间接持股数量(万股)间接持股比例 黄董事长兼总经理5，051.06 71.80% 董事兼副总经理何桂兵22.62 0.32% 卢尔兵董事3.33 0.05% 盛立平董事20.01 0.28% 余晖财务总监兼董事会秘书8.01 0.11% 蔡建生监事长8.01 0.11% 监事卢8.01 0.11% 冯轲让核心技术人员9.05 0.13% 张志宇核心技术人员5.01 0.07% 注:公司董事卢二兵通过长园集团间接持有公司股份。吕二兵持股数量及持股比例摘自长园集团2017年半年报。 　　公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员除上述股份外，未通过其他近亲属持有公司股份。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-309 　　(2)报告期内持股数量变动情况？ 　　上述间接持有公司股份的董事、监事、***管理人员及核心技术人员中，黄通过泰永科技、天宇恒盈间接持有股份，何桂兵、冯克让通过泰永科技间接持有股份，盛立平、、蔡建生、陆、通过天宇恒盈间接持有股份，陆二兵通过长园集团间接持有股份。 　　报告期内，公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员持有公司股份情况如下: 　　单位:万股 2017年6月30日2016年12月31日 姓名、目前职位、间接持股 量 间接持股 比例 间接持股 量 间接持股 比例 董事长兼总经理黄5，046.06 71.73% 5，030.97 71.51% 　　董事兼副总经理何桂兵22.62 0.32% 22.62 0.32% 　　导演卢尔兵3.33 0.05% 3.29 0.05% 　　盛丽萍董事20.01 0.28% 20.01 0.28% 　　余晖财务总监兼董事会秘书8.01 0.11% 8.01 0.11% 　　蔡建生监事长8.01 0.11% 8.01 0.11% 　　监事卢8.01 0.11% 8.01 0.11% 　　冯克让核心技术人员9.05 0.13% 9.05 0.13% 　　张志宇核心技术人员5.01 0.07% 5.01 0.07% 　　2015年12月31日2014年12月31日 姓名、目前职位、间接持股 量 间接持股 比例 间接持股 量 间接持股 比例 董事长兼总经理黄5，027.96 71.47% 5，063.86 84.40% 　　董事兼副总经理何桂兵22.62 0.32% 23.55 0.39% 　　导演卢尔兵3.26 0.05%— 　　盛丽萍董事20.01 0.28%— 　　余晖财务总监兼董事会秘书8.01 0.11% -- 　　蔡建生监事长8.01 0.11% -- 　　监事卢8.010.11% 　　冯克让核心技术人员9.05 0.13% 9.42 0.16% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-310 张志宇的核心技术人员5.010.07% 　　注:公司董事卢二兵通过长园集团间接持有公司股份。吕二兵持股数量和持股比例摘自长园集团半年报和年报。 　　(三)所持股份的质押或冻结？ 　　截***本招股说明书签署日，公司股东持有的股份未被质押或冻结。 　　三。董事、监事、***管理人员和核心技术人员的对外投资 除投资本公司外，本公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员的对外投资情况如下: 　　以外资企业名义投资的比例在同行业中有竞争力吗？ 深圳市泰永科技有限公司95.21%否董事长兼总经理黄深圳市天宇恒盈投资合伙企业56.29%否 长园集团有限公司0.24%否 深圳仓金亿豪投资企业(有限合伙)2.21%非陆建兵董事。 拉萨藏石投资企业(有限合伙)0.20%否 何桂兵深圳市泰永科技股份有限公司董事、副总经理0.44%否 盛立平董事深圳天宇恒盈投资合伙企业6.67%否 深圳天宇恒赢投资合伙企业2.67%否 晚霞 深圳正翰企业管理策划有限公司财务总监兼董事会秘书， 有限公司70.00%否 蔡建生监事会主席深圳天宇恒盈投资合伙企业2.67%否 陆监事深圳天宇恒盈投资合伙企业2.67%否 冯轲问核心技术人员深圳市泰永科技有限公司0.18%否 张志宇核心技术人员深圳天宇恒盈投资合伙企业1.67%否 注:公司董事卢二兵通过长园集团间接持有公司股份。吕二兵持股数量及持股比例摘自长园集团2017年半年报。 　　公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员的其他对外投资与发行人不存在冲突。 　　4.董事、监事、***管理人员和核心技术人员在***近一年内从事个体经营。 　　本公司及其关联企业的收入。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-311 本公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员上一年度的薪酬情况如下: 　　姓名及职务2016年税前工资(万元)应付单位 黄公司董事长兼总经理43.00 30.61公司董事吴约平 何桂兵28.97公司董事、副总经理 盛立平40.70公司董事 李公司独立董事5.00 熊楚雄5.00公司独立董事 ***公司独立董事5.00 蔡建生24.86公司监事会主席 卢公司监事21.89 13.20公司监事卢兰 余辉财务总监兼董事会秘书21.79公司 冯克让24.43公司技术总监 张志宇R&D公司经理19.07 注:截***本发行股份意向书签署之日，吴约平不再在发行人担任除董事以外的其他职务，也不在发行人领取报酬。 　　动词 （verb的缩写）董事、监事、***管理人员和核心技术人员的兼职 截***本招股说明书签署日，公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员的兼职情况如下: 　　姓名在公司任职的兼职公司名称 在兼职公司任职。兼职公司和公司的关系。公司控股股东泰永科技董事长。 黄董事长兼总经理天宇恒鹰，公司执行合伙人、股东 董事吴约平，泰永科技董事，总经理公司控股股东。 何桂兵，泰永科技董事公司董事、副总经理、控股股东 盛立平董事泰永科技董事公司控股股东 长园集团董事、总经理为持股5%以上的股东，公司董事为董事、***管理人员。 东莞康业投资有限公司董事、总经理卢尔兵董事 深圳市昌嘉经贸有限公司， 有限责任公司 董事、总经理长园集团的控股子公司，持股5%以上的股东，董事为董事、***管理人员的公司。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-312 长垣深瑞继保自动化有限公司 主管 长垣龚闯电力安全技术有限公司董事 深圳市长远电力科技有限公司董事 上海长源电子材料有限公司董事 长园电子(集团)有限公司董事 天津长源电子材料有限公司 主管 长园(南京)智能电网设备有限公司董事 长垣高能电气股份有限公司董事 深圳彭锐软件有限公司董事 深圳市长远特发科技有限公司董事 珠海云泰利自动化设备有限公司董事， 有限公司（Limited的缩写） 深圳长园蔡佳环境材料有限公司董事 深圳市长源辐照科技有限公司董事、总经理东莞三联热收缩材料有限公司董事。 湖南中利新材料股份有限公司董事 深圳沃特玛电池有限公司董事 董事是董事或***经理的公司。 江西金立科技股份有限公司是以董事为董事的公司。 深圳市兴源材料科技股份有限公司监事无。 武汉万盛华电力科技股份有限公司监事 无深圳市藏金投资管理有限公司监事 深大教授***无独立董事无江苏医疗器械股份有限公司独立董事 贵州泰永常征科技有限公司招股意向书， 有限公司（Limited的缩写） 1-1-313 深圳东方嘉盛供应链股份有限公司无独立董事。 李西递(北京)国际建筑设计顾问有限公司独立董事 ***电气工程师无 深圳大学教授无 深圳赖宝高科技股份有限公司无独立董事 国药集团一致药业股份有限公司独立董事无 深圳黄婷国际企业股份有限公司无独立董事 沙河实业股份有限公司无独立董事 无万和证券股份有限公司独立董事。 深圳市万信达生态环境股份有限公司无独立董事。 深圳市海昌华船务有限公司无独立董事。 深圳市元智富海投资管理有限公司董事中无一人。 熊楚雄深圳***海英达生物科技股份有限公司独立董事， 有限公司主管无 晚霞 财务总监兼董事会秘书 深圳市正翰企业管理策划有限公司监事 由公司***管理人员控制余辉的企业 　　六、董事、监事、***管理人员和核心技术人员的亲属 公司董事长兼总经理黄与公司董事系夫妻关系。此外，公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员之间不存在其他亲属关系。 　　七。董事、监事、***管理人员和核心技术人员与公司签订的协议。 　　通过谈判做出的重要承诺及其履行情况 　　(一)公司与其董事、监事、***管理人员和核心技术人员签订的协议。 　　讨论？ 　　公司与内部董事、监事、***管理人员和核心技术人员签订了劳动合同和保密协议。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-314 　　(2)公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员作出的重要承诺。 　　没有吗？ 　　公司董事、监事、***管理人员和核心技术人员的重要承诺详见《XI。发行人的主要股东及发行人的董事、监事、***管理人员”。 　　管理人员的重要承诺和业绩”。 　　(3)协议和承诺的执行情况？ 　　截***本招股说明书签署日，上述协议及承诺均已正常履行，不存在违约情况。 　　八。董事、监事和***管理人员任职资格的合规性 公司董事、监事、***管理人员符合《公司法》及其他相关法律法规和《公司章程》规定的任职资格，不存在被中国证监会采取证券市场行政处罚或禁入措施的情况，不存在被证券交易所公开谴责的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案调查或因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况。 　　(1)发行人的董事(含独立董事)、监事和***管理人员符合《公司法》的规定。 　　工作要求 根据对发行人董事、监事、***管理人员的关联方调查问卷、无犯罪记录证明，以及查询***高人民法院被执行人信息查询系统和中国信息公开网，发行人董事、监事、***管理人员不具备《公司法》***百四十六条关于董事、监事、***管理人员任职的条件: (一)无民事行为能力或者限制民事行为能力；(2) 　　因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年的；(3) 　　破产清算的公司、企业的董事、厂长、经理对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；(4)由于非法 　　被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业的营业执照被吊销之日起未逾三年；(五)数额较大的个人债务。 　　到期未付。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-315 　　(二)发行人的董事(含独立董事)、监事和***管理人员符合中国证监会的要求， 　　证券交易所的指定规定 根据对发行人董事、监事、***管理人员的问卷调查，并经查阅中国证监会、深圳证券交易所、上海证券交易所官网，发行人董事、监事、***管理人员不存在《***公开发行股票并上市管理办法》第十六条规定的董事、监事、***管理人员不得任职的情形: (一)被中国证监会采取证券市场禁入措施仍在， 　　禁期；(二)***近36个月或者***近12个月受到中国证监会处罚。 　　被证券交易所公开谴责；(三)因涉嫌犯罪或者涉嫌违法被司法机关立案侦查的。 　　违法违规行为已被中国证监会立案调查，目前尚无明确结论。 　　根据对发行人董事、监事、***管理人员的问卷调查，并经查询中国证监会、深圳证券交易所、上海证券交易所官网，发行人董事、监事、***管理人员不存在《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》3.2.3。 　　监事、***管理人员任职要求: (一)《公司法》***百四十六条规定。 　　情况之一；(二)被中国证监会采取证券市场禁入措施，期限未满；(3)是 　　证券交易所公开认定不适宜担任上市公司董事、监事、***管理人员，期限未满；(四)本所规定的其他情形。 　　发行人的所有独立董事均具备履行独立董事职责所必需的工作经验和相关知识；与发行人及其他股东不存在可能妨碍其客观、独立判断的关联关系；没有受到证监会、证券交易所的处罚，具备发行人独立董事资格，符合证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的规定。 　　根据发行人提供并经核查的“三会”文件，发行人董事(含独立董事)、监事、***管理人员的任职程序符合《公司法》、《公司章程》等法律法规和公司管理制度的规定。 　　综上所述，发行人董事、监事和***管理人员的任职资格符合《公司法》、《***公开发行股票并上市管理办法》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》及其他有关法律、行政法规和规章的规定。 　　九、发行人的董事、监事和***管理人员近三年的任职情况。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-316 　　(1)董事变更？ 　　于2014年1月1日，本公司董事为黄、、何桂兵、胡开全及黄。 　　报告期内，公司董事的具体变动如下: 　　时间履行程序变更后董事情况变化的原因 2015年10月成立大会 减少:董事胡开泉、黄；增补:导演盛丽萍、吕二兵导演:黄、、何桂兵、盛丽萍、吕二兵。 　　(1)胡开泉由于个人原因 　　由于辞职； 　　(2)黄是的自然控制人。 　　股份派董事，在股东大会选举中，天成控股没有继续提名董事； 　　(3)加强公司治理， 　　增加2名董事(其中，卢二兵为公司股东长园集团提名的董事)。 　　2016年3月 ***届董事会第二次会议；2016年***次临时股东大会 新增独立董事:李、熊楚雄、***。 导演:黄、、何桂兵、盛丽萍、吕二兵、李、熊楚雄、***。 加强公司治理，建立独立董事制度。 　　(2)监事变更？ 　　2014年1月1日，本公司监事为邓。报告期内，公司监事变动情况如下: 　　时间绩效程序变更后主管情况发生变化的原因 2015年十月 长征有限公司工人代表大会； 成立大会。 　　减少:邓监事 补充:监事蔡建生、陆、陆蓝。 监事:蔡建生、陆、陆蓝。 　　(1)邓由于个人 　　请假原因 　　(二)根据《公司法》 　　的有关规定，设立监事会，增加三名监事。 　　(3)***管理人员的变动？ 　　2014年1月1日，公司***管理人员为:总经理何桂兵、副总经理胡开全。 　　报告期内，公司***管理层变动情况如下: 　　时间履行程序变更后***管理人员的情况。 变化的原因 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-317 2015年十月 泰永长征***届董事会***次会议 补充:总经理黄、副总经理何桂兵、财务总监兼董事会秘书。 总经理:黄 副总经理:何桂兵财务总监兼董事会秘书:余晖。 　　(1)加强公司治理； 　　(二)公司法 　　海关条例。 　　从上述变更可以看出，公司董事、监事和***管理人员的变更主要是为了加强公司治理，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，履行了必要的法律程序。报告期内，公司董事、监事和***管理人员未发生重大变动。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-318 第九节公司治理 　　一、发行人的股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书。 　　以及专门委员会的建立、完善和运作。 发行人自成立以来，按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》及其他相关法律法规和规范性文件的要求，建立了由股东会、董事会、监事会和管理层组成的公司治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层相互协调、相互制衡的机制。制定了公司章程、“三会”议事规则、独立董事工作制度、董事会秘书工作制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、对外投资管理制度等。, 建立了较为科学规范的公司治理结构，制定和完善了相关的内部控制制度，包括股东大会、董事会、监事会和董事会秘书、专门委员会等。 　　(一)股东大会制度的建立、完善和运行情况 　　1.股东大会的组成 股东大会是公司的***高权力机构，公司有四名股东。 　　2.股东的权利和义务 股东根据所持股份种类享有权利，承担义务；持有同种股份的股东享有相同的权利，承担相同的义务。根据《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定，公司股东享有以下权利: (一)根据所持股份领取股息和其他收益。 　　形式上的利益分配；(二)依法请求、召集、主持、参与或者指定股东代理人参与。 　　股东大会，并行使相应的表决权；(三)对公司经营进行监督并提出建议或 　　查询；(四)依照法律、行政法规和公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份。 　　股份；(五)查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东会会议记录、董事。 　　会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；(六)公司终止或清算时，根据 　　其持有的股份参与公司剩余财产的分配；(七)股东会作出的公司合并决定。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-319 不同意合并、分立决议的股东要求公司收购其股份；(八)法律、行政法规和部 　　条例或章程规定的其他权利。 　　根据公司章程和股东大会议事规则，公司股东承担以下义务: 　　(一)遵守法律、行政法规和公司章程；(二)按照其认购的股份和参与方式支付。 　　股本；(三)除法律、法规规定的情形外，不得退股；(四)不得滥用股东权利。 　　损害公司或其他股东的利益；不得滥用公司的独立法人地位和股东的有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用权利，给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避债务，严重损害公司债权人利益的，对公司债务承担连带责任；(5)法律、 　　行政法规和公司章程规定的其他义务。 　　3.股东大会的职权 根据《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权: (一)决定公司的经营方针和投资计划；㈡选举和 　　更换非职工代表担任的董事、监事，决定董事、监事的报酬事项；(3) 　　审议批准董事会的报告；(四)审议批准监事会的报告。(五)公司审批年份。 　　财务预算方案和决算方案；(六)审议批准公司和弥补亏损方的利润分配方案。 　　案例；(七)对公司增加或者减少注册资本作出决议；(八)发行公司债券 　　分辨率；(九)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；(10) 　　修改公司章程；(十一)对会计师事务所的聘任和解聘作出决议；(12)审查 　　批准第四十一条规定的安全事项；(十三)审议公司一年内的重大资产购买和出售事项。 　　产量超过公司***近一期经审计总资产的30%；(十四)审议批准变更募集资金。 　　使用事项；(十五)审议股权激励计划；(十六)审查法律、行政法规和部门规章。 　　根据《条例》或《公司章程》应由股东大会决定的其他事项。 　　4.股东大会议事规则 　　(一)会议的召开 根据股东大会议事规则，股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应当在上一个会计年度结束后的6个月内举行。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-320 临时股东大会不定期召开，出现《公司法》***百零一条规定应当召开临时股东大会的情形，临时股东大会应当在2个月内召开。 　　(二)会议提案和通知 提案内容应属于股东大会职权范围，议题明确，决议具体，符合法律、行政法规和本章程的有关规定。 　　单独或者合计持有公司3%以上股份的股东可以提出临时提案，并于股东大会召开10日前以书面形式提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内向股东大会发出补充通知，告知临时提案的内容。 　　发出股东大会通知后，召集人不得修改股东大会通知中所列的提案或增加新的提案。 　　召集人应在年度股东大会召开20日前以专人、邮寄、传真、电子邮件或本章程规定的其他方式通知股东，临时股东大会召开15日前以专人、邮寄、传真、电子邮件或本章程规定的其他方式通知股东。 　　(三)会议的召开 公司应当在公司住所或者公司章程规定的地点召开股东会。 　　股东大会应当通过设置会场以现场会议的形式召开，并按照法律、行政法规、中国证监会或者公司章程的规定，采用安全、经济、便捷的网络等方式，方便股东参加股东大会。以上述方式出席股东大会的股东视为出席。 　　股东可以亲自出席股东大会并行使表决权，也可以在授权范围内委托他人出席并行使表决权。 　　5.股东大会的运作 2015年10月20日，公司召开创立大会和***次股东大会，审议通过了公司章程和股东大会议事规则，形成了完善的股东大会制度，符合中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。 　　公司章程规定了股东会的职责权限和股东会的基本制度；贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-321 同时，《股东大会议事规则》对股东大会的召集程序制定了详细的规则。 　　股份公司自成立以来，股东大会一直按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》运作。公司历次股东大会的召集、提议、出席、审议、表决、决议和会议记录均按照有关规定进行。 　　本公司历届股东大会召开情况如下: 　　序号会议名称召开时间 1成立大会2015年10月20日 2 2016年***次临时股东大会2016年3月16日 3 2015年年度股东大会2016年5月30日 4 2016年第二次临时股东大会2016年10月31日 5 2017年***次临时股东大会2017年2月5日 6 2017年第二次临时股东大会2017年2月23日 7 2016年年度股东大会2017年6月30日 8 2017年第三次临时股东大会2017年10月12日 上述股东大会及决议合法有效，行使职权不存在违反《公司法》及其他规定的情形。 　　(2)董事会制度的建立、完善和运行？ 　　公司制定了董事会议事规则，董事会运作规范。公司董事严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》行使权利、履行义务。 　　1.董事会的组成 董事会是公司的***高决策机构。目前，公司董事会由8名董事和1名董事长组成。其中，外部董事1名，独立董事3名。 　　2.董事会的权力 根据公司章程和董事会议事规则，董事会行使以下职权: 　　(一)召集股东会，并向股东会报告工作； 　　(二)执行股东大会的决议。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-322 　　(三)决定公司的经营计划和投资方案； 　　(四)制定公司的年度财务预算、决算方案； 　　(五)制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案； 　　(六)制定公司增加或者减少注册资本、发行债券或者其他证券以及上市的方案； 　　(七)起草公司重大收购、收购公司股份或者公司合并、分立、解散和变更的方案。 　　分割形式的方案； 　　(八)在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购、出售资产及资产抵销事宜。 　　质押、对外担保、委托理财、关联交易等事项； 　　(九)决定公司内部管理机构的设置； 　　(十)聘任或者解聘公司总经理和董事会秘书；根据总经理的提名、任命或委派 　　解聘公司副总经理、财务负责人等***管理人员，决定其报酬和奖惩事项； 　　(十一)制定公司的基本管理制度； 　　(十二)制定章程的修改方案； 　　(十三)管理公司的信息披露； 　　(十四)提请股东大会聘任或者更换为公司审计的会计师事务所； 　　(十五)听取公司总经理的工作汇报，检查总经理的工作； 　　(十六)法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他权力。 　　3.董事会议事规则 　　(一)召集和主持会议 董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年上半年和下半年***少召开一次定期会议。 　　董事会会议由董事长召集并主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-323 　　(二)会议通知 召开董事会定期会议和临时会议时，董事会办公室应以直接送达、传真、电子邮件或其他方式向全体董事、监事、总经理和董事会秘书提交加盖董事会办公室印章的书面会议通知。不直接送达的，也应当电话确认，并做好相应记录。如遇需要董事会立即作出决议的特殊情况，为公司利益，召开董事会临时会议可不受前款通知方式和通知时限的限制。 　　(三)会议决议 董事会审议通过会议提案并形成相关决议，提案须经公司半数以上董事表决通过。法律、行政法规和本章程规定，董事会作出决议时，应当取得更多董事的同意，从其规定。 　　4.董事会的运作 自2015年10月20日***届董事会***次会议以来，公司已召开10次董事会会议。历届董事会的召集、出席、审议和表决均按照《公司法》、《公司章程》和《董事会议事规则》的要求规范进行，决议合法有效。历届董事会会议如下: 　　序号会议名称召开时间 1 2015年10月20日***届董事会***次会议 22016年2月29日***届董事会第二次会议 3***届董事会第三次会议2016年5月6日 4 2016年10月14日***届董事会第四次会议 5 2017年1月20日***届董事会第五次会议 6***届董事会第六次会议2017年2月8日 7***届董事会第七次会议2017年6月9日 8***届董事会第八次会议2017年9月14日 9***届董事会第九次会议2017年9月26日 10***节董事会第十次会议2017年12月18日 　　(3)监事会制度的建立、完善和运行情况？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-324 公司制定了《监事会议事规则》，规范了监事会的运作。公司监事严格按照公司章程和监事会议事规则行使权利、履行义务。 　　1、监事会的组成 公司监事会设监事3名，其中股东代表监事2名，职工代表监事1名。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工代表大会或其他形式民主选举产生。 　　2、监事会的职权 根据公司章程和监事会议事规则，监事会行使以下职权: 　　(一)审议董事会编制的公司定期报告，并提出书面审议意见； 　　(2)检查公司财务； 　　(三)监督董事和***管理人员执行公司职务，对违反法律、 　　行政法规、公司章程或者股东大会决议提出罢免建议的董事、***管理人员； 　　(四)当董事、***管理人员的行为损害公司利益时，要求董事、***管理人员。 　　管理人员进行纠正； 　　(五)提议召开临时股东大会，董事会不符合《公司法》要求。 　　履行股东会职责时，召集和主持股东会； 　　(六)向股东大会提交提案； 　　(七)依照《公司法》***百五十二条的规定，向董事、***管理人员。 　　诉讼； 　　(八)发现公司经营状况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计。 　　律师事务所、律师事务所等专业机构协助工作，费用由公司承担。 　　3.监事会议事规则 　　(一)召集和主持会议 监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会定期会议每半年召开一次。有下列情形之一的，监事会应当在10日内召开临时会议:监事提议召开临时会议的；股东大会和董事会通过的决议违反法律、法规、规章、监管机构的各项规定和要求、公司章程、股东大会决议及其他有关规定；高邮泰永常征科技有限公司董事及招股意向书 1-1-325 当一级管理人员的不当行为可能对公司造成重大损害或在市场上造成不良影响时；当公司、董事， 监事、***管理人员被股东起诉；章程规定的其他情形。 　　监事会会议由监事会主席召集并主持；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持。 　　(二)会议通知 监事会召开定期会议和临时会议，应当以直接送达、传真、电子邮件或其他方式向全体监事发出加盖监事会印章的书面会议通知。不直接送达的，也应当电话确认，并做好相应记录。 　　(三)会议决议 监事会会议表决采取一人一票无记名投票方式。监事会的决议应当经全体监事的过半数同意。 　　4.监事会的运作 自2015年10月20日***届监事会***次会议以来，公司共召开了九次监事会会议。监事会历次会议的召开、出席、审议和表决均符合《公司法》和《公司章程》的要求，决议合法有效。监事会历次会议情况如下: 　　序号会议名称召开时间 1***届监事会***次会议2015年10月20日 2***届监事会第二次会议2016年2月29日 3***届监事会第三次会议2016年5月6日 4***届监事会第四次会议2016年10月14日 5***届监事会第五次会议2017年1月20日 6***届监事会第六次会议2017年2月8日 7***届监事会第七次会议2017年6月9日 8***届监事会第八次会议2017年9月14日 9***届监事会第九次会议2017年12月20日 　　(四)独立董事制度的建立、完善和运行情况。 　　1.关于独立董事的信息 2016年3月16日，2016年***次临时股东大会选举熊楚雄、李为华为公司***届董事会独立董事。贵州泰永常征科技股份有限公司每位独立董事的任期及本届董事会的任期 1-1-326 一致，任期届满，可以连选连任，但连任期限不得超过六年。公司独立董事人数超过董事人数的1/3。其中， 熊楚雄，深圳大学会计学教授，拥有注册会计师资格。上述独立董事的提名和聘任符合《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和中国证监会《公司章程》的有关规定。 　　2.独立董事的制度安排 　　(1)独立董事工作制度 为完善公司法人治理结构，强化对非独立董事和经理层的约束和监督机制，有效保护中小股东和利益相关者的利益，促进公司规范运作，公司根据《公司法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》等法律、行政法规、部门规章和规范性文件以及《公司章程》的有关规定，制定了独立董事工作制度。 　　(2)独立董事的特殊权力 除《公司法》及其他相关法律法规赋予的职权外，独立董事还应被赋予以下特殊职权: 　　(一)重大关联交易(指公司拟达成总额超过300万元或超过公开。 　　公司***近一期经审计净资产值的5%)应事先经独立董事书面同意，并提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告作为判断依据； 　　(二)向董事会提议聘任或者解聘会计师事务所； 　　(三)提请董事会召开临时股东大会； 　　(四)提议召开董事会会议； 　　(五)独立聘请外部审计机构和咨询机构； 　　(六)股东大会召开前可以向股东公开征集投票权； 　　(七)法律、法规和公司章程规定的独立董事的其他职权。 　　独立董事行使上述职权时，应取得全体独立董事1/2以上的同意。 　　(三)独立董事履行职责的情况 根据公司章程和独立董事工作制度，独立董事的引入和设立对完善公司治理结构起到了良好的作用。本公司独立董事严格按照《贵州泰永常征科技股份有限公司章程》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》及其他相关招股说明书 1-1-327 制度的规定行使自己的权利，履行自己的职责。公司董事会在做出重大决策前充分听取了独立董事的意见。独立董事对公司规范运作、审慎把握募集资金投资项目的选择、经营管理、发展方向和发展战略起到良好的促进作用。 　　(五)董事会秘书制度的建立、完善和运行情况。 　　1.董事会秘书 公司于2015年10月20日召开的***届董事会***次会议上，审议通过了《董事会秘书工作规则》，一致同意聘任回宇为公司董事会秘书。董事会秘书是公司的***管理人员，对董事会负责。 　　2、董事会秘书制度安排 　　(1)董事会秘书工作制度 为促进公司规范运作，充分发挥董事会秘书的作用，加强对董事会秘书工作的指导，充分保护公司及股东的合法权益，根据《公司法》、《证券法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，公司制定了《董事会秘书工作规则》。 　　(二)董事会秘书的权限 董事会秘书依照法律、法规和公司章程行使下列职权: 　　(一)组织筹备董事会和股东大会，准备会议材料，安排相关会议。 　　负责会议记录，确保记录的准确性和完整性，保存会议文件和记录，积极掌握相关决议的执行情况。向董事会报告，并对执行中的重要问题提出建议； 　　(2)保证公司董事会决定的重大事项严格按照规定程序进行。据董事会称 　　参与董事会决策事项的咨询分析，提出相应的意见和建议。受委托承担董事会及其相关委员会的日常工作； 　　(三)作为公司与证券监管部门的联络员，负责组织编制并及时报送证券监管部门。 　　行政部门要求的文件，负责接受证券监管部门交办的相关任务并组织完成；确保公司准备并提交主管当局依法要求的报告和文件； 　　(4)负责协调和组织公司信息披露工作，建立和完善信息披露制度。 　　参加公司所有涉及信息披露的相关会议，及时了解公司重大经营决策及相关信息； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-328 　　(五)保证公司股东名册的正确建立，负责公司股东名册的管理和保存， 　　董事名单、主要股东持股数量和董事持股记录，以及公司发行的债券持有人名单； 　　(六)协助董事、经理在行使职权时有效执行国内外法律、法规和公司章程。 　　和其他相关规定。在知道公司已经作出或者可能作出违反有关规定的决议时，有义务及时提醒，并有权向有关证券监管部门如实反映情况； 　　(七)为公司监事会和其他审计机构履行监督职能提供必要的信息。 　　材料，协助调查公司财务总监、公司董事和经理人员履行诚信责任的情况； 　　(八)保证公司有完整的组织文件和记录，并保证有权获得公司的有关记录和文件。 　　人及时得到相关文件和记录； 　　(9)履行***法律、法规、证券监管机构和董事会授予的其他职权。 　　(三)董事会秘书履行职责的情况 公司董事会秘书制度的建立有效促进了董事会的日常工作。公司董事会秘书回宇自任职以来，按照《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的要求开展工作，认真履行职责。董事会秘书在完善公司法人治理结构、与监管部门沟通协调等方面也发挥了重要作用。 　　(6)董事会专门委员会制度的建立？ 　　为进一步完善公司治理结构，充分发挥独立董事的作用，根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和《公司章程》,公司在董事会下设立了战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和提名委员会。 　　2016年2月29日，***届董事会第二次会议审议通过了《关于设立董事会专门委员会的议案》，并提交股东大会审议。2016年3月16日，2016年***次临时股东大会审议通过了上述议案。 　　1.设立战略委员会 　　(1)人员构成 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-329 战略委员会成员由三名董事组成，其中包括一名独立董事。发行人战略委员会成员为黄、、李，召集人为黄。 　　(2)职责和权限 战略委员会的主要职责和权限:研究公司长期发展战略规划并提出建议；公司董事会授权的其他事项。战略委员会对董事会负责，其提案提交董事会审议决定。 　　(3)议事规则和决策程序 根据战略委员会实施细则，战略委员会每年***少召开一次会议，并于会议召开五日前通知全体委员。会议由召集人主持。召集人不能出席的，可以委托其他成员(独立董事)主持。 　　战略委员会会议须有三分之二以上委员出席方可举行；每个成员有一票；会议作出的决议必须经全体成员的过半数通过。 　　2.审计委员会的设立 　　(1)人员构成 审计委员会成员由三名董事组成，其中包括两名独立董事，其中***少一名是专业会计师。审计委员会下设审计部作为日常办事机构，负责日常工作联络和会议组织。发行人审计委员会成员为熊楚雄、、李，熊楚雄为召集人。 　　(2)职责和权限 审计委员会的主要职责和权限:提议聘请或更换外部审计机构；监督公司内部审计制度及其实施；负责内部审核和外部审核之间的沟通；审阅公司的财务信息及其披露；检讨本公司的内部监控系统；公司董事会授权的其他事项。 　　(3)议事规则和决策程序 在每个会计年度，审计委员会应***少召开一次定期会议。定期会议应当在上一个会计年度结束后的六个月内召开，并于会议召开五日前通知全体成员。会议由召集人主持，召集人不能出席时，可委托其他成员主持。发审委会议应以《贵州泰永常征科技股份有限公司发行股票意向书》为基础 1-1-330 只有三分之二以上的成员出席，才能举行；每个成员有一票；会议作出的决议必须经全体成员的过半数通过。 　　3.提名委员会的设立 　　(1)人员构成 提名委员会成员由三名董事组成，其中包括两名独立董事。发行人提名委员会成员为李、***、盛丽萍，主任委员为李。 　　(2)职责和权限 提名委员会的主要职权:研究董事和***管理人员的遴选标准和程序，并向董事会提出建议；广泛寻找合格的董事和***管理人员；对董事、***管理人员候选人进行审核并提出建议；董事会授权的其他事项。 　　提名委员会对董事会负责，其提案提交董事会审议决定；董事会应充分尊重提名委员会关于董事和经理提名的建议，在没有充分理由或可靠证据的情况下，不得搁置提名委员会提名的董事和经理。 　　(3)议事规则和决策程序 根据提名委员会实施细则，提名委员会每年***少召开一次会议，并于会议召开前七天通知全体委员。会议应由主席主持。如果主席不能出席，他可以委托另一名成员主持。 　　提名委员会会议须有三分之二以上委员出席方可举行；每个成员有一票；会议作出的决议必须经全体成员的过半数通过。 　　4.薪酬与考核委员会的设置 　　(1)人员构成 薪酬与考核委员会由三名董事组成，其中包括两名独立董事。薪酬与考核委员会下设工作小组，负责提供公司经营情况和被考核人员的信息，为薪酬与考核委员会会议的日常工作做准备。发行人薪酬与考核委员会委员为***、熊楚雄、何桂兵，召集人为***。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-331 　　(2)职责和权限 薪酬与考核委员会的主要职责和权限是:研究董事和***管理人员的考核标准，并根据公司实际情况做出考核和建议；研究及检讨董事及***管理人员的薪酬政策及计划；董事会授权的其他事项。董事会有权否决损害公司和股东利益的补偿方案或方案。 　　(3)议事规则和决策程序 根据薪酬与考核委员会实施细则，薪酬与考核委员会每年***少召开一次会议，并于会议召开五日前通知全体委员。会议由召集人主持。召集人不能出席的，可以委托其他成员主持。 　　薪酬与考核委员会会议须有三分之二以上委员出席方可举行；每个成员有一票；会议作出的决议必须经全体成员的过半数通过。 　　二、公司的违法行为 报告期内未发生重大违法违规事件。 　　三、控股股东、实际控制人及其他受资金占用和公众控制的企业 　　关于公司担保的信息。 　　(一)资金占用？ 　　报告期内，公司向控股股东及实际控制人借入资金。各报告期末，其他应收控股股东及实际控制人账款余额如下: 　　单位:万元 关联方名称2017-6-30、2016-12-31、2015-12-31、2014-12-31 泰永科技-4，422.66 　　黄129.81 　　吴约平-55.00 　　总计-4 607.47 　　截***本招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人已归还全部借款。 　　同时，公司控股股东及实际控制人出具了《关于不占用公司资金的承诺》，承诺如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-332 “本人/本企业及本人/本企业控制的企业不存在以下列任何方式占用本公司及其控股子公司资金的情况: 　　1.将公司资金有偿或无偿借给本人/企业及本人/企业控制的企业；或者 　　其他相关方使用； 　　2、通过银行或非银行金融机构向我/我的企业以及我/我的企业控制的企业或其 　　其他关联方提供委托贷款； 　　3.委托本人/本企业及本人/本企业控制的企业或其他关联方进行投资活动； 　　4.本人/本企业与本人/本企业控制的企业或其他关联方不存在真实交易。 　　背景商业承兑汇票； 　　5.代表本人/企业及本人/企业控制的企业或其他关联方偿还债务； 　　6.中国证监会认定的其他方式。" 2017年2月，发行人召开2017年第二次临时股东大会，审议通过了《关于确认公司***近三年关联交易的议案》，并对报告期内发行人关联方资金占用情况进行了补充审议。发行人独立董事对上述关联交易发表了独立意见，认为上述关联交易没有损害公司和股东的利益。 　　公司承诺进一步强化内部控制制度，规范公司与大股东及关联方的往来。公司根据《公司章程》上市的相关要求和《关联交易管理制度》，建立了规范关联方占用公司资金行为的制度和措施。公司财务部应定期检查关联方资金往来，并报告检查情况；公司独立董事、监事定期检查公司与关联方的资金往来情况，了解公司是否存在被控股股东及其关联方占用、转移公司资金、资产等资源的情况。如果发现任何异常情况，他们将及时提交给公司董事会采取相应措施。 　　同时，公司将严格按照公司章程和关联交易决策制度，履行审批程序，规范关联交易。 　　截***2015年底，发行人关联资金占用情况已清理完毕，公司已建立健全相关内控制度，不会影响发行人的独立性，不会对本次发行产生实质性影响。 　　(2)对外担保？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-333 报告期内，公司未对控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保。 　　公司在章程中明确规定了对外担保的审批权限和审查程序，从制度上保证了公司的对外担保行为。 　　为保护投资者合法权益，规范公司对外担保行为，有效防范公司对外担保风险，公司审议通过了《公司章程》和《对外担保管理制度》，制定了对外担保的条件、程序和管理办法，规定对公司对外担保进行统一管理。未经公司董事会或股东大会批准，任何人无权以公司名义签署对外担保的合同、协议或其他类似法律文件。 　　1、对外担保的审批权限 公司股东会是公司对外担保的***高决策机构。 　　公司的下列对外担保应经董事会审议通过，并提交股东大会审议通过: 　　(一)单笔担保金额超过公司***近一期经审计净资产10%的担保； 　　(2)公司及控股子公司对外担保总额超过公司***近一期经审计的净资本。 　　生产50%后提供的任何保证； 　　(三)连续12个月内公司担保总额超过公司***近一期经审计总资产的30%。 　　担保； 　　(4)公司担保金额连续12个月内超过公司***近一期经审计净资产的50%。 　　且***金额超过5000万元； 　　(五)为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保； 　　(六)为股东、实际控制人及其关联方提供的担保； 　　(7)法律、法规和本章程规定的其他情形。 　　董事会审议担保事项时，应当经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同意。除第(三)项外的上述担保事项，由出席会议的股东召开股东大会审议。 　　半数以上投票权通过。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-334 股东大会审议为股东、实际控制人及其关联方担保的议案时，实际控制人控制的股东或者股东不得参与表决，表决应当由其他股东所持表决权的半数以上通过。 　　股东大会审议上述第(三)项担保时，以出席会议的股东所持表决权为准。 　　超过三分之二的人通过了。 　　上述担保以外的其他担保，董事会应当予以考虑。 　　2.对外担保程序 公司根据申请担保人提供的基本情况，组织对申请担保人的经营财务状况、项目状况、信用状况、行业前景等进行调查核实，按照合同审批程序进行审核，并将相关情况报公司董事会或股东大会批准。公司董事会或股东大会对提交的材料进行审议和表决，并记录表决结果。公司董事长或其他合法授权的人员应根据董事会或股东大会的决议代表公司签署担保合同。公司财务部门在接受反担保抵押和反担保质押时， 会同公司法律部，完善相关法律手续，特别是及时办理抵押或质押登记。公司财务部负责对外担保的具体事务。公司财务部的主要职责如下: 　　(一)对被担保单位进行信用调查和评估； 　　(二)具体担保程序； 　　(3)对外担保生效后，做好对被担保单位的跟踪、检查和监督工作； 　　(4)做好被担保企业的档案备案管理工作； 　　(5)按规定及时、如实向公司审计机关提供公司所有对外担保； 　　(6)办理与担保有关的其他事宜。 　　公司应妥善管理担保合同及相关原始资料，及时进行清理和检查，并定期与银行等相关机构进行核对，确保归档资料的完整、准确和有效，并关注担保的时效期限。在合同管理过程中，一旦发现未经董事会或股东大会批准的异常合同，应及时向董事会和监事会报告。 　　3.对外担保的信息披露 公司应按照公司章程、对外担保管理制度及其他相关规定，切实履行对外担保信息披露义务。涉及公司对外担保的任何部门和责任人，贵州泰永常征科技有限公司， 股份有限公司招股意向书。 1-1-335 有责任及时向公司董事会秘书报告对外担保情况，并提供信息披露所需的文件和资料。公司相关部门在担保信息依法公开披露前，应采取必要措施将信息知情人控制在***低限度。任何合法或非法知悉本公司担保信息的人，均负有保密义务，直***该信息依法公开披露之日，否则将承担由此产生的法律责任。 　　4、实施对外担保制度 报告期内，上述对外担保制度安排执行情况良好。 　　四。公司管理层和注册会计师对内部控制制度的评价 　　(1)管理层对内部控制的评价结论？ 　　根据对公司财务报告内部控制重大缺陷的认定，在评估报告基准日，财务报告内部控制不存在重大缺陷。董事会认为，公司按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。根据非财务报告重大内部控制缺陷认定，公司在评估报告基准日未发现非财务报告重大内部控制缺陷。自评估报告基准日***评估报告出具日，不存在影响内部控制有效性评估结论的因素。 　　公司现有内部控制制度能够基本满足公司管理的要求，为编制真实、完整、公允的财务报表提供合理保障，保障公司经营活动的健康运行和***相关法律法规及内部规章制度的执行，保护公司资产的安全完整。 　　(2)注册会计师对公司内部控制制度的意见？ 　　发行人会计师对公司内部控制的有效性出具了“大华黑字[2017]第003400号”和《内部控制评价报告》，认为泰永常征于2017年6月30日按照《企业内部控制基本规范》及相关规定，在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效内部控制。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-336 第十节财务会计信息 本节披露或引用的财务会计信息，除特别注明外，均来自大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告。投资者欲详细了解公司的财务状况、经营成果和会计政策，应认真阅读财务报表和审计报告，以供参考。 　　一、公司报告期合并财务报表 　　(1)合并财务报表 　　1.综合平衡表 单位:元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 流动资产: 　　货币资金47682933.1167，371，276.0611，913999.715，256944.40 　　应收票据50，515，075.48 29，296，670.69 35，123，130.74 17，622，524.45 　　应收账款140，779，455.27 110，786，360.26 87，377，440.85 58，239，861.05 　　预付款项1，469，173.39 3，829，702.36 2，667，971.00 2，171，846.43 　　其他应收款4，145，159.023，735，577.124，131，804.9749，694，426.30。 　　库存89，668，840.92 98，385，949.79 84，811，464.39 73，698，601.01 　　其他流动资产6，457，148.09 2，171，913.15 29，091，509.43- 　　流动资产总额340，717，785.28，315，577，449.43，255，117，321.09，206，684，203.64。 　　非流动资产: 　　固定资产59，772，689.34 61，073，411.07 65，158，406.50 67，789，532.18 　　在建工程5996153.85- 　　无形资产12073514.15 12705782.91 13879466.69 15140390.65 　　长期待摊费用564，867.21，541，176.50- 　　递延所得税资产2，881，232.222，270，152.38 1，979，225.13 1，233，907.23 　　其他非流动资产3，020，575.46 4，419，187.67 1，244，133.10 517，418.85 　　非流动资产总额84，309，032.23 81，009，710.53 82，261，231.42 84，681，248.91。 　　总资产425，026，817.51 396，587，159.96 337，378，552.51 291，365，452.55。 　　流动负债: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-337 短期贷款-5，120，625.43 　　应付票据-1，740，268.66- 　　应付账款48，424，350.95 35，379，171.40 44，145，660.25 52，632，040.68 　　预收账款1，608，436.101，321，863.374，648，622.124，774，047.89 　　应付职工薪酬4，866，585.98 7，455，475.84 7，137，562.07 4，139，732.32。 　　应交税费13，089，800.81 14，445，749.03 8，655，403.22 6，373，891.83。 　　应付股利18，079，950.00- 　　其他应付款485，422.82 1，647，313.74 1，630，006.12 1，604，712.93。 　　流动负债总额86，554，546.66 61，989，842.04 66，217，253.78 74，645，051.08。 　　非流动负债: 　　递延收益18，622，867.82 17，499，494.38 17，412，747.51 17，751，000.64 　　非流动负债合计18，622，867.82 17，499，494.38 17，412，747.51 17，751，000.64。 　　负债总额105，177，414.48 79，489，336.42 83，630，001.29 92，396，051.72。 　　所有者权益: 　　股本7035 万.00 7035 万.00 7035 万.00 6000 万.00 　　资本公积176423649.80，176423649.80，176423649.80，56847750.16 　　盈余公积8021445.038021445.032454777.515530631.30 　　未分配利润65，054，308.20 62，302，728.71 4，520，123.91 76，591，019.37。 　　归属于母公司的所有者权益合计319，849，403.03，317，097，823.54，253，748，551.22，198，969，400.83。 　　少数股东权益-所有者权益合计319，849，403.03，317，097，823.54，253，748，551.22，198，969，400.83。 　　负债和所有者权益合计425，026，817.51 396，587，159.96 337，378，552.51 291，365，452.55。 　　2.损益汇报表 单位:元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 　　一、营业收入总额144，193，187.12323，598，025.08303，778，846.8253，916，939.03。 　　减:营业成本66，529，075.22，143，363，738.61，128，870，663.50，109，079，547.65。 　　税费2，490，939.15 4，968，055.91 3，920，112.93 3，135，353.67 　　销售费用31，382，888.44 65，999，753.22 64，541，026.07 50，553，214.05。 　　管理费用21，307，783.92 36，219，315.57 46，942，810.25 29，693，380.30。 　　财务费用-584.93-56，786.98 90，581.52 193，896.96 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-338 资产减值损失3，068，924.19 2，773，248.20 4，415，115.50 2，844，740.57。 　　加:投资收益493，301.65 720，266.21 10，107.70 386，167.29。 　　其中:合营企业和联营企业投资收益。 -其他收入1，539，188.33- 　　二。营业利润21，446，651.11 71，050，966.76 55，008，644.75 58，802，973.12 　　加:营业外收入2，481，458.21 3，718，600.91 4，457，005.08 4，588，802.52。 　　其中:处置非流动资产收益-295.00。 　　减:营业外支出61，500.18，169，404.55，22，052.22，187，148.41。 　　其中:非流动资产处置损失-8，003.20。 　　三。利润总额23，866，609.14 74，600，163.12 59，443，597.61 63，204，627.23 　　减:所得税费用3，035，079.65 11，250，890.80 6，013，347.22 7，646，600.20。 　　四。净利润20，831，529.49 63，349，272.32 53，430，250.39 55，558，027.03。 　　归属于母公司的净利润20，831，529.49 63，349，272.32 53，430，250.39 55，558，027.03。 　　少数股东损益- 　　动词 （verb的缩写）其他综合收益- 　　不及物动词综合收益总额20，831，529.49 63，349，272.32 53，430，250.39 55，558，027.03。 　　归属于母公司所有者的综合收益总额20，831，529.49 63，349，272.32 53，430，250.39 55，558，027.03。 　　七。每股收益: 　　(1)基本每股收益 　　(***/股)0.30 0.90 0.79 0.93 　　(2)稀释每股收益 　　(***/股)0.30 0.90 0.79 0.93 　　3.合并现金流量表 单位:元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 　　一、当前的经营活动 　　黄金流量: 　　销售商品和提供劳务收到的现金115，268，141.69 349，696，453.59 308，519，826.09 269，525，316.08。 　　退还已收税费1，539，188.33，673，125.49，2，457，963.75，1，610，080.99。 　　收到其他业务活动3，960，364.031，177，291.091，013，388.201，069，910.50。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-339 相关现金 经营活动现金流入小计120，767，694.05 351，546，870.17 311，991，178.04 272，205，307.57。 　　购买商品和接受劳务支付的现金45，964，993.93，155，348，265.22，148，284，015.18，141，346，938.30。 　　支付给职工及为职工支付的现金40，692，805.10 73，949，498.84 72，353，016.58 54，664，419.84。 　　缴纳的所有税24，000，676.67 40，070，169.78 41，466，338.60 28，650，329.59。 　　支付其他与经营活动有关的现金24，950，090.721 46，522，793.62 40，898，592.27 33，754，981.85。 经营活动现金流出小计135，608，566.42，315，890，727.46，303，001，962.63，258，416，669.58。 　　经营活动现金流量净额-14，840，872.37 35，656，142.71 8，989，215.41 13，788，637.99 　　二、当前的投资活动 　　黄金流量: 　　投资收益收到的现金493，301.65 720，266.21 10，107.70 386，167.29 　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 508,007.95 24,805.59 860.00 　　收到其他与投资活动有关的现金106，043，014.33 59，380，388.77 24，354，391.24 53，476，798.63。 　　投资活动现金流入小计106，536，315.98 60，608，662.93 24，389，304.53 53，863，825.92。 　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 4,615,612.86 14,395,690.25 8,889,373.51 6,824,053.10 　　支付其他与投资活动有关的现金107，213，250.06 30，600，000.00 52，935，970.46 40，900，000.00。 　　投资活动现金流出小计111，828，862.92 44，995，690.25 61，825，343.97 47，724，053.10 　　投资活动产生的现金流量净额-5，292，546.94 15，612，972.68-37，436，039.44 6，139，772.82。 　　第三，筹资活动产生的现金 　　黄金流量: 　　吸收投资收到的现金-92，000，000.00- 　　其中:子公司收到少数股东投资的现金-收到借款的现金-5，120，625.43。 　　收到其他与筹资活动有关的现金2，580，000.002，820，920.0147，693，306.462，582，380.00。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-340 筹资活动现金流入小计2，580，000.002，820，920.01139，693，306.467，703，005.43。 　　偿还债务支付的现金-5，120，625.43- 　　分配股利、利润或支付利息支付的现金-100，168，801.69，127，202.92 　　其中:子公司向少数股东支付的股利和利润-其他与筹资活动有关的现金-371，291.43-32，567，905.64。 　　筹资活动现金流出小计-371，291.43 105，289，427.12 32，695，108.56 　　筹资活动产生的现金流量净额2，580，000.002，449，628.58 34，403，879.34-24，992，103.13。 　　四、汇率变动对现金的影响 　　影响力- 　　动词 （verb的缩写）现金和现金等价物 　　净增-17，553，419.31 53，718，743.97 5，957，055.31-5，063，692.32 　　加:现金及现金等价物的年初余额64，332，743.6810，613，999.714，656，944.409，720，636.72。 　　不及物动词期末现金和现金等。 　　价值余额为46，779，324.37 64，332，743.68 10，613，999.71 4，656，944.40。 　　(二)母公司财务报表 　　1.母公司资产负债表 单位:元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 流动资产: 　　货币资金6，738，857.31 6，355，954.40 3，212，860.35 1，474，431.07 　　应收票据4，593，950.21 14，926，315.71 10，470，452.06 9，515，610.64 　　应收账款188，134，582.71，141，741，615.94，112，959，872.50，37，674，753.48。 　　预付款项806，190.921，683，086.512，151，127.911，659，079.30 　　应收股利37，530，000.00 17，530，000.00 22，030，000.00- 　　其他应收款1，605，356.72 1，072，491.55 665，869.51 696，297.27 　　库存64，534，915.99 70，480，570.41 60，297，309.56 51，822，892.37 　　其他流动资产5，243，898.03 2，171，913.15 391，509.43- 　　流动资产总额309，187，751.89 255，961，947.67 212，179，001.32 102，843，064.13。 　　非流动资产: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-341 长期股权投资30 654 052.66 30 654 052.66 30 654 052.66 30 654 054 052.66 　　固定资产56011215.88 57432101.85 61693096.79 64392148.04 　　在建工程4705555.56- 　　无形资产11，978，847.53 12，606，449.61 13，770，800.03 15，140，390.65 　　递延所得税资产1219289.60 1，010865.10 737199.48 323354.60 　　其他非流动资产188，855.001，860，276.00609，860.00517，418.85 　　非流动资产总额104，757，816.23，103，563，745.22，107，465，008.96，111，027，364.80。 　　总资产413，945，568.12 359，525，692.89 319，644，010.28 213，870，428.93。 　　流动负债: 　　短期贷款-5，120，625.43 　　应付账款52，740，761.88 28，759，734.03 40，830，292.70 40，466，544.93 　　预收账款1，261，564.15 2，326，871.95 7，618，238.48 757，915.35 　　应付职工薪酬16，042.82 763，373.40 729，672.35 22，718.00。 　　应交税费3，592，981.345，336，897.083，824，331.18-300，942.58。 　　应付股利25，754，850.00 7，674，900.00 7，674，900.00- 　　其他应付款6，886，972.55 7，232，181.11 7，425，848.77 699，671.53。 　　流动负债总额90，253，172.74 52，093，957.57 68，103，283.48 46，766，532.66。 　　非流动负债: 　　递延收益17，972，416.67 16，780，250.00 16，555，916.67 16，756，583.34 　　非流动负债合计17，972，416.67 16，780，250.00 16，555，916.67 16，756，583.34。 　　负债总额108，225，589.41 68，874，207.57 84，659，200.15 63，523，116.00。 　　所有者权益: 　　股本7035 万.00 7035 万.00 7035 万.00 6000 万.00 　　资本公积154616899.64，154616899.64，154616899.64，35041000.00。 　　盈余公积8021445.038021445.032454777.515530631.30 　　未分配利润72，731，634.0457，663，140.657，563，132.9849，775，681.63。 　　所有者权益合计305，719，978.71 290，651，485.32 234，984，810.13 150，347，312.93。 　　负债和所有者权益合计413，945，568.12 359，525，692.89 319，644，010.28 213，870，428.93。 　　2.母公司损益表 单位:元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 　　一、营业收入84，786，844.83，183，237，238.35，172，333，264.78，131，998，432.54。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-342 减:营业成本54，317，347.56 109，517，020.45 106，301，417.61 85，413，437.76。 　　税费1，266，799.56 2，550，119.71 1，458，725.56 984，646.35 　　销售费用4，938，485.17 5，779，632.42 1，080，560.26 1，104，482.69。 　　管理费用10，095，070.39 20，852，983.23 31，026，210.91 13，699，499.49 　　财务费用-575.11 8，933.28 69，465.67 132，633.33 　　资产减值损失1，389，496.79 2，157，998.38 2，758，965.93 1，142，397.25。 　　加:投资收益2000 万.00 1720 万.00 5630 万.00- 　　其中:合营企业和联营企业投资收益。 - 　　二。营业利润32，780，220.47 59，570，550.88 85，937，918.84 29，521，335.67 　　加:营业外收入1，892，769.752，601，553.831，666，098.531，905，439.38。 　　其中:处置非流动资产收益-减:营业外支出61，500.18 43，661.25 10，560.36 103，738.84。 　　其中:非流动资产处置损失-738.84。 　　三。利润总额34，611，490.0462，128，443.4687，593，457.0131，323，036.21。 　　减:所得税费用1，463，046.65 6，461，768.27 4，304，859.81 4，998，493.74。 　　四。净利润33，148，443.39 55，666，675.19 83，288，597.20 26，324，542.47 　　动词 （verb的缩写）其他综合收益- 　　不及物动词综合收益总额33，148，443.39 55，666，675.19 83，288，597.20 26，324，542.47 　　七。每股收益: 　　(1)基本每股收益 　　(***/股)0.47 0.79 1.23 0.44 　　(2)稀释每股收益 　　(***/股)0.47 0.79 1.23 0.44 　　3、母公司现金流量表 单位:元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 　　一、经营活动产生的现金 　　流量: 　　销售商品和提供劳务收到的现金61，067，174.55，170，588，959.75，133，189，051.41，134，926，034.34。 　　收到其他与经营活动有关的现金1，603，243.65 809，788.60 886，031.86 568，506.05。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-343 经营活动现金流入小计62，670，418.20，171，398，748.35，134，075，083.27，135，494，540.39。 　　商品和劳务支付的现金26，747，651.45，135，335，175.38，123，699，543.02，118，449，820.86。 　　支付给职工的现金12，836，378.85 21，635，848.54 17，602，593.83 12，333，043.80 　　所有已缴税款为11，928，482.1218，549，598.8815，105，009.396，031，720.18。 　　支付其他与经营活动有关的现金9，825，839.72 14，055，740.71 3，924，084.43 2，285，440.18。 　　经营活动现金流出小计61，338，352.14，189，576，363.51，160，331，230.67，139，100，025.02。 　　经营活动产生的现金流量净额1，332，066.06-18，177，615.16-26，256，147.40-3，605，484.63。 　　二。投资活动产生的现金 　　流量: 　　投资收益收到的现金-21，700，000.00 34，270，000.00- 　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 508,007.95 24,271.84 - 　　收到其他与投资活动有关的现金11，473.76 11，982.24 19，088.28 6，563.81。 　　投资活动现金流入小计11，473.76 22，219，990.19 34，313，360.12 6，563.81 　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3,242,770.00 3,315,331.21 2,687,621.12 2,646,916.72 　　投资活动现金流出小计3，242，770.003，315，331.212，687，621.122，646，916.72。 　　投资活动现金流量净额-3，231，296.24 18，904，658.98 31，625，739.00-2，640，352.91 　　三。融资活动产生的现金 　　流量: 　　吸收投资收到的现金-92，000，000.00- 　　借款收到的现金-5，120，625.43 　　收到其他与筹资活动有关的现金2，580，000.002，617，743.001，179，400.001，015，600.00。 　　筹资活动现金流入小计2，580，000.002，617，743.0093，179，400.006，136，225.43。 　　偿还债务支付的现金-5，120，625.43- 　　分配股利、利润或支付利息支付的现金-92，389，936.89，127，202.92 　　筹资活动现金流出小计-97，510，562.32 127，202.92 　　筹资活动产生的现金流量净额为2，580，000.002，617，743.00-4，331，162.326，009，022.51。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-344 　　第四，汇率变动对现金的影响 　　戒指- 　　动词 （verb的缩写）现金和现金等价物净额 　　涨幅为680，769.823，344，786.821，038，429.28-236，815.03。 　　加:现金及现金等价物的年初余额5，257，647.17 1，912，860.35 874，431.07 1，111，246.10。 　　6.期末现金和现金等价物 　　物料平衡为5，938，416.99，5，257，647.17，1，912，860.35，874，431.07。 　　二。注册会计师的审计意见 大华会计师事务所关于2017年6月30日、2016年12月31日、2015年12月31日、2014年12月31日公司合并及母公司资产负债表的报告，2017年1-6月、2016年、2015年、2014年合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、股东权益变动表。 　　三。财务报表的编制基础、合并报表的范围和变动 　　(一)财务报表的编制基础？ 　　本公司在持续经营的基础上，按照财政部颁布的《企业会计准则——企业基本准则和具体会计准则》、《企业会计准则应用指南》及其他相关规定(以下统称“企业会计准则”)，根据实际发生的交易和事项进行确认和计量。在此基础上，结合中国证监会15号《公开发行证券的公司信息披露编报规则——财务报告的一般规定》， 　　(2)合并报表的范围及变化？ 　　本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司均纳入合并财务报表。 　　1.子公司信息 　　(1)以设立方式取得的子公司 持股比例合并期间名称注册地的业务性质 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-345 深圳市泰永电气科技有限公司 自动化产品、输配电设备及配件、仪器仪表的开发、生产和销售100%。 　　2014.1.1- 　　2017.6.30 深圳智能谷信息技术有限公司深圳 计算机软硬件技术开发及销售；国内贸易；100%经营进出口业务 　　2014.1.1- 　　2017.6.30 　　(2)同一控制下通过合并取得的子公司 持股比例合并期间名称注册地的业务性质 北京泰永自动化设备有限公司北京 自动化产品、输配电设备及配件、仪器仪表销售100%。 　　2014.1.1- 　　2017.6.30- 上海泰永电气有限公司 自动化产品、输配电设备及配件、仪器仪表销售100%。 　　2014.1.1- 　　2017.6.30 青岛泰永电气工程有限公司青岛 自动化产品、输配电设备及配件、仪器仪表销售100%。 　　2014.1.1- 　　2017.6.30 重庆泰永电气工程有限公司重庆 自动化产品、输配电设备及配件、仪器仪表销售100%。 　　2014.1.1- 　　2017.6.30 　　2.报告期内合并范围变化的说明 报告期内，公司合并范围未发生变化。 　　四。主要会计政策和会计估计 　　(一)符合企业会计准则的声明？ 　　本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2017年6月30日、2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日的财务状况，本公司2017年1月***6月、2016年、2015年和2014年的经营成果和现金流量。 　　(2)会计期间？ 　　一个会计年度自公历一月一日起***十二月三十一日止。 　　(3)功能货币？ 　　记账本位币为***。 　　(4)同一控制下和不同控制下企业合并的会计处理方法。 　　1、逐步实现企业合并过程中各种交易的条款、条件和经济影响。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-346 在一种或多种情况下，多个交易将被视为一个包交易: 　　(1)这些交易是在同一时间或在相互影响的情况下达成的； 　　(2)这些交易作为一个整体可以达到一个完整的商业结果； 　　(3)一项交易的发生取决于***少一项其他交易的发生； 　　(4)一项交易单独看是不经济的，但与其他交易放在一起考虑是经济的。 　　2.同一控制下的企业合并 　　(1)个别财务报表 公司以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，长期股权投资的初始投资成本为合并日享有被合并方所有者权益账面价值在***终控制方合并财务报表中的份额。对长期股权投资初始投资成本与合并对价之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。存在或有对价且需要确认预计负债或资产的，对预计负债或资产与后续或有对价结算金额的差额调整资本公积(资本溢价或股权溢价)。如果资本储备不足， 留存收益应进行调整。 　　对于通过多次交易***终实现的企业合并，属于一揽子交易的，每一次交易作为一次取得控制权的交易处理；不属于一揽子交易的，按照长期股权投资初始投资成本与合并前长期股权投资账面价值加合并日新支付的股份对价账面价值的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。对于合并日前持有的股权投资，因采用权益法核算或采用金融工具和计量准则核算而确认的其他综合收益，暂不予以核算，直***该投资按照与被投资单位直接处置的相关资产或负债相同的基础进行处置； 被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动，采用权益法确认的，在投资转入当期损益前暂不核算。 　　因合并而发生的与合并直接相关的各项费用，包括为合并支付的审计费用、评估费用和法律服务费，于发生时计入当期损益；与发行权益工具直接相关的交易成本将从资本公积中抵销。资本公积不足的，依次冲减盈余公积和未分配利润；与发行债务工具直接相关的交易费用作为合并对价，贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-347 作为债务工具的初始确认金额。 　　被合并方有合并财务报表的，以合并日被合并财务报表中归属于母公司所有者权益为基础确定长期股权投资的初始投资成本。 　　(2)合并财务报表 合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日被合并方所有者权益在***终控制方合并财务报表中的账面价值计量。 　　对于通过多次交易***终实现的企业合并，属于一揽子交易的，每一次交易作为一次取得控制权的交易处理；不属于一揽子交易的，合并方在合并达成前持有的长期股权投资，在取得日***合并方和被合并方受同一方***终控制日之间已分别确认相关损益、其他综合收益和其他所有者权益变动，冲减比较报表期间的初始留存收益或当期损益。 　　被合并方采用的会计政策与本公司不一致的，本公司按照合并日本公司的会计政策进行调整，然后按照企业会计准则的规定进行确认。 　　3.非同一控制下的企业合并 非同一控制下的企业合并，合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而支付的资产、发生或承担的负债、发行的权益工具或债务工具的公允价值。在合并合同中约定了可能影响合并成本的未来事项的，预计该未来事项很可能在购买日发生，且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，也计入合并成本。 　　本公司因企业合并而发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益；本公司作为合并对价发行的权益工具或债务工具的交易成本计入权益工具或债务工具的初始确认金额。 　　本公司将合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉。公司合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，合并成本经复核后仍小于被购买方辨认贵州泰永常征科技有限公司的意向书。 1-1-348 净资产公允价值份额的差额计入当期损益。 　　不同控制下的企业合并通过多次交换交易分步实现且属于一揽子交易的，每一笔交易应当作为取得控制权的交易处理；如果不是一揽子交易，应将个别财务报表与合并财务报表分开进行相关会计处理: 　　(1)个别财务报表中，合并日之前持有的股权投资采用权益法核算。 　　将购买日之前持有的被购买方股权投资的账面价值与购买日新的投资成本之和作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，与被投资单位直接处置相关资产或负债的基础相同。 　　合并日之前持有的股权投资采用金融工具确认和计量准则核算的，以合并日股权投资的公允价值加上新的投资成本之和作为合并日的初始投资成本。原股权的公允价值与账面价值的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动，应当全部转入合并日的当期投资收益。 　　(2)在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的权益，根据本 　　对购买日股权的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值之间的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方股权涉及权益法核算的其他综合收益的，与其相关的其他综合收益在购买日转为当期投资收益。 　　(5)合并财务报表如何编制？ 　　本公司合并财务报表的范围以控制为基础确定，所有子公司(包括受母公司控制的单独实体)均纳入合并财务报表。 　　纳入合并财务报表合并范围的所有子公司采用的会计政策和会计期间与本公司一致。子公司采用的会计政策和会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时，应根据本公司的会计政策和会计期间进行必要的调整。 　　合并财务报表以本公司及其子公司的财务报表为基础，由本公司根据其他相关资料编制。 　　合并财务报表时，抵销本公司与子公司及子公司之间的贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份意向书。 1-1-349 易对合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并股东权益变动表的影响。 　　子公司少数股东分摊的当期亏损超过其在子公司初始所有者权益中所占份额的，仍应当冲减少数股东权益。 　　报告期内，同一控制下企业合并增加子公司和业务的，调整合并资产负债表的期初数；将子公司和企业合并当期期初***报告期末的收入、费用和利润纳入合并利润表；将子公司和企业合并自当期期初***报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。 　　报告期内，因非同一控制下企业合并而增加子公司和业务的，不调整合并资产负债表的期初数；将子公司和业务自购买日***报告期末的收入、费用和利润纳入合并利润表；子公司及其业务自购买日***报告期末的现金流量计入合并现金流量表。 　　报告期内，公司处置子公司及业务的，该子公司及业务自开始***处置日的收入、费用和利润计入合并利润表；子公司及业务自开始***处置日的现金流量计入合并现金流量表。 　　本公司因处置部分股权投资或其他原因失去对原子公司的控制权的，剩余股权在合并财务报表中按照失去控制权日的公允价值重新计量。处置该股权取得的对价与剩余股权的公允价值之和，减去按照原持股比例应由原子公司自购买日起持续计算的净资产份额的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时，应当转换为当期投资收益。 　　(6)现金及现金等价物的确定标准？ 　　在编制现金流量表时，将公司的库存现金和可随时用于支付的存款确认为现金。期限短(通常自购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险小的投资，确定为现金等价物。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-350 　　(7)金融工具？ 　　金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。 　　1.金融工具的分类 管理层根据所发行金融工具的合同条款及其经济实质，而不仅仅是法律形式，结合取得、持有金融资产和承担金融负债的目的，将金融资产和金融负债划分为不同类别:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(或金融负债)；持有***到期投资；应收账款；可供出售金融资产；其他金融负债等。 　　2.金融工具的确认基础和计量方法 　　(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(金融负债)。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债包括交易性金融资产或金融负债以及直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。 　　交易性金融资产或金融负债，是指符合下列条件之一的金融资产或金融负债: 　　①取得该金融资产或金融负债的目的是在短期内出售、回购或赎回； ②属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，有客观证据表明公司近期以短期获利方式管理该组合； (三)衍生金融工具，但被指定为有效套期工具的、属于金融担保合同的、与在活跃市场中没有报价的权益工具挂钩的、公允价值不能可靠计量且必须通过交付该权益工具结算的除外。 　　只有满足下列条件之一的金融资产或金融负债，才能在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债: 　　①该指定能够消除或显著减少因金融资产或金融负债的计量基础不同而导致的相关利得或损失确认或计量的不一致性； (2)风险管理或投资策略的正式书面文件已说明该金融资产组合和该金融贵州泰永常征科技有限公司的意向书 1-1-351 负债组合或金融资产和金融负债组合应当以公允价值为基础进行管理和评价，并向关键管理人员报告。 (三)包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流没有重大变化，或者嵌入衍生工具显然不应与相关混合工具分离。 ④包含需要拆分但在购买时或后续资产负债表日不能单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。 　　对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，本公司以公允价值(不包括已宣告但尚未支付的现金股利或已到付息期但尚未收到的债券利息)作为初始确认金额，相关交易费用计入当期损益。持有期间取得的利息或现金股利确认为投资收益，公允价值变动于期末计入当期损益。 　　处置时，将其公允价值与初始入账金额的差额确认为投资收益，并调整公允价值变动损益。 　　(2)应收账款 公司对外销售商品或提供劳务产生的应收债权，以及公司持有的不包括在活跃市场中有报价的债务工具的其他企业的债权，包括应收账款、其他应收款、应收票据、预付款项等。，应初步确认与合同或协议价格相符的应收买方款项；具有融资性质的，按照其现值进行初始确认。 　　收回或处置时，取得的价款与应收款项账面价值的差额，计入当期损益。 　　(3)持有***到期投资 持有***到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有***到期的非衍生金融资产。 　　本公司持有***到期投资，以公允价值(不包括已到付息期但尚未收到的债券利息)与相关交易费用之和作为初始确认金额。持有期间，利息收入按照摊余成本和实际利率计算确认，计入投资收益。实际利率在收购时确定，《贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份意向书》 1-1-352 预期期限或适用的更短期限保持不变。处置时，取得的价款与投资账面价值的差额计入投资收益。 　　持有***到期投资被处置或重分类为其他金融资产的，与本公司出售或重分类前所有持有***到期投资的总额相比，剩余的持有***到期投资应在处置或重分类后立即重分类为可供出售金融资产；重分类日，投资的账面价值与其公允价值之间的差额计入其他综合收益，在可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计入当期损益。但是，可以排除以下情况: 　　①出售日或重分类日离投资的到期日或赎回日较近(如到期前三个月内)，市场利率的变动对投资的公允价值无重大影响。 　　②按照合同约定的还款方式，企业已收回几乎全部初始本金。 　　③出售或重分类由企业不能控制、预计不会重复发生且难以合理预测的独立事件引起。 　　(4)可供出售金融资产 可供出售金融资产是指在初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除其他类别金融资产以外的金融资产。 　　对于可供出售金融资产，以公允价值(扣除已宣告但未分配的现金股利或已达到付息期但尚未收到的债券利息)与相关交易费用之和作为初始确认金额。持有期间取得的利息或现金股利确认为投资收益。可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除外币货币性金融资产形成的减值损失和汇兑差额外，直接计入其他综合收益。处置可供出售金融资产时，取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；与此同时， 将直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中处置部分对应的金额转出，计入投资损益。 　　本公司对在活跃市场中没有报价且公允价值不能可靠计量的权益工具的投资，以及与该权益工具挂钩且必须通过交付该权益工具进行结算的衍生金融资产，按照成本计量。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-353 　　(5)其他金融负债 其公允价值与相关交易费用之和作为初始确认金额。摊余成本用于后续计量。 　　3.金融资产转移的确认基础和计量方法 本公司金融资产转移时，如果该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬都已转移给转入方，则终止确认该金融资产；如果保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，该金融资产的确认不会终止。 　　在判断金融资产转移是否符合上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。本公司将金融资产转移分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，下列两项金额的差额计入当期损益: 　　(一)所转移金融资产的账面价值。 　　(2)因转让而收到的对价，随原直接计入所有者权益的公允价值变动累计。 　　金额(涉及出售金融资产的转移)。 　　金融资产部分转移符合终止确认条件的，所转移金融资产的整体账面价值按照终止确认部分和终止确认部分各自的相对公允价值进行分摊，下列两项金额的差额计入当期损益: 　　(1)终止确认部分的账面价值。 　　(2)终止确认部分的对价随原直接计入所有者权益的公允价值变动累计。 　　终止确认部分对应的金额之和(涉及所转移金融资产为可供出售金融资产的情况)。 　　金融资产转移不符合终止确认条件的，应当继续确认该金融资产，并将收到的对价确认为金融负债。 　　4.终止确认金融负债的条件 金融负债的现有义务全部或部分已经履行的，终止确认该金融负债或其一部分；如公司与债权人签订协议，以承担新的金融负债的方式置换现有金融负债，则承担《贵州泰永常征科技股份有限公司发行股份意向书》 1-1-354 负债，且新金融负债与现有金融负债的合同条款存在实质性差异，则现有金融负债将终止，同时确认新金融负债。 　　现有金融负债的合同条款全部或部分发生重大变更的，将终止确认现有金融负债或其部分，并将条款发生变更的金融负债确认为新的金融负债。 　　金融负债全部或部分终止确认时，终止确认金融负债的账面价值与支付的对价(包括所转移的非现金资产或新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 　　本公司回购部分金融负债的，按照继续确认部分与终止确认部分在回购日的相对公允价值分配该金融负债的整体账面价值。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括所转移的非现金资产或新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 　　5.金融资产和金融负债公允价值的确定方法 本公司以公允价值计量的金融资产和金融负债存在活跃市场，其公允价值由活跃市场中的报价确定；对于没有活跃市场的金融资产或金融负债，应当采用估值技术(包括参考熟悉情况并自愿交易的各方在近期市场交易中使用的价格、参考实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等)确定其公允价值。);初始取得或衍生的金融资产或金融负债的公允价值，应当以市场交易价格为基础确定。 　　6.金融资产减值准备(不包括应收款项) 资产负债表日，检查除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值。有客观证据表明该金融资产发生减值的，应当计提减值准备。 　　金融资产减值的客观证据，包括但不限于: 　　(一)发行人或债务人发生严重财务困难； 　　(2)债务人违反合同条款，如违约或逾期支付利息或本金； 　　(3)出于经济或法律因素的考虑，债权人关注有财务困难的债务人。 　　做出让步； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-355 　　(4)债务人可能关闭或进行其他财务重组； 　　(五)由于发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场中继续交易； 　　(6)无法确定一组金融资产中某项资产的现金流量是否减少了，但根 　　根据已公布的数据，发现该组金融资产的预计未来现金流量自初始确认以来确实有所下降且可计量，如债务人对该组金融资产的支付能力逐渐恶化，或债务人所在***或地区失业率上升，所在地区抵押物价格大幅下降，所在行业不景气等。 　　(7)权益工具发行人所处的技术、市场、经济或法律环境是重要的。 　　不利变化，使权益工具投资者可能无法收回投资成本； 　　(8)权益工具投资的公允价值发生重大或暂时性下跌。 金融资产的具体减值方法如下: 　　(1)可供出售金融资产减值准备 资产负债表日，本公司对各种可供出售金融资产的减值损失进行个别认定，其中:表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下降，具体量化标准为:资产负债表日权益工具投资的公允价值低于其成本的50%(含50%)或者投资持续时间少于12个月(含12个月)的，表明其发生了减值。 　　当可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产尚未终止确认，本公司也将原直接计入其他综合收益的公允价值下降导致的累计损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。转出的累计损失等于可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和摊余金额、当前公允价值和原计入损益的减值损失后的余额。 　　对于已确认减值损失的可供出售债务工具，如果公允价值在后续会计期间有所增加，且客观上与原减值损失确认后发生的事项相关，则将原确认的减值损失转回当期损益；对于可供出售权益工具投资的减值损失，在权益工具价值回升时通过权益转回；但在活跃市场中没有报价，其公允价值不可靠。贵州泰永常征科技有限公司有招股意向书。 1-1-356 已计量的权益工具投资或与该权益工具挂钩并通过交付该权益工具结算的衍生金融资产的减值损失不得转回。 　　(2)持有***到期投资减值准备 持有***到期投资，有客观证据表明其已经发生减值的，按照其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额计算确认减值损失；如果有证据表明计提减值准备后其价值已经恢复，原确认的减值损失可以转回，计入当期损益，但转回的账面价值不超过未计提减值准备的金融资产在转回日的摊余成本。 　　7.金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债在资产负债表中单独列示，互不抵销。但是，同时满足下列条件的，相互抵销后的净额应当在资产负债表中列示: 　　(1)本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该法定权利目前是可强制执行的。 　　ok； 　　(2)公司计划以净额结算，或同时变现金融资产和清偿金融负债。 　　(八)应收账款坏账准备的确认标准和计提方法。 　　1.单项金额重大且单项计提坏账准备的应收账款。 单项金额重大且单项计提坏账准备的应收款项的确认标准: 　　(1)应收账款:单笔金额在100万元以上(含100万元)。 　　(2)其他应收款:单笔金额在50万元以上(含50万元)。 　　单项金额重大的应收账款坏账准备计提方法: 　　单独进行减值测试，按照预计未来现金流量的现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。对未发生减值的应收款项进行独立测试，并将其归入相应的组合计提坏账准备。 　　2.按投资组合计提应收账款坏账准备。 　　(1)确定信用风险特征组合的依据: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-357 对于单项金额不重大的应收款项，与单项金额重大且独立测试后未发生减值的应收款项一起，根据信用风险特征划分为若干组合。以以前年度具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基础，结合当期情况确定应计提的坏账准备。 　　确定组合的基础: 　　项目权责发生制 对账龄组合采用账龄分析法计提坏账准备。 非经营性关联交易组合非经常性关联交易在报告期内已收回，不含坏账准备。 　　(2)根据信用风险特征组合确定的权责发生制方法: 　　①采用账龄分析法计提坏账准备: 　　账龄应收账款和其他应收账款的计提比率 1年以内(含1年)5% 5% 1-2年15% 15% 2-3年50% 50% 3年以上80% 80% (2)采用其他方法组合计提坏账准备的说明。 对于合并范围内的关联方之间的应收款项，根据历史经验，因其可回收性强、坏账可能性低，不计提坏账准备；其他关联方按账龄分析法计提。 　　3.单项计提坏账准备的应收账款，虽然单项金额不重大。 单项计提坏账准备的原因是有客观证据表明公司将无法按照应收账款的原条款收回该款项。 　　按照应收账款预计未来现金流量的现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。 　　(9)库存 　　1.存货分类 存货是指公司在日常活动中为出售而持有的产成品或商品、在产品、在生产过程中或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、在产品、自制半成品、库存商品、发出商品等。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-358 　　2.存货估价方法 取得存货时，按成本进行初始计量，包括采购成本、加工成本和其他成本。存货发出时采用加权平均法计价。 　　3.存货可变现净值的确定依据和存货跌价准备的提取方法。 期末进行全面盘点后，按照存货成本与可变现净值孰低计提或调整存货跌价准备。在正常生产经营过程中，直接用于销售的产成品、库存商品、待售材料等存货的可变现净值，以该存货的预计销售价格减去预计销售费用和相关税费后的金额确定；在正常生产经营过程中，需要加工的存货的可变现净值，以所产成品的预计售价减去预计成本、预计销售费用和相关税费后的金额确定； 为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算。持有的存货数量大于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算。 　　期末，按照个别存货项目计提存货跌价准备；但对于数量大、单价低的存货，应按存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、***终用途或目的相同或相似、难以与其他项目分开计量的存货，应当计提存货跌价准备。 　　如果影响以前减记存货价值的因素已经消失，减记金额将恢复并在原存货跌价准备内转回，转入金额计入当期损益。 　　4.存货的库存系统 采用永续盘存制。 　　5.低值易耗品和包装物的摊销方法 低值易耗品采用一次性转销法；包装采用一次性转售方式；其他周转材料采用一次转销法摊销。 　　(10)长期股权投资 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-359 　　1.投资成本的确定 　　(1)企业合并形成的长期股权投资。具体会计政策参见(4)同一控制下。 　　以及不同控制下企业合并的会计处理方法。 　　(2)通过其他方式取得的长期股权投资 以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金和其他必要支出。 　　发行权益性证券取得的长期股权投资，应当以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；发行或取得自有权益工具时发生的交易费用，可直接从权益交易中扣除。 　　在非货币性资产交换具有商业实质且交换资产的公允价值能够可靠计量的前提下，以交换资产的公允价值作为交换长期股权投资的初始投资成本，除非有确凿证据表明交换资产的公允价值更可靠；不满足上述前提条件的非货币性资产交换，以交换资产的账面价值和应支付的相关税费作为长期股权投资的初始投资成本。 　　通过债务重组取得的长期股权投资，以公允价值为基础确定初始投资成本。 　　2.后续计量和损益确认 　　(1)成本法 本公司对被投资单位控制的长期股权投资可以采用成本法核算，按照初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资成本。 　　除取得投资时支付的实际价款或对价中已宣告但尚未分配的现金股利或利润外，本公司将被投资单位宣告的现金股利或利润确认为当期投资收益。 　　(2)权益法 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-360 本公司对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算；对于风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投资连结保险资金在内的类似主体间接持有的关联企业的部分股权投资，采用公允价值计量，其变动计入损益。 　　长期股权投资的初始投资成本大于享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。 　　本公司取得长期股权投资后，按照享有被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，并调整长期股权投资的账面价值；并根据被投资单位宣告的利润或现金股利计算份额，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动，调整长期股权投资的账面价值，计入所有者权益。 　　本公司在确认享有被投资单位净损益份额时，以投资时被投资单位可辨认资产的公允价值为基础调整被投资单位的净利润。本公司与联营企业、合营企业之间内部交易的未实现损益，按应得比例冲减属于本公司的部分，在此基础上确认投资损益。 　　本公司在确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照下列顺序处理:首先，核销长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以抵销的，以实质上构成对被投资单位投资净额的其他长期股权的账面价值为限，继续确认投资损失，并抵销长期应收款的账面价值。***后，经过上述处理后，企业仍按照投资合同或协议承担额外义务的，按照预期义务确认预计负债，计入当期投资损失。 　　被投资单位未来实现盈利的，本公司在扣除未确认损失份额后，按相反顺序处理，在减记已确认的预计负债的账面余额，并恢复实质上构成对被投资单位净投资的其他长期权益和长期股权投资的账面价值后，本公司恢复确认投资收益。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-361 　　3.长期股权投资会计方法的转换 　　(1)公允价值计量转入权益核算。 本公司以前持有的不受金融工具确认和计量准则控制、共同控制或重大影响的股权投资，因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或共同控制，但不构成控制的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为初始投资成本，采用权益法核算。 　　原股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动，转入采用权益法核算的当期损益。 　　采用权益法核算的初始投资成本小于追加投资日应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，调整长期股权投资的账面价值，计入当期营业外收入。 　　(2)公允价值计量或权益法核算转入成本法核算。 本公司以前持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并按照金融工具确认和计量准则核算的股权投资，或者本公司以前持有的对联营企业或合营企业的长期股权投资，因追加投资等原因能够被非同一控制下的被投资单位控制的，在编制个别财务报表时， 原股权投资的账面价值加上追加投资成本之和作为初始投资成本，采用成本法核算。 　　购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当与被投资单位直接处置相关资产或负债的基础相同。 　　购买日前持有的股权投资按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定进行核算的，原计入其他综合收益的累计公允价值变动，在变更成本法核算时，转入当期损益。 　　(3)权益法核算转入公允价值计量。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-362 本公司因处置部分股权投资而丧失对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》进行会计处理，其公允价值与丧失共同控制或重大影响日的账面价值之间的差额计入当期损益。 　　原股权投资因采用权益法确认的其他综合收益，应当与终止权益法时被投资单位直接处置相关资产或负债的基础相同。 　　(4)成本法转权益法 本公司因处置部分股权投资等原因失去对被投资单位的控制权的，在编制个别财务报表时，如果处置的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响，则改为采用权益法核算，剩余股权如同取得时一样采用权益法核算。 　　(5)将成本法转为公允价值计量。 本公司因处置部分股权投资等原因丧失对被投资单位的控制权，且处置后剩余股权在编制个别财务报表时不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行会计处理，其公允价值与丧失控制权日账面价值之间的差额计入当期损益。 　　4.处置长期股权投资 处置长期股权投资时，其账面价值与实际购买价款的差额，计入当期损益。权益法核算的长期股权投资，处置基础与被投资单位直接处置相关资产或负债的基础相同，原计入其他综合收益的部分按照相应比例核算。 　　处理对子公司股权投资的各项交易的条款、条件和经济影响满足下列一项或多项条件，多笔交易作为一揽子交易核算: 　　(1)这些交易是在同一时间或在相互影响的情况下达成的； 　　(2)这些交易作为一个整体可以达到一个完整的商业结果； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-363 　　(3)一项交易的发生取决于***少一项其他交易的发生； 　　(4)一项交易单独看是不经济的，但与其他交易放在一起考虑是经济的。 　　因处置部分股权投资或其他原因丧失对原子公司控制权的，不属于一揽子交易，应区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理: 　　(1)在个别财务报表中，所处置权益的账面价值等于实际购买价格。 　　两者之间的差额计入当期损益。处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或者施加重大影响的，应当改用权益法核算，剩余股权视同已取得并采用权益法进行调整；处置后的剩余股权对被投资单位不具有共同控制或重大影响的，应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算，其公允价值与丧失控制权日账面价值的差额计入当期损益。 　　(2)在合并财务报表中，对于丧失对子公司控制权前的交易 　　购买价款和处置长期股权投资，对购买日或合并日起持续计算的子公司净资产差额，调整资本公积(股权溢价)，资本公积不足冲减的，调整留存收益；当失去对子公司的控制权时，剩余股权应当按照其在失去控制权日的公允价值重新计量。处置该股权取得的对价与剩余股权的公允价值之和，减去按照原持股比例应由原子公司自购买日起持续计算的净资产份额的差额，计入丧失控制权当期的投资收益， 而且好感度也降低了。与原子公司股权投资相关的其他综合收益，在失去控制权时，转为当期投资收益。 　　所有涉及处置对子公司股权投资直***丧失控制权的交易均属于一揽子交易的，每笔交易应当作为处置对子公司股权投资和丧失控制权的交易处理，并区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理: 　　(1)在个别财务报表中，在失去控制权之前，每次处置价格和处置权益。 　　对应的长期股权投资的账面价值之间的差额，确认为其他综合收益，并在丧失控制权时转入当期损益。 　　(2)在合并财务报表中，失去控制权前，每项处置价格和处置投资对 　　对子公司净资产份额的差额应确认为其他综合收益，贵州泰永常征科技有限公司在失去控制权时出具了意向书。 1-1-364 转入失去控制权的当期损益。 　　5.判断共同控制和重大影响的标准 如果本公司根据相关协议与其他参与方共同控制一项安排，且对该安排的回报产生重大影响的活动决策需经分享控制权的参与方一致同意，则视为本公司与其他参与方共同控制一项安排，该安排为合营安排。 　　通过独立实体达成合营安排的，在根据相关协议判断本公司对独立实体的净资产享有权利时，将独立实体视为合营企业，采用权益法核算。如根据相关协议判断本公司不享有该单独实体的净资产，则将该单独实体视为共同经营，本公司将确认与在共同经营中享有权益份额相关的项目，并按照相关企业会计准则进行会计处理。 　　重大影响是指投资方有权参与被投资单位财务和经营政策的决策，但不能控制或与其他方共同控制这些政策的制定。出现下列一种或多种情况，综合考虑所有事实和情况后，本公司判断对被投资单位产生重大影响。(一)在被投资单位的董事会或类似机构中有代表；(2)参与 　　被投资单位财务和经营政策的制定过程；(三)与被投资单位的重要交易； 　　(四)向被投资单位派出管理人员；(5)向被投资单位提供关键技术数据。 　　(11)投资性房地产？ 　　投资性房地产是指以赚取租金或资本增值或两者兼有为目的而持有的房地产，包括租赁的土地使用权、持有并在增值后转让的土地使用权和租赁的建筑物(包括自建或开发活动完成后出租的建筑物和建设或开发过程中未来出租的建筑物)。 　　本公司采用成本模式对现有投资性房地产进行计量。对于按照成本模式计量的投资性房地产-租入建筑物，折旧政策与公司固定资产相同，出租的土地使用权按照无形资产摊销政策执行。 　　(12)固定资产 　　1.固定资产的确认条件 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-365 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。同时满足下列条件时，确认固定资产: 　　(一)与该固定资产相关的经济利益很可能流入企业； 　　(2)固定资产的成本能够可靠地计量。 　　2.固定资产的初始计量 本公司固定资产按成本进行初始计量。其中，外购固定资产的成本包括购买价款、进口关税及其他相关税费，以及在固定资产达到预定可使用状态前可直接归属于该资产的其他费用。自行建造固定资产的成本包括该资产达到预定可使用状态前所发生的必要费用。投资者投入的固定资产，应按投资合同或协议约定的价值入账，但合同或协议约定的价值不公允。如果固定资产的购买价格超过了正常的信用条件，并且具有融资性质， 固定资产的成本应当以买价的现值为基础确定。实际支付价款与购买价款现值之间的差额，除应当予以资本化的以外，应当在信用期间计入当期损益。 　　3.固定资产的后续计量和处置 　　(1)固定资产折旧 固定资产的入账价值扣除预计净残值后，在预计使用寿命内计提折旧。对于已计提减值准备的固定资产，在未来按照扣除减值准备后的账面价值和使用寿命确定折旧额。 　　对于专项储备支出形成的固定资产，按照固定资产形成成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，以后期间不再计提固定资产折旧；已提足折旧继续使用的固定资产不计提折旧。 　　本公司根据固定资产的性质和用途，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原估计有差异，进行相应调整。 　　各类固定资产的折旧方法、折旧年限和年折旧率如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-366 类别折旧方法折旧期(年)残值率年折旧率 房屋和建筑物的平均寿命30 5% 3.17% 　　机器设备的平均寿命5-10 5% 9.50%-19.00% 　　运输设备的平均年龄4-10 5% 9.50%-23.75% 　　办公设备和其他年平均法3-5 5% 19.00%-31.67% 　　(2)固定资产的后续支出 与固定资产相关的后续支出，符合固定资产确认条件的，计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的，在发生时计入当期损益。 　　(3)固定资产的处置 当固定资产被处置，或预计该固定资产的使用或处置不会产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损等处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额，计入当期损益。 　　4.融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法。 本公司租入的固定资产满足下列一项或多项标准时，确认为融资租赁固定资产: 　　(1)租赁期满，租赁资产的所有权转移给公司。 　　(2)公司有购买租赁资产的选择权，购买价格预计远低于银行。 　　使该期权成为租赁资产的公允价值，因此可以合理确定公司将在租赁开始日行使该期权。 　　(3)即使不转移资产所有权，租赁期限也占租赁资产使用寿命的大部分。 　　(4)租赁开始日公司***低租赁付款的现值几乎相当于租赁开始日。 　　租赁资产的公允价值。 　　(5)租赁资产性质特殊，只有本公司可以使用，无需重大改造。 　　融资租赁租入的固定资产，应当按照租赁开始日租赁资产的公允价值与***低租赁付款额的现值两者中较低者入账。***低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。初始直接费用，如手续费、律师费、差旅费、印花税等。在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的可归属于租赁项目的，计入租赁资产价值。未确认融资费用采用实际利率法在租赁期的各个期间进行分配。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-367 本公司采用与其自有固定资产相一致的折旧政策，对从融资租入的固定资产计提折旧。租赁期届满时租赁资产的所有权能够合理确定的，应当在租赁资产的使用寿命内计提折旧。不能合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期和租赁资产使用寿命中较短的期间内计提折旧。 　　(13)在建工程 　　1.在建工程类别 本公司自行建造的在建工程按实际成本计价，实际成本由建造该资产达到预定可使用状态前所发生的必要费用构成，包括用于工程的材料成本、人工成本、已支付的相关税费、应资本化的借款费用和应分摊的间接费用。公司在建工程按工程分类核算。 　　2、在建工程为固定资产的标准和时间。 在建工程根据建造该资产达到预定可使用状态前所发生的各项费用，作为固定资产的入账价值。在建固定资产达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，根据工程预算、工程造价或工程实际成本，按估计价值转入固定资产，并按公司折旧政策计提固定资产折旧。竣工决算后，原暂估价值将根据实际成本进行调整，但原已计提的折旧额不再调整。 　　(14)无形资产和开发支出？ 　　无形资产是指本公司拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产，包括土地使用权、技术使用权、软件使用权。 　　1.无形资产的初始计量 外购无形资产的成本包括购买价款、相关税费和其他可直接归属于使该资产达到预定可使用状态的费用。无形资产的购买价格超过正常信用条件且具有融资性质的，应当以购买价格的现值为基础确定无形资产的成本。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-368 债务人通过债务重组取得用于清偿债务的无形资产的，以该无形资产的公允价值为基础确定其入账价值，重组债务的账面价值与用于清偿债务的无形资产的公允价值之间的差额，计入当期损益。 　　在非货币性资产交换具有商业实质且交换或交换的资产的公允价值能够可靠计量的前提下，以交换资产的公允价值为基础确定非货币性资产交换的无形资产的入账价值，除非有确凿证据表明交换资产的公允价值更为可靠；不满足上述前提条件的非货币性资产交换，以交换资产的账面价值和应支付的相关税费作为该无形资产的成本，不确认损益。 　　同一控制下企业合并取得的无形资产，应当按照被合并方的账面价值确定；非同一控制下企业并购取得的无形资产，应当按照公允价值确定。 　　内部开发的无形资产的成本包括:开发该无形资产所消耗的材料、人工成本、登记费、开发过程中使用的其他专利和特许权的摊销、满足资本化条件的利息支出以及使该无形资产达到预定可使用状态前发生的其他直接费用。 　　2.无形资产的后续计量 本公司在取得无形资产时对无形资产的使用寿命进行分析和判断，将其分为使用寿命有限和使用寿命不确定的无形资产。 　　(1)使用寿命有限的无形资产 使用寿命有限的无形资产，应当在给企业带来经济利益的期限内，采用直线法摊销。使用寿命有限的无形资产的估计寿命及其依据如下: 　　项目预计使用年限的依据 土地使用权50年，土地使用权证规定使用年限。 专利技术的10年合同协议或预期使用寿命 注册商标使用权和其他10年合同约定或预期使用年限。 每期末对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原估计有差异，应进行相应调整。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-369 经复核，本期末无形资产的使用寿命和摊销方法与之前估计的并无差异。 　　(2)使用寿命不确定的无形资产 本公司无使用寿命不确定的无形资产。 　　3.划分公司内部研发项目的研究阶段和开发阶段具体标准。 研究阶段:为获取和理解新的科学或技术知识而进行的原计划调查和研究活动的阶段。 　　开发阶段:在商业生产或使用之前，将研究成果或其他知识应用于计划或设计以生产新的或实质性改进的材料、装置、产品和其他活动的阶段。 　　内部研发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。 　　4.开发阶段的支出符合资本化的具体标准。 内部研发项目开发阶段的支出在满足以下条件时确认为无形资产: 　　(1)完成该无形资产以便使用或出售在技术上是可行的； 　　(二)有完成该无形资产并使用或出售的意图； 　　(三)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明无形资产用于生产的方式。 　　如果产品或无形资产本身有市场，无形资产会在内部使用，就能证明其有用性； 　　(4)有足够的技术、财务和其他资源支持该无形资产的开发。 　　发，并有能力使用或出售该无形资产； 　　(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 　　不符合上述条件的开发阶段支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出在以后期间不再重新确认为资产。资本化的开发支出在资产负债表上列为开发支出，从项目达到预定用途之日起成为无形资产。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-370 　　(15)长期资产减值？ 　　资产负债表日，本公司判断长期资产是否存在可能发生减值的迹象。长期资产存在减值迹象的，以单项资产为基础估计其可收回金额；难以估计单项资产可收回金额的，应当以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。 　　资产可收回金额的估计根据其公允价值减去处置费用后的金额与该资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者确定。 　　可收回金额的计量结果表明，长期资产的可收回金额低于其账面价值的，将长期资产的账面价值减记***可收回金额，减记金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。 　　资产减值损失确认后，减值资产的折旧或摊销费用将在未来进行相应调整，使调整后的资产账面价值(扣除预计净残值后)在资产剩余使用寿命内得到系统分摊。 　　因企业合并导致商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。 　　商誉结合其相关资产组或资产组组合进行减值测试。对包含商誉的相关资产组或资产组组合进行减值测试时，如果与商誉相关的资产组或资产组组合存在减值迹象，首先对不包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值进行比较，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，并将这些相关资产组或资产组组合的账面价值(包括所分配商誉的账面价值)与其可收回金额进行比较。相关资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉减值损失。 　　(16)借款费用 　　1、借款费用资本化原则。 公司发生的借款费用可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产，在符合资本化条件时予以资本化，计入相关资产成本；其他贷款贵州泰永常征科技有限公司发行意向书 1-1-371 费用在发生时，按照发生额确认为费用，计入当期损益。 　　符合资本化条件的资产，是指固定资产、投资性房地产、存货以及其他需要经过较长时期的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的资产。 　　借款费用在满足下列条件时予以资本化: 　　(1)资产支出已经发生，包括符合资本化条件的购建或者生产支出。 　　以支付现金、转让非现金资产或承担有息债务形式发生的支出； 　　(二)借款费用已经发生； 　　(三)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必需的购建或者生产活动。 　　已经开始了。 　　2.借款费用资本化期间 资本化期间是指借款费用开始资本化***停止资本化的期间，不包括借款费用暂停资本化的期间。 　　当符合资本化条件的资产在购建或者生产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用的资本化即停止。 　　当一部分符合资本化条件的资产被购建或者生产并能够单独使用时，这些资产的借款费用将停止资本化。 　　购建或者生产的资产各部分单独完工，但只有在整体完工后才能对外使用或者销售的，借款费用在资产完工时停止资本化。 　　3.资本化暂停期 符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间持续3个月以上的，暂停借款费用的资本化；如果中断是所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态的必要程序，借款费用继续资本化。中断期间发生的借款费用确认为当期损益，在购建资产或者恢复生产活动后，借款费用继续资本化。 　　4.借款费用资本化金额的计算方法 专项借款的利息支出(不包括未使用的贷款资金存放在银行取得的利息收入或临时投资取得的投资收益)及其辅助费用，在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态前予以资本化。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-372 根据累计资产支出超过专项贷款部分乘以占用的一般贷款资本化率的加权平均值，计算确定一般贷款应资本化的利息金额。资本化率按照一般贷款加权平均利率计算确定。 　　贷款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定各会计期间应摊销的折价或溢价金额，并调整各期利息金额。 　　(17)员工薪酬？ 　　职工薪酬是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期工资、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。 　　1.短期工资 短期薪酬是指员工提供相关服务的年度报告期结束后12个月内，除离职后福利和辞退福利外，公司需要全额支付给员工的薪酬。在职工提供服务的会计期间，本公司将应付短期薪酬确认为负债，并按照职工服务的受益方计入相关资产成本和费用。 　　2.离职后福利 离职后福利是指员工退休或与企业终止劳动关系后，公司为获得员工提供的服务而提供的除短期薪酬和辞退福利以外的各种形式的薪酬和福利。离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划。 　　离职后福利主要为参加当地劳动和社会保障机构组织实施的社会基本养老保险和失业保险而设置和缴存；在职工为公司提供服务的会计期间，按照设定的存款计划计算的应付金额确认为负债，计入当期损益或相关资产成本。 　　公司按***规定的标准定期支付上述款项后，无其他支付义务。 　　3.解雇福利 辞退福利是指公司在职工劳动合同期满前终止与职工的劳动关系，或者给予职工鼓励其自愿接受裁减的补偿，计入当期损益。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-373 　　4.其他长期雇员福利 其他长期职工福利是指除短期工资、离职后福利和辞退福利以外的所有其他职工福利。 　　对于符合设定存款计划要求的其他长期职工福利，在职工为公司提供服务的会计期间，将应支付的金额确认为负债，计入当期损益或相关资产成本；对于除上述情况以外的其他长期职工福利，由设定受益计划产生的福利义务在资产负债表日归属于职工提供服务的期间，计入当期损益或相关资产成本。 　　(十八)预计负债 　　1.预计负债的确认标准 与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司将其确认为预计负债: 　　(1)该义务是公司承担的当期义务； 　　(2)履行该义务很可能导致经济利益流出公司； 　　(3)该义务的金额能够可靠地计量。 　　2.预计负债的计量方法 本公司的预计负债按照履行相关流动义务所需支出的***佳估计数进行初始计量。 　　在确定***佳估计时，本公司综合考虑与或有事项相关的风险、不确定性和货币时间价值。对于那些对货币时间价值有重大影响的项目，***好的估计是通过对相关的未来现金流出进行贴现来确定的。 　　***佳估计处理如下: 　　(1)所需支出存在于一个连续的范围(或区间)内，在此范围内发生各种结果。 　　如果可能性相同，则根据范围的中间值确定***佳估计值，即上限金额和下限金额的平均值。 　　(2)没有连续的所需支出范围(或区间)，或虽有连续范围。 　　但在此范围内各种结果发生的可能性不同的，或有事项涉及单个项目的，按照***可能发生的金额确定***佳估计数；如果或有事项涉及多个项目，则根据各种可能的结果和相关概率计算并确定***佳估计。 　　本公司清偿预计负债所需的全部或部分费用预计由第三方补偿的，补偿金额为《贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书》 1-1-374 在基本确认能够收到时，单独确认为资产，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。 　　(十九)股份支付 　　1.股份支付的类型 本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。 　　2.确定权益工具公允价值的方法 对于活跃市场中授予的期权等权益工具，按照活跃市场中的报价确定其公允价值。对于无活跃市场情况下授予的期权等权益工具，采用期权定价模型确定公允价值，选择的期权定价模型考虑以下因素:(1)期权的行权价格。 　　网格；(2)期权的有效期；(三)标的股票的当前价格。(4)股票价格的预期波动性； 　　(五)股份的预期股息。(6)期权有效期内的无风险利率。 　　在确定权益工具在授予日的公允价值时，应当考虑股份支付协议约定的可行权条件中市场条件和不可行条件的影响。如果股份支付存在不可行的条件，只要员工或其他方满足非市场条件(如服务期等。)在所有可行的条件下，确认相应的服务成本和费用。 　　3.确定可行使权益工具***佳估计的基础。 等待期内，在每个资产负债表日，根据可行权职工人数变动等***新后续信息进行***佳估计，并对估计可行权的权益工具数量进行修正。可行权日，***终预计可行权权益工具数量与实际可行权数量一致。 　　4.与股份支付计划的实施、修改和终止相关的会计处理。 以权益结算的股份支付应当按照授予职工的权益工具的公允价值计量。授予后立即行权的，按照权益工具在授予日的公允价值计入相关成本或费用，并相应增加资本公积。如果只有在等待期内的服务完成或满足规定的履约条件后才可能行使权利，则在等待期内的每个资产负债表日，基于对行权权益工具数量的***佳估计，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在可行权日期后， 已确认的相关成本或费用和所有者权益总额不作调整。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-375 以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即行权的，公司承担的负债在授予日的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。对于以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，根据对可行权情况的***佳估计，按照本公司承担的负债的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用及相应的负债。在相关负债结清前的每个资产负债表日和结算日， 负债的公允价值进行重新计量，其变动计入当期损益。 　　5.条款如有修改，应说明修改情况及相关会计处理。 在等待期内取消授予的权益工具的，本公司将取消授予的权益工具视为加速行权，并将剩余等待期内待确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。如果员工或其他当事人可以选择满足不可行权的条件，但在等待期内未能满足，公司将作为权益授予工具的撤销。 　　(20)收入 　　1.商品销售收入 公司已将商品所有权的主要风险和报酬转移给买方；公司既没有保留与所有权相关的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；当已经发生或将要发生的相关成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。 　　本公司销售收入的具体确认原则如下: 　　(1)公司低压电器元件:公司已按合同规定向买方交付产品。 　　方，且产品销售收入的金额已经确定，货款已经收回或已取得收款凭证，相关的经济利益很可能流入，与产品相关的成本能够可靠地计量。 　　根据合同约定，发行人通过物流公司将产品交付给买方后，待买方签收确认后确认收入；收入确认基于销售合同、销售订单、出库单、客户收据等。 　　(2)公司成套设备产品:公司成套产品需要验收，按合同生产。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-376 产品交付给买方，产品检验合格后确定收入。 　　发行人的成套产品需要验收。根据合同约定，发行方通过物流公司将产品交付给买方，买方验收后确定收益。收入确认的依据是销售合同、销售订单、出库单、客户验收文件等。 　　在上述情况下，商品所有权的主要风险和报酬已转移给客户，发行方既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制。同时，产品销售收入的金额已经确定，货款已经收回或已取得收款收据，相关的经济利益很可能流入企业，产品相关成本能够可靠地计量。 　　发行人已根据自身经营情况、相关交易合同条款和《企业会计准则》及其相关规定，制定并披露了收入确认的会计政策。会计师认为，发行人收入确认的具体原则、方法和时机符合企业会计准则的有关规定。 　　2.确认转让资产使用权的收入。 与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量。 　　在下列情况下，确定转让资产使用权的收入金额: 　　(1)利息收入金额根据他人使用企业货币资金的时间和实际利率计算。 　　当然可以。 　　(二)特许权使用费收入的金额，应当按照有关合同或者协议约定的收费时间和方式计算。 　　设置。 　　(21)政府补助 　　1.类型 政府补助是指公司从政府无偿取得的货币性资产和非货币性资产，但不包括政府作为企业所有者投入的资本。根据政府相关文件规定的补助对象，政府补助分为资产相关政府补助和收入相关政府补助。 　　与资产相关的政府补助，是指本公司为购建或以其他方式形成长期资产而取得的政府补助。与收入相关的政府补助，是指除与资产相关以外的政府补助。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-377 　　2.政府补助的确认 期末有证据表明公司能够满足财政扶持政策规定的相关条件，并有望收到财政扶持资金的，按照应收金额确认政府补助。此外，政府补助在实际收到时予以确认。 　　政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，应当以公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额(***1元)计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。 　　3.会计处理方法 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，按照所建造或购买资产的使用寿命分期计入营业外收入； 与收入相关的政府补助用于补偿企业未来相关费用或损失的，确认为递延收入，在确认相关费用的期间计入当期营业外收入；用于补偿企业发生的相关费用或损失的，在取得时直接计入当期营业外收入。 　　已确认的政府补助需要返还时，如有相关递延收益余额，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；没有相关递延收入的，直接计入当期损益。 　　与资产相关的政府补助，应当冲减相关资产的账面价值，或者确认为递延收入。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，应当在相关资产的使用寿命内，按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前发生出售、转让、报废或毁损的，未分配的递延收益余额转入当期资产处置期损益。 　　与收入相关的政府补助用于补偿企业未来相关成本或损失的，确认为递延收入，在确认相关成本或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿企业已经发生的相关成本或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。 　　已确认的政府补助需要返还的，在初始确认时减少相关资产的账面价值，并调整资产的账面价值；有相关递延收入的，冲减相关递延收入的账面余额，超出部分计入当期损益；其他情况直接计入当期损益。 　　(22)递延所得税资产和递延所得税负债？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-378 递延所得税资产和递延所得税负债按照资产和负债的计税基础与其账面价值之间的差额(暂时性差异)计算确认。资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债按照预计收回资产或清偿负债期间适用的税率计量。 　　1.确认递延所得税资产的基础 本公司确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产，以很可能获得可用于抵扣可抵扣暂时性差异并结转以后年度的应纳税所得额为限。但是，在具有下列特征的交易中初始确认资产或负债所产生的递延所得税资产不予确认:(1)该交易不属于企业合并；(二)交易发生时 　　会计利润、应税收入或可抵扣亏损都不会受到影响。 　　对于与对联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产:该暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且用于抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额很可能在未来取得。 　　2.确认递延所得税负债的基础 本公司将当期与前期之间的应付暂时性差异确认为递延所得税负债。但不包括: 　　(1)商誉初始确认引起的暂时性差异； 　　(2)非企业合并形成的交易或事项，该交易或事项发生时不会影响会计核算。 　　利润不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)形成的暂时性差异； 　　(3)与子公司和联营企业投资相关的应纳税暂时性差异 　　转回的时间可以控制，该暂时性差异在可预见的未来不太可能转回。 　　动词 （verb的缩写）会计政策和会计估计的变更 　　1.会计政策的变化 本公司已执行财政部于2014年颁布的以下新修订企业会计准则: 　　《企业会计准则——基本准则(修订)》、《企业会计准则第2号——长期股权投资(修订)》、《企业会计准则第9号——职工薪酬(修订)》、《贵州泰永常征科技股份有限公司发行意向书》 1-1-379 会计准则第16号——政府补助(修订)、会计准则第30号——财务报表列报(修订)、会计准则第33号——合并财务报表(修订)、会计准则第37号——金融工具列报(修订)和会计准则第39号——公允价值。 　　公司执行上述企业会计准则未对报表产生重大影响。 　　2.会计估计变更 本公司重要会计估计在报告期内未发生变更。 　　不及物动词主要税收政策 　　(一)主要税种和税率？ 　　计税基础税率 增值税 销项税额是根据税法规定计算的销售货物和应税劳务的收入计算的。扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额为应交增值税。 17% 城市维护建设税按实际营业税和增值税的7%计算缴纳。 教育费附加按照实际缴纳的营业税和增值税的3%计算缴纳。 地方教育附加按照实际缴纳的营业税和增值税的2%计算缴纳。 企业所得税按照应纳税所得额计算缴纳。详见附注1:报告期内本公司及其子公司的企业所得税税率如下: 　　单位:% 公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 泰永长征15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 　　深圳泰永15.00 15.00 12.50 12.50 　　北京泰永25.00 25.00 25.00 25.00 　　上海泰永25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 　　青岛泰永25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 　　重庆泰永15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 　　深圳智能谷12.50 12.50免 　　(2)公司享受的财税优惠政策？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-380 　　1.企业所得税 公司于2013年11月13日获得贵州省科技厅颁发的高新技术企业证书，证书编号为GF201352013，有效期3年。2016年11月15日，公司获得贵州省科技厅颁发的高新技术企业证书，证书编号GR201652019，有效期3年。自2014年***2017年6月30日，本公司享受15%的企业所得税优惠税率。 　　深圳泰永于2012年9月10日获得深圳市科技创新委员会、深圳市金融委员会、深圳市***税务局、深圳市地方税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号GR201244200323，有效期3年，于2015年11月2日获得深圳市科技创新委员会、深圳市金融委员会、深圳市***税务局、深圳市地方税务局颁发的高新技术企业证书。深圳市***税务局2014年12月25日发布的《关于税务事项的通知》深国税发[2014]802号根据《国务院关于经济特区和浦东新区新办高新技术企业过渡性税收优惠的通知》(深国税发[2007]40号)的规定，深圳市泰永电气公司2014年、2015年为成立以来的第四个纳税年度。 　　25%的法定税率减半，2016年及2017年1-6月所得税税率为15%。 　　2014年2月28日，深圳智慧谷取得深圳市***税务局出具的《税收优惠登记备案通知书》(深国税报Xi〔2014〕32号)。根据《财政部***税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税〔2012〕27号)，从获利年度起，免征企业所得税两年，减半征收企业所得税三年。2014年和2015年分别是深圳智慧谷的***个和第二个盈利年。 　　2016年和2017年1-6月，按照25%的法定税率减半征收企业所得税。 　　根据《财政部、海关总署、***税务总局关于进一步实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58号)，重庆泰永属于西部地区***鼓励类行业，报告期内企业所得税税率为15%。 　　2.增值税 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-381 根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发〔2011〕4号)和《中华人民共和国财政部***税务总局关于软件产品增值税政策的通知》(财税〔2011〕100号)，深圳市智慧谷公司符合软件产品增值税政策，销售自己的软件产品，增值税按17%的税率征收后，其增值税实际税负超过3。 　　3.发行人及其子公司深圳泰永高新技术企业。 　　(1)发行人及其子公司深圳泰永的高新技术企业资格基本情况。 发行人分别于2013年和2016年被主管部门认定为高新技术企业。发行人子公司深圳泰永分别于2012年和2015年被主管部门认定为高新技术企业。具体包括: 　　2013年11月13日，贵州省科技厅、贵州省财政厅、贵州省***税务局、贵州省地方税务局联合向常征股份有限公司颁发了高新技术企业证书(证书编号GF201352013)，确认有效期三年。2016年11月15日，发行人高新技术企业资格通过审核，由贵州省科技厅、贵州省财政厅、贵州省***税务局、贵州省地方税务局联合颁发高新技术企业证书(证书编号GR201652019)，有效期确定为三年。 　　2012年9月10日，深圳市科技创新委员会、深圳市金融委员会、深圳市***税务局、深圳市地方税务局联合授予深圳泰永高新技术企业证书(证书编号GR201244200323)，确认有效期三年。2015年11月2日，深圳市科技创新委员会、深圳市金融委员会、深圳市***税务局、深圳市地方税务局联合授予深圳泰永高新技术企业证书(证书编号GF201544200381)，确认有效期三年。 　　(2)发行人及其子公司深圳泰永符合高新技术企业资格要求。 报告期内，发行人及子公司深泰永在以下主要方面符合《高新技术企业认定管理办法》(以下简称《管理办法》)(郭克政发[2008]172号)第十条和《高新技术企业认定管理指引》(以下简称《工作指引》)规定的高新技术企业资格认定条件:自2016年1月1日起，发行人在以下主要方面符合《高邮泰永常征科技股份有限公司发行意向书》。 1-1-382 《新技术企业认定管理办法》(以下简称《办法》)第十一条规定的高新技术企业认定条件新管理办法”)(国科发〔2016〕32号)和《高新技术企业认定管理工作指引》(以下简称“新工作指引”)(国科发〔2016〕195号): 　　①发行人及子公司深圳泰永为在中国境内(不含港澳台)注册一年以上的企业。 　　(2)发行人在2013年、2016年申请高新技术企业认定或复审时，近三年取得了与其主要产品核心技术相关的专利权，符合《高新技术企业认定指引》的相关规定；深圳泰永在2012年、2015年申请高新技术企业认定或复审时，其近三年主要产品核心技术相关专利权符合《高新技术企业认定申请指南》的相关规定。 　　③发行人及深圳泰永主要从事低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化产品等低压电器元件及成套设备的研发、生产和销售。深圳泰永的主要产品属于***支持的高新技术领域(国科院[2008]172号)。 　　传统产业的高新技术改造。“根据2016年新修订的《***支持的高新技术领域》(郭克政发[2016]32号)，发行人主要产品属于“八。***支持的高技术领域(2016)中的“先进制造和自动化”，特别是先进制造和自动化以及电力。 　　电力系统和设备的范围，配电和用电技术。 　　(4)发行人2013年申请高新技术企业认定复审时，具有大专以上学历的科技人员和R&D人员占当年企业职工总数的比例符合高新技术企业认定的相关要求；2016年，发行人申请高新技术企业认定复审，从事R&D及相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例符合高新技术企业认定复审的相关要求；深圳泰永2012年申请高新技术企业认证时，科技人员与R&d .企业当年职工总数中具有大专以上学历的人员达到高新技术企业认定的相关要求；深泰永在申报2015年高新技术企业认定评审时，具有大专以上学历的科技人员和R&D人员占当年企业职工总数的比例符合高新技术企业认定评审的相关要求。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-383 ⑤发行人2013年、2016年认定为高新技术企业(复审)时，当年企业研发费用总额占销售收入总额的比例、新技术产品收入占总收入的比例均符合高新技术企业认定要求。 　　深圳泰永在2012年、2015年认定为高新技术企业时，当年企业R&D费用总额占销售收入总额的比例、新技术产品收入占总收入的比例均符合高新技术企业认定要求。 　　⑥根据发行人和深圳泰永申报高新技术企业的相关申报材料，企业研发的组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、销售额、总资产增长等指标符合工作指引的要求。 　　⑦发行人2016年申请高新技术企业认定前一年未发生重大安全、重大质量事故或严重环境违法行为。 　　(3)报告期内，发行人享受高新技术企业认定的优惠政策和依据 　　发行人的影响，相关优惠政策按有关规定执行。 (一)发行人获得高新技术企业认定所享受的优惠政策和依据。 A.优惠政策 报告期内，发行人及其子公司深圳泰永因获得高新技术企业认证，享受15%的企业所得税优惠政策。 　　B.享受优惠政策的依据 根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条第二款，对***需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。 　　根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十三条规定:“企业所得税法第二十八条第二款规定的需要***支持的高新技术企业，是指拥有核心自主知识产权，并符合下列条件的企业: 　　(一)产品(服务)属于***支持的高新技术领域； 　　(二)研究开发费用占销售收入的比例不低于规定比例； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-384 　　(三)高新技术产品(服务)收入占企业总收入的比例不低于规定比例； 　　(四)科技人员占企业职工总数的比例不低于规定的比例； 　　(五)《高新技术企业认定管理办法》规定的其他条件。" 发行人及其子公司深圳泰永获得高新技术企业证书，拥有自主知识产权。发行人及其子公司深圳泰永的产品属于***支持的高新技术领域。发行人和深圳泰永在申请高新技术企业资格认定和复审时，发行人研发费用占销售收入的比例、高新技术产品(服务)收入占企业总收入的比例符合高新技术企业认定要求，科技人员占企业职工总数的比例符合有关规定。 　　综上所述，发行人和深圳泰永可享受15%的企业所得税优惠政策。 　　(2)高新技术企业享受的优惠政策对发行人的影响。 发行人2014年、2015年、2016年及2017年1-6月享受高新技术企业税收优惠，享受15%的企业所得税优惠税率。 　　根据国发[2007]40号《国务院关于经济特区和浦东新区新办高新技术企业过渡性税收优惠的通知》，深圳泰永电气的2014年、2015年为其成立后取得***笔所得的纳税年度起的第四年、第五年，按照25%法， 　　企业所得税按一半的固定税率征收；享受2016年及2017年1-6月高新技术企业15%税收优惠。 　　报告期内，发行人及深圳泰永高新技术企业税收优惠政策对发行人的影响如下: 　　期间实体的适用税率 税收优惠影响金额 本期 净利 当期净利润的比例 发行人2014年15% 313.23 5，555.80 5.64% 　　发行人2015年15% 875.93 5，343.03 16.39% 　　2016年发行人，深圳泰永15% 756.31 6，334.93 11.94% 　　2017年1-6月发行人及深圳泰永15% 370.40 2，083.15 17.78% 　　发行人及深圳泰永享受的高新技术企业税收优惠符合《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的相关规定。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-385 　　七。经注册会计师验证的非经常性损益清单 根据大华会计师事务所出具的非经常性损益评估报告，本公司报告期各期非经常性损益明细如下: 　　单位:万元 项目2017年1-6月2016年2015年2014年非流动资产处置损益-0.75 　　计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照***统一标准固定或定量享受的政府补助除外) 　　242.76 273.42 158.57 200.85 　　除与公司正常业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产和交易性金融负债产生的公允价值变动损益，处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益。 　　49.33 72.03 1.01 38.62 　　除上述以外的其他营业外收支-0.77 14.19 39.13 79.06 　　符合非经常性损益定义的其他损益项目-934.89- 　　小计291.33 359.63 -736.18 317.77 　　减:所得税影响42.78 54.40 -110.32 49.96 　　非经常性净损益248.55 305.23 -625.86 267.81 　　报告期内，公司扣除所得税影响后的非经常性损益净额分别为267.81万元。 　　-625.86万元、305.23万元和248.55万元，占公司同期净利润的4.82%， 　　-11.71%、4.82%和11.93%。报告期内，公司主营业务盈利情况良好，没有错。 　　不断的利润和损失构成了一个重要的依赖。 　　八、主要资产 　　(1)固定资产？ 　　截***2017年6月30日，公司固定资产如下: 　　单位:万元 类别账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-386 房屋及建筑物5，237.66 623.00-4，614.67 88.11% 　　机器设备2，825.09 1，716.04-1，109.06 39.26% 　　运输设备163.54 78.83-84.71 51.80% 　　电子及其他设备441.47 272.63-168.84 38.24% 　　总计8，667.77 2，690.50-5，977.27 68.96% 　　(2)无形资产？ 　　截***2017年6月30日，本公司无形资产如下: 　　单位:万元 类别账面原值累计摊销减值准备账面价值 土地使用权1，044.07 135.73-908.34 专利886.74 683.70-203.04 商标153.39 120.06-33.33 软件97.03 56.39-40.64 非专利技术80.00 58.00-22.00 总计2，261.22 1，053.87-1，207.35 　　(3)对外投资？ 　　截***2017年6月30日，公司除对深圳泰永、深圳智慧谷、上海泰永、重庆泰永、青岛泰永、北京泰永的合并子公司投资外，无其他对外投资。 　　九。主要债务 截***2017年6月30日，公司负债总额为105，177，439元，主要包括 　　支付账单、应付账款、预收账款、应付税款、递延收入等。 　　(1)应付账款？ 　　截***2017年6月30日，公司应付账款余额为4，842.44万元，主要系供应所致。 　　供应商应付的材料设备主要是一年内的应付账款。 　　(2)预收账款？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-387 截***2017年6月30日，公司预收账款账面价值为160.84万元，主要系预收账款所致 　　从经销商处收到的预付款期末余额中无账龄超过一年的大额预付款。 　　(3)应缴纳的税费？ 　　截***2017年6月30日，公司应纳税额为1，308.98万元，其中应增值。 　　税金806.53万元，应缴纳企业所得税304.92万元。 　　(4)递延收益？ 　　截***2017年6月30日，公司递延收益余额为1862.29万元，主要包括智能。 　　2017年6月30日，该项目的递延收益余额为14，875，000元。 　　X.股东权益 各报告期末，本公司股东权益如下: 　　单位:万元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 实收资本(或)股本7035.007，035.007，035.006，000.00 　　资本公积17642.36 17642.36 17642.36 5，684.78 　　盈余公积金802.14 802.14 245.48 553.06 　　未分配利润6，505.43 6，230.27 452.01 7，659.10 　　归属于母公司的股东权益31，984.94 31，709.78 25，374.86 19，896.94 　　少数股东权益-股东权益合计31，984.9431，709.7825，374.8619，896.94。 　　XI。现金流动情况 报告期内，公司现金流量的基本情况如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 经营活动产生的现金流量净额-1，484.09 3，565.61 898.92 1，378.86 　　投资活动产生的现金流量净额-529.25 1，561.30 -3，743.60 613.98 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-388 筹资活动产生的现金流量净额258.00 244.96 3，440.39 -2，499.21 　　现金及现金等价物净增加额-1，755.34 5，371.87 595.71 -506.37 　　十二。会计报表附注中的未来事项、或有事项和其他重要事项 　　(1)资产负债表日后事项？ 　　截***本招股说明书签署日，公司无其他资产负债表日后未披露事项。 　　(2)或有事项？ 　　截***本招股说明书签署日，公司无其他应披露的未披露或有事项。 　　(三)其他重要事项？ 　　截***本招股说明书签署日，公司无其他应披露而未披露的重要事项。 　　十三。主要财务指标 　　(1)基本财务指标？ 　　报告期内，公司基本财务指标如下: 　　主要财务指标2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 流动比率3.94 5.09 3.85 2.77 　　速动比率2.90 3.50 2.57 1.78 　　无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后)占净资产的比例 　　0.94% 1.11% 1.77% 2.78% 　　资产负债率(母公司)26.14% 19.16% 26.49% 29.70% 　　2017年、2016年、2015年、2014年1-6月主要财务指标 应收账款周转率(次)1.05 3.00 3.82 5.88 　　存货周转率(次)0.68 1.52 1.59 1.79 　　息税折旧摊销前利润2，783.41 8，261.41 6，730.69 7，030.76。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-389 (万元) 不适用利息保证倍数不适用353.15 497.88 　　每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)-0.21 0.51 0.13 0.23 　　每股现金流量净额(元/股)-0.25 0.76 0.08 -0.08 　　注:上述财务指标的计算公式如下: 　　流动比率=流动资产/流动负债； 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债； 无形资产比例(扣除土地使用权、养殖权、采矿权等。)到净资产=无形资产(扣除土地使用权、养殖权、采矿权等。)/期末净资产； 资产负债率(母公司)=母公司负债总额/母公司总资产×100%； 应收账款周转率(次)=营业收入/应收账款平均余额； 存货周转率(次)=营业成本/平均存货余额； 息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧摊销； 利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用； 每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) =经营活动产生的现金流量净额/期末总股本； 每股现金流量净额(元/股)=现金及现金等价物的增加额/期末总股本。 　　(2)净资产收益率和每股收益？ 　　根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算与披露》(2010年修订)，公司报告期的净资产收益率和每股收益如下: 　　每股收益(元/股)报告期利润报告期加权平均净资产收益率基本每股收益稀释每股收益2017年1-6月6.36% 0.30 0.30 2016年22.19% 0.90 0.90 2015年23.03% 0.79 0.79 归属于本公司普通股股东的净利润 2014年32.45% 0.93 0.93 2017年1-6月扣除非经常性5.60% 0.26 0.26 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-390 2016年21.13% 0.86 0.86 2015年25.72% 0.88 0.88 损益后归属于公司普通股股东的净利润。 2014年30.89% 0.88 0.88 上述指标的计算公式如下: 　　(1)加权平均净资产收益率的计算公式 加权平均净资产收益率= p/(E0+NP÷2+EI×MI÷M0-EJ×MJ÷M0 ek×MK÷M0) 其中:p对应归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的初始净资产；Ei指报告期内发行新股或债转股等新增的归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期内回购或现金分红等归属于公司普通股股东的净资产；M0是报告期内的月数；Mi指从次年1月***报告期末的月数； Mj为净资产减少的次年1月***报告期末的月数；Ek是指其他交易或事项引起的净资产的增减；Mk是从下一年1月到报告期末其他净资产增加或减少的月数。 　　(2)基本每股收益的计算公式 每股基本收益=便士 s = S0+S1+si×米÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk 其中:P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；s是已发行普通股的加权平均数；S0为期初总股数；S1指报告期内因公积金转增股本或股票股利分配而增加的股份数；Si指报告期内因发行新股或债转股而增加的股数；Sj指报告期内因回购而减少的股份数量；Sk为报告期内签约股数；报告期内的M0月数； Mi指从次年1月***报告期末的月数；Mj将减少从明年1月到报告期结束的月数。 　　(3)稀释每股收益的计算公式 稀释每股收益=[P+(稀释潜在普通股权益确认为费用-转换费用)×(1-所得税率)]/(S0+S1+Si×Mi÷M0-SJ×MJ÷M0-SK+加权平均普通股股数增加) 其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。 　　十四。利润预测 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-391 公司已编制2017年度盈利预测表，2017年度预计营业收入为33，014.19万元。 　　归属于母公司股东的净利润6，929.77万元，扣除非经常性损益后归属于母公司。 　　我们股东的净利润预测为6，317.08万元。申报会计师审阅了发行人编制的2017年。 　　年度盈利预测表及其说明，并出具了盈利预测的审计报告(大华黑字[2017]第004229号)，认为“盈利预测是在这些假设的基础上适当编制的，并按照盈利预测编制基础的规定进行了列报”。 　　(1)盈利预测的依据？ 　　以经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的2016年及2017年1-6月财务报表为基础，结合公司2016年及2017年1-11月的实际经营业绩，在公司对预测期内经营环境和经营计划做出***佳估计假设的前提下，公司编制了2017年度盈利预测表。 　　(二)盈利预测的假设 　　1、***和地方现行法律法规、监管、财政经济状况或***宏观调控政策。 　　政策没有重大变化； 　　2.当前***利率、汇率和通货膨胀水平没有重大变化； 　　3.不存在对公司生产经营产生影响的重大法律法规、行业规章和行业质量标准。 　　改变； 　　4.公司的组织结构、股权结构和治理结构没有发生重大变化； 　　5.公司经营所遵循的税收政策及相关税收优惠政策无重大变化； 　　6.公司制定的经营计划、资本计划和投资计划能够顺利实施； 　　7.公司经营所需的能源和主要原材料的供应和价格不会出现大幅波动； 　　8.公司经营活动、预期产品结构、产品市场需求和价格均在正常范围内。 　　内部变化； 　　9.不存在其他不可抗拒、不可预见的因素对公司造成的重大不利影响； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-392 　　10.其他具体假设请参见本盈利预测表中盈利预测表的项目说明。 　　(3)盈利预测采用的主要会计政策和会计估计？ 　　公司编制本次盈利预测所采用的会计政策和会计估计符合企业会计准则的规定，与公司实际采用的会计政策和会计估计一致。 　　(4)利润预测税 　　1.主要税种和税率 税基税率(%) 增值税 销项税额是根据税法规定计算的销售货物和应税劳务的收入计算的。扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额为应交增值税。 　　十七 　　城市维护建设税按实际营业税和增值税按7.00计算缴纳。 　　教育费附加按实际营业税和增值税按3.00计算缴纳。 　　地方教育附加按实际缴纳的营业税、增值税为2.00元。 　　企业所得税按照应纳税所得额计算缴纳。注1注1:报告期内发行人及其子公司的企业所得税税率(%)如下: 　　公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 发行人15.00 　　深圳泰永电气15.00 15.00 12.50 12.50 　　北京泰永公司25.00 25.00 25.00 25.00 　　上海泰永公司25.00 25.00 25.00 25.00 　　青岛泰永公司25.00 25.00 25.00 25.00 　　重庆泰永公司15.00 15.00 15.00 15.00 　　智能谷公司12.50 12.50免税 　　2.税收优惠政策及依据 2013年11月13日，我公司获得贵州省科技厅颁发的高新技术企业证书，证书编号为GF201352013，有效期3年，享受2013年***2015年。 　　优惠所得税税率为15.00%。2016年11月15日，公司继续获得贵州省科技厅。 　　高新技术企业证书，证书编号GF201652019，有效期3年，报告期内所得税按15%的优惠税率计算。 　　2012年9月10日，深圳市泰永电气获得广东省科技厅出具的《高科贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书》。 1-1-393 科技企业证书。GR201244200323，有效期3年。2015年11月2日获得广东省科技厅颁发的高新技术企业证书，证书编号GF201544200381，有效期3年，报告期内享受15%的所得税优惠税率。深圳市***税务局2014年12月25日发布的《关于税务事项的通知》深国税发〔2014〕802号根据《国务院关于经济特区和浦东新区新办高新技术企业过渡性税收优惠的通知》(深国税发〔2007〕40号)的规定， 深圳泰永电气公司2014年和2015年是公司成立以来的第四个纳税年度。 　　法定税率25%减半征收，即按12.5%征收企业所得税。2016年和2017年的所得税税率为 　　15%。 　　2014年2月28日，智慧谷公司取得深圳市***税务局《税收优惠登记备案通知书》(深国税报Xi[2014]32号)。根据《财政部***税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税〔2012〕27号)，从获利年度起，免征企业所得税两年，减半征收企业所得税三年。2014年和2015年分别是智谷公司的***个和第二个盈利年度，予以豁免。 　　企业所得税，2016年和2017年所得税税率为12.50%。 　　根据《财政部、海关总署、***税务总局关于进一步实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58号)，重庆泰永公司属于西部地区内资鼓励类行业，报告期所得税税率为15%。 　　根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发〔2011〕4号)文件，智慧谷公司符合软件产品增值税政策，销售自有软件产品。增值税按17%的税率征收后，其实际增值税负担超过3%的部分即征即退。 　　(5)盈利预测合并报表的范围？ 　　公司为本次盈利预测报表编制的合并报表范围与公司实际采用的合并报表范围一致。 　　(6)盈利预测表？ 　　单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-394 2017 项目2016年度已审计实现数1-6月已审计实现数1-9月审核数 1月***11月的发生次数 12月预测总计 　　一、营业总收入32，359.80 14，419.32 22，909.91 29，514.19 3，500.00 33，014.19 　　减:营业成本14，336.37 6，652.91 10，143.13 13，201.02 1，566.60 14，767.62。 　　税费496.81 249.09 351.73 458.25 54.34 512.60 　　销售费用6，599.98 3，138.29 4，882.77 5，826.66 644.73 6，471.39。 　　管理费用3，621.93 2，130.78 2，747.68 3，418.04 373.87 3，791.91 　　财务费用-5.68-0.06-1.90-211.66-0.06-211.72 　　资产减值损失277.32 306.89 582.97 626.04-626.04 　　加:投资收益72.03 49.33 54.47 54.58-54.58 　　其中:合营企业和联营企业投资收益。 -其他收入-153.92 342.30 342.30 55.89 398.19 　　二。营业利润7，105.102，144.67 4，600.31 6，592.70 916.41 7，509.11 　　加:营业外收入371.86 248.15 272.91 465.16-465.16 　　其中:处置非流动资产收益-减:营业外支出16.94 6.15 6.15 11.10-11.10。 　　其中:非流动资产处置损失- 　　三。利润总额7，460.02 2，386.66 4，867.08 7，046.76 916.41 7，963.17 　　减:所得税费用1，125.09 303.51 627.20 903.76 129.65 1，033.40。 　　四。净利润6，334.93 2，083.15 4，239.88 6，143.01 786.76 6，929.77 　　归属于母公司的净利润6，334.93 2，083.15 4，239.88 6，143.01 786.76 6，929.77。 　　少数股东损益- 　　动词 （verb的缩写）其他综合收益- 　　不及物动词综合收益总额6，334.93 2，083.15 4，239.88 6，143.01 786.76 6，929.77 　　归属于母公司所有者的综合收益总额6，334.93 2，083.15 4，239.88 6，143.01 786.76 6，929.77。 　　盈利预测审计报告显示，发行人2017年1-11月收入29，514.19万。 　　元，归属于母公司股东的净利润6，143.01万元，扣除非经常性损益后归属于母公司。 　　公司净利润5530.32万元。 　　2017年，公司营收预测为33，014.19万元，较2016年增长2.02%，属于 　　预计归属于母公司股东的净利润6，929.77万元，较2016年增长9.39%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-395 预计扣除经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6，317.08万元，较2016年有所增长。 　　长4.77%。2017年，发行人预测经营状况保持稳定，营业收入归属于母公司股份。 　　董净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润等业绩指标较2016年无明显业绩下滑。 　　十五。以前的资产评估 　　1、整体变更为股份有限公司评价。 公司整体变更为股份有限公司时，聘请了殷新资产评估有限公司对公司全部资产和负债进行评估。评估基准日为2015年7月31日，并出具了《贵州泰永常征科技有限公司净资产公允价值评估报告》(殷新评报字) 　　(2015)第0970号)，本次评估的基本情况如下: 　　单位:万元 项目账面价值评估值增减增值率的评估方法 总资产27，508.95 30，810.77 3，301.82 12% 负债总额5，952.32 5，952.32- 净资产21556.63 24858.45 3301.82 15.32% 成本法 本次资产评估仅作为转股参考，公司未根据评估结果进行会计处理。 　　2、发行人的实物和无形资产投资评估。 2010年12月5日，长征有限公司股东会决议增加注册资本3，538.60元。 　　万元，全部由股东泰永科技以非货币资产形式投入。本次增资后，常征有限注册资本由2000万元增加***5538.6万元。 　　2010年11月30日，北京中企华资产评估有限公司出具了《深圳市泰永科技有限公司对外投资项目含存货、固定资产和无形资产评估报告》(中企华评报字[2010]第655号):截***2010年9月30日，泰永科技申报的存货、固定资产和无形资产共计3，621.20， 　　2281.67万元，固定资产评估值417.41万元，无形资产评估值9222.21元。 　　一万元。 　　与实物和无形资产出资相关的资产评估具体如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-396 单位:万元 账号名称账面净值评估值增长率 1存货2，095.51 2，281.67 186.16 8.88% 2固定资产446.37 417.41 28.96-6.49% 3无形资产65.90 922.21 856.31 1，299.46% 总计2607.78 3621.29 1013.51 38.86% 　　(1)存货的评估 泰永科技本次评估的存货包括原材料、在途材料、周转材料、存货和发出商品，其中原材料、在途材料和周转材料采用成本法评估，存货和发出商品采用市场法评估。具体评估结果如下: 　　单位:万元 账号名称评估方法账面净值评估值增值率 1原材料成本法407.00 410.46 3.46 0.85% 　　2在途材料成本法90.46 90.46-0.00% 　　3.周转材料成本法461.24 452.82 -8.42 -1.83% 　　4股票商品市场法689.07 808.06 118.99 17.27% 　　5颁布商品市场法447.73 519.86 72.13 16.11% 　　总计2095.51 2281.67 186.16 8.88% 　　经评估，泰永科技存货账面净值为2095.51万元，评估值为2281.67万元。 　　预计增值186.16万元，增值率8.88%，其中:库存商品增值率17.27%；头发 　　出口货物增值率为16.11%；其他存货的评估增值率均在1%以下，无大幅增值。 　　形式。存货和发出商品的价值有一定的增加，主要是存货和发出商品的实际可变现净值超过其按市价法计算的账面价值，导致评估价值增加。 　　(2)固定资产的评估和增值 泰永科技采用成本法对泰永科技申报的截***2010年9月30日的固定资产进行评估，评估值=重置全价成新率。具体评估情况如下: 　　单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-397 账号名称评估方法账面净值评估值增值率% 1机器设备成本法252.48 218.79 -33.69 -13.34 2车辆成本法110.05 119.37 9.32 8.47 3电子设备成本法83.84 79.25 -4.59 -5.48 总计446.37 417.41 -28.96 -6.49 经评估，泰永科技用于增资的固定资产账面净值为446.37万元，评估值为 　　417.41万元，减值率6.49%。其中:机器设备折旧率为13.34%；车辆增值率 　　8.47%;电子设备减值率为5.48%。具体评估从账面净值变化的原因如下: 　　①同类型机器设备的市场价格呈下降趋势，导致机器设备评估减值。 　　②泰永科技采用的车辆折旧年限短于评估采用的经济寿命年限，导致车辆评估净值升值。 　　(3)有些电子设备的购买日期比较早。由于技术进步，电子产品的更新换代速度越来越快，同样配置的电子设备市场价格也处于下降趋势，导致电子设备评估出现减值。 　　(3)无形资产的评估和增值 报告期内，发行人无形资产的评估增值如下: 　　单位:万元 账号名称评估方法账面净值评估值增值率 1外包软件市场法65.90 69.62 3.72 5.64% 2商标收入法-153.39 153.39- 3专利收益法-699.20-699.20 总计65.90 922.21 856.31 1，299.46% ①外包软件 泰永科技购买用于评估的无形资产主要包括购买的图纸和文件安全卫士软件、深度参数中试产品设计软件等。泰永科技采用直线摊销法对资产进行摊销，摊销期限为5年。外包软件采用市场法进行评估。对于评估基准日市场上销售的无升级版本的外包软件，评估价值根据评估基准日同类软件的市场价格确定。对于贵州泰永常征科技股份有限公司目前的招股说明书， 有限公司（Limited的缩写） 1-1-398 市场上有外购软件出售但版本已升级的，以现行市场价格扣除软件升级费后确定评估值。 　　泰永科技本次增资使用的外购软件账面价值为65.9万元，评估值为69.62。 　　万元，增值率5.64%，无显著增值情况，主要根据市场重置价值确定。 　　②商标权和专利权 泰永科技投入的商标、专利均为自主申请、原创获得。商标和知识产权的评估采用收益法。收益法的基本公式是: 　　r:第I年的销售收入；评估对象的“销售收入与现金流量占比”；r:折现率；n:估价对象的收益年限。 一、收益期的确定 在评估过程中，所涉及的四种商标权都考虑了商标续展对其法律成熟度的影响，因此对商标在***年的价值进行了预测。 　　被评估的发明专利、实用新型、外观设计服务于双电源、断路器等泰永科技的核心产品。除发明专利外，其他专利的保护期均为10年。由于断路器、自动开关等低压电器领域专利申请较多，专利技术更新换代速度较快，专利保护期20年后对产品的过度贡献也相对微薄，因此待评估专利的评估期定为10年，10年失效的专利不会陆续考虑相关利益。 　　b、分担率的确定 份额率用于计算无形资产的收益，即以无形资产投资产生的收益为基础，按照一定的比例(份额率)确定商标和知识产权的贡献。分成率反映了商标和自主知识产权对整个收入的贡献。 　　采用综合评价法确定评价分担率，具体步骤如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-399 泰永科技属于电器行业。随着国际技术市场的发展，份额率已经趋向于一个范围值。联合国工业发展组织对各国技术贸易合同的分成率做了大量的统计。在评估基准日，电器行业提成率的一般取值范围为1.00%-2.50%。 　　根据待估算的自主知识产权分成率的取值范围和调整系数，***终得出分成率。随着产品技术的成熟，自主知识产权对产品销量的贡献会下降，加上自主知识产权的保护期等因素，2010-2019年自主知识产权的占有率计算如下 　　1.70%、1.66%、1.65%、1.62%、1.44%、1.31%、1.04%。 　　根据联合国贸易与发展组织和国际被许可人协会的调查统计，电器行业商标权的份额率不到1%，商标的份额率是根据商标在收入贡献中的权重来确定的。商标可以通过续展***使用，因此商标在评估期内的份额率为0.22%。 　　C.贴现率的确定 本次评估采用国际通行的社会平均收益率模型估算评估适用的折现率。 　　折现率=无风险收益率+风险收益率，其中无风险收益率确定为2010年9月30日上海证券交易所10年期国债的3.61%，综合评估风险收益率。 　　政策风险、技术风险、市场风险、资本风险和管理风险确定为9.50%，折现率= 　　无风险收益率+风险收益率=13.11%。 　　d、销售收入的确定 泰永科技低压电器产品广泛应用于工业、轨道交通、民用等领域。 　　泰永科技根据产能和市场需求，在评估基准日开发情况的基础上，预计2011年产品销售收入增长率将达到6%。根据审慎原则，增速将逐年下降，2015年后达到稳定状态。 　　E.评估结果 经评估，无形资产中自主知识产权价值为699.2万元，商标价格为699.2万元。 　　价值153.39万元，分别增加699.2万元和153.39万元，增幅较大。 　　情况，增值的主要依据是:泰永科技投入的商标、专利相关的R&D费用计入管理费用，相关无形资产账面价值为0元，评估中考虑了贵州泰永常征科技有限公司开发这些无形资产的意向书。 1-1-400 过程中的实际成本和这些无形资产在未来带来的收益，充分体现了无形资产的市场价值。用于出资的商标和知识产权的具体评估结果如下: 　　单位:万元 项目名称/年份2010年10月***12月、2011年、2012年、2013年、2014年和2015年 销售收入1，770.71 7，631.12 8，114.42 8，548.88 8，844.53 8，932.98 　　自主知识产权占有率()1.70% 1.70% 1.70% 1.70% 1.66% 1.65% 　　商标占有率()0.22% 0.22% 0.22% 0.22% 0.22% 0.22% 　　自主知识产权出资= R * 30.19 130.11 138.35 145.75 146.84 147.21 　　商标贡献= r * 3.82 16.46 17.50 18.44 19.08 19.27 　　贴现寿命(一)0.25 1.25 2.25 3.25 4.25 5.25 　　贴现率(R)13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 　　贴现系数= 0.97 0.86 0.76 0.67 0.59 0.52 　　自主知识产权贡献现值= r * * 29.27 111.54 104.86 97.67 86.99 77.10 　　商标出资的现值= r * * 3.70 14.11 13.26 12.35 11.30 10.09 　　项目名称/年份2016、2017、2018、2019、2020年销售收入(R) 8，932.98 8，932.98 8，932.98 8，932.98 8。 　　自主知识产权占有率()1.62% 1.44% 1.31% 1.04% 0.00% 0.00% 　　商标占有率()0.22% 0.22% 0.22% 0.22% 0.22% 0.22% 　　自主知识产权出资= r * 144.96 128.65 116.70 92.97- 　　商标贡献= r * 19.27 19.27 19.27 19.27 19.27 19.27 19.27 　　贴现寿命(一)6.25 7.25 8.25 9.25 10.25 10.25 　　贴现率(R)13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 13.11% 　　贴现系数= 0.46 0.41 0.36 0.32 0.28 2.76 　　自主知识产权贡献现值= R** 67.12 52.66 42.24 29.75 - 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-401 商标出资的现值= R** 8.92 7.89 6.97 6.16 5.45 53.17 　　自主知识产权评估值699.20 商标评估值153.39 f报告期内商标、专利对应产品的销售收入。 单位:万元 2016年、2015年和2014年项目 销货收入 (申请评估专利)17499.34 16523.45 14852.7 销货收入 (使用评价商标)13，374.08 11，661.17 10，690.06 估计值为8，932.98 8，932.98 8，844.53。 从上表可以看出，2014年***2016年，发行人投入的专利和商标所申请的产品实际销售收入大于预计收入。2017年预计销售收入8，932.98。 　　万元，发行人2017年1-6月应用评估专利对应的产品实现销售收入7385.23万元。 　　商标对应产品销售收入5250.12万元。 　　综上所述，泰永科技投入的存货和固定资产没有明显增加；用于增资的无形资产有大幅增资，主要是用于评估的商标、专利账面价值为零，同时可以带来更大的未来收益，导致无形资产大幅增加。 　　十六。历次验资 发行人历次股本变动的验资情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”中的“一”。 　　人行历次验资。" 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-402 第11节管理层讨论和分析 本公司提醒投资者，以下讨论和分析应与本公司经审计的财务报表和报表附注以及本招股说明书披露的其他财务信息一并阅读。除非另有说明，以下数据均基于经审计的合并财务报表。 　　一、财务状况分析 　　(一)资产的主要构成及分析 　　1.总资产分析 各报告期末，公司总资产分别为29，136.55万元、33，737.86万元。 　　39658.72万元和42502.68万元，逐年上升。随着公司业务规模的扩大， 　　随着公司盈利能力的提升，以及报告期内长园集团、天宇恒盈等投资者的引入，公司总资产持续增长。 　　2.资产结构分析 各报告期末，本公司的资产结构如下: 　　单位:万元 2017年6月30日项目2016年12月31日 金额比例 流动资产34071.78 80.16% 31557.74 79.57% 　　非流动资产8，430.90 19.84% 8，100.97 20.43% 　　总计42，502.68 100.00% 39，658.72 100.00% 　　2015-12-31 2014-12-31 项目 金额比例 流动资产25，511.73 75.62% 20，668.42 70.94% 　　非流动资产8226.12 24.38% 8468.12 29.06% 　　总计33，737.86 100.00% 29，136.55 100.00% 　　从上表可以看出，公司的资产结构以流动资产为主，流动资产的比重在不断增加。各报告期末流动资产占总资产的比例分别为70.94%、75.62%、79.57%和79.57%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-403 　　80.16%，资产流动性不断提高。 　　3.流动资产变动分析 报告期内，随着公司业务规模的不断扩大，流动资产总额持续增长。于各报告期末，流动资产详情如下: 　　单位:万元 2017年6月30日项目2016年12月31日 金额比例 货币资金4，768.29 13.99% 6，737.13 21.35% 　　应收票据5051.51 14.83% 2，929.67 9.28% 　　应收账款14，077.95 41.32% 11，078.64 35.11% 　　预付款146.92 0.43% 382.97 1.21% 　　其他应收款414.52 1.22% 373.56 1.18% 　　存货8，966.88 26.32% 9，838.59 31.18% 　　其他流动资产645.71 1.90% 217.19 0.69% 　　总计34，071.78 100.00% 　　2015年12月31日项目于2014年12月31日 金额比例 货币资金1，191.40 4.67% 525.69 2.54% 　　应收票据3512.31 13.77% 1762.25 8.53% 　　应收账款8，737.74 34.25% 5，823.99 28.18% 　　预付款266.80 1.05% 217.18 1.05% 　　其他应收款413.18 1.62% 4，969.44 24.04% 　　库存8，481.15 33.24% 7，369.86 35.66% 　　其他流动资产2，909.15 11.40%— 　　总计25，511.73 100.00% 　　从上表可以看出，公司的流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款和存货构成，其合计金额在各期末分别占74.91%、85.93%、96.91%。 　　96.46%。 　　(一)货币资金 单位:万元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-404 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 库存现金5.71 0.12% 3.79 0.06% 14.89 1.25% 10.60 2.02% 　　银行存款4649.20 97.50% 6426.36 95.39% 1044.77 87.69% 448.91 85.39% 　　其他货币资金113.38 2.38% 306.98 4.56% 131.74 11.06% 66.18 12.59% 　　总计4，768.29 100.00% 6，737.13 100.00% 1，191.40 100.00% 525.69 100.00% 　　2014年***2016年，公司货币资金余额呈逐步上升趋势，2017年6月末有所下降，主要原因是:①公司盈利能力较高，支付情况良好，经营活动产生的现金流量净额大幅增加，相应增加了货币资金余额；②2015年，长园集团、天宇恒盈增资，货币资金流入增加；③2015年末，公司其他流动资产包括投资银行理财产品2，870万元，已于2016年收回；2017年6月末，公司货币资金余额下降，主要是年中销售收款相对较少，经营活动产生的现金流量净额为-1439.84万元，相应减少了货币资金余额。 　　(2)应收票据 ①应收票据的变动和结算 报告期内，发行人应收票据的变动及结算情况如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年1-6月项目类型 银行承兑汇票2，663.903，380.321，762.251，550.94 　　商业承兑汇票265.77 131.99-期初余额 小计2 929.67 3 512.31 1 762.25 1 550.94 　　银行承兑汇票6，393.68 15，218.61 15，084.19 11，231.32 　　商业承兑汇票447.03 393.14 318.79-本期收到。 小计15 611.75 15 402.98 11 231.32 　　银行承兑汇票1，945.048，470.331，932.843，563.35 　　商业承兑汇票311.38 259.36 186.80-当前承兑 小计2 256.42 8 729.69 2 119.64 3 563.35 　　银行承兑汇票2462.45 7464.70 11533.28 7456.66 　　商业承兑汇票-本期背书 小计2 462.45 7 464.70 11 533.28 7 456.66 　　银行承兑汇票4650.09 2663.90 3380.32 1762.25 　　商业承兑汇票401.42 265.77 131.99-期末余额 小计5 051.51 2 929.67 3 512.31 1 762.25 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-405 票据结算比例为50.12% 45.40% 47.25% 41.35%。 　　报告期内，随着公司业务规模的扩大和大客户采购金额的增加，应收账款的票据结算逐渐增多，付款金额增加。 　　2015年，本公司应收票据余额较2014年增加1，750.06万元，主要系营业收入所致。 　　增加4986.19万元，票据结算方式增加。2016年应收票据余额与2015年相比不明显。 　　巨大的变化。2017年6月末，2016年应收票据余额增加2，121.84万元。2016年， 　　年底公司加强对客户货款的催收，部分大客户使用票据结算货款；其次，公司严格控制库存水平，上半年属于行业淡季。本期由于买付款减少，票据背书转让相对较少。 　　2017年6月末，公司应收票据余额为5，051.51万元，较2016年末增加。 　　如果是由于年中收到客户票据，没有承兑或倍增。截***2017年10月底，后期承兑和背书金额共计2818.54万元。 　　②与票据相关的内部控制制度 发行人在公司货币资金管理体系中建立了严格的票据管理制度，具体如下: 　　一、票据应按各种票据登记簿进行设置，票据的填写必须规范、标准化，要素齐全，数字正确，字迹清晰，防止涂改，票据领用人必须在票据登记簿或票据存根上登记签字。 　　b、票据不准无理拒付，不准签发、取得和转让无债权债务或无真实交易的票据，不准套现，不准将无真实用途的票据转让给其他单位使用。 　　c、公司出纳在收到各种银行票据时应及时办理相关手续并交给银行。在收到票据之前，他应仔细检查票据上填写的要素是否完整，日期是否准确，金额是否与案件相符，签名是否清晰，背书是否连续，以确保票面上所有要素的完整性和正确性。 　　D.为便于票据管理，各子公司收到的银行承兑汇票由总部统一调配管理。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-406 E.票据单独保险柜管理，保险柜钥匙和密码由专人分别保管(钥匙由出纳保管，密码由财务总监或财务经理保管)；出纳应在提示付款期间委托银行及时收款。 　　f、财务主管应每周检查票据登记簿，重点检查票据是否及时委托收款；出纳应设立应收票据备查账户，按照票面要素逐笔登记。应收票据结算背书后，在备查账户中逐笔注销；票据库存包括剩余空白支票、已收应付票据、银行承兑汇票和商业承兑汇票的库存。盘点后应形成盘点表，包括期初数、本期增加数、本期减少数、期末余额，由盘点人员、盘点主管、会计主管签字或盖章确认。 　　③票据结算比例和赎回风险 报告期内，发行人票据结算占公司整体业务结算的比例如下 　　41.35%、47.25%、45.40%和50.12%。 　　报告期内，公司银行承兑汇票和商业承兑汇票均可按期承兑。公司应收票据以银行承兑汇票为主，商业承兑汇票占比相对较小，有效防范了信用风险；同时，银行承兑汇票可用于背书、转让或贴现，有利于增强资产流动性，兑付风险低。 　　④商业承兑汇票 A.商业承兑汇票概况 2014年末，公司无商业承兑汇票。2015年末、2016年末、2017年6月末，本公司商业承兑汇票明细如下: 　　单位:万元 出票人直接前手的年度金额(发行人的客户) 华润置地(深圳)有限公司广东南华西电有限公司70.00 TBEA恒阳变压器有限公司广东长电成套电器有限公司20.00 东莞洪钧房地产有限公司广东南华西电有限公司18.11 惠州比亚迪工业有限公司广东南华西电有限公司4.25 广州电力建设有限公司广东长电成套电器有限公司19.63 在2015年底 总计131.99英镑 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-407 成都龙湖西津置业有限公司四川中国机电成套设备有限公司61.22 大港油田集团有限公司成都景和工程技术有限公司30.00 中铁二局成都景和工程技术有限公司10.00 深圳东方锅炉控制有限公司深圳向异自动化技术有限公司15.49 华润置地(深圳)有限公司深圳南华西投资发展有限公司31.15 华润(深圳)房地产开发有限公司深圳南华西投资发展有限公司83.90 华润海岸(惠州)发展有限公司深圳南华西投资发展有限公司34.01 2016年底 总计265.77 　　中建四局安装工程有限公司成都景和工程技术有限公司250.35 中铁八局集团有限公司南宁孔德机电设备桂阳分公司10.00 昆明中业达自化设备有限公司四川中国机电成套设备有限公司20.00 成都景汇置业有限公司昆明中业达自化设备有限公司18.47 成都龙湖金川置业有限公司四川中国机电成套设备有限公司5.59 四川省第三建筑工程有限公司成都景和工程技术有限公司3.00 中国建筑第五工程局有限公司成都景和工程技术有限公司94.00 2017年6月底 总计401.41英镑 　　b、公司的相关政策和内部控制制度 报告期内，发行人严格控制商业承兑汇票的收款，具体如下: 　　公司财务人员收到商业承兑汇票时，应及时核对各要素是否齐全无误；记录不全、背书不连续、印章不清的票据，财务人员会直接退回。 　　C.商业承兑汇票的支付及相关风险。 　　报告期内，公司所有商业承兑汇票均按时承兑，不存在未兑付情况。公司商业承兑汇票的出票人主要是资金实力雄厚、信用状况良好的大型企业或集团公司。 　　发行人建立了严格的商业承兑汇票管理制度，规范了商业承兑汇票的保管、背书和贴现。公司的商业承兑汇票支付风险低。 　　(3)应收账款 各报告期末，公司应收账款账面价值分别为5，823.99万元和8，737.74万元。 　　元、11，078.64万元和14，077.95万元，分别占流动资产总额的28.18%。 　　34.25%、35.11%和41.32%，总体呈上升趋势。应收账款的账面价值和营业收入 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-408 比较如下: 　　单位:万元 项目2017-6-30/2017年1-6月2016-12-31/ 2016 2015-12-31/ 2015 2014-12-31 / 2014 应收账款账面价值14，077.95 11，078.64 8，737.74 5，823.99。 　　营业收入14，419.32 32，359.80 30，377.88 25，391.69 　　应收账款账面价值占营业收入的比例分别为97.63%、34.24%、28.76%和22.94%。 　　(1)报告期内应收账款超过信用期的情况，报告期内各期应收账款的后付情况。 各报告期末，本公司应收账款余额、超过信用期的金额及期后付款情况如下: 　　单位:万元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 应收账款余额15，298.3112，049.809，529.946，357.86。 　　——信用期内5，250.804，723.663，491.652，308.97。 　　——信用期外10，047.51 7，330.31 6，038.29 4，048.90。 　　期后还款金额为8，704.438，845.698，789.676，167.08。 　　——信用期内付款:3，544.23，535.65，3，121.79，2，203.96 　　——信用期外付款5，160.20，5，310.04，5，667.88，3，963.12。 　　期后付款比例为56.90% 73.41% 92.23% 97.00%。 　　信用期外付款比例为51.36% 72.44% 93.87% 97.88%。 　　注1:期后付款金额指截***2017年12月16日各报告期末的付款。 　　注2:后付比例=后付金额/应收账款余额；信用期外付款比率=期后信用期外付款金额/信用期外应收账款余额。 　　各报告期末，公司信用期外应收账款余额较大，但回收情况良好，主要原因是: 　　A.报告期内，公司应收账款期后的回款情况良好。2014年底和2015年底，后支付和出账支付占比达到90%以上，而2016年底和2017年6月底，后支付和出账支付占比分别达到70%和50%。截***报告期末，虽然信用期外应收账款金额较大，但信用期外应收账款有持续的支付记录，公司与客户保持持续的业务往来。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-409 B.各期末信用期外应收账款余额较大，但账龄在1年以下的应收账款分别占92.84%、87.29%、89.53%、88.26%，无账龄较长的大额应收账款。 　　各报告期末，公司坏账准备计提比例分别为8.40%、8.31%、8.06%、7.98%。 　　且公司已严格按照坏账准备政策足额计提应收账款坏账准备。 　　C.公司信用期外应收账款增加主要是报告期内公司直销客户销售收入(包括成套设备销售)增加，该部分客户回款较慢。该公司直接销售给直接客户，并跟踪应收账款。应收账款虽然在信用期之外，但可回收，支付风险低。 　　D.报告期内，公司应收账款实际损失较小，客户违约风险较小。 　　E.2017年6月末应收账款余额15，298.31万元，截止2017年12月16日。 　　未付应收账款(以下简称“未付应收账款”)余额6，593.87万元，明细如下。 　　如下所示: 　　-从账龄来看，一年内未支付的应收账款余额为5162.53万元。 　　占应收账款余额的78.29%，账龄1***2年的余额为910.85万元，占应收账款余额的比例。 　　应收账款占比13.81%，账龄超过2年的账款占比相对较小。 　　——根据客户特点，成套设备产品应收账款以期后未付为主，金额为2，771.43万元，占期后未付应收账款的42.03%。与组件产品支付相比， 　　成套设备产品整个下游项目的验收审批流程长，导致对应的应收账款回款周期长。 　　-从回款的持续性来看，期后未回款的应收账款客户主要是长期合作客户，大部分是期后持续回款。期后持续付款的客户对应的未付款金额为3，684.98万元，公司与主要客户保持持续的业务往来。 　　综上，发行人在信用期外有大量应收账款，但在信用期外有持续的应收账款催收记录，主要应收账款实际回收情况良好；发行人已严格按照坏账准备政策足额计提应收账款坏账准备，报告期内坏账损失实际金额较小。因此，发行人的应收账款回收情况总体良好，不存在重大风险。 　　(2)应收账款的会计处理。 发行人主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工业自动化等低压电器元件及系统集成成套设备的研发、生产和销售，属于电气机械及设备制造商贵州泰永常征科技股份有限公司招股说明书。 1-1-410 工业企业不属于建筑工程企业，所以发行人参照工业会计的常用核算方法，应收账款按客户口径，应收账款科目按客户名称设置明细账。 　　对于收到的客户货款，发行人按照确认应收账款的顺序冲减客户名下的欠款，即采用滚动支付的方式冲减。具体账务处理如下: 　　一、确认应收账款 本公司低压电器产品的销售满足收入确认条件后，确认相应的应收账款，并作如下会计分录: 　　借:应收账款-客户 贷款:主营业务收入 应交税费-应交增值税-销项税额 b、客户付款 收到客户款项后，在核实付款人信息和金额后，发卡行将按照应收账款确认的时间顺序冲减客户累计应收账款，并作如下会计分录: 　　借:银行存款(等。) 贷:应收账款-客户 C.与客户的对账 发行人每月与客户对账，确认应收账款的期初余额、本期新增交易的应收账款(如有)、本月客户回款金额(如有)和月末应收账款余额，确保应收账款余额的准确性。 　　综上所述，发行人按客户口径核算应收账款，按客户名称设置应收账款明细账；发行人按照收入确认原则确认收入及对应的应收账款，在客户回款时按照应收账款确认的顺序冲减客户名下的欠款，即按照滚动支付方式冲减；发行人严格按照企业会计准则对应收账款进行确认和抵销，并实施对账等内部控制措施，能够有效保证发行人应收账款余额的准确性，符合企业会计准则的相关规定。 　　③报告期内应收账款收款方的情况。 根据公司内部应收账款管理制度的相关规定，公司要求相应的交易客户进行回款；特殊情况下，客户委托第三方收款，必须经发行人营业部、财务部审核批准。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-411 报告期内，第三方支付及现金回笼情况如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 第三方支付82.71 364.22 263.23 63.52 返现23.29 63.24 44.44 9.66 总计106.00 427.46 307.67 73.18 分别占主营业务收入的0.74%、1.32%、1.01%和0.29%。 从上表可以看出，发行人第三方支付及现金回笼金额较小，占公司各期主营业务收入的1%左右。 　　④以期后付款为基础，分析应收账款坏账准备的标准、依据、金额及回收风险。 各报告期末，本公司的应收账款余额和坏账准备如下: 　　单位:万元 截止收盘日，账面余额，坏账准备余额，计提比例。 付款后金额 期后付款的百分比 2014年12月31日6，357.86 533.88 8.40% 6，167.08 97.00% 2015年12月31日9，529.94 792.19 8.31% 8，789.67 92.23% 2016年12月31日12，049.80 971.16 8.06% 8，845.69 73.41% 2017年6月30日15，298.31 1，220.36 7.98% 8，704.43 56.90% 注:期后付款金额指截***2017年12月16日各报告期末的付款。 　　从上表可以看出，各报告期末，公司期后付款占应收账款余额的比例分别为97.00%、92.23%、73.41%和56.90%，公司应收账款持续收回，但也 　　一些账龄超过一年的应收账款已经形成。 　　对于部分账龄较长的应收账款，公司按照账龄分析法计提了相应的坏账准备；与同行业公司相比，公司的应收账款计提政策和账龄基本一致。因此，公司计提应收账款坏账准备是合理的。 　　⑤应收账款余额增速高于营业收入增速的原因。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-412 各报告期末，公司应收账款余额增速均高于营业收入增速，主要是受销售模式和产品类型的影响。根据行业特点，直销模式和成套设备的应收账款回收周期比分销模式和组件产品的应收账款回收周期长；报告期内，公司直销模式和成套设备销售收入逐步增长，导致应收账款快速增长。详情如下: 　　报告期内，本公司应收账款余额与营业收入的比较如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月 2016-12-31/ 2016 2015-12-31/ 2015 2014-12-31/ 2014 应收账款余额15，298.3112，049.809，529.946，357.86。 　　应收账款增长率26.96% 26.44% 49.89%/ 　　主营业务收入14，416.50 32，355.95 30，373.90 25，307.75。 　　主营业务收入增长率/6.53% 20.02%/ 　　应收账款占主营业务收入的比例/37.24% 31.38% 25.12% 　　在每个报告期末，发行人的应收账款余额总体呈上升趋势，增长率为 　　49.89%、26.44%、26.96%;报告期内，发行人主营业务收入增长率如下 　　20.02%、6.53%。发行人的应收账款增长率高于主营业务增长率，主要原因如下 　　原因: 　　a、销售模式的改变:直销模式的增加导致应收账款的增加。 报告期内，公司不同销售模式的主营业务收入如下: 　　单位:万元 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 直销8，223.68 57.04% 17，306.51 53.49% 10，340.23 34.04% 7，123.06 28.15% 　　分布6，192.83 42.96% 15，049.44 46.51% 20，033.67 65.96% 18，184.70 71.85% 　　合计14416.50 100.00% 32355.95 100.00% 30373.90 100.00% 25307.75 100.00% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-413 报告期内，公司直销模式下的销售收入占主营业务收入的28.15%。 　　34.04%、53.49%和57.04%，发行人在直销模式下的销售收入呈上升趋势。 　　各报告期末，根据客户类型的不同，发行人的应收账款余额如下: 　　2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 直销11，117.51 72.67% 8，797.00 73.01% 5，059.24 53.09% 3，593.88 56.53% 　　分布4180.79 27.33% 3252.79 26.99% 4470.69 46.91% 2763.98 43.47% 　　合计15298.31 100.00% 12049.80 100.00% 9529.94 100.00% 6357.86 100.00% 　　根据上述业务流程，公司的销售模式可以分为直销和分销两种模式。公司与直销客户和分销客户的合作模式不同: 　　一、分销模式 在产品销售过程中，公司引入自己区域的经销商作为中间商，经销商负责与成套设备厂、终端用户(包括机电总承包商)等客户沟通，确认产品物流方案、产品交付、销售退款等业务细节。 　　在这种模式下，发行方直接与下游客户接触，实施市场开发；经销商不负责公司产品下游特定客户和项目的开发，只负责与下游客户的业务沟通，向发行方采购产品，向下游客户收钱。经销商代替发行人实施了一对多的业务细节安排、非核心技术营销人员投入等事务性工作，减少了发行人的销售人员投入；这样发行人就可以集中优势资源进行市场开发。 　　发行人、经销商和下游客户在分销模式下有明确的定位和分工，各自承担相应的权利和义务；发卡行对经销商议价能力强，所以信用额度和信用账期严格。分销模式下，公司应收账款回收周期短。 　　B.直销模式 公司直接与成套设备厂、***终用户(包括机电总承包商)等客户进行技术联系，在确定项目成功后，直接与上述客户签订销售合同。在本案例中，成套设备厂、***终用户(包括机电总包商)等客户，作为发行人低压电器产品的实际用户与行业贵州泰永常征科技有限公司签订要约意向书。 1-1-414 产业链上下游的一个环节对低压电器产品的选择有很大的决定权。在市场拓展过程中，发行人通过与其进行技术和商务谈判，确定相应的商务条款。 　　与经销商相比，直销客户与发卡行的议价能力更强，所以发卡行给予的信用期相对较长，直销客户的还款期也相对较长。 　　报告期内，公司逐步发展了一些大型成套设备厂，如南京曼内科斯电器有限公司(主要实施轨道交通项目)、中山杨明电器有限公司、镇江默勒电器有限公司(主要实施中国移动数据中心项目)；逐步开拓了一些集团客户，如深圳比亚迪供应链管理有限公司、深圳华强贸易有限公司、万达集团、保利地产(通过项目对应的成套设备工厂销售)。这类客户与公司的业务量大，对产品质量、价格、信用期要求严格。直销方式导致发行人应收账款余额增加。 　　B.不同销售模式下销售收入与应收账款的匹配 报告期内，发行人主营业务收入及应收账款余额按销售渠道变动情况如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月 2016-12-31/ 2016 2015-12-31/ 2015 2014-12-31/ 2014 　　***，直销客户 应收账款余额11，117.51 8，797.00 5，059.24 3，593.88。 　　应收账款增长率分别为26.38%、73.88%和40.77%/ 　　销售收入8，223.68 17，306.51 10，340.23 7，123.05 　　销售收入增长率/67.37% 45.17%/ 　　应收账款占直销收入的比例分别为50.83%、48.93%和50.45%。 　　第二，分销客户 应收账款余额4，180.79 3，252.79 4，470.69 2，763.98。 　　应收账款增长率为28.53%-27.24% 61.75%/ 　　销售收入6192.83 15049.44 20033.67 18184.70 　　销售收入增长率/-24.88% 10.17%/ 　　应收账款占发行收入的比例分别为21.61%、22.32%和15.20%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-415 从上表可以看出，在发行人各种销售模式下，应收账款余额与销售收入的变化基本匹配，应收账款余额占主营业务收入的比例相对稳定。详情如下: 　　一、直销模式 直销模式下，发行人各报告期末应收账款余额增长率为40.77%。 　　73.88%和26.38%；发行人各期销售收入增长率分别为45.17%和67.37%。可接受的 　　账户余额增速与销售收入增速基本一致。 　　2014年***2016年末，应收账款余额占公司直销模式下主营业务收入的比例分别为50.45%、48.93%和50.83%，基本保持稳定。2017年6月底，由于公司直接 　　随着销售比例的提高和年中付款较少的影响，公司直销模式下的应收账款余额较大。 　　b、分销模式 在分配模式下，发行人各报告期末应收账款余额增长率分别为61.75%。 　　-27.24%和28.53%；发行人2015年和2016年发行和销售收入增长率分别为 　　10.17%、-24.88%。2014年应收账款增速明显高于销售收入增速，主要是 　　由于市场竞争的加剧，经销商的付款周期增加了。2016年以来，发行人分销模式下的应收账款余额持续下降，与销售收入变化率基本一致。 　　2014年***2016年，在分销模式下，发行人应收账款占分销模式主营业务收入的比例分别为15.20%、22.32%、21.61%，均保持在较低水平。2014年 　　年，应收账款占收入比重较小，2015年有所上升，主要是2015年以来经济增速放缓对发行人产品应用下游市场的影响，市场竞争加剧，经销商付款周期增加；2016年，应收账款占收入的比例保持稳定；2017年1-6月，公司分销模式下应收账款余额较2016年末有所增加，主要是年中回款较少的影响。 　　综上所述，报告期内，发行人应收账款余额增速高于销售收入增速，主要是由于直销和分销模式的业务特点不同，以及各销售模式中销售收入占比的变化。 　　c、产品结构的变化 报告期内，公司成套设备的销售收入和应收账款如下: 　　单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-416 2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月 项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 销售收入1311.67 9.10% 3204.16 9.90% 2774.31 9.13% 1537.95 6.08% 　　应收账款4，023.57 26.30% 3，153.20 26.17% 2，430.84 25.51% 1，035.43 16.29%。 　　2013年以来，公司逐步拓展成套设备业务，主要采用自产低压电器元件进行生产。报告期内，公司成套设备销售收入分别为1537.95万元。 　　2774.31万元、3204.16万元和1311.67万元，增加了业务收入规模。 　　从上表可以看出，报告期内，公司成套设备的销售收入逐步增加，期末应收账款余额占其销售收入的比重较大。对于成套设备的销售，发行人的收入确认方法如下:成套设备产品需要验收，发行人按照合同约定将产品交付给买方。客户收到产品后，需要对成套设备进行安装、调试和试运行。承兑完成后，发行人向发行人出具承兑单，发行人根据承兑单确认收入。成套设备产品整个下游项目的验收审批流程长，导致对应的应收账款回款周期长。 　　D.成套设备销售收入与应收账款的匹配 报告期内，发行人成套设备主营业务收入和应收账款余额变动情况如下: 　　单位:万元 项目2017年6月30日/2017年1月***6月 2016-12-31/ 2016 2015-12-31/ 2015 2014-12-31/ 2014 应收账款余额4，023.57 3，153.20 2，430.84 1，035.43。 　　应收账款增长率27.60% 29.72% 134.77%/ 　　销售收入1311.67 3204.16 2774.31 1537.95。 　　销售收入增长率/15.49% 80.39%/ 　　应收账款占主营业务收入的比例/98.41%、87.62%和67.33% 　　报告期内，公司成套设备应收账款余额增长与销售收入增长趋势一致；由于成套设备付款周期相对较长，应收账款余额增速高于销售收入增速。2014年、2015年公司成套设备通过分销方式销售，故应收账款余额较小；2016年以来，公司成套设备主要通过直销模式，应收账款逐渐增加贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-417 很长。2017年6月末，公司成套设备产品应收账款余额增加，主要原因是项目整体验收及付款流程集中在下半年， 而且年中付款少了。 　　报告期内，成套设备收入按销售模式划分如下: 　　单位:万元 　　2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 成套设备 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 直销1，311.67 100.00% 2，988.17 93.26% 1，220.65 44.00% 776.08 50.46% 　　分布-0.00% 215.99 6.74% 1，553.66 56.00% 761.88 49.54% 　　合计1，311.67 100.00% 3，204.16 100.00% 2，774.31 100.00% 1，537.95 100.00%。 　　⑥应收账款前10名客户 各报告期末，本公司前10名应收账款客户的销售模式及产品类型如下: 　　一、2014年12月31日 单位:万元 序列号公司销售模式产品类型余额百分比 镇江泰格电器有限公司经销成套设备及部件870.25 13.69%。 　　2深圳华强贸易有限公司销售组件386.52 6.08%。 　　3遵义瑞耐电力物资贸易有限公司直接销售成套设备385.69 6.07% 　　4重庆清科贸易有限公司直销组件379.42 5.97% 　　5南宁孔德机电设备有限公司桂阳分公司经销 成套设备及部件368.95 5.80% 　　6东莞龙珠电气有限公司经销元器件296.83 4.67%。 　　7广州鼎恒电气科技有限公司经销元器件272.67 4.29%。 　　8青岛瑞德电气有限公司经销成套设备及部件201.62 3.17%。 　　9烟台新一电气科技有限公司经销成套设备及部件200.34 3.15%。 　　10济南创基达电器有限公司经销成套设备及部件133.86 2.11%。 　　总计3496.18 54.99% 　　B.2015年12月31日 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-418 序列号公司销售模式产品类型余额百分比 1青岛励德电气有限公司经销成套设备及部件544.81 5.72%。 　　2深圳华强贸易有限公司销售组件482.34 5.06%。 　　3济南创基达电器有限公司经销成套设备及部件453.86 4.76%。 　　4贵州电气化电气设备有限公司销售成套设备419.00 4.40% 　　5陕西万商贸有限公司经销组件381.27 4.00%。 　　6烟台新一电气科技有限公司经销成套设备及部件309.21 3.24%。 　　7遵义瑞耐电力物资贸易有限公司直接销售成套设备306.95 3.22% 　　8镇江泰格电器有限公司经销元器件298.61 3.13%。 　　9扬中凯宁电器有限公司经销元件292.67 3.07%。 　　10郑州卓凡电气有限公司经销元件269.13 2.82%。 　　总计3，757.95 39.43% 　　C.2016 . 12 . 31 序列号公司销售模式产品类型余额百分比 1深圳华强贸易有限公司直销组件432.82 3.59% 　　2郑州卓凡电气有限公司配电元件404.27 3.36%。 　　3中山杨明电器有限公司直销元件376.42 3.12% 　　4叶琪桂龙建设有限公司直接销售成套设备309.33 2.57% 　　5广州鼎恒电气科技有限公司经销元器件302.12 2.51%。 　　6重庆建工集团有限公司贵州分公司直接销售成套设备294.86 2.45% 　　7贵州索亚通科技有限公司销售成套设备279.00 2.32% 　　8昆明众业达自动化设备有限公司经销元器件275.64 2.29%。 　　9袁鹏电气(北京)有限公司直销组件260.63 2.16% 　　10重庆中川机电成套设备有限公司经销零部件257.42 2.14%。 　　总计3192.52 26.49% 　　d、2017年6月30日 序列号公司销售模式产品类型余额百分比 1贵州中电黔能电力工程有限公司销售成套设备667.71 4.36% 　　2广州鼎恒电气科技有限公司经销元器件558.44 3.64%。 　　3深圳华强贸易有限公司销售组件518.67 3.39%。 　　4南京曼内科斯电器有限公司销售直接部件426.15 2.79%。 　　5郑州卓凡电气有限公司经销元件421.96 2.76%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-419 序列号公司销售模式产品类型余额百分比 6重庆中川机电成套设备有限公司经销400.10 2.62%零部件。 　　7重庆恒旭科技发展有限公司直接销售成套设备343.37 2.24% 　　8贵阳电力设计院直接销售成套设备324.25 2.12% 　　9叶琪桂龙建设有限公司直接销售成套设备309.33 2.02% 　　10深圳惠诚电气有限公司直销组件286.10 1.87% 　　总计4256.08 27.81% 　　从上表可以看出，2014年和2015年，公司期末前十名应收账款客户主要以经销方式为主，前十名客户为镇江泰格电气有限公司、南宁孔德机电设备有限公司、广州鼎恒电气科技有限公司、烟台新一电气科技有限公司等经销商..2016年和2017年1-6月，公司期末前十名应收账款客户以直销模式为主，通过直销模式销售成套设备。 　　各报告期末，前10名应收账款余额占应收账款总额的比例分别为54.99%、39.43%、26.49%和27.81%，呈逐步下降趋势。公司直接销售总收入 　　金额逐渐增加，客户逐渐分散，导致前10名客户的应收账款占比逐渐下降。 　　综上所述，根据行业特点，直销模式和成套设备的应收账款周转率高于分销模式和组件产品；各报告期末，发行人的应收账款余额逐步增加，应收账款余额增速高于销售收入增速，主要是直销模式下销售收入增加和成套设备产品增加所致。 　　⑦应收账款的账龄分析 报告期内，本公司应收账款的账龄结构如下: 　　2017年6月30日项目2016年12月31日 金额比例 一年内13，438.91 88.26% 10，724.62 89.53% 　　1***2年1，323.17 8.69% 909.21 7.59% 　　2***3年310.99 2.04% 161.62 1.35% 　　3年以上153.97 1.01% 183.08 1.53% 　　总计15，227.04 100.00% 　　2015-12-31 2014-12-31 项目 金额比例 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-420 一年内8，256.22 87.29% 5，836.26 92.84% 　　1***2年968.97 10.24% 257.72 4.10% 　　2***3年80.05 0.85% 73.18 1.16% 　　3年以上153.42 1.62% 119.43 1.90% 　　总计9，458.66 100.00% 　　各报告期末，从应收账款余额的账龄来看，公司一年以内的应收账款占大多数，一年以内的应收账款约占90%。无账龄较长的大额应收账款，整体账龄结构合理。 　　截***2017年6月30日，除按账龄组合计提坏账准备外，本公司报告期内单项金额虽不重大但单独计提坏账准备的应收账款如下: 　　单位:万元 2017-6-30公司名称 应收账款坏账准备计提比例的原因 沈阳常森通用电气设备有限公司71.27 100%预计无法收回。 总计71.27 71.27 100% 应收账款前五名客户与销售收入前五名客户的差额。 A.2014年应收账款及销售收入前五名客户 截***2014年末，本公司前五名应收账款客户如下: 　　序列号客户名称应收账款余额 当前销售额 收入备注 1镇江泰格电器有限公司870.25 1，800.87销售收入前5名 2深圳华强贸易有限公司386.52 296.96 3遵义瑞耐电力物资贸易有限公司385.69 326.31 4重庆清科贸易有限公司304.49 379.42 5南宁孔德机电设备有限公司368.95 1，322.53销售收入前5名。 总计2390.84英镑 2014年，公司销售收入前五名客户如下: 　　序号客户名称销售收入本期应收账款余额备注 1镇江泰格电器有限公司1，800.87，870.25应收账款前5名 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-421 2郑州卓凡电气有限公司1，406.53 113.70 3南宁孔德机电设备有限公司1，322.53 368.95应收账款前5名 4 Xi安广达自动化工程有限公司1，219.81 0.00 5重庆中川机电成套设备有限公司1，055.76 30.08 总计6，805.50英镑 从上表可以看出，2014年应收账款余额和销售收入前五名客户中，镇江泰格电器有限公司和南宁孔德机电设备有限公司有重叠。两个客户都是公司经销商，销售收入和应收账款都很大。 　　前五大应收账款客户中，深圳华强贸易有限公司、遵义瑞耐电力物资贸易有限公司、重庆清科贸易有限公司均为直销客户。公司向遵义瑞耐电力物资贸易有限公司销售成套设备，向另外两家客户销售零部件，应收账款较大。 　　销售收入前五名客户中，郑州卓凡电气有限公司、南宁孔德机电设备有限公司、Xi安光大自动化工程有限公司均为公司经销商，销售收入大，回款周期短，不在应收账款前五名客户之列；其中，郑州卓凡电气有限公司和南宁孔德机电设备有限公司为本公司前十大应收账款客户。 　　B.2015年应收账款及销售收入前五名客户 2015年末，本公司应收账款前五名客户如下: 　　序列号客户名称应收账款余额 当前销售额 收入备注 1青岛瑞德电气有限公司544.81 907.75销售收入前10名 2深圳华强贸易有限公司482.34 165.22 3济南创基达电器有限公司453.86 371.15 4贵州电气化电气设备有限公司419.00368.21 5陕西万贸易有限公司381.38 381.51 总计2，281.38 2015年公司销售收入前五名客户如下: 　　序号客户名称销售收入本期应收账款余额备注 1南宁孔德机电设备有限公司1，817.24 217.43 2郑州卓凡电气有限公司1，262.02 269.13 3烟台新怡电气科技有限公司1，094.94 309.21 前10名应收账款 4重庆中川机电成套设备有限公司1，093.18 184.24 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-422 5扬中凯宁电器有限公司1，064.77 292.67应收账款前10名 总计6，332.15 从上表可以看出，2015年应收账款余额与销售收入前五名客户没有重叠。 　　应收账款前五名客户中，青岛瑞德电气有限公司、济南创基达电气有限公司、山西万商贸有限公司为公司经销商，公司向其销售成套设备或部件。由于成套设备下游项目整体验收审批流程较长，相应经销商应收账款回款周期较长。深圳华强贸易有限公司和贵州电气化设备有限公司是本公司的直接客户。其中，公司向贵州电气化电气设备有限公司销售成套设备，应收账款较大。 　　销售收入前五的客户都是公司的经销商。销售金额大，回款速度快。 　　其中，郑州卓凡电气有限公司、烟台信谊电气科技有限公司、扬中凯宁电气有限公司为本公司前十大应收账款客户。 　　C.2016年应收账款前五名及销售收入前五名客户 2016年末，公司应收账款前五名客户如下: 　　序列号客户名称应收账款余额 当前销售额 收入备注 1深圳华强贸易有限公司685.81 549.12 2郑州卓凡电气有限公司404.27 1，506.97 3中山市杨明电器有限公司376.42 1，041.02 前5名销售收入 4叶琪桂龙建筑有限公司309.33 410.43 5广州鼎恒电气科技有限公司302.12 808.87销售收入前10名 总计2077.96英镑 2016年公司销售收入前五名客户如下: 　　序号客户名称销售收入本期应收账款余额备注 1郑州卓凡电气有限公司1，506.97 404.27应收账款前5名 2青岛励德电气有限公司1，223.61 80.25 3重庆中川机电设备有限公司1，126.32，257.42应收账款前10名 4扬中凯宁电器有限公司1，075.27 122.30 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-423 5中山杨明电器有限公司1，041.02 376.42应收账款前5名 总计5，973.19 从上表可以看出，2016年应收账款余额和销售收入前五名客户中，郑州卓凡电气有限公司和中山杨明电气有限公司有重叠。郑州卓凡电气有限公司是公司的主要经销商，销售收入和应收账款较大； 中山市杨明电器有限公司是一家公司直销成套设备厂，主要实施中国移动数据中心项目。 　　前五名应收账款客户中，深圳市华强贸易有限公司和叶琪桂龙建设有限公司为公司的直销客户；其中，公司为公司向叶琪桂龙建设有限公司销售成套设备，应收账款较大。广州鼎恒电气科技有限公司为公司经销商，为公司销售收入前10名客户。 　　销售收入前五名客户中，青岛瑞德电气有限公司、重庆中川机电成套设备有限公司、扬中凯宁电气有限公司为公司经销商，销售金额大，回款速度快。其中，重庆中川机电成套设备有限公司是公司应收账款的前10大客户。 　　D.2017年1-6月销售收入前五名应收账款及前五名客户。 2017年6月末，公司应收账款前五名客户如下: 　　序列号客户名称应收账款余额 当前销售额 收入备注 1贵州中电黔能电力工程有限公司667.71 371.91销售收入前5名 2深圳华强贸易有限公司634.69 122.63 3广州鼎恒电气科技有限公司558.44 535.64销售收入前5名 南京曼内科斯电器有限公司426.15 264.97 5郑州卓凡电气有限公司421.96 574.78销售收入前5名 总计2，708.95英镑 2017年1-6月，公司销售收入前五名客户如下: 　　序号客户名称销售收入本期应收账款余额备注 1郑州卓凡电气有限公司574.78 421.96应收账款前5名 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-424 2广州鼎恒电气科技有限公司535.64 558.44应收账款前5名 3重庆中川机电成套设备有限公司449.85 400.11应收账款前10名 4南宁孔德机电设备有限公司桂阳分公司416.91 228.17 5贵州中电黔能电力工程有限公司371.91 667.71应收账款前5名 总计2349.09 从上表可以看出，2017年1-6月应收账款余额和销售收入排名前五的客户中，郑州卓凡电气股份有限公司、广州鼎恒电气科技有限公司、贵州中电黔能电力工程有限公司、 有限公司重叠。郑州卓凡电气有限公司和广州鼎恒电气科技有限公司是本公司的经销商；贵州中电黔能电力工程有限公司是直销客户。公司向其销售成套设备，回款周期长，应收账款余额比较大。 　　前五名应收账款客户中，深圳市华强贸易有限公司和南京曼内科斯电器有限公司为公司的直销客户；其中，南京曼内科斯电器有限公司为成套设备厂，主要实施轨道交通项目，公司主要向其销售电力电气产品。 　　销售收入前五名客户中，重庆中川机电设备有限公司和南宁孔德机电设备有限公司桂阳分公司为公司经销商，销售金额大，回款速度快。其中，重庆中川机电成套设备有限公司是公司应收账款的前10大客户。 　　综上所述，报告期内，发行人应收账款和销售收入前五名客户存在一定程度的重叠，主要是业务往来稳定的经销商和销售规模较大的直销客户。 　　部分客户应收账款与销售收入不符的主要原因如下: 　　报告期内，公司直销收入占比呈上升趋势，直销客户销售收入小于经销商； 对于分销客户来说，由于其采购量大、回款快，销售收入与应收账款余额存在一定的不匹配。 对于直销客户来说，由于其经营模式和成套设备付款周期长，在销售规模小于经销商的情况下，应收账款余额相对较大。 　　(4)预付款 各报告期末，公司预付款项分别为217.18万元、266.80万元、382.97万元。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-425 元和146.92万元，分别占同期流动资产的1.05%、1.05%、1.21%和0.43%。 　　本公司的预付款主要是指材料或设备的预付款。2017年6月末，公司预付款项较2016年末减少236.05万元，主要系2017年上半年预付材料及预付设备款所致。 　　较少引起。 　　截***2017年6月30日，公司前五名预付账款如下: 　　单位:万元 名称、数量和比例性质 江西金国铜业有限公司预付材料款24.73 16.84% 上海携程红瑞国际旅行社有限公司14.85 10.11%预付服务费 江鹏7.32 4.98%预付租金。 亚展展览服务(上海)有限公司预收5.75 3.91%展览费。 中山田璇包装机械有限公司预付包装费5.07 3.45% 总计57.73% 39.29% 　　截***2017年6月30日，账龄小于1年的预付款项比例为100%。 　　(5)其他应收款 各报告期末，公司其他应收款账面价值分别为4，969.44万元和4，131.88万元。 　　元、373.56万元和414.52万元，分别占同期流动资产的24.04%和1.62%。 　　1.18%和1.22%，其他应收款期末余额逐年下降。本公司的其他应收款主要是流动的。 　　付款、增值税退税、押金和职工公积金等。 　　2014年末其他应收款余额较大，主要是公司与控股股东、实际控制人之间的资金往来，期末余额4，607.46万元；2015年末，该部分关联方资金的当期支付已 　　全部收回，期末其他应收款余额大幅下降。 　　6.库存 各报告期末，本公司存货的账面价值如下: 　　单位:万元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 金额、金额、金额、金额占原材料的3，133.45 34.94%、3，803.60 38.66%、2，810.06 33.13%、2，459.31 33.37%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-426 库存商品2，486.26 27.73% 3，123.61 31.75% 2，815.05 33.19% 2，243.93 30.45% 　　在产品1，296.37 14.46% 852.27 8.66% 876.52 10.33% 599.86 8.14% 　　半成品1373.35 15.32% 1919.55 19.51% 1368.34 16.13% 1895.32 25.72% 　　发出商品612.74 6.83% 118.42 1.20% 601.52 7.09% 144.25 1.96% 　　委托加工材料64.71 0.72% 21.14 0.21% 9.67 0.11% 27.19 0.37% 　　合计8，966.88 100.00% 9，838.59 100.00% 8，481.15 100.00% 7，369.86 100.00% 　　各报告期末，公司存货账面价值分别为7，369.86万元、8，481.15万元。 　　9838.59万元和8966.88万元，随公司规模扩大而增加。公司存货主要由原材料、 　　库存商品、在制品和半成品。各报告期末，上述四项在存货中的比例如下 　　97.67%、92.79%和98.58%和92.45%。 　　①原材料和库存标准 该公司的主要原材料包括铜、银、钢和其他金属零件，以及塑料零件和电子元件。 　　各报告期末，原材料占存货余额的比例分别为33.50%、33.09%、38.07%。 　　34.44%，基本稳定。公司主要从事低压电器元件和成套设备的生产。 　　并采取自主生产和外包生产的模式，每期期末保持一定的原材料储备。随着公司业务规模的扩大，为保证生产的顺利正常进行，满足紧急订单的需求，公司相应储备原材料以满足生产需要。 　　公司的原材料库存标准如下: 　　公司计划部根据前六个月的平均销量和前一年的年平均销量预测未来两个月的销售订单，并通过公司为各种产品设定的BOM自动计算出未来两个月各种原材料的预计使用量； 对于采购周期较长或需要特别定制的原材料，在参考系统计算结果的基础上，综合考虑该类材料的历史消耗数量、在手订单等因素后，确定未来三个月的预计消耗量； 在确定各类原材料的预计数量后，结合现有库存，考虑已采购但尚未到货的原材料数量和各类原材料的不同采购周期， ***终确定每种原料的具体订购数量和时间； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-427 公司计划部定期跟踪检查库存商品和原材料的变化，在保证原材料储备充足的基础上，努力提高原材料的利用率。 　　②主要产品的生产周期和销售周期。 发行人的主要产品为供电电器、终端电器、配电电器、控制电器和成套设备。 　　发行人产品的生产周期和销售周期如下: 　　产品名称生产周期销售周期 15天和30天的供电设备 配电设备60天和30天 15天和30天的终端设备 控制电器15天30天。 成套设备30天和15天 A.发行人的生产周期 发行人目前在贵州和深圳有两个制造中心。其中，贵州制造中心主要采用全流程生产模式，深圳制造中心主要采用自主组装生产+外包生产的模式开展生产活动。 　　配电电器及成套设备产品主要采用自主生产的模式，整个生产过程涵盖了低压电器的原材料加工、组装等各个环节。因此配电电器和成套设备的生产周期较长，分别为60天和30天。 　　供电电器主要采用自主组装生产的模式，终端电器和控制电器主要采用外包生产的模式。所以生产周期比较短，15天左右。 　　b、发行人的销售周期 发行人主要产品包括供电电器、配电电器、控制电器、终端电器和成套设备，其中供电电器、配电电器、控制电器和终端电器的销售周期为30天，成套设备的销售周期为15天。 　　成套设备集成相应电气元件的电气设备，组装配电电器、供电电器、控制电器等各种元件，以机柜的形式直接应用于电力系统的配电环节。一般情况下，发行方在获得相关订单后才会进行加工组装，因此销售周期比其他商品短。 　　(3)发出商品的形成原因、会计核算及成本结转的会计处理方法。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-428 报告期内，发出商品形成的原因是:根据发行人的收入确认政策，低压电器元器件的销售需要客户签字才能满足收入确认条件，物流发货与客户签字存在时间差；成套设备产品的销售只有在客户验收后才能满足收入确认条件，物流交付到客户验收存在时间差。 　　发行方应通过“发出商品”科目核算已发出，但尚未取得收款单、承兑单等收入确认依据，不符合收入确认条件的产品销售情况；客户签收或接受后，在确认收入的同时结转相应的成本。 　　(4)各存货组成项目存货水平的合理性及其与公司销售的匹配性。 报告期内，存货主要组成部分余额占当期结转成本的比例如下表所示: 　　库存分类2017、2016、2015、2014年1-6月 原材料48.04% 26.95% 22.49% 23.07% 　　库存商品39.78% 22.90% 22.85% 21.04% 　　在产品中19.50% 5.94% 6.80% 5.53% 　　半成品22.00% 14.01% 11.10% 17.66% 　　总计129.30% 69.81% 63.24% 67.31% 　　从上表可以看出，发行人存货各组成项目的比重相对稳定。结合原材料部门的备货标准、主要产品的生产周期和销售周期，存货各组成项目的库存水平合理，与发行人的销售规模相匹配。2017年1-6月存货占营业成本的比例，是根据2017年6月末存货余额占2017年上半年营业成本的比例计算出来的，与年度数据相比比较大。 　　报告期内，存货的合理周转天数和实际周转天数如下: 　　实际周转天数(天)合理库存周转天数(天)2017、2016、2015、2014年1-6月 原材料75-120 95.49 84.90 75.46 68.71 库存商品45-90 80.22 78.19 73.01 59.04 　　在产品15-60 29.07 21.71 20.62 18.11。 注1:年销售周转天数=360天/(营业成本/平均库存商品)；年原材料周转天数=360天/(运营成本/平均原材料)；年在制品周转天数=360天/(运营成本/平均在制品)。 　　注2:半年度销售周转天数=180天/(营业成本/平均库存商品)；半年度原材料周转天数=180天/(运营成本/平均原材料)；半年度在制品周转天数=180天/(运营成本/平均在制品)。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-429 从上表可以看出，报告期内，发行人存货构成中的原材料、库存商品和在产品的周转天数与公司的合理周转天数基本一致，存货水平管理合理。2017年1-6月，周转天数增加主要是由于上半年收入和成本规模相对较小。 　　其中，公司的原材料备货标准是公司计划部根据前六个月的平均销量和前一年的年平均销量预测未来两个月的销售订单，因此两个月内会保证公司的相关库存。由于电解电容、贴片钽电容等部分电子元器件的采购周期较长，该产品一般会提前三个月准备库存，因此原材料的合理周转天数应为库存时间加上相应的生产周期，因此原材料的合理周转天数为75-120天。报告期内，发行人实际原材料周转天数分别为69天、75天、85天和95天。 　　发行人的主要产品包括供电电器、配电电器、控制电器、终端电器和成套设备，其中各类产品在材质、适用电压和电流等方面都有所不同。由于各类产品都有一定的生产周期，为了更好地满足客户对不同型号的需求，发行人通常会根据产品的畅销情况保持1-2个月的库存，因此发行人库存商品的合理周转天数为45-90天。报告期内，发行人 　　发行人在制品的合理周转周期应与发行人的生产周期基本匹配，因此发行人在制品的合理周转周期在15-60天范围内。报告期内，发行人产品实际周转天数分别为18天、21天、22天和29天。 　　综上所述，发行人库存水平管理合理，与公司销售情况相匹配。 　　⑤发行人库存系统 一、发行人的存货制度 发行人与存货盘点相关的制度包括财务管理制度、财务内控制度、仓库盘点制度等。发行人的库存系统主要如下: 　　(一)盘点时间 发行人的各类存货按照不同的盘点方法分为年终盘点、季度盘点和定期检查，具体如下: 　　1.年终盘点:年终由存货所在主管部门会同财务部门进行全面盘点； 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-430 　　2.季度盘点:由存货所在主管部门进行盘点，恢复财务盘点，除产成品、半成品、在制品外。 　　每季度末除产品外，其他物料每季度根据货架和生产区域的循环盘点计划进行盘点，并将盘点结果上报财务部； 　　3、不定期盘点:公司根据生产经营或年中审计的需要，由盘点和财务。 　　主管部门会同财政部门在年中实施全面清查；通常情况下，财务部还会在其部门主管批准和协商后，对库存进行随机抽样和清点。报告期内，发行人财务部门基本在每个月末进行抽查。 　　(2)库存流程和安排 　　1.盘点通知:首先财务部提前一周发出盘点通知，仓储部做好盘点。 　　准备工作，在盘点期间暂停库存的收发。 　　2、盘点人员及范围:由财务部和仓库部组成的盘点小组，公司所有仓库。 　　盘点所有存货。 　　3.盘点方法:由于公司没有专门的存货，除了产品，主要看存货数量。 　　库存的数量。在制品的成本主要是材料成本，所以在制品的库存主要是对材料的成本进行估算，根据收集的材料数量和材料单价来估算在制品的数量。 　　4.盘点结果处理:盘点结束后，主管盘点部门和财务部分析盘点差异的原因。 　　线分析和检查，并对盘盈和盘亏进行会计处理。 　　(3)盘点结果的处理 盘点后3个工作日内，盘点小组汇总盘点表和仓库物资定期检查记录，然后提交财务部召开盘点总结会，及时查明盘盈盘亏原因；在获得管理层的适当批准后发布账目。具体处理方法如下: 　　(1)当存货为盈余时，借记“原材料”、“库存商品”等科目，贷记“待加工品” 　　财产损溢”科目，或借记“待处理财产损溢”科目，贷记“管理费用”科目。 　　(2)存货盘亏或毁损时，应按管理权限作为待处理财产的损失和溢余入账。 　　经批准后，根据存货损失或毁损的原因，分别以下情况处理:因计量错误、管理不善造成的存货盘亏，先扣除残值，可恢复性保险赔偿贵州泰永常征科技有限公司 1-1-431 赔偿和过失赔偿，净损失将计入管理费用；因自然灾害等非常原因造成的存货毁损，先扣除处置收入(如废料价值)、可收回的保险赔偿和过失赔偿，净损失计入营业外支出。 　　b、发行人报告期内的存货结果 报告期内，公司进行了多次期末盘点、季末盘点和不定期盘点。各报告期末，公司的存货计划、存货范围、存货地点和时间、存货人员以及各报告期末的结果如下: 　　项目2017年6月30日2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日 库存计划财务部制定库存计划。 财务部制作一份清单 内容说明书 财务部制作一份清单 内容说明书 财务部制作一份清单 内容说明书 盘点范围:对仓库中的实物进行全面盘点。 综合到仓库。 观察 综合到仓库。 观察 综合到仓库。 观察 库存地点遵义，深圳仓库遵义，深圳仓库遵义，深圳仓库遵义，深圳仓库遵义。 盘点时间2017年7月3日2017年1月1日2016年1月4-6日1月4-6日， 2015 库存人员仓库和财务人员仓库和财务人员仓库和财务人员仓库和财务人员。 盘存法永续盘存永续盘存永续盘存永续盘存 库存比率为95.01% 96.28% 96.22% 91.60% 盘点结果账账相符，账账相符，账账相符。 ⑥分包材料 发行人存货余额中有部分委托加工材料。委托加工的材料主要是发行方在配电电器、电力电器等产品独立生产模式下，由外部委托加工供应商实施的产品工艺部分，如粘贴、表面处理等，从而形成期末仍在加工的存货。在每个报告期结束时，委托加工材料余额分别为27.19万元、9.67万元、21.14万元、64.71万元。 　　盈余余额比例小。 　　在这部分委托加工程序中，发行人与委托加工厂家签订委托加工合同，公司将半成品提供给委托加工厂家，委托加工厂家负责产品的部分工序，并按公司要求收取加工费。 　　4.非流动资产变动分析 各报告期末，本公司的非流动资产如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-432 单位:万元 2017年6月30日项目2016年12月31日 金额比例 固定资产5977.27 70.90% 6107.34 75.39% 　　在建工程599.62 7.11% 　　无形资产1207.35 14.32% 1270.58 15.68% 　　长期待摊费用56.49 0.67% 54.12 0.67% 　　递延所得税资产288.12 3.42% 227.02 2.80% 　　其他非流动资产302.06 3.58% 441.92 5.46% 　　合计8，430.90 100.00% 　　2015-12-31 2014-12-31 项目 金额比例 固定资产6515.84 79.21% 6778.95 80.05% 　　在建工程-无形资产1，387.95 16.87% 1，514.04 17.88% 　　长期待摊费用-递延所得税资产197.92 2.41% 123.39 1.46% 　　其他非流动资产124.41 1.51% 51.74 0.61% 　　合计8，226.12 100.00% 　　各报告期末，公司非流动资产分别为8468.12万元、8226.12万元。 　　8109.7万元和8430.9万元，主要由固定资产、无形资产和递延所得税资产构成。 　　好的。 　　(1)固定资产 报告期内，公司固定资产及其变动情况如下: 　　①2017年1-6月 单位:万元 项目房屋和建筑物、机械、设备、运输设备、电子设备和其他设备的总和 　　一、账面原值合计 　　2016年12月31日5237.66 2659.59 163.40 411.75 8472.40 　　2.本期增加额-165.50 0.14 29.73 195.37 　　购买-165.50 0.14 29.73 195.37 　　3.本期减少额- 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-433 　　4.2017年6月30日5，237.66 2，825.09 163.54 441.47 8，667.77。 　　二。累计折旧- 　　2016年12月31日551.15 1483.94 75.13 254.85 2365.06 　　2.本期增加金额为93.18 204.70 9.03 18.53 325.44。 　　撤回93.18 204.70 9.03 18.53 325.44 　　3.本期减少额- 　　2017年6月30日644.33 1688.64 84.16 273.37 2690.50 　　三。减值准备- 　　1.2016年12月31日- 　　2.本期增加额- 　　应计- 　　3.本期减少额- 　　4.2017年6月30日- 　　四。总账面价值- 　　2017年6月30日 　　2016年12月31日4686.51 1175.65 88.28 156.90 6107.34 　　②2016 单位:万元 项目房屋和建筑物、机械、设备、运输设备、电子设备和其他设备的总和 　　一、账面原值合计 　　2015年12月31日 　　2.本期增加额为28.00 190.34 48.00 36.14 302.48。 　　购买-190.34 48.00 36.14 274.48 　　在建工程转入28.00-28.00。 　　3.本期减少额-104.65-104.65 　　处置或报废-104.65-104.65 　　2016年12月31日5 237.66 2 659.59 163.40 411.75 8 472.40 　　二。累计折旧- 　　2015年12月31日 　　2.本期增加金额180.42 396.06 27.14 56.55 660.18。 　　撤回180.42 396.06 27.14 56.55 660.18 　　3.本期减少金额-53.85-53.85 　　处置或报废-53.85-53.85 　　2016年12月31日551.15 1483.94 75.13 254.85 2365.06 　　三。减值准备- 　　1.2015年12月31日- 　　2.本期增加额- 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-434 应计- 　　3.本期减少额- 　　处置或报废- 　　4.2016年12月31日- 　　四。总账面价值- 　　2016年12月31日4686.51 1175.65 88.28 156.90 6107.34 　　2015年12月31日 　　③2015 单位:万元 项目房屋和建筑物、机械、设备、运输设备、电子设备和其他设备的总和 　　一、账面原值合计 　　2014年12月31日 　　2.本期增加额-299.33 1.00 62.02 362.35 　　购买-299.33 1.00 62.02 362.35 　　3.本期减少额-9.90 9.90 　　处置或报废-9.90 9.90 　　2015年12月31日 　　二。累计折旧- 　　2014年12月31日 　　2.本期增加额为166.77 375.47 24.38 58.79 625.41。 　　撤回166.77 375.47 24.38 58.79 625.41 　　3.本期减少额-9.85 9.85 　　处置或报废-9.85 9.85 　　2015年12月31日 　　三。减值准备- 　　1.2014年12月31日- 　　2.本期增加额- 　　应计- 　　3.本期减少额- 　　处置或报废- 　　4.2015年12月31日- 　　四。总账面价值- 　　2015年12月31日 　　2014年12月31日 　　④2014 单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-435 项目房屋和建筑物、机械、设备、运输设备、电子设备和其他设备的总和 　　一、账面原值合计 　　2013年12月31日 　　2.本期增加金额为113.87 277.36-44.23 435.45。 　　购买113.87 277.36-44.23 435.45 　　3.本期减少金额-0.36-1.65 2.01 　　处置或报废-0.36-1.57 1.93 　　其他-0.08 0.08 　　2014年12月31日 　　二。累计折旧- 　　2013年12月31日 　　2.本期增加金额为163.62 325.97 24.37 48.55 562.51。 　　撤回163.62 325.97 24.37 48.55 562.51 　　3.本期减少金额-0.23-0.86 1.09 　　处置或报废-0.23-0.86 1.09 　　2014年12月31日 　　三。减值准备- 　　1.2013年12月31日- 　　2本期增加额-准备- 　　3.本期减少额- 　　处置或报废- 　　4.2014年12月31日- 　　四。总账面价值- 　　2014年12月31日 　　2013年12月31日 　　各报告期末，公司固定资产净值分别为6，778.94万元、6，515.84万元、 　　6107.34万元和5977.27万元。公司的固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、 　　运输设备、电子等设备，截***2017年6月30日，公司固定资产状况良好，不存在固定资产账面价值低于可收回金额的情况，不存在资产减值情况。 　　公司固定资产保存和使用良好，公司生产厂房和建筑物已于2016年7月取得产权登记证。 　　①固定资产变动趋势与主营业务收入的匹配。 报告期内，发行人固定资产、机器设备与主营业务收入的匹配情况如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-436 单位:万元 项目2017年1月***6月/2017年6月30日 2016 /2016-12-31 2015 /2015-12-31 2014 /2014-12-31 固定资产原值8，667.77 8，472.40 8，274.57 7，922.12 　　机器设备原值2，825.09 2，659.59 2，469.25 2，169.92 　　主营业务收入14，416.50 32，355.95 30，373.90 25，307.75。 　　固定资产原值 /主营业务收入60.12% 26.18% 27.24% 31.30% 　　机器设备的原值 /主营业务收入19.60% 8.22% 8.13% 8.57% 　　从上表可以看出，报告期内，公司固定资产原值、机器设备原值、主营业务收入逐年增加，变化趋势保持一致。2014年公司固定资产和机器设备原值占主营业务收入的比重较高，主要是因为当年公司业务规模较小，2015年和2016年比重基本保持稳定。2017年6月末，公司固定资产及机器设备原值占主营业务收入比重较高，主要是2017年1-6月上半月收入规模较小。 　　②固定资产变动趋势与主营业务收入的匹配。 报告期内，发行人固定资产、机器设备占特定产品产量的比例如下: 　　单位:万元和万单位 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 固定资产8667.77 8472.40 8274.57 7922.12 其中:机器设备2，825.09 2，659.59 2，469.25 2，壹佰陆拾玖元玖角贰分 供电设备 生产能力4.75 9.50 9.50 9.30 产出3.60 8.87 8.60 9.28 配电设备 生产能力10.00 20.00 19.00 16.00 产出7.71 18.12 18.82 15.20 控制电路装置 生产能力6.00 12.00 11.00 7.50 产量4.69 11.35 10.98 6.48 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-437 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 终端设备 生产能力100.00 200.00 200.00 160.00 产量81.72 166.18 200.19 150.59 从上表可以看出，报告期内公司固定资产和机器设备的原值逐年增加。 但主要由于生产方式和销售规模的变化，各种产品的产能和产量有所波动: 　　公司配电电器主要是自主生产，通过采购原材料加工成各种零部件，组装进口到汽车生产线上制成成品。报告期内，公司产能和产量呈稳定增长趋势，与固定资产和机器设备的变化趋势一致。 　　公司供电电器主要采用自主组装生产模式，终端电器和控制电器主要采用外包生产模式。公司将零配件和定制件的生产加工交给外部供应商，通过自动装配检验等工艺制成成品。报告期内，供电电器产能基本保持稳定，产量有所下降，主要是公司自2015年开始研发数据中心等项目高端双电源自动转换开关，单价高，工艺复杂，导致整体产量下降。报告期内，2015年终端家电产能有所增长，2016年及以后基本保持稳定；输出波动， 主要是由于外部业务发展和销售需求变化，以及不同配置的终端家电产量波动。报告期内，控制电器的产能和产量稳步增长。 　　公司成套设备为非标准化产品。根据具体的结构设计方案，将各种部件和结构件组装成成套设备，实行以销定产的生产模式。在生产过程中，主要采用自主生产的低压电器元件，采用人工配合自动化的装配生产模式。成套设备的能力和产量主要取决于具体的项目要求和生产线人员及设备的安排。 　　综上所述，报告期内，发行人固定资产的变化趋势和主营业务收入与产出的比例是合理的，符合公司的生产经营实际。 　　③本公司的折旧政策与同行业可比公司一致。 报告期内，发行人与同行业可比公司的折旧政策比较如下: 　　良信电气正泰电器亚派科技汉光电气发行人 分类折旧期 剩余率 应折旧年限 剩余率 折旧年剩余率 折旧年剩余率 应折旧年限 剩余率 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-438 房屋和建筑物20-40 5% 20 5% 10-20 5% 20 10% 30 5% 机器设备5 5% 5-10 5% 5-10 5% 10 10% 5-10 5% 运输设备10 5% 5-10 5% 4 5% 5-10 5% 其他3-5 5% 5-20 5-20% 3-5 5% 5 10% 3-5 5% 同行业可比公司的固定资产采用年限平均法折旧。 　　正泰的其他固定资产主要包括电力设备、检测设备、R&D设备和其他设备。其中动力设备和检测设备折旧年限为5-10年，R&D设备折旧年限为7年，其他设备折旧年限为5-20年。就残值率而言，除R&D设备为20%外，其他各类固定资产均为5%。 　　从上表可以看出，发行人的折旧政策与同行业可比公司基本一致，不存在重大差异。 　　(2)在建工程 2017年1-6月，公司新增工程款599.62万元，主要为塑壳检测设备和信函。 　　信息系统、塑壳开关组装生产线和Q3系列双电源开关生产线。截***2017年6月底，在建项目详情如下: 　　项目账面余额减值准备的账面价值 塑料外壳测试设备和信息系统 　　塑料外壳开关装配线180.00-180.00 　　TBBQ3系列双电源开关生产线129.06-129.06 　　总计599.62-599.62 　　(3)无形资产 (1)无形资产的构成和取得 报告期内，本公司无形资产的构成及取得方式如下: 　　一、2017年6月30日 单位:万元 类别获取方法账面原值账面价值账面价值比率 土地使用权转让1，044.07 908.34 75.23% 　　专利评估投资699.20 86.83 7.19% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-439 R&D形成187.54 116.21 9.63% 　　小计886.74 203.04 16.82% 　　商标评估投资153.39 33.33 2.76% 　　评估投资69.62 15.95 1.32% 　　买入27.40 24.69 2.04%软件 小计97.02 40.64 3.36% 　　购买非专利技术80.00 22.00 1.82% 　　总计2261.22 1207.35 100% 　　B.2016 . 12 . 31 单位:万元 类别获取方法账面原值账面价值账面价值比率 土地使用权转让1，044.07 918.78 72.31% 　　分摊会费为699.20 120.07 9.45%。 　　R&D形成187.54 119.47 9.40%的专利权。 小计886.74 239.54 18.85% 　　商标评估投资153.39 41.00 3.23% 　　评估投资69.62 27.85 2.19% 　　买25.86 19.40 1.53%软件。 小计95.49 47.25 3.72% 　　购买非专利技术80.00 24.00 1.89% 　　总计2259.68 1270.59 100.00% 　　C.2015年12月31日 单位:万元 类别获取方法账面原值账面价值账面价值比率 土地使用权转让1，044.07 939.66 67.70% 　　分摊会费为699.20 186.55 13.44% 　　187.54、131.71和9.49%的专利权是通过研发形成的。 小计886.74 318.26 22.93% 　　商标评估投资153.39 56.34 4.06% 　　评估投资69.62 34.81 2.51% 　　买11.33 10.87 0.78%软件 小计80.96 45.68 3.29% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-440 购买非专利技术80.00 28.00 2.02% 　　总计2245.16 1387.95 100.00% 　　D.2014年12月31日 单位:万元 类别获取方法账面原值账面价值账面价值比率 土地使用权转让1，044.07 960.54 63.44% 　　分摊会费为699.20 253.04 16.71%。 　　R&D形成189.97 151.01 9.97%的专利权。 小计889.17 404.04 26.69% 　　商标评估投资153.39 71.68 4.73% 　　软件评估投资69.62 41.78 2.76% 　　购买非专利技术80.00 36.00 2.38% 　　总计2236.25 1514.04 100% 　　发行人土地使用权通过支付转让费取得，软件通过评估自主购买取得，专利权通过评估自主研发形成，商标通过评估投资取得，非专利技术通过自主购买取得。 　　其中，自主研发形成的无形资产为发行人2013年研发支出达到资本化条件形成的无形资产。报告期内，发行人不存在研发支出资本化的情况。 　　(2)无形资产评估及出资。 截***2017年6月30日，泰永科技2010年投入的无形资产账面原值为922.21万元，账面价值为136.11万元，占发行人全部无形资产的账面价值。 　　比例为11.27%。 　　2010年12月，发行人控股股东泰永科技对自有无形资产进行评估后，对发行人进行增资。2010年11月30日，北京中企华资产评估有限公司出具了《深圳市泰永科技有限公司对外投资项目存货、固定资产和无形资产评估报告》(中企华评报字[2010]第655号)，具体内容如下: 　　单位:万元 序号主题名称评价法的评价值 1外包软件市场法69.62 　　2商标收入法153.39 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-441 3专利收入法699.20 　　总计922.21英镑 　　泰永科技出资的无形资产均为自主申请或外包取得。有关无形资产的详细信息，请参见“三。发行人股份”。 　　这及其变化的形成” 报告期内，发行人无新增评估投资形成的无形资产。 　　(4)递延所得税资产 报告期内，本公司递延所得税资产主要由资产减值准备产生，具体如下: 　　单位:万元 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 该项目可以扣除暂时性差异。 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产减值准备1，621.22 269.75 1，403.29 227.02 1，125.68 197.92 684.17 123.39 　　5.资产减值准备分析 各报告期末，本公司资产减值准备汇总如下: 　　单位:万元 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 坏账准备1，308.93 1，042.45 845.78 579.58 　　其中:应收账款1，220.36 971.16 792.19 533.88。 　　其他应收款88.57 71.29 53.59 45.70 　　存货跌价准备312.29 308.96 279.91 104.60 　　资产减值准备合计1，621.22 1，351.41 1，125.69 684.18。 　　(1)坏账准备 ①同行业可比公司应收账款计提政策比较。 报告期内，本公司应收账款余额按权责发生制划分如下: 　　单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-442 项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 老化组合1，149.09 899.89 720.92 462.61 　　单项金额不重大，但单独计提71.27 71.27 71.27 71.27 71.27 　　总计1，220.36 971.16 792.19 533.88 　　报告期内，公司主要按照账龄组合的信用风险组合计提应收账款坏账准备。 　　本公司与同行业可比公司按账龄组合计提应收账款坏账准备的政策比较如下: 　　公司名称:一年以内、1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5年以上。 良信电器5.00% 15.00% 50.00% 80.00% 80.00% 80.00% 　　正泰电器5.00% 15.00% 50.00% 100.00% 100.00% 100.00% 　　汉光电器5.00% 10.00% 30.00% 50.00% 80.00% 100.00% 　　亚派科技5.00% 10.00% 20.00% 30.00% 50.00% 100.00% 　　平均值为5.00% 12.50% 37.50% 65.00% 77.50% 95.00%。 　　发行人5.00% 15.00% 50.00% 80.00% 80.00% 　　注:2016年正泰通过重大资产重组布局光伏发电业务，正泰坏账准备政策选取其非太阳能光伏行业相关指标。 　　本公司应收账款按账龄组合计提坏账准备的标准与同行业可比公司基本一致。其中，5年以下不同账龄的应收账款坏账准备计提标准与同行业可比公司基本相同或略高；账龄超过5年的应收账款坏账准备计提标准与良信电气一致，低于平均水平。 　　报告期内，本公司应收账款的账龄结构如下: 　　单位:万元 2017年6月30日项目2016年12月31日 金额比例 一年内13，438.91 88.26% 10，724.62 89.53% 　　1***2年1，323.17 8.69% 909.21 7.59% 　　2***3年310.99 2.04% 161.62 1.35% 　　3年以上153.97 1.01% 183.08 1.53% 　　总计15，227.04 100.00% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-443 2015年12月31日项目于2014年12月31日 金额比例 一年内8，256.22 87.29% 5，836.26 92.84% 　　1***2年968.97 10.24% 257.72 4.10% 　　2***3年80.05 0.85% 73.18 1.16% 　　3年以上153.42 1.62% 119.43 1.90% 　　总计9，458.66 100.00% 　　从上表可以看出，报告期内，公司三年以上的应收账款余额分别为119.43。 　　万元、153.42万元、183.08万元和153.97万元，分别占老化组合的1.90%。 　　1.62%、1.53%、1.01%，占比较小，已经按照80%的标准计提坏账准备。 　　如果按照同行业可比公司即正泰更严格的账龄组合计提标准，对3年以上的应收账款100%计提坏账准备；各报告期末应收账款坏账准备余额分别增加23.89万元、30.68万元、36.62万元和30.79万元，对公司应收账款形成坏账。 　　账户准备和资产减值损失影响不大。 　　综上所述，与同行业可比公司相比，公司对应收账款的坏账准备政策更为谨慎。 　　②公司与同行业可比公司的比较。 同行业可比公司的应收账款主要按照“账龄组合”、“单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款”、“单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款”等几种类型计提坏账准备，与公司一致。其中，良信电气和正泰电气的应收账款余额中，单独计提坏账准备的应收账款应根据具体情况确定。 　　发行人与同行业可比公司的比较如下: 　　项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 良信电器18.08% 21.85% 16.31% 10.53% 　　正泰电器8.33% 7.91% 10.03% 10.70% 　　汉光电器13.59% 12.17% 11.17% 10.12% 　　亚派科技8.10% 9.53% 8.81% 7.87% 　　平均值分别为12.03%、12.87%、11.58%和9.81%。 　　发行人7.98% 8.06% 8.31% 8.40% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-444 从上表可以看出，报告期内，发行人应收账款坏账准备实际计提少于同行业可比公司，主要是因为良信电气和正泰电气坏账余额中存在大量“单项金额虽不重大但单独计提坏账准备的应收账款”，该部分应收账款坏账准备根据具体情况有所不同。报告期内，发行人单独计提坏账准备的应收账款较少，全额计提坏账准备。 　　发行人与同行业可比公司的坏账准备实际计提比例比较如下: 　　项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 良信电器5.15% 5.07% 5.58% 5.15% 　　正泰电器6.78% 6.16% 8.48% 8.29% 　　汉光电器11.13% 10.13% 8.59% 7.25% 　　亚派科技8.10% 9.53% 8.81% 7.87% 　　平均值分别为7.79%、7.72%、7.87%、7.14%。 　　发行人7.55% 7.51% 7.62% 7.36% 　　从上表可以看出，报告期内，发行人账龄组合的应收账款计提比例与同行业可比公司基本一致。同行业可比公司中，良信电气和正泰电气账龄组合中的应收账款坏账准备计提相对较少。 　　报告期内，发行人与同行业可比公司账龄小于1年的应收账款比较如下: 　　项目2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 良信电器98.55% 99.42% 95.45% 99.35% 　　正泰88.52% 85.62% 88.60% 89.82% 　　汉光电器81.51% 82.82% 84.93% 86.47% 　　亚派科技89.10% 81.10% 71.84% 77.05% 　　平均为89.42%，87.24%，85.21%，88.17%。 　　发行人88.26% 89.53% 87.29% 92.84% 　　从上表可以看出，2014年末、2015年末、2016年末，发行人账龄在一年以内的应收账款占比高于同行业可比公司；2017年6月末，发行人账龄在一年以内的应收账款占账龄组合的比例略低于同行业可比公司。同行业可比公司中，良信电气一年内应收账款占比较高，其他可比公司占比较低。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-445 综上所述，与同行业可比公司相比，公司应收账款坏账准备的实际计提主要是基于自身应收账款的账龄以及单独计提坏账准备的应收账款的具体情况，与同行业可比公司有所不同。 　　(2)存货跌价准备 本公司期末按照存货成本低于可变现净值的差额计提折旧，同时结合存货账龄计提折旧。报告期内，本公司存货跌价准备如下: 　　单位:万元 期初数本期支取本期冲销本期核销期末数 87.49 2014年17.11-104.60 　　104.60 2015年175.31-279.91 　　279.91 2016年62.41-33.36 308.96 　　2017年1月-6月308.96 34.98-31.65 312.29 　　(1)存货的库龄、存货跌价准备的计提政策、存货跌价准备的测试方法。 一、库存年龄 各报告期末，发行人各类存货的账龄如下表所示: 　　单位:万元 1年、1-2年、2-3年及以上的库存类别合计日期。 原材料2710.26，245.64，181.60，58.18，3195.68 　　在产品1，296.37-1，296.37中。 　　半成品1，102.48 255.60 81.18 23.98 1，463.25 　　库存商品2，242.68 267.15 88.78 47.82 2，646.43 　　发出货物612.74-612.74 　　委托加工材料64.71-64.71 　　2017-6-30 总计8，029.24 768.39 351.56 129.98 9，279.17 　　原材料3，628.94，163.71，39.05，31.33，863.03 　　在产品852.27-852.27中 　　半成品1，732.03 119.25 114.57 43.22 2，009.07 　　库存商品2，912.78 168.22 84.91 117.72 3，283.62 　　发出的货物118.42-118.42 　　2016-12-31 委托加工21.14-21.14 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-446 材料 总计9，265.58 451.18 238.53 192.27 10，147.55 　　原材料2597.94 160.78 96.32 43.66 2898.70 　　在产品876.52-876.52中 　　半成品1，244.50 104.83 42.12 39.12 1，430.58 　　库存商品2，428.37 353.57 97.80 64.33 2，944.08 　　发出的货物601.52-601.52 　　委托加工材料9.67-9.67 　　2015-12-31 总计7，758.52 619.18 236.24 147.12 8，761.07 　　原材料2，266.60 199.60 18.67 18.74 2，503.61 　　在产品599.86-599.86中 　　半成品1，717.88 195.24 2.46 0.81 1，916.39 　　库存商品2，118.88，132.96 7.69 23.63 2，283.16 　　发出货物144.25-144.25 　　委托加工材料 　　27.19 - 27.19 　　2014-12-31 总计6，874.66 527.80 28.83 43.17 7，474.46 　　各报告期末，发行人一年内的存货占比分别为86.53%、91.31%， 　　88.56%和91.98%。账龄超过1年的存货主要是原材料、库存商品和半成品。 　　其中，部分原材料由于产品结构调整，使用频率较低，主要为金属零件等一般原材料，因此存放年限相对较长；库存的部分商品和半成品主要受新产品推出的影响，在各种项目中使用较少，所以库龄相对较长。 　　B.存货跌价准备提取政策 发行人存货跌价准备计提政策具体如下: 　　(1)每个报告期末，对公司存货进行全面清查后，按照存货成本和可变现净值计价。 　　提取或调整存货跌价准备，以较低者为准。 　　(2)直接用于销售的商品的存货，如产成品、储存的商品和供销售的材料，在 　　在正常生产经营过程中，存货的可变现净值按照预计售价减去预计销售费用和相关税费后的金额确定。 　　(3)正常生产经营过程中生产所产生的需要加工的存货材料。 　　完工时将产品的预计售价扣除预计成本、预计销售费用和相关税费，确定其可变现净值。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-447 　　(4)为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，其可变现净值为合同价格。 　　持有的存货数量超过销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值按照一般销售价格计算。 　　(5)期末按个别存货项目计提存货跌价准备；对于大量和低单价 　　存货跌价准备应按存货类别计提；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、***终用途或目的相同或相似、难以与其他项目分开计量的存货，应当计提存货跌价准备。 　　(六)影响前次存货价值减记的因素已经消失的，应当恢复减记金额 　　在原存货跌价准备内转回，转回金额计入当期损益。 　　c、存货跌价准备的方法 根据上述存货跌价准备政策，本公司于各期末对各类存货进行跌价准备测试。此外，根据公司管理层对各类存货、原材料、半成品、库存商品等存货类别的判断和审批经验，同时按照库龄计提存货跌价准备。具体计提比例如下: 　　存放年限为1年以下、1-2年、2-3年、3年以上。 提款率0.00% 10.00% 30.00% 100.00% 　　②存货跌价准备的充分性。 A.存货跌价准备政策的比较 报告期内，同行业可比公司存货跌价准备计提政策比较如下: 　　公司名称:存货跌价准备政策 良信电气期末进行全面盘点后，按照存货成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。 　　正泰集团资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量，按成本与可变现净值的差额计提存货跌价准备。 　　汉光电气存货的可变现净值按照存货的预计售价减去预计完工后将发生的成本、预计销售费用和相关税费后的金额确定。 　　期末对存货进行全面盘点后，亚派电气公司将按照存货成本与可变现净值孰低计提或调整存货跌价准备。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-448 从上表可以看出，公司存货跌价准备计提政策与同行业可比公司一致。在具体计提方法上，公司既考虑了可变现净值与成本孰低的计提政策，又考虑了存货账龄因素，计提方法更加谨慎。 　　B.存货跌价准备实际计提金额的比较 各报告期末，本公司与同行业可比公司存货跌价准备余额占存货余额的比例如下表所示: 　　公司名称:2017年6月30日2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日。 良信电器2.35% 2.91% 2.75% 1.65% 　　正泰电器2.28% 2.56% 2.69% 1.38% 　　韩光0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 　　雅派电气0.03% 0.03% 0.10% 0.00% 　　平均值分别为1.17%、1.38%、1.39%、0.76%。 　　发行人3.37% 3.04% 3.19% 1.40% 　　从上表可以看出，各报告期末，公司存货跌价准备的实际计提比例均高于同行业可比公司。 　　公司低压电器元件和成套设备盈利能力良好。公司根据企业会计准则制定减值准备政策，同时也根据存货账龄计提减值准备。与同行业可比公司存货跌价准备的政策和实际比例相比，发行人制定了更为谨慎的跌价准备。报告期内，本公司存货跌价准备较为充足。 　　(3)固定资产和无形资产的减值 发行人应当按照下列方法确定固定资产和无形资产的资产减值: 　　①减值处理方法 资产负债表日，判断资产是否存在可能发生减值的迹象，如果存在减值迹象， 本公司将估计其可收回金额并进行减值测试。 　　可收回金额按照资产的公允价值扣除处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以估计单项资产可收回金额的，应当以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的确定以资产组产生的主要现金流入是否独立为基础。 基于其他资产或资产组的现金流入。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-449 当一项资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将减记其账面价值。 ***可收回金额，减记的金额计入当期损益，并计提相应的资产减值准备。 　　资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。 　　②发行人的固定资产和无形资产无减值迹象。 发行人自成立以来，一直从事低压电器的研究、开发、生产和销售。报告期内，低压电器所处的经济、技术或法律环境及资产所处的市场未发生重大变化，从而对企业产生不利影响；发行人在报告期内保持了稳定的毛利率和净利润率，不存在预期未来现金流量现值折现率导致的不利影响因素；公司无陈旧或毁损的重大固定资产，无闲置、终止或拟提前处置的大股东资产；公司的无形资产包括土地使用权、软件、商标、专利非专利技术等。, 均用于报告期内公司的实际生产经营。 　　综上所述，报告期内，发行人的固定资产和无形资产无减值迹象，未计提减值准备。 　　(二)负债的主要构成及分析 　　1.负债总额变化分析 各报告期末，公司负债总额分别为9239.61万元、8363万元、 　　7948.93万元和10517.74万元。2015年末和2016年末，公司债务余额有所下降。 　　2017年6月末，公司负债总额较2016年末增加，主要原因是应付账款和应付股利增加。 　　2.债务结构变化分析 各报告期末，本公司的债务结构如下: 　　单位:万元 2017年6月30日2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 流动负债8655.45 82.29% 6198.98 77.99% 6621.73 79.18% 7464.51 80.79% 　　非流动负债1，862.29 17.71% 1，749.95 22.01% 1，741.27 20.82% 1，775.10 19.21% 　　合计10，517.74 100.00% 7，948.93 100.00% 8，363.00 100.00% 9，239.61 100.00% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-450 从上表可以看出，各报告期末，公司负债以流动负债为主，各报告期末公司流动负债占总负债的比例分别为80.79%、79.18%、77.99%、82.29%。 　　3.流动负债变动分析 在每个报告期末，本公司的流动负债如下: 　　单位:万元 2017年6月30日项目2016年12月31日 金额比例 短期借款-应付票据-174.03 2.81% 　　应付账款4，842.43 55.95% 3，537.92 57.07% 　　预付款160.84 1.86% 132.19 2.13% 　　应付职工薪酬486.66 5.62% 745.55 12.03% 　　应交税费1，308.98 15.12% 1，444.57 23.30% 　　应付股利1，808.00 20.89%— 　　其他应付款48.54 0.56% 164.73 2.66% 　　总计8，655.45 100.00% 6，198.98 100.00% 　　2015-12-31 2014-12-31 项目 金额比例 短期贷款-512.06 6.86% 　　应付票据-应付账款4，414.57 66.67% 5，263.21 70.51% 　　预付款464.86 7.02% 477.40 6.40% 　　应付职工薪酬713.76 10.78% 413.97 5.55% 　　应交税费865.54 13.07% 637.40 8.54% 　　应付股利-其他应付款163 2.46% 160.47 2.15% 　　总计6，621.73 100.00% 7，464.51 100.00% 　　(1)短期贷款 2014年末，公司短期借款余额主要为512.06万元，由未到期的银行承兑汇票贴现形成。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-451 　　(2)应付账款 各报告期末，公司应付账款余额分别为5，263.2万元、4，414.57万元、 　　3，537.92万元和4，842.44万元，占各期末流动负债的70.51%， 　　66.67%、57.07%和55.95%。本公司的应付账款主要是指应付供应商的原材料款和应付账款。 　　工程款、应付设备款等。，如下所示: 　　单位:万元 2017年6月30日项目2016年12月31日 金额比例 应付材料4，469.95 92.31% 3，436.51 97.13%。 　　应付工程款0.24 0.00% 0.50 0.01% 　　应付设备263.03 5.43% 45.08 1.27% 　　应付检验金额90.05 1.86% 46.20 1.31% 　　其他19.17 0.40% 9.63 0.27% 　　总计4，842.44 100.00% 3，537.92 100.00% 　　2015-12-31 2014-12-31 项目 金额比例 应付材料3，593.44 81.40% 4，268.53 81.10% 　　应付工程款751.42 17.02% 908.89 17.27% 　　应付设备35.79 0.81% 69.05 1.31% 　　应付检验金额1.95 0.04% 11.31 0.21% 　　其他31.98 0.72% 5.42 0.10% 　　总计4，414.57 100.00% 5，263.20 100.00% 　　各报告期末，公司应付账款以一年以内为主。 　　各报告期末，本公司应付账款余额主要为应付材料。在生产经营中，公司与供应商保持了良好的业务合作关系，积累了良好的商业信誉。大多数供应商通过先发货再收钱的方式给公司提供原材料。给予公司的信用期一般为每月30天***90天不等。应付工程款主要是公司生产项目的厂房。 　　①主要供应商采购内容的比例及应付账款的波动情况 A.2017年1月***6月 单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-452 序号名称采购内容采购金额应付账款余额1浙江和兴电工有限公司定制件482.00 482.98 2温州万谷联电气有限公司定制件325.78 366.48 3遵义天汇机电有限公司金属及金属配件317.38 236.07 4深圳市旭鸿鑫五金有限公司五金制品192.56 141.76 5浙江泰瑞特电气有限公司定制件178.04 185.89 6深圳市何新五金机械有限公司金属及金工175.50 80.74 7靖江海源新材料科技有限公司和靖江海源有色金属材料有限公司金属及金属配件171.25- 8浙江德灵科技有限公司， 有限公司定制零件163.34 160.38 9深圳市旭利达五金制品有限公司金属及金属配件126.03 108.12 10华夏恒业变压器有限公司电子元件115.21- 总计2 247.09 1 762.42 采购总额/主要供应商采购占比4，884.61 46.00%。 应付账款总额/主要供应商应付账款余额占比4%，842.43 36.40% B.2016 单位:万元 序号名称采购内容采购金额应付账款余额1浙江和兴电工有限公司定制件927.49 308.37 2温州万谷联电气有限公司定制件789.00 308.89 3遵义天汇机电有限公司金属及金属件726.11 197.98 4深圳市旭鸿鑫五金有限公司金属及金工522.09 66.46 5深圳市何新五金机械有限公司和深圳市亿铭鑫五金机械有限公司， 有限公司金属和金属配件515.15 63.44 6靖江海源新材料科技有限公司和靖江海源有色金属材料有限公司金属及金属配件424.67 39.20 7浙江德凌科技有限公司定制零件409.93 135.8深圳市鸿翔兴业精密科技有限公司金属及金属零件404.29 43.71 9深圳市旭利达五金制品有限公司金属及金工395.50 119.51 10重庆川仪自动化有限公司金属功能材料分公司金属及金属件339.42 65.48 总计5，453.65壹仟叁佰肆拾捌元玖角贰分 采购总额/主要供应商采购占11，885.70 45.88% 应付账款总额/主要供应商应付账款余额占比3，537.92 38.13%。 C.2015 单位:万元 序号名称采购内容采购金额应付账款余额1浙江和兴电工有限公司定制件1，325.82 373.35 2温州万谷利安电气有限公司定制件691.56 176.06 3遵义天汇机电有限公司金属及金工528.90- 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-453 4靖江海源新材料科技有限公司和靖江海源有色金属材料有限公司金属及金属配件519.87 57.97 5深圳旭鸿鑫五金有限公司金属及金工454.28 44.09 6浙江德灵科技有限公司定制零件453.20 141.69 7浙江任凯电气有限公司电子元件359.84- 8深圳市一鸣鑫五金机械有限公司五金制品357.17 15.60 9重庆川仪自动化有限公司金属功能材料分公司金属及金属配件350.19 62.33 10江阴康生新材料有限公司金属及金工299.65 114.23 总计5，340.49 985.32 采购总额/主要供应商采购占比12，195.70 43.79%。 应付账款总额/主要供应商应付账款余额占比4，414.57 22.32%。 D.2014 单位:万元 序号名称采购内容采购金额应付账款余额1浙江和兴电工有限公司定制件1，229.00 681.60 2遵义天汇机电有限公司金属及金工704.53 224.86 3靖江海源新材料科技有限公司和靖江海源有色金属材料有限公司金属及金属配件647.44 63.10 4深圳市旭鸿鑫五金有限公司金属及金工590.00 169.37 5浙江吉坤电气有限公司定制件577.07 120.97 6深圳市亿亿鑫五金有限公司金属及金属制品556.95111.59 深圳市一鸣鑫五金机械有限公司， 金属和金属制品有限公司448.79 204.24 乐清嘉盛电子科技有限公司8定制件417.07- 9重庆川仪自动化股份有限公司金属功能材料分公司金属及金属配件306.18 36.90 10江阴康生新材料有限公司金属及金工285.80 20.83 总计6 018.59 1 633.46 采购总额/主要供应商采购占比12，497.69 46.11%。 应付账款总额/主要供应商应付账款余额占比5%，263.21 31.04% 报告期内，公司应付账款与采购的比例如下: 　　单位:万元 项目2017年1月***6月/2017年6月30日 2016 /2016-12-31 2015 /2015-12-31 2014 /2014-12-31 应付账款期末余额4，842.43 3，537.92 4，414.57 5，263.21。 本期材料采购金额4，884.61 11，885.70 12，195.70 12，497.69。 应付账款期末余额与材料采购金额的比例为99.14% 29.77% 36.20% 42.11%。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-454 从上表可以看出，2017年6月末，应付账款期末余额较高，占当期材料采购金额的比例较高；2014-2016年，应付账款期末余额呈逐年下降趋势，各期材料采购金额变化不大。2017年6月末，应付账款期末余额较高。 占当前材料采购金额的比例较高，主要是受季节影响。该公司在第二季度购买了相对较大的金额，尚未达到付款条件。 　　(2)公司的支付政策及其执行情况，供应商对发行人的信用政策。 一、公司的薪酬政策及执行情况 公司的支付政策主要分为以下两类: 　　信用期付款——供应商根据订单要求将货物发送给发卡行，经发卡行检验后入库并处理应付账款，根据与供应商的约定在信用期内付款； 货款到发货——发行方根据订单金额向供应商支付或预付部分款项，供应商收到款项后发货。 　　公司主要采用信用期付款的方式进行采购，并根据与各供应商的协议进行付款。报告期内，公司对外采购金额基本保持稳定，2014年***2016年应付账款余额呈下降趋势。没有因现金流问题而延迟付款或改变结算方式。 　　B.主要供应商的信贷政策 报告期内，公司主要供应商相对稳定，保持长期合作关系。根据与主要供应商的协议，付款的信用期通常为月底30***90天。在与公司的业务合作过程中，部分供应商建立了长期稳定的信任关系，并适当延长了信用期，但均未超过月结90天。 　　综上所述，报告期内，发行人主要供应商给予发行人的信用政策保持稳定，发行人的支付政策也按照信用政策执行。没有因现金流问题而延迟付款或改变结算方式。 　　(3)预收账款 公司的预付款主要是经销商提前支付的货款。各报告期末，公司预收账款余额分别为477.40万元、464.86万元、132.19万元、160.84万元，占流动负债的比例。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-455 分别为6.40%、7.02%、2.13%和1.86%。每期末预收账款的账龄为一年。 　　在里面。 　　(4)应付职工薪酬 各报告期末，公司应付职工薪酬分别为413.97万元和713.76万元。 　　745.55万元和486.66万元，分别占流动负债的5.55%、10.78%和12.03%。 　　和5.63%。应付职工薪酬主要指次月发放的应付职工薪酬(包括奖金、津贴和补贴) 　　岗位)、五险一金。2015年末和2016年末，公司应付职工薪酬余额较大，主要是职工人数和人均薪酬增加以及年终奖的影响。 　　(5)应交税费 各报告期末，本公司应缴纳的税款明细如下: 　　单位:万元 税目2017-6-30，2016-12-31，2015-12-31，2014-12-31 增值税806.53 925.76 656.44 407.09 　　企业所得税304.92 317.55 114.54 173.87 　　个人所得税53.73 39.53 19.97 10.77 　　城市维护建设税82.19 92.51 38.91 30.12 　　教育附加费57.34 64.58 27.75 14.18 　　其他4.27 4.64 7.93 1.37 　　总计1 308.98 1 444.57 865.54 637.40 　　各报告期末，公司应交税费期末余额分别为637.4万元、865.54万元、 　　1444.57万元和1308.98万元，占总负债比例较低。期末应交税费主要增加。 　　增值税和企业所得税。 　　(5)其他应付款 各报告期末，公司其他应付款余额分别为160.47万元、163万元、164.73万元。 　　1万元和48.54万元，占总负债比重较低，主要为收取的存款、存放和预扣。 　　汇款、员工报销及其他。2014年***2016年，其他应付款各期末余额总体稳定，波动不大；2017年6月末，其他应付款较2016年末减少116.19万元，主要是 　　是由于2017年上半年公司及时支付了员工报销及培训费用。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-456 　　(6)应付股利 鉴于公司目前经营状况稳定，在重视对投资者合理***的基础上，并兼顾公司可持续发展的原则，2017年6月30日，公司召开2016年年度股东大会，对2016年度利润进行分配。根据股东会决议，发行人于2016年12月31日向全体股东每10股派发现金红利2.57元(含税)，总股本7035万股，共计派发股份。 　　利润1808万元。截***报告期末，相关股息已累计但尚未支付。 　　4.非流动负债变动分析 在每个报告期末，本公司的非流动负债均为递延收入。各报告期末递延收益账面价值分别为1，775.1万元、1，741.27万元、1，749.95万元、1，862.29万元，为公司收益。 　　与资产相关的政府补贴。 　　公司智能断路器制造技术升级补助项目获得政府补助1700万元。 　　该补助项目属于与资产相关的政府补助，使用该补助形成的资产已于2013年10月达到预定可使用状态。相关补贴自2013年10月起根据资产使用年限和自有厂房折旧年限分30年摊销。截止报告期末，项目递延收益余额为1，487.50。 　　一万元。 　　(三)偿债能力分析 　　1、主要偿债能力指标分析 报告期内，公司主要偿付能力指标如下: 　　财务指标2017-6-30/2017年1-6月，2016-12-31/ 2016 2015-12-31/ 2015 2014-12-31/ 2014 流动比率3.94 5.09 3.85 2.77 　　速动比率2.90 3.50 2.57 1.78 　　资产负债率(母公司)26.14% 19.16% 26.49% 29.70% 　　息税折旧摊销前利润(万元)2，783.41 8，261.41 6，730.69 7，030.76 　　不适用利息保证倍数不适用353.15 497.88 　　注:2016年和2017年1-6月，公司未发生利息支出，故不适用利息保障倍数指标。 　　各报告期末，公司流动比率分别为2.77、3.85、5.09和3.94，速动比率为0。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-457 分别为1.78、2.57、3.50和2.90，流动比率和速动比率总体保持上升趋势； 　　2017年6月末，公司流动比率和速动比率较2016年末有所下降，主要原因是年中应收账款、应收票据等流动资产金额增加。资产负债率(母公司)如下 　　29.70%、26.49%、19.16%和26.14%，公司资产负债率较低，偿债能力良好。 　　报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为7，030.76万元、6，730.69万元。 　　8261.41万元和2783.41万元。2014-2016年息税折旧摊销前利润高。 　　并基本保持稳定增长；2017年1-6月，公司息税折旧摊销前利润较低，主要是2017年上半年收入占全年比重较低，2017年6月末应收账款余额较大，产生较大资产减值损失，而期间费用持续支出，导致2017年1-6月净利润较低。 　　2014年和2015年，利息保障倍数分别为497.88倍和353.15倍，2016年和2017年。 　　2008年1月***6月，公司未发生利息支出。 　　公司息税折旧摊销前利润和利息保障倍数均保持较高水平，表明公司经营状况良好，盈利能力较强，能够较好地支持公司筹集资金，满足业务规模扩大的需要，公司偿债安全性和稳定性较强。 　　2.同行业上市公司比较 报告期内，公司偿付能力指标与同行业公司比较如下: 　　财务指标公司名称2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 良信电器2.95 3.89 2.58 3.40 正泰1.63 1.35 1.82 2.20 亚派科技2.13 2.71 2.24 1.59 汉光电器3.45 2.63 3.53 2.55 平均2.08 2.27 2.54 2.44 流动比率 我们公司3.94 5.09 3.85 2.77 良信电器2.53 3.43 2.04 2.92 正泰1.42 1.18 1.57 1.90 亚派科技1.77 2.26 1.61 1.16 汉光电器2.68 2.19 2.85 2.07 平均1.56 2.27 2.02 2.01 速动比率 我们公司2.90 3.50 2.57 1.78 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-458 良信电器23.83% 17.87% 26.06% 24.26% 正泰15.66% 19.40% 35.54% 43.41% 亚派科技46.88% 38.45% 37.97% 41.57% 汉光电器23.46% 32.00% 37.97% 41.57% 平均值为31.84% 29.63% 34.39% 37.70%。 资产负债率(母公司) 我们公司26.14% 19.16% 26.49% 29.70% 从上表可以看出，各报告期末，公司的流动比率和速动比率均高于同行业上市公司；资产负债率(母公司)基本保持在较低水平，公司偿债能力良好。 　　(四)资产周转能力分析 　　1、主要资产周转能力指标 2017年、2016年、2015年、2014年1-6月主要财务指标 应收账款周转率(次)1.05 3.00 3.82 5.88 　　存货周转率(次)0.68 1.52 1.59 1.79 　　报告期内，公司应收账款周转率分别为5.88、3.82、3.00、1.05。2015年和 　　2016年公司应收账款周转率较2014年下降，主要是2014年以前公司业务规模较小，主要采用分销模式进行销售，应收账款水平较小；2015年以来，公司业务规模快速增长，应收账款周转率下降；2016年公司直销收入进一步增加，成套设备销售收入增加，应收账款余额增加，导致应收账款周转率下降。2017年1-6月，由于年中应收账款回款较少，余额较大，应收账款周转率下降。 　　报告期内，公司存货周转率分别为1.79、1.59、1.52和0.68，存货周转率如下 　　下降主要是由于公司业务规模扩大，公司适当增加存货储备，各期末存货余额逐步增加。2017年1-6月，公司加强库存管理。基于与主要供应商长期稳定的合作关系，控制了库存水平，占用资金，库存余额下降。 　　2.同行业上市公司比较 财务指标公司名称2017年1-6月2016年2015年2014年 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-459 良信电器5.98 12.49 10.07 9.02 正泰1.60 3.61 4.46 5.69 亚派科技3.13 7.44 5.80 4.98 汉光电器0.63 1.96 2.18 2.73 平均2.84 6.38 5.63 5.61 应收账款周转率(次) 我们公司1.05 3.00 3.82 5.88 良信电器2.38 4.77 4.69 5.21 正泰电器3.05 6.15 6.26 6.92 亚派科技2.21 4.32 3.36 3.53 汉光电器0.78 2.78 2.66 3.16 平均2.11 4.51 4.24 4.71 库存周转率(次) 我们公司0.68 1.52 1.59 1.79 　　3.与同行业上市公司应收账款周转率的比较。 同行业上市公司的应收账款周转率差异很大，主要是销售模式、产品类型、结算方式的差异造成的。报告期内，同行业公众公司平均应收账款周转率分别为5.61、5.62、6.37、2.84，发行人应收账款周转率较低，主要是 　　主要原因如下: 　　(1)销售模式的差异 ①发行人的销售模式 报告期内，发行人采用直销和分销模式进行销售，直销模式下的销售收入占比分别为28.15%、34.04%、53.49%和57.04%，占比逐步上升。在本报告所述期间， 　　发行人不同销售模式下的应收账款周转率明细如下: 　　2017、2016、2015、2014年1-6月销售模式 直销0.83 2.50 2.39 2.75 分配1.67 3.90 5.54 10.51 综合1.05 3.00 3.82 5.88 从上表可以看出，报告期内各期分销模式下的应收账款周转率均高于直销模式下的应收账款周转率。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-460 2014年***2016年，发行人直销模式下的应收账款周转率基本持平。2017年1-6月，由于直销模式下的客户结算主要集中在下半年，发行人上半年年末应收账款余额较大，因此直销模式下的应收账款周转率较低。 　　报告期内，发行人分销模式下应收账款周转率呈持续下降趋势，主要原因如下:1)2013年及以前，发行人业务规模较小，报告期初分销模式下应收账款余额较低，导致2014年分销模式下应收账款周转率较高；2)随着国内低压电器行业竞争的加剧，经销商的付款周期增加。 　　②发行人与同行业公众公司的比较分析。 从发行人和同行业公众公司的销售模式可以看出，正泰和良信电器以经销模式为主，而汉光电器在直销模式下的销售收入更高。2015年以来，亚派科技直销分销模式下的销售收入有小幅差异。 　　报告期内，发行人在直销模式下的销售收入逐步增长。根据销售模式，发行人与同行业公众公司之间的应收账款周转率如下: 　　公司名称销售模式2017年1-6月2016年2015年2014年 良信电器主要经销5.98 12.48 10.05 9.02 正泰主要配送1.60 3.61 4.46 5.69 亚派科技主要经销3.13 7.44 5.80 4.98 汉光电器直销为主0.63 1.96 2.18 2.73 平均2.84 6.37 5.62 5.61 发行人1.05 3.00 3.82 5.88 ——直销0.83 2.50 2.39 2.75 ——分布1.67 3.90 5.54 10.51 从上表可以看出，报告期内，同行业上市公司中，应收账款周转率差异较大。公司直销模式下的应收账款周转率相对稳定，与韩泰电器接近。分销模式下的应收账款周转率在2014年较高，原因是期初应收账款金额较小。 并且从2015年开始接近正泰。亚派科技和良信电器也主要采用分销模式进行销售，其应收账款周转率较高，主要是由于产品类型和结算方式的差异。良信电器和亚派科技，其应收账款周转率较高，主要是受产品类型和结算方式的影响，如下分析所示。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-461 　　(2)产品类型的差异 ①发行人产品类型 公司主要产品类型包括供电电器、配电电器、终端电器、控制电器和成套设备，其中前四类属于低压电器元件；成套设备是根据用户用电和电力管理的需要，集成相应部件的电气设备。成套设备通过集成元器件和产品，以机柜的形式直接应用于配电环节，实现用户用电和用电管理的不同需求。 　　发行人成套设备销售收入逐步增长。报告期内销售收入分别为1，537.95。 　　万元、2774.31万元、3204.16万元和1311.67万元，增长较快。 　　②同行业公众公司不从事低压电气设备业务。 根据同行业上市公司相关公告，主要产品类型如下: 　　公司名称、主要产品类型 良信电器终端电器、配电电器、控制电器 正泰配电电器、终端电器、控制电器、仪器仪表、供电电器。 亚派科技低压电器(未分类)和电能质量优化产品。 汉光电器自动转换开关设备 从上表可以看出，同行业公众公司主要从事低压电器元件的销售，不涉及成套设备的生产和销售。 　　对于成套设备的销售，发行人的收入确认方法如下:成套设备产品需要验收，并按合同约定将产品交付给买方，产品合格后确定收入。客户收到产品后，需要安装调试成套设备，安装调试成套设备，进行试运行。验收完成后，向发行人出具验收证明，发行人根据验收证明确认收入。成套设备产品整个下游项目的验收审批流程长，导致对应的应收账款回款周期长。 　　因此，公司成套设备销售额的增加导致应收账款周转率的下降。 　　③各产品类型应收账款周转率分析。 报告期内，发行人按产品类型划分的应收账款周转率如下: 　　2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月的项目 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-462 成套设备0.37 1.15 1.60 2.42 组件1.30 3.64 4.44 6.46 从上表可以看出，报告期内，发行人成套设备的应收账款周转率低于零部件产品。 　　一、成套设备 发行人选择了主营业务为成套设备的白云电气，以及主营业务包括成套设备的上市公司。应收账款周转率如下: 　　公司2017、2016、2015、2014年1-6月 白云电器0.65 1.50 1.59 1.46 中电鑫隆0.73 1.60 1.00 1.18 华谊电器0.32 0.82 0.97 0.95 森源电器0.72 1.94 1.58 1.30 平均值0.61 1.47 1.29 1.22 发行者 (成套设备)0.37 1.15 1.60 2.42 从上表可以看出，发行人全套业务的应收账款周转率与同行业接近。 　　2014年、2015年发行人成套业务应收账款周转率高于同行业平均水平，主要原因是:1)发行人自2013年开始逐步开展成套设备业务，初期收入和应收账款较小；2)2014年和2015年，发行人成套设备(主要与海伦堡房地产项目相关)销售收入的50%左右是通过分销模式进行的，一定程度上加速了应收账款的周转。 　　2016年及2017年1-6月，发行人成套业务的应收账款周转率低于同行业可比公司，主要原因是2016年以来，发行人成套设备销售主要以直销模式进行，应收账款回款周期增加。 　　报告期内，成套设备收入按销售模式划分如下: 　　单位:万元 2017年6月30日，2016年12月31日，2015年12月31日，2014年12月31日。 设备金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-463 直销1，311.67 100.00% 2，988.17 93.26% 1，220.65 44.00% 776.08 50.46% 　　分布-0.00% 215.99 6.74% 1，553.66 56.00% 761.88 49.54% 　　合计1，311.67 100.00% 3，204.16 100.00% 2，774.31 100.00% 1，537.95 100.00%。 　　b、低压电器元件 报告期内，发行人组成产品的应收账款周转率与同行业上市公司的应收账款周转率比较如下: 　　公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 良信电器5.98 12.49 10.07 9.02 正泰1.60 3.61 4.46 5.69 亚派科技3.13 7.44 5.80 4.98 汉光电器0.63 1.96 2.18 2.73 平均2.84 6.37 5.62 5.61 发行者 (组件)1.30 3.64 4.44 6.46 从上表可以看出，报告期内，以低压电器元件为主的同行业上市公司应收账款周转率差异较大。发行人组件应收账款周转率接近正泰，低于平均水平。其中，每个公司的情况都不一样，具体如下: 　　A.汉光电器:以直销模式为主，应收账款周转率相对较低； B.亚派科技:主要产品除低压电器元件外，还包括电能质量优化产品。报告期内销售收入占比25%***30%左右；公司销售回报较好。 　　C.良信电器:由于客户类型和结算方式不同，应收账款周转率较快。详见以下分析。 　　(3)结算方式的差异 在同行业公众公司中，良信电器的应收账款周转率高于其他公司和发行人，主要原因是结算方式的差异。根据良信电气的定期报告，公司的主要客户在行业内地位较高，资产规模较大，经营稳定，商业信誉良好，大部分是公司的长期业务合作伙伴。公司的应收账款周转率一直保持较高水平。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-464 良信电气的主要客户是行业内的大型企业或企业集团。各报告期末，良信电气的应收票据分别是其应收账款余额的1.96、2.11、2.44、2.10的倍数；“决赛已经回来了。 　　资产负债表日未到期的账面或贴现应收票据分别是其应收账款余额的0.80、1.06、1.05、0.73的倍数。可以看出，良信电气主要使用票据进行结算。 　　在不考虑应收票据的情况下，发行人的应收账款周转率低于同行业可比公司。由于同行业公司之间实际结算方式和比例的差异；考虑应收票据各期末余额后，发行人及同行业公众公司的应收账款(含应收票据)周转率如下: 　　财务指标公司名称2017年1-6月2016年2015年2014年 良信电器1.84 3.81 3.39 3.12 　　正泰1.22 2.78 2.67 2.88 　　亚派科技2.02 5.17 3.82 3.54 　　汉光电气0.46 1.39 1.56 2.14 　　平均1.39 3.29 2.86 2.92 　　应收账款(包括应收票据)周转率(次) 我们公司0.95 2.31 2.87 4.25 　　从上表可以看出，考虑应收票据影响因素后，报告期内，发行人应收账款周转率分别为4.25、2.87、2.31、0.95。2014年、2015年高于同行业公众公司。 　　平均来看，2016年以来，由于公司成套设备销售和直销模式的增加，发行人应收账款(含应收票据)周转率有所下降。 　　与应收账款相比，票据结算的风险相对较小。报告期内，发行人票据结算的方式和比例也逐渐增加；于各报告期末，应收票据逐渐增加。发行人将进一步挖掘行业大客户，通过多种方式落实结算比例，关注应收账款的回收情况，降低应收账款增加的风险。 　　综上所述，发行人应收账款周转率高于同行业公众公司，主要是销售模式、产品类型、结算方式不同造成的；公司应收账款周转率的变化符合公司生产经营实际，与同行业公众公司的差异合理。 　　4.与同行业上市公司存货周转率的比较 报告期内，本公司与同行业公司的存货周转率对比如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-465 公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 良信电器2.38 4.77 4.69 5.21 正泰电器3.05 6.15 6.26 6.92 亚派科技2.21 4.32 3.36 3.53 汉光电器0.78 2.78 2.66 3.16 平均2.11 4.51 4.24 4.71 我们公司0.68 1.52 1.59 1.79 报告期内，公司存货周转率低于同行业上市公司，主要是生产方式、存货构成、销售方式的差异造成的。各公司的生产模式和销售模式如下: 　　公司名称、生产方式和销售方式 良信电器协调生产和销售。 正泰主要从事外包生产和分销。 亚派技术外包主要以生产和分销为主。 汉光电器以外包生产和直销为主。 发行人自主生产+外包生产直销+分销 　　(1)库存构成和生产方式 ①发行人 一、生产方式 该公司目前在贵州和深圳有两个制造中心。其中，贵州制造中心主要采用全流程生产模式，深圳制造中心主要采用自主组装生产+外包生产的模式开展生产活动。 　　b、库存构成 各报告期末，本公司存货的账面价值如下: 　　单位:万元 2017年6月30日2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 原材料3133.45 34.94% 3803.60 38.66% 2810.06 33.13% 2459.31 33.37% 　　库存商品2，486.26 27.73% 3，123.61 31.75% 2，815.05 33.19% 2，243.93 30.45% 　　在产品1，296.37 14.46% 852.27 8.66% 876.52 10.33% 599.86 8.14% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-466 半成品1373.35 15.32% 1919.55 19.51% 1368.34 16.13% 1895.32 25.72% 　　发出商品612.74 6.83% 118.42 1.20% 601.52 7.09% 144.25 1.96% 　　委托加工材料64.71 0.72% 21.14 0.21% 9.67 0.11% 27.19 0.37% 　　合计8，966.88 100.00% 9，838.59 100.00% 8，481.15 100.00% 7，369.86 100.00% 　　从上表可以看出，公司的存货主要由原材料、库存商品、在产品和半成品构成；其中，在制品和半成品的总比例分别为33.86%、26.46%、28.17%和29.78%。 　　②发行人与同行业公众公司的比较。 发行人的生产方式与同行业公众公司不同。同行业上市公司生产方式主要采用外包生产的组织模式，产品零部件由外包厂商定制采购，产品组装测试独立进行。 　　各报告期末，本公司与同行业上市公司存货占存货账面价值的比例比较如下: 　　公司名称:2017年6月30日2016年12月31日2015年12月31日2014年12月31日。 良信电器48.67% 52.26% 55.06% 46.38% 　　正泰电器33.74% 41.61% 56.00% 54.04% 　　亚派科技37.21% 24.47% 29.74% 31.39% 　　汉光电器33.23% 16.76% 34.22% 34.96% 　　平均为38.21%、33.78%、43.76%和41.69%。 　　发行人27.73% 31.75% 33.19% 30.45% 　　从上表可以看出，公司存货余额占存货账面价值的比例低于同行业上市公司。具体来看，低于同行业上市公司良信电器、正泰电器；离亚派科技和汉光电气都很近。2016年，正泰通过重大资产重组布局光伏发电业务，存货类型增加工程建设科目。因此，2016年末和2017年6月末库存商品占比有所下降。相比良信电器和正泰电器，亚派科技和汉光电器的库存商品占比更小，库存周转率也相对较低。 　　发行人采用自主生产和外包生产相结合的方式组织生产。配电电器及成套设备独立生产，从基础原材料采购加工到组装检测，发行人独立于贵州泰永常征科技股份有限公司 1-1-467 完整；其他产品主要采购零配件和定制件，发行方进行组装测试实施生产。因此，在发行人的存货余额中，存货商品的比例相对较小。 　　发行人的生产周期比同行业上市公司长，生产模式的不同导致存货周转水平较低。 　　(2)销售模式 ①同行业上市公司 同行业公众公司中，除汉光电气的直销模式销售收入较高外，其他公司主要采用分销模式。报告期内，汉光电器的存货周转率低于同行业其他上市公司。 　　在分销模式下，如正泰电器，采用核心经销商和二级经销商的销售模式，进行层层分销，销售网络遍布全国。低压电器行业的特点是量大面广。经销商需要储备从正泰购买的各种低压电器，导致库存周转更快。 　　②发行人 报告期内，发行人采用直销和分销相结合的模式，直销模式销售收入占比逐步上升。报告期内，直销收入占主营业务收入的比例分别为28.15%。 　　34.04%、53.49%和57.04%。在直销模式下，发行人直接面对成套设备厂和终端客户。 　　顾客(包括机电总承包商)和其他顾客；这类客户会根据项目实施的不同情况，对项目的产品类型和技术方案提出具体要求，发行人需要与直销客户直接沟通，确定不同的产品销售方案。因此，发卡行准备的原材料和库存商品种类和数量较多，不存在经销商提前备货的情况，导致库存周转率较低。 　　在分销模式下，发行人的下游经销商不负责市场和客户的开发，只从事产品物流方案、产品发货、销售退款等业务工作。经销商通常不备货，产品销售周期短。所以公司在分销模式下也需要储备各种产品，周转速度比较慢。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-468 综上所述，发行人实行自主生产与外包相结合的生产模式，生产周期较长；发行人自主开发下游客户，直销模式逐渐兴起，导致存货周转率低于同行业公众公司。 　　二、盈利能力分析 报告期内，公司经营业绩持续增长，盈利状况良好。净利润主要来自其主营业务的利润。报告期内，公司营业收入分别为25，391.69万元、30，377.88万元、 　　32359.8万元和14419.32万元，净利润分别为5555.80万元和5343.03万元。 　　6334.93万元和2083.15万元。 　　2015年和2016年，公司营业收入分别增长19.64%和6.52%。 　　受节假日和终端用户购买周期的因素影响，发行人2017年上半年营业收入较小。 　　2015年和2016年净利润同比变化率分别为-3.83%和18.56%。其中，2015年 　　年，公司净利润小幅下降主要是受股权激励费用确认的影响；2017年1-6月净利润较小，主要是上半年收入规模较大及应收账款余额导致资产减值损失，而期间费用持续支出，导致2017年1-6月净利润较低。2015年和2016年，公司扣除非经常性损益后的净利润分别增长12.88%和1.02%。 　　报告期内，公司主要经营成果如下: 　　单位:万元 2017年1月***6月、2016年、2015年和2014年项目 金额变化率金额变化率金额 营业收入14，419.32 32，359.80 6.52% 30，377.88 19.64% 25，391.69 　　营业利润2144.67 7105.10 29.16% 5500.86-6.45% 5880.30 　　利润总额2386.66 7460.02 25.50% 5944.36-5.95% 6320.46 　　净利润2，083.15 6，334.93 18.56% 5，343.03-3.83% 5，555.80 　　归属于母公司股东的净利润2，083.156，334.9318.56% 5，343.03-3.83% 5，555.80。 　　扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润。 1,834.61 6,029.69 1.02% 5,968.89 12.88% 5,287.99 　　(一)利润的主要来源？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-469 单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 主营业务毛利7，763.60 18，019.58 17，486.83 14，457.32。 　　营业利润2144.67 7105.10 5500.86 5880.30 　　营业外收支净额242.00 354.92 443.50 440.17 　　利润总额为2386.66 7460.02 5944.36 6320.46。 　　净利润2，083.156，334.935，343.035，555.80。 　　从上表可以看出，2014年***2016年，公司主营业务毛利呈稳定增长趋势，2015年利润总额和净利润下降主要是受确认股权激励费用934.89万元的影响。 　　2017年1-6月主营业务毛利较小，主要是2017年上半年收入规模较小。报告期内，公司主营业务毛利占总毛利的99%以上，为公司主要利润来源。 　　(2)营业收入 　　1.营业收入的构成 报告期内，公司营业收入构成如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 主营业务收入14，416.50 99.98% 32，355.95 99.99% 　　其他业务收入2.82 0.02% 3.85 0.01% 　　总计14，419.32 100.00% 32，359.80 100.00% 　　2015, 2014 项目 金额比例 主营业务收入30，373.90 99.99% 25，307.75 99.67%。 　　其他业务收入3.99 0.01% 83.94 0.33% 　　总计30，377.88 100.00% 25，391.69 100.00% 　　公司营业收入主要来源于主营业务。报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例在99%以上。其他业务收入主要是租金收入，对公司经营状况影响不大。2015年和2016年，公司主营业务收入同比分别增长20.02%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-470 营业收入保持稳定增长势头。2017年1-6月，受上半年节假日因素影响， 　　以及终端用户购买需求的影响，上半年营业收入相对较小。 　　2.主营业务收入构成分析 　　(1)按产品组成划分 报告期内，公司主营业务收入按产品构成划分如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 供电设备5，250.12 36.42% 13，374.08 41.33% 　　配电电器5，318.07 36.89% 9，411.74 29.09% 　　终端设备2，058.19 14.28% 5，074.27 15.68% 　　控制设备478.46 3.32% 1，291.71 3.99% 　　成套设备1311.67 9.10% 3204.16 9.90% 　　总计14，416.50 100.00% 32，355.95 100.00% 　　2015, 2014 项目 金额比例 供电设备11，661.17 38.39% 10，690.06 42.24% 　　配电电器9，691.49 31.91% 8，395.93 33.18% 　　终端电器5，186.11 17.07% 3，862.99 15.26% 　　控制设备1，060.82 3.49% 820.82 3.24% 　　成套设备2774.31 9.13% 1537.95 6.08% 　　总计30，373.90 100.00% 25，307.75 100.00% 　　公司产品类型包括供电电器、配电电器、终端电器、控制电器和成套设备，其中前三项产品收入分别占主营业务收入的90.68%、87.37%和86.10%。 　　和87.59%。控制电器销售收入较少，报告期内低于4%；成套设备销售收入 　　是阶段性上涨，而且由于采用多品类多规格的元器件，单价可比性较差。 　　2013年以来，公司逐步拓展成套设备业务，主要采用自产低压电器元件进行生产。报告期内，公司成套设备销售收入分别为1537.95万元。 　　2774.31万元、3204.16万元和1311.67万元，增加了业务收入规模。此外，公众 　　本公司也不断增加在R&D的投资，升级产品，增加产品种类，以满足不断发展的贵州泰永常征科技股份有限公司的招股意向书 1-1-471 行业需求。2015年以来，公司拓展了电力电器等产品在通信数据领域的应用，开发了中国移动等大型通信客户用于通信中心和数据库机房建设，进一步拓宽了产品的应用领域。 　　报告期内，公司低压电器产品系列、规格、型号较多。公司主要产品的单价和销量如下: 　　①供电设备 供电电器主要有TBBQ2系列产品和TBBQ3系列产品(包括带旁路的TBBQ3系列产品和常规TBBQ3系列产品)。报告期内销售总额分别为9198.46万元、10552.11万元、12128.65万元、4678.85万元，占当年用电量。 　　袁琪销售收入的86.05%、90.49%、90.69%和89.12%。 　　报告期内，本公司电力设备主要产品系列详情如下: 　　本期主要产品金额(万元) 量 (万单位) 单价 (元/台) TBBQ2系列1360.14 1.25 1092 TBBQ3系列3318.71 0.94 3535 2017年1-6月合计4678.85 2.18- TBBQ2系列3456.05 3.16 1092 TBBQ3系列8672.60 2.40 3609 2016 总计12，128.65 5.56 TBBQ2系列4329.69 3.74 1158 TBBQ3系列6，222.42 2.23 2，789 2015 总计10，552.11 5.97 TBBQ2系列3067.35 2.64 1162 TBBQ3系列6，131.11 2.52 2，429 2014 总计9，198.46 5.16 2014年***2016年公司电力电器主要产品系列变化如下: 　　单位:万元 本期主要产品金额和销售金额的增减 单价变化 影响 销量变化 影响 TBBQ2系列3，456.05 -20.18%-5.67%-14.51% TBBQ3系列8，672.60 39.38% 29.34% 10.04% 2016合计12，128.65 14.94% 14.94%。 2015年TBBQ2系列4，329.69 41.15%-0.33% 41.49%。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-472 本期主要产品金额和销售金额的增减 单价变化 影响 销量变化 影响 TBBQ3系列6，222.42 1.49% 14.63%-13.14%度。 总计10，552.11 14.72% 14.72% TBBQ2系列3067.35- TBBQ3系列6，131.11-2014总计9，198.46 - 注:单价和销量变化的影响分析采用序列替代法计算。本期单价变动影响=(本期价格-基期价格)*基期数量/基期销售收入， 本期销量变动影响=本期收入变动-本期单价变动影响。以下其他类型产品的计算方法相同。 　　一、TBBQ3系列产品 A.TBBQ3系列产品销售额变化原因分析 TBBQ3系列产品是发行人报告期内的主要电源电气产品。报告期内，发行人大力拓展轨道交通、通信数据等行业，因此TBBQ3销量总体呈上升趋势。 　　2015年TBBQ3系列销售金额较2014年增长1.49%，其中单价与销售金额相关。 　　销量对销售金额的影响为-13.14%，主要是2015年与2014年对比所致。 　　带旁路的TBBQ3系列产品单价比较高。 　　2016年TBBQ3系列销售金额较2015年增长39.38%，其中单价低于销售金额。 　　销售额的影响为29.34%，销售量对销售额的影响为10.04%。销量的影响主要是套路。 　　T-TBBQ3系列和抽气旁路销量均有所增长，单价增长主要是抽气旁路TBBQ3系列相对较高的产品配置和较大的销量所致。 　　2017年1-6月TBBQ3系列销售金额较小，主要是受上半年节假日和客户采购周期影响；2017年1-6月，TBBQ3产品单价下降，主要原因是上半年通信数据产品销售规模相对较小。 　　B.TBBQ3系列产品平均单价上升的原因 发行人的低压电器产品分为很多类别，产品价格差异较大。即使是同系列产品的技术特点也相差很大，价格差异主要是配置和规格型号不同造成的。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-473 TBBQ3系列产品可分为两个系列产品，即带旁路的可拉伸TBBQ3系列产品和带旁路的不可拉伸TBBQ3系列产品，价格相差较大。各自系列产品的主要价格影响因素包括:外壳电流、额定电流、开关极数等。不同产品功能、规格、型号的票面价格(实际成交价会在票面价格的基础上打折)也相差很大。 　　发行人带旁路的提取TBBQ3系列产品整体票面价格高于带旁路的非提取产品；而且旁路产品和非旁路产品内部根据机架电流、额定电流、开关极数的配置不同。架电流和额定电流越高，产品销售单价越高，4P极数产品的销售单价高于3P极数。 　　报告期内，发行人TBBQ3系列产品的平均售价分别为2，429元、2，789元、3，609元和3，535元，整体呈逐步上升趋势，主要原因是带旁路的产品售价较高，占销售收入的比重逐年上升(2014年***2017年为2.65%) 　　1-6月18.40%)。发行人电力电器主要产品系列的销售收入和平均售价如下 　　接下来: 　　单位:万元，元/台。 2017年1月***2016年6月 主要产品 平均销售价格收入比 单价变化率收入比例 平均售价 单价变化率 TBBQ3系列产品3，318.71 100.00% 3，535-2.05% 8，672.60 100.00% 3，609 29.40% 　　——旁路抽取610.51 18.40% 196，939-18.91% 2，185.79 25.20% 242，866 38.14% 　　——非抽汽皮带旁路2708.19 81.60% 2895 6.85% 6486.81 74.80% 2709 7.63% 　　2015, 2014 主要产品收入占平均售价。 单价变化率收入比例 平均售价 单价变化率 TBBQ3系列产品6，222.42 100.00% 2，789 14.82% 6，131.11 100.00% 2，429/ 　　——抽汽皮带旁路615.33 9.89% 175810 83.92% 162.51 2.65% 95592/ 　　——非抽汽皮带旁路5607.09 90.11% 2517 6.38% 5968.60 97.35% 2366/ 　　报告期内，TBBQ3-W系列带旁路产品的销售均价在810元内分别为95592元/台、175元/台、242866元/台和196939元/台。均价的变化主要是由于外壳电流、开关极等规格型号不同造成的结构性影响。从2015年到2015年， 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-474 报告期内，非萃取TBBQ3系列产品的平均销售价格分别为2，366元、2，517元、2，709元和2，895元，总体呈上升趋势。同系列产品中，不同技术参数的产品价格相差较大。报告期内，在发行人TBBQ3系列产品的销售中，由于通信数据、轨道交通等领域应用的逐步拓展，壳电流较高的产品销售占比逐步上升；由于产品结构的变化，常规TBBQ3系列产品的平均价格有所上升。 　　由于高单价的TBBQ3-W系列产品销售比重的增加，以及常规产品结构的变化，TBBQ3系列产品的单价整体呈上升趋势。 　　b、TBBQ2系列产品 发行人的TBBQ2系列产品一般用于普通民用住宅和基本公共建筑。2015年比上年增加1262.34万元；2016年，随着发行人对通信数据等应用领域的拓展，TBBQ2 　　系列产品销售收入下降。 　　TBBQ2系列产品是发行人相对成熟的产品，价格相对稳定。报告期内，发行人TBBQ2销售额的变化主要是由销售额的变化引起的。 　　2015年TBBQ2系列的销售金额比2014年增长了41.15%，其中价格相对稳定。 　　销量增加对销售金额的影响为41.49%，主要是下游房地产行业采购规模增加。 　　敬。2016年TBBQ2系列销售金额较2015年下降20.18%，其中单价小于销售金额。 　　销量的影响力为-5.67%，销量下降对销量的影响因子为-14.51%。TBBQ2系列是 　　发行人较为成熟的产品，报告期内发行人主推TBBQ3系列，降低了该系列的销量。2017年1-6月，公司TBBQ2系列产品销售收入较小，主要受特定客户采购周期影响。 　　②配电设备 配电电器主要包括MA40系列产品、MB30系列产品和MB50系列产品；报告期内销售总收入分别为8043.17万元、9019.41万元、7320.42万元。 　　4153.62万元，分别占当年配电电器销售收入的95.80%、93.07%、77.78%和78.10%。 　　报告期内，公司配电电器主要产品系列详情如下: 　　本期主要产品金额(万元) 量 (万单位) 单价 (元/台) 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-475 MA40系列2018.51 0.22 9242 MB30系列1，131.57 4.46 254 MB50系列1003.54 2.51 400 2017年1月***6月 总计4，153.62 7.19- MA40系列3195.16 0.34 9340 MB30系列2534.12 11.25 225 MB50系列1，591.14 3.65 436 2016 总计7，320.42 15.24 MA40系列4157.13 0.44 9463 MB30系列3499.90 14.41 243 MB50系列1，362.38 2.59 527 2015 总计9，019.41 17.44 MA40系列3880.53 0.35 11034 MB30系列3898.93 13.13 297 MB50系列263.71 0.81 324 2014 总计8 043.17 14.29 2014年***2016年公司配电电器主要产品系列变化如下: 　　单位:万元 本期主要产品金额和销售金额的增减 单价变化的影响 销量变化的影响 MA40系列3，195.16%-23.14%-1.14%-22.00% MB30系列2，534.12 -27.59%-7.36%-20.23% MB50系列1591.14 16.79%-17.11% 33.90% 2016 合计7，320.42-18.84%- MA40系列4，157.13 7.13%-14.65% 21.78% MB30系列3499.90-10.23%-18.17% 7.93% MB50系列1，362.38 416.62% 61.87% 354.75% 2015 总计9019.41 12.14%— MA40系列3880.53- MB30系列3898.93- MB50系列263.71- 2014 总计8，043.17- 一、MA40系列产品 2015年，MA40系列的销量变化是其价格和销量共同作用的结果。2015年MA40系列销量较2014年增长7.13%，其中价格下跌影响其销量变化。 　　影响系数-14.65%。销售额增加对销售额的影响为21.78%，主要是2015年的销售额。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-476 由于结构性影响，2015年壳架电流、定额电流等低参数产品相对较多，单价相对较低。 　　2016年MA40系列销量比2015年下降23.14%，其中单价低于销量。 　　影响为-1.14%，销量对销售额的影响为-22.00%；价格相对稳定，销量。 　　下降主要是由于发行人以MA41系列产品替代MA40系列产品。 　　2017年1-6月，MA40系列销售收入2018.51万元，销售情况良好。 　　上半年，我公司重点拓展单价较高产品的客户，如MA40配电电器。2017年1-6月，MA40系列产品单价基本保持稳定。 　　b、MB30系列产品 2015年MB30系列销售金额下降10.23%，其中单价低于销售金额。 　　影响为-18.17%，销售数量对销售金额变化的影响为7.93%；2015年单位销售价格 　　下降主要是发行人产品结构调整所致。2015年，发行人逐步减少具有漏电保护功能的MB30L系列产品的生产和销售，相应增加MB50L系列产品的生产。具有漏电保护功能的产品型号平均单价相对较高，所以MB30L的逐步降低使得其销售单价明显下降。 　　2016年MB30系列销售金额较2015年下降27.59%，其中销售单价和销量。 　　销售量的变化对销售额的影响分别为-7.36%和-20.23%，销售量的减少主要是 　　终端项目对此类产品的需求减少。 　　2017年1-6月，MB30系列销售收入相对较少，受采购产品规格型号影响，销售单价较2016年有所上升。 　　c、MB50系列产品 2015年MB50系列产品销量较2014年增长416.62%，其中单价增长0。 　　销量的影响为61.87%，销量对销量的影响为354.75%。单价的增加主要是由于 　　发行人在MB50系列产品中增加了具有漏电保护功能的MB50L产品，对销量的影响主要是MB50L系列产品销量较多所致。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-477 2016年，MB50系列销售金额较2015年增长16.79%，其中销售单价、销售额 　　销售数量的变化对销售金额的影响分别为-17.11%和33.90%，单价和销售量下降 　　增长主要是由于MB50系列产品的销售价格相对较低，其框架电流和额定电流等技术参数较低。 　　2017年1-6月，MB50系列销售收入1003.54万元，销售情况良好；卖 　　单价较2016年有所下降，主要是客户需求不同造成的。 　　③终端设备 终端家电主要有MB1L系列产品和MB1系列产品。报告期内销售总收入分别为3，096.42万元、4，244.62万元、3，608.99万元、1，746.01万元。 　　占当年终端家电销售收入的80.16%、81.85%、70.96%和84.83%。 　　报告期内，公司终端设备主要产品系列详情如下: 　　本期主要产品金额(万元) 量 (万单位) 单价 (元/台) MB1L系列868.81 23.95 36 MB1系列877.2 40.7 2017年1月22日-6月共计1，746.01 64.65- MB1L系列2058.92 53.81 38 MB1系列1，541.97 82.69 19 2016 总计3 600.89 136.50 MB1L系列2421.13 64.32 38 MB1系列1823.49 104.05 18 2015 总计4 244.62 168.37 MB1L系列1，854.45 45.41 41 MB1系列1，241.97 71.60 17 2014 总计3，096.42，117.01 2014年***2016年公司终端家电主要产品系列变化如下: 　　单位:万元 本期主要产品金额和销售金额的增减 单价变化的影响 销量变化的影响 MB1L系列2，058.92 -14.96% 0.95%-15.91% MB1系列1，541.97-15.44%，8.42%-23.85%，合计3，600.89-15.17% 2016年- 2015年MB1L系列2，421.13 30.56%-6.95% 37.51% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-478 本期主要产品金额和销售金额的增减 单价变化的影响 销量变化的影响 MB1系列1，823.49 46.82% 3.77% 43.05% 总计4244.62 37.08%— MB1L系列1854.45- MB1系列1241.97-2014年总计3096.42- 报告期内，MB1和MBL系列产品的平均售价基本保持稳定，销售收入的变化主要受销量的影响。随着公司业务的拓展和下游项目的不同需求， 报告期内各期销量不同。 　　(2)按地区构成划分 报告期内，公司主营业务收入按地区构成划分如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 华东4，025.95 27.93% 8，991.26 27.79% 　　华南3，572.84 24.78% 6，933.48 21.43% 　　西南地区3458.03 23.99% 8457.72 26.14% 　　华中1，537.12 10.66% 4，939.54 15.27% 　　华北1，182.90 8.21% 1，990.75 6.15% 　　西北地区544.51 3.78% 721.79 2.23% 　　东北95.14 0.66% 321.40 0.99% 　　总计14，416.50 100.00% 32，355.95 100.00% 　　2015, 2014 项目 金额比例 华东10，387.55 34.20% 7，911.65 31.26% 　　华南6，864.81 22.60% 6，455.64 25.51% 　　西南地区5，304.40 17.46% 4，465.01 17.64% 　　华中地区3712.49 12.22% 3391.77 13.40% 　　华北3，342.61 11.00% 2，889.09 11.42% 　　西北地区478.83 1.58% 168.68 0.67% 　　东北283.21 0.93% 25.91 0.10% 　　总计30，373.90 100.00% 25，307.75 100.00% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-479 从上表可以看出，报告期内，公司销售区域覆盖了华东、华南、西南等全国大部分地区。，且客户的地理位置相对分散，对某一区域的客户没有明显的依赖性。 　　报告期内，华东、华南和西南地区占主营业务收入的比重较高，来自上述三个地区的销售收入合计分别占主营业务收入的74.41%、74.26%和75.36%。 　　和76.70%。公司的生产基地位于中国西南和华南，以及上海、北京和青岛。 　　岛、重庆等地设有专门的销售子公司，公司加大了在上述地区的销售力度，积极拓展当地市场；同时，华东和华南都是我国经济发达地区，对低压电器产品的需求很大。 　　(3)根据销售模式。 报告期内，公司主营业务收入按销售模式划分如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 分布6，192.83 42.96% 15，049.44 46.51% 20，033.67 65.96% 18，184.70 71.85% 　　直销8，223.68 57.04% 17，306.51 53.49% 10，340.23 34.04% 7，123.06 28.15% 　　合计14416.50 100.00% 32355.95 100.00% 30373.90 100.00% 25307.75 100.00% 　　该公司的产品通过直销和分销销售。报告期内，公司直销模式下的销售收入快速增长，占主营业务收入的比重分别为28.15%、34.04%、53.49%。 　　57.04%。直销模式下销售收入的增加主要是由于: 　　①有些项目经销商难以承接。 一、单个项目的规模过大 对于一些销售规模较大的项目，当地合作经销商由于资金实力或信用水平有限，无法承担整个项目。 　　b、项目产品价格和信用期要求过高。 部分下游客户对产品价格和信用期要求较高，导致经销商利润空间低，承接意愿不足。由于发行人和经销商已就出售贵州泰永常征科技有限公司股份达成了一份相对稳定的年度意向书 1-1-480 销售协议，不想因为对经销商的低价特批而破坏整体分销体系的有效运作，而是采用直销模式代替。 　　(2)经销商在产业链中话语权较弱，无法获得商机。 a、下游用户指定直销模式 有些终端客户是业内知名客户。即使有单个项目的小销售规模，他们对交货时间和交货价格的要求也很高。他们希望直接与低压电器厂商合作，提供直接全面的服务，不希望其他中间环节分享利润。 　　b、业务规模大，采用直销模式。 对于一些合作时间长、业务量大的成套厂家，由于其单笔采购量大，公司安排专人沟通业务细节，单笔投入可以实现更大的产出，所以公司直接与他们合作。 　　③直销收入增长的具体情况。 一、成套设备销售收入增加 成套项目规模比较大，发行人直接联系***终用户(包括机电总承包商)进行销售。报告期内，公司成套设备销售收入如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 直销模式1，311.66 100.00% 2，988.17 93.26% 1，220.65 44.00% 776.08 50.46% 分布方式0.01-215.99 6.74% 1，553.66 56.00% 761.88 49.54% 合计1，311.67 100.00% 3，204.16 100.00% 2，774.31 100.00% 1，537.95 100.00%。 　　从上表可以看出，2014年和2015年，发行人分销渠道的成套设备销售额约占50%，主要是2016年以来，90%以上的成套设备项目通过直销模式销售。 　　b、通信数据行业销售收入增加 2015年以来，发行人逐步扩大产品在通信数据行业的应用，主要客户为中国移动等移动通信公司。该公司直接与中国移动进行技术接触，并将产品直接销售给中标的成套设备厂。2015年、2016年、2017年1-6月，发行人出具了通信数据银行贵州泰永常征科技股份有限公司意向书 1-1-481 行业销售收入分别为879.22万元、3034.92万元、1075.85万元，其中中山通过。 　　杨明电器有限公司、镇江默勒电器有限公司等多家成套厂的直销模式占比分别为84.59%、99.56%、100%。 　　C.一些大型下游客户的需求有所增加。 报告期内，公司与比亚迪集团、深圳华强集团、白云电气(603861)、中电鑫龙(002298)、南京曼内科斯电气股份有限公司等多家大型集团公司合作。 　　实施轨道交通项目)、万达集团和金地(通过项目对应的成套设备厂进行销售)等公司，虽然公司对该类直销客户的销售金额相对较少(不在公司报告期各期前10大客户之列)，但由于客户希望与低压电器生产企业直接合作的需求，公司采用直销模式。 　　(4)报告期内经销商变更情况 报告期内，发行人各期经销商及收入变化情况如下: 　　单位:万元 2017年、2016年和2015年项目1月***6月 目前收入为965.13 1，265.68 1，898.69。 　　当期收益占比15.58%、8.41%、9.48%。 　　本期新增数量21 12 24新增经销商 占当期经销商总数的31.82%、18.46%、32.43%。 　　上期收入1，251.82 2，285.44 939.54。 　　上期收益占比8.32%、11.41%、5.17%。 　　本期不合作经销商数量为20 21 30。 占上期经销商总数的30.77%、28.38%、37.50%。 　　总分配收入为6，192.83，15，049.44，20，033.67。 　　经销商总数66 65 74注1:本期不合作经销商的销售金额和比例为上期销售收入与对应的上期经销收入的比例，数量为上期仍在合作的经销商比例与对应的上期经销商总数； 注2:发行人2014年发行收入为18，184.7万元，经销商总数为80家。 　　报告期内，发行人每期有交易记录的经销商有30家，每期发行收入分别为13，902.51万元、16，088.20万元、12，142.89万元和4，925.90万元，占每期发行收入的比重。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-482 占销售收入的比例分别为76.45%、80.31%、80.69%和79.54%。报告期内，各发行人 　　各期有持续交易的经销商销售收入占比较高，发行人对主要经销商的销售比较持久。 　　报告期内，发行人的经销商发生了变化。2015年、2016年和2017年1-6月，与发行人不合作的经销商数量分别为30家、21家和20家，占其上期销售收入的比例分别为5.17%、11.41%和8.32%。发行人和一些经销商没有 　　进一步合作的主要原因:分销模式下，发行方拓展分销商下游客户，分销商直接向成套设备厂和终端用户销售产品；发行人每年都会对经销商对下游客户的服务质量进行评估。对于一些服务差、下游客户满意度低的经销商，发行人没有继续与其合作，以更好地提高下游客户的服务质量。 　　2015年、2016年和2017年1-6月，发行人新增经销商数量较上期分别为24家、12家和21家，当期销售收入占当期分销收入的比例分别为9.48%和8.41%。 　　15.58%。发行人应根据各地区的具体项目要求，在保证下游客户服务的情况下， 　　介绍一些新的经销商。 　　(3)运营成本 　　1.运营成本的构成 报告期内，公司营业成本构成如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 主营业务成本6，652.91 100.00% 14，336.37 100.00%。 其他业务成本- 总计6，652.91 100.00% 14，336.37 100.00% 2015年、2014年项目金额占金额比例。 主营业务成本12，887.07 100.00%和10，850.44 99.47%。 　　其他业务成本-57.52 0.53% 　　合计12，887.07 100.00% 10，907.95 100.00% 　　报告期内，公司各期主营业务成本占公司营业成本的99%以上，与公司主营业务收入结构一致。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-483 　　2.主营业务成本按性质划分。 　　(1)主营业务成本按性质划分。 报告期内，公司主营业务成本按性质的构成如下表所示: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 直接材料5，384.73 80.94% 11，394.15 79.48% 10，244.01 79.49% 9，049.05 83.40% 　　直接人工674.76 10.14% 1，533.25 10.69% 1，349.99 10.48% 916.25 8.44% 制造费用593.42 8.92% 1408.97 9.83% 1293.07 10.03% 885.14 8.16% 其中委托加工费158.75 2.39% 352.02 2.46% 311.02 2.41% 249.98 2.30%。 总计6，652.91 100.00% 14，336.37 100.00% 12，887.07 100.00% 10，850.44 100.00% 　　注1:发行人委托加工费用计入制造费用进行核算； 注2:发行人各期制造费用全部结转到产成品，即本期制造费用全部由产成品承担；交付到仓库的产品所消耗的直接材料的数量被用作分配制造费用的基础。 　　公司主营业务成本主要包括直接材料、直接人工和制造费用(信委托加工费用)。其中，直接材料主要由基础原材料、备件和定制件组成。报告期内，直接材料占比分别为83.40%、79.49%、79.48%、80.94%。2015年直接材料占比 　　该比率的下降主要是由于生产工人的工资和其他费用的增加。2016年和2017年1-6月，直接人工和制造费用占比相对稳定。报告期内，委托加工费用占比较低。 　　(2)直接材料费用的分类 直接材料分类如下: 　　2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 金属和金属制品2477.20 37.23% 5044.69 35.19% 4569.22 35.46% 4293.26 39.57% 定制零件1580.53 23.76% 3235.10 22.57% 3043.84 23.62% 2402.59 22.14% 电子元件799.00 12.01% 1，830.33 12.77% 1，554.65 12.06% 1，325.87 12.22% 塑料原料291.22 4.38% 699.54 4.88% 674.20 5.23% 631.19 5.82% 包装材料166.26 2.50% 358.94 2.50% 325.18 2.52% 320.38 2.95% 其他70.52 1.06% 225.55 1.57% 76.92 0.60% 75.76 0.70% 总计5，384.73 80.94% 11，394.15 79.48% 10，244.01 79.49% 9，049.05 83.40% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-484 注:比例占主营业务成本的比例。 　　(3)各产品类型的成本构成 报告期内，发行人各类产品的成本构成如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 直接材料1，553.12 23.34% 3，976.17 27.73% 3，509.38 27.23% 3，266.72 30.11% 　　其中:定制零件 　　87.76 1.32% 233.67 1.63% 310.66 2.41% 225.53 2.08% 　　直接人工177.78 2.67% 509.21 3.55% 441.78 3.43% 330.80 3.05% 　　供电设备 制造成本156.35 2.35% 467.93 3.26% 423.16 3.28% 319.56 2.95% 　　小计1887.25 28.36% 4953.31 34.54% 4374.32 33.94% 3917.08 36.11% 　　直接材料2426.05 36.47% 4008.26 27.96% 3698.65 28.70% 3316.11 30.56% 　　其中:定制零件 　　543.41 8.17% 859.21 5.99% 690.18 5.36% 512.07 4.72% 　　直接人工304.78 4.58% 533.58 3.72% 475.36 3.69% 339.96 3.13% 　　配电设备 制造成本268.04 4.03% 490.33 3.42% 455.32 3.53% 328.41 3.03% 　　小计2998.87 45.08% 5032.17 35.10% 4629.33 35.92% 3984.48 36.72% 　　直接材料693.17 10.42% 1，670.88 11.65% 1，532.64 11.89% 1，324.34 12.21% 　　其中:定制件639.01 9.60% 1，561.93 10.89% 1，427.02 11.07% 1，223.39 11.28%。 　　直接人工100.39 1.51% 243.43 1.70% 242.45 1.88% 138.48 1.28% 　　终端设备 制造成本88.29 1.33% 223.70 1.56% 232.23 1.80% 133.78 1.23% 　　小计881.85 13.26% 2138.01 14.91% 2007.32 15.57% 1596.60 14.72% 　　直接材料202.74 3.05% 511.19 3.57% 433.37 3.36% 384.75 3.55% 　　其中:定制件194.06 2.92% 432.24 3.01% 409.61 3.18% 370.68 3.42%。 　　直接人工30.51 0.46% 89.40 0.62% 60.44 0.47% 36.28 0.33% 　　控制电路装置 制造成本26.83 0.40% 82.15 0.57% 57.89 0.45% 35.04 0.32% 　　小计260.08 3.91% 682.74 4.76% 551.7 4.28% 456.07 4.20% 　　直接材料509.65 7.66% 1，227.65 8.56% 1，069.97 8.30% 757.13 6.98% 　　其中:定制件116.29 1.75% 148.06 1.03% 206.38 1.60% 70.92 0.65%。 　　直接人工61.30 0.92% 157.63 1.10% 129.95 1.01% 70.75 0.65% 　　成套设备 制造成本53.91 0.81% 144.85 1.01% 124.47 0.97% 68.35 0.63% 　　小计624.86 9.39% 1530.13 10.67% 1324.39 10.28% 896.23 8.26% 　　直接材料小计5，384.73 80.94% 11，394.15 79.47% 10，244.01 79.48% 9，049.05 83.41% 　　其中:定制半成品小计1，580.53 23.76% 3，235.11 22.55% 3，043.85 23.62% 2，402.59 22.15%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-485 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例。 直接人工小计674.76 10.14% 1，533.25 10.69% 1，349.98 10.48% 916.27 8.44% 　　制造费用小计593.42 8.92% 1，408.96 9.82% 1，293.07 10.03% 885.14 8.16% 　　总计6，652.91 100% 14，336.37 100% 12，887.07 100% 10，850.44 100% 　　发行人的终端电器和控制电器主要通过采购定制件再加工生产，定制件成本占材料成本的比例较高。报告期各期发行人终端家电直接材料中定制件成本占比分别为92.38%、93.11%、93.48%和92.19%；控制电器的直接材料 　　定制件成本占比分别为96.34%、94.53%、84.56%、95.72%，占比相对较高。 　　供电电器和配电电器也有少量定制件，主要情况如下: 　　①发行人的电力电气产品在深圳制造中心以自组装方式生产，定制部件主要为CB级双电源自动转换开关产品(TBBQ2系列)中使用的塑壳断路器、小型断路器等产品，用于执行TBBQ2系列电源产品的开关功能； ②经销商电气产品中使用的定制元器件主要有带剩余电流保护功能的塑壳断路器、真空断路器等产品。 　　3.主营业务成本按产品划分。 报告期内，公司主营业务成本按产品类别列示如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 供电设备1，887.25 28.37% 4，953.31 34.55% 　　配电设备2998.86 45.08% 5032.17 35.10% 　　终端电器881.85 13.26% 2，138.02 14.91% 　　控制设备260.08 3.91% 682.75 4.76% 　　成套设备624.87 9.39% 1，530.13 10.67% 　　总计6，652.91 100.00% 14，336.37 100.00% 　　2015, 2014 项目 金额比例 供电设备4，374.32 33.94% 3，917.07 36.10% 　　配电电器4629.34 35.92% 3984.47 36.72% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-486 终端设备2，007.32 15.58% 1，596.59 14.71% 　　控制设备551.70 4.28% 456.07 4.20% 　　成套设备1，324.39 10.28% 896.22 8.26% 　　合计12，887.07 100.00% 10，850.44 100.00% 　　报告期内，公司各类产品成本结构和收入结构保持一致，供电电器和配电电器保持主导，终端电器和控制电器保持基本稳定，成套设备逐步增加。 　　报告期内，发行人各类产品的营业收入与营业成本的比例如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额变化率金额变化率金额变化率金额 营业收入5，250.12—13，374.08 14.69% 11，661.17 9.08% 10，690.06。 　　营业成本1，887.25—4，953.31 13.24% 4，374.32 11.67% 3，917.07供电电器毛利率64.05% 1.09% 62.96% 0.47% 62.49%-0.87% 63.36%。 　　营业收入5，318.07—9，411.74—2.89% 9，691.49 15.43% 8，395.93。 　　营业成本2，998.86-5，032.17 8.70% 4，629.34 16.18% 3，984.47配电电器毛利率43.61%-2.92% 46.53%-5.70% 52.23%-0.31% 52.54%。 　　营业收入2，058.19—5，074.27—2.16% 5，186.11 34.25% 3，862.99。 　　营业成本881.85-2，138.026.51% 2，007.325.73% 1，596.59终端家电毛利率57.15%-0.72% 57.87%-3.42% 61.29% 2.62% 58.67%。 　　营业收入478.46—1，291.71 21.77% 1，060.82 29.24% 820.82 　　营业成本260.08—682.75 23.75% 551.70 20.97% 456.07控制电器毛利率45.64%-1.50% 47.14%-0.85% 47.99% 3.55% 44.44%。 　　营业收入1，311.67—3，204.16 15.49% 2，774.31 80.39% 1，537.95 　　营业成本624.87—1，530.13 15.53% 1，324.39 47.78% 896.22成套设备毛利率52.36% 0.11% 52.25%-0.01% 52.26% 10.53% 41.73%。 　　(1)供电设备 报告期内发行人电力电器的毛利率分别为63.36%、62.49%、62.96%。 　　64.05%，从发行人电力电器营业收入和营业成本的变动幅度来看，基本吻合。头发 　　行人的电力电气产品技术水平较高，从上游采购电力电气相关零部件时议价能力相对较强，因此其采购成本相对稳定。 　　(2)配电设备 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-487 2015年配电电器营业收入较上年增长15.43%，营业成本增长16.18%。 　　行业收入的变化与经营成本的变化基本匹配，受产品结构导致的单价和原材料价格下降的影响。 　　2016年配电电器营业收入较上年下降2.89%，营业成本上升8.70%。 　　收入与运营成本相差较大，主要是由于配电电器各种基础原材料价格上涨导致单位成本增加所致。 　　2017年1-6月，配送电器毛利率较2016年下降2.92%，营业收入和营业成本上升。 　　成本的变化不一样，主要是产品类型不同导致的收入成本构成和盈利能力的差异。 　　(3)终端设备 2015年终端家电营业收入较上年增长34.25%，营业成本增长25.73%。 　　行业收入增速大于营业成本增速，主要是由于基础原材料价格下降，公司引入新的定制零部件供应商，进一步降低了终端家电的直接材料成本。 　　2016年终端家电营业收入比上年下降2.16%，营业成本上升6.51%，主要是 　　是基础原材料价格上涨导致成本增加造成的。 　　2017年1-6月，终端家电营业收入与营业成本变化基本匹配。 　　(4)控制电器 2015年控制电器营业收入较上年增长29.24%，营业成本增长20.97%。 　　营业收入大于营业成本的幅度，主要是基础原材料价格下降造成的。 　　2016年控制电器营业收入较上年增长21.77%，营业成本增长23.75%。 　　营业收入的变化与营业成本的变化基本匹配。 　　2017年1-6月，控制电器的营业收入与营业成本的变化基本匹配。 　　(5)成套设备 2015年发行人成套设备营业收入较上年增长80.39%，营业成本增加。 　　47.78%，营业收入增幅高于营业成本。主要是:2013年起，公司开始实施。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-488 对于成套设备的生产和销售，为尽快打开市场，公司2014年成套设备定价标准较低。 　　2016年以来，随着公司业务规模的扩大，成套设备的技术水平逐渐得到市场认可，公司相应调整了成套设备的定价，以匹配收入和成本的变化。 　　2017年1-6月，成套电器营业收入与营业成本变化基本匹配。 　　4、主要成本核算方法和流程 　　(1)生产成本核算 公司主要生产低压电器产品和成套设备。其中，低压电器主要是供电电器、配电电器、终端电器和控制电器。不同类型的低压电器根据外壳电流、额定电流、分断类型、开关极数等参数分为不同的具体产品型号。根据终端客户的具体项目技术指标要求，公司生产和销售的各类低压电器和成套设备呈现多类型、多型号的生产模式。 　　发行人采用品种法进行成本核算，按产品品种设置生产成本明细账和成本计算单，按产品品种归集和分配费用。发行人设置了生产成本——直接材料、直接人工、制造费用等生产成本明细，生产成本按产品编号分类、计量确认和结转。详情如下: 　　(1)生产领料时，生产部门根据产品编号的标准物料消耗领料，生成生产订单对应的领料单； (2)产品完工入库时，系统自动将产品号的已发货数量与对应产品号的订货领料明细的物料消耗进行匹配； ③存货计价方法为月末加权平均法；直接人工和制造费用根据成品消耗的直接材料数量进行分配。 　　(2)销售环节的成本结转 根据发行人的收入确认时间，低压电器元器件产品需要客户签字，成套设备产品需要客户验收，收入确认与销售交付保持时间差。销售出库时，应当注销《贵州泰永常征科技股份有限公司发行股票意向书》。 1-1-489 所销售产品对应的成本结转到发出商品，满足收入确认条件时，发出商品结转到主营业务成本。 　　综上所述，发行人的产品包括供电电器、配电电器、控制电器、终端电器、成套设备五大类，每一类产品都有相应的产品编号。发行人采用品种法进行成本核算，并按产品号归集和分配成本，因此可以根据不同的产品细分明确划分成本。发行人不存在短时结转和延迟确认成本的情况，产品成本的确认和计量结转完整、合规，符合企业会计准则的相关规定。 　　5、成本的归集和结转与收入的确认配比，成本变动和收入变动的趋势。 　　匹配比率 报告期内，公司营业成本中各种材料、人工及制造费用与收入变动的匹配情况如下: 　　2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额金额变更金额变更金额 主营业务收入14，416.50 32，355.95 6.53% 30，373.90 20.02% 25，307.75。 　　其中:电力设备5，250.1213，374.0814.69% 11，661.179.08% 10，690.06。 　　配电装置5，318.07 9，411.74-2.89% 9，691.49 15.43% 8，395.93 　　终端设备2058.19 5074.27-2.16% 5186.11 34.25% 3862.99 　　控制器具478.46 1，291.71 21.77% 1，060.82 29.24% 820.82 　　成套设备1，311.67 3，204.16 15.49% 2，774.31 80.39% 1，537.95 　　主营业务成本6，652.91 14，336.37 11.25% 12，887.07 18.77% 10，850.44 　　其中:金属及金属制品2，477.20 5，044.69 10.41% 4，569.22 6.43% 4，293.26。 　　定制零件1，580.53 3，235.10 6.28% 3，043.84 26.69% 2，402.59 　　电子元件799.00 1，830.33 17.73% 1，554.65 17.26% 1，325.87 　　塑料原料291.22 699.54 3.76% 674.20 6.81% 631.19 　　其他236.78 584.49 45.36% 402.10 1.50% 396.14 　　直接人工674.76 1，533.25 13.57% 1，349.99 47.34% 916.25 　　制造费用593.42 1，408.97 8.96% 1，293.07 46.09% 885.14 　　报告期内，受各期产品结构不同、人工成本增加等因素影响，公司营业成本和收入变化略有不同，但基本保持一致趋势。 　　2015年成本和收入趋势与上年一致；2015年由于生产工人工资等费用的增加，直接人工和制造费用的增加高于收入的增加。但由于铜材和贵州泰永常征科技股份有限公司的招股书 1-1-490 钢材等基础原材料价格下调，所以整体成本与收入增长一致。2016年与上年相比，成本增幅高于收入增幅，主要是部分产品销售价格下降的结构性影响，成本增幅高于收入增幅。2017年1-6月，公司主营业务毛利率与2016年基本持平，成本结转与收入确认相匹配。 　　在成本归集中，各种材料与收入的差异主要与收入结构有关。主要原材料成本的变化如下: 　　(1)金属和金属配件 金属及金属配件主要用于供电电器、配电电器和成套设备。2015年和2016年，上述产品的销售收入总额分别比上年变化16.99%和7.72%。金属和金属零件 　　材料成本变化率分别为6.43%和10.41%。2015年，受铜、钢等原材料价格的影响， 　　下调，所以其成本变化低于收入增长；2016年以来，铜、钢等原材料价格上涨，其成本相对增加。2017年1-6月，金属及金属配件成本与上述三类产品销售收入变化趋势基本一致。 　　(2)定制零件 定制组件主要使用控制电器和终端电器。2015年和2016年，上述两类产品的销售收入合计分别比上年变化33.37%和1.91%。分别定制零件材料成本的变化率 　　26.69%和6.28%。2017年1-6月定制元器件成本及控制电器、终端电器变化情况。 　　范围不一样。定制件的成本变化与控制电器和终端电器的变化基本一致，但各时期有小幅差异，主要是各时期产品的生产情况不同，需求部分不同。 　　(3)电子元件 电子元件用于公司低压电器的各种产品中。2015年和2016年电子元器件成本分别变化17.26%和17.73%。2015年符合主营业务收入变化，2016年由于 　　定制零件的采购量下降，而电子元件和其他产品的备件采购量增加。2017年1-6月，金属及金属配件成本与主营业务收入变化趋势基本一致。 　　综上所述，报告期内，公司费用的归集和结转与收入的确认相匹配；由于各种产品和相关材料成本的使用，成本变化和收入变化的基本比例是不同的。 　　(4)主营业务毛利率分析？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-491 报告期内，公司主营业务综合毛利率为57.13%、57.57%、55.69%和。 　　53.85%，按产品细分如下: 　　2017年1月***6月、2016年、2015年和2014年项目 毛利率变动毛利率变动毛利率变动毛利率变动。 供电设备64.05% 1.09% 62.96% 0.47% 62.49%-0.87% 63.36% 　　43.61%-2.92%-5.70%-52.23%-0.31%-52.54%的配电电器 　　终端电器57.15%-0.72% 57.87%-3.42% 61.29% 2.62% 58.67% 　　控制电器45.64%-1.50%-0.85%-47.99%-3.55%-44.44% 　　成套设备52.36% 0.11% 52.25%-0.01% 52.26% 10.53% 41.73% 　　综合53.85%-1.84%，55.69%-1.88%，57.57%，0.44%，57.13%。 　　1.主营业务毛利率变化分析 报告期内，公司主营业务毛利率分别为57.13%、57.57%、55.69%、53.85%。 　　主营业务毛利率整体保持稳定。 　　2.产品结构变化对主营业务毛利率的影响 报告期内主要产品对主营业务毛利率贡献的量化分析表如下: 　　2017年1-6月产品类别 销售收入占毛利率，毛利率贡献变化供电电器36.42% 64.05% 23.33%-10.37%。 　　配电设备36.89% 43.61% 16.09% 18.83% 　　终端设备14.28% 57.15% 8.16%-10.03% 　　控制电器3.32% 45.64% 1.52%-19.15% 　　成套设备9.10% 52.36% 4.76%-7.93% 　　合计100.00% 53.85% 53.85%-3.30% 　　2016 积范畴 销售收入占毛利率，毛利率贡献变化供电电器41.33% 62.96% 26.03% 8.48%。 　　配电设备29.09% 46.53% 13.54%-18.78% 　　终端设备15.68% 57.87% 9.07%-13.29% 　　控制电器3.99% 47.14% 1.88% 12.28% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-492 成套设备9.90% 52.25% 5.17% 8.38% 　　合计100.00% 55.69% 55.69%-3.27% 　　2015 积范畴 销售收入占毛利率，毛利率贡献变化供电电器38.39% 62.49% 23.99%-10.36%。 　　配电设备31.91% 52.23% 16.67%-4.39% 　　终端设备17.07% 61.29% 10.47% 16.86% 　　控制电器3.49% 47.99% 1.68% 16.30% 　　成套设备9.13% 52.26% 4.77% 88.25% 　　总计100.00% 57.57% 57.57% 0.78% 　　2014 积范畴 销售收入占毛利率的比重、供电电器对毛利率的贡献率分别变化42.24%、63.36%和26.76%— 　　配电设备33.18% 52.54% 17.43%— 　　终端电器15.26% 58.67% 8.95%— 　　控制电器3.24% 44.44% 1.44%— 　　成套设备6.08% 41.73% 2.54%— 　　合计100.00% 57.13% 57.13%— 　　从上表可以看出，报告期内，公司配电电器和供电电器贡献了大部分主营业务毛利率。报告期内，两种产品对主营业务毛利率的总贡献如下 　　44.19%、40.66%、39.57%和39.41%。公司主营业务毛利率受配电电器和电源影响。 　　毛利率的变化影响很大。 　　3.主要产品毛利率变化分析 报告期内，本公司各类产品毛利率变动情况分析如下: 　　(1)供电设备 报告期内，电力电器毛利率分别为63.36%、62.49%、62.96%和64.05%。 　　毛利率基本保持稳定。公司供电电器毛利率较高，主要是其技术水平较高，应用于通信数据中心、轨道交通等对安全性和稳定性要求较高的应用领域。 　　动力电器的单位成本变化和单位产品价格变化对毛利率的影响如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-493 2017年1-6月供电电器项目2015年毛利率为63.36%、62.49%、62.96%。 当年毛利率为62.49%、62.96%、64.05%。 毛利率变动-0.87% 0.47% 1.09% 结构变化对毛利率的影响为0.64%，0.41%-0.26%。 扣除对毛利率的结构性影响后，毛利率变化为-1.51%、0.06%、1.35%。 其中:单价变动的影响为-0.54%-0.19%和0.06%。 单位成本变化的影响-0.98% 0.25% 1.29% 注:上表中结构变化对毛利率的影响是指假设本期各产品型号的单价和单位成本与上期相同的情况下，毛利率的变化，即， 各细分产品权重变化对毛利率的影响(下同)。 　　报告期内，扣除产品结构因素影响前后，供电电器整体波动较小。 　　(2)配电设备 报告期内，配电电器毛利率分别为52.54%、52.23%、46.53%和43.61%。 　　各期毛利率较上期分别下降0.31%、5.70%、2.92%。 　　配电电器单位成本和单位产品价格的变化对毛利率的影响如下: 　　配电电器？项目？2015 2016 2017年1-6月去年毛利率？52.54% 52.23% 46.53% 年度毛利率？52.23% 46.53% 43.61% 毛利率变化？-0.31%-5.70%-2.92% 结构变化对毛利率有什么影响？1.28%-2.91%-0.55% 扣除对毛利率的结构性影响后，毛利率的变化是怎样的？-1.59%-2.79%-2.37% 其中:单价变化的影响？-2.85%-0.98%-1.18% 单位成本变化的影响是什么？1.27%-1.80%-1.19% 2014年和2015年，配送电器的毛利率基本保持稳定。由于产品的毛利率受不同子产品的产品型号、额定电流、外壳电流、极数的影响，定价差异较大。扣除子产品的结构因素后， 公司配电电器毛利率2016年和2017年1-6月较上年分别下降2.79%和2.37%，主要是公司产品升级所致。 　　调整前期推出的MA40、MB30等系列产品的单价，成本会逐渐增加。 　　(3)终端设备 报告期内，终端家电毛利率分别为58.67%、61.29%、57.87%和57.15%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-494 毛利率2015年上升，2016年下降，2017年1-6月与上年相比基本稳定。 　　终端家电单位成本变化和单位产品价格变化对毛利率的影响如下: 　　2017年1-6月终端电器项目2015年毛利率为58.67%、61.29%、57.87%。 当年毛利率分别为61.29%、57.87%、57.15%。 毛利率变动2.62%-3.42%-0.72%。 结构变化对毛利率的影响-0.50%-3.40%-0.41% 扣除对毛利率的结构性影响，毛利率变动3.12%-0.02%-0.31%。 其中:单价变动的影响为-3.30%，0.02%-1.87%。 单位成本变动影响6.42%-0.04%和1.56%。 报告期内，终端家电毛利率波动受各子产品销售权变动较大影响。扣除结构性因素影响，除2015年外，其他年份终端家电毛利率相对稳定。 　　终端家电的生产方式主要是外购件生产。2015年，随着公司终端家电销售规模的增加，采购量增加以增强对国外供应商的议价能力，采购成本下降。同时公司适当下调对外销售价格，单价下降幅度小于单位成本，因此毛利率上升。扣除细分产品不同毛利率的结构性影响，2016年和2017年1-6月终端家电毛利率相对稳定。 　　(4)控制电器 报告期内，控制电器毛利率分别为44.44%、47.99%、47.14%和45.64%； 　　控制电器单位成本和产品单位价格的变化对毛利率的影响如下: 　　2015年2017年1-6月控制电器项目毛利率分别为44.44%、47.99%、47.14%。 当年毛利率为47.99%、47.14%、45.64%。 毛利率变动3.55%-0.85%-1.50%。 结构变化对毛利率的影响-1.60%，2.72%-6.19% 扣除对毛利率的结构性影响，毛利率变动幅度为5.15%-3.57%和4.69%。 其中，单价变动的影响为-3.53%-1.42%-2.77%。 单位成本变动影响8.69%-2.16%和7.47%。 报告期内控制电器销售规模较小(占报告期主营业务收入的比例小于4%)；控制电器毛利率有一定波动，主要受单位成本变动影响，对公司综合毛利率影响不大。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-495 　　(5)成套设备 报告期内，成套设备毛利率分别为41.73%、52.26%、52.25%和52.36%。 　　2014年成套设备毛利率较低，2015年***2017年1-6月保持稳定。 　　公司生产的成套设备属于非标准化产品，包括进线柜、出线柜、电源柜、计量柜、配电箱、电表箱、电容柜、DC屏等规格。成套设备的生产主要采用公司自主生产的低压电器元件。根据每个项目的不同要求，组件型号和性能的配置也有所不同。 　　2013年起，公司在生产销售低压电器元件的基础上，开始生产成套设备。二零一四年，成套设备销售规模较小，主要销售给海伦堡地产集团等少数客户。为了尽快打开市场，定价标准相对较低。2015年以来，随着公司业务规模的扩大，成套设备的技术水平逐渐得到市场认可，公司相应调整了成套设备的定价，毛利率有所提升；公司成套设备综合使用多种部件和产品，定价主要依据各种部件和产品的配置及对应的市场价格。 　　4.原材料价格变动对发行人毛利率的影响。 单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年1月***6月 项目 金额影响毛利润金额 影响 毛利润金额 影响 毛利润金额 直接材料5384.73 11394.15 10244.01 9049.05 直接人工674.76 1，533.25 1，349.99 916.25 制造费用593.42 1408.97 1293.07 885.14 营业费用6，652.91-14，336.37-12，887.07-10，捌佰伍拾肆元肆角 直接材料占营业收入的比例分别为37.34%、2.13%、35.21%、1.49%、33.72%-1.92%和35.64%。 直接人工占营业收入的比例分别为4.68%-0.06%、4.74%、0.30%、4.44%、0.83%、3.61%。 制造费用占营业收入的比例分别为4.12%-0.23%、4.35%、0.09%、4.26%、0.77%和3.49%。 营业成本占营业收入的46.14% 1.84% 44.30% 1.88% 42.42%-0.31% 42.73%。 在本报告所述期间， 2015年直接材料占比下降1.92%。但由于当期的人工成本和租金， 　　受黄金上涨等因素影响，成本对毛利率影响不大；2016年和2017年1-6月，因贵州泰永常征科技股份有限公司IPO意向书 1-1-496 材料成本增加，成本对毛利率的影响分别为1.88%和1.84%。报告期内，各种材料 　　重大变动对当期毛利率的影响如下: 　　2017年、2016年和2015年项目1月***6月 1.59%的金属和金属配件0.55%-1.87% 定制零件为0.96%-0.02%-0.56% 电子元件-0.12% 0.54% 0.38% 塑料原料-0.14%-0.06%-0.75% 包装材料-0.21%-0.44%-0.05% 其他0.04% 0.04%-0.19% 合计2.13%，1.49%-1.92% 该公司的主要原材料包括铜、钢和其他金属零件，以及塑料零件和电子元件。由于电子元器件和塑料件价格变动较小，对报告期内毛利率影响不大；从上表可以看出，金属、金属配件、定制件的变化对毛利率的影响很大。 　　公司使用的金属和金属配件种类较多，其中铜和钢占比较大，而铜和钢的价格受市场价格影响，波动较大。报告期内，上述基础原材料价格波动情况如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-497 从上图可以看出，基础原材料的价格变化趋势与金属和金属零件对毛利率的影响是一致的；由于材料种类多，公司毛利率高，其变动对综合毛利率影响不大。 　　5.直销与分销的毛利率差异分析。 　　(1)不同销售模式下毛利率的影响因素 无论产品品类如何，通常分销商的分销模式都会给分销商留有5%-10%的利润空间，导致分销商的价格低于终端客户。但在实际操作中，直销模式的售价未必会高于经销商。 　　主要是因为发行人优先考虑分销模式进行产品销售；但多数情况下，下游客户对采购价格和信用期有严格要求，发行方采用直接销售给终端客户的销售方式实施供应。有可能一些直接客户订单的销售价格甚***低于分销模式下的经销商。 　　因此，在不同的销售模式下，发行人的毛利率水平与直销、分销模式之间没有确定的关系，两者之间的毛利率差异主要受具体项目和子产品的结构性差异影响。当样本较大时，由于各种因素的影响，两者之间的毛利率往往比较接近。 　　(2)不同销售模式下各种产品的毛利率。 报告期内，发行人按产品类型划分的毛利率如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-498 单位:万元 2017年1月***6月、2016年、2015年和2014年项目 销售收入毛利率销售收入毛利率销售收入毛利率 供电器具5，250.12 64.05% 13，374.08 62.96% 11，661.17 62.49% 10，690.06 63.36% 　　——直销2858.32 63.88% 6770.69 65.07% 3088.41 65.20% 3030.51 63.51% 　　——分布2，391.80 64.26% 6，603.39 60.81% 8，572.76 61.51% 7，659.55 63.30% 　　配电电器5，318.07 43.61% 9，411.74 46.53% 9，691.49 52.23% 8，395.93 52.54% 　　——直销2668.01 44.02% 4464.48 47.15% 3150.31 50.70% 1844.14 49.48% 　　——分布2650.05 43.20% 4947.25 45.97% 6541.19 52.97% 6551.79 53.40% 　　终端设备2，058.19 57.15% 5，074.27 57.87% 5，186.11 61.29% 3，862.99 58.67% 　　——直销1，201.91 55.99% 2，555.41 56.54% 2，531.27 60.48% 1，269.53 56.60% 　　——分布856.28 58.78% 2，518.86 59.21% 2，654.84 62.07% 2，593.46 59.68% 　　控制电器478.46 45.64% 1，291.71 47.14% 1，060.82 47.99% 820.82 44.44% 　　——直销183.78 42.39% 527.76 45.07% 350.60 41.63% 202.80 44.31% 　　——分布294.68 47.67% 763.95 48.58% 710.21 51.13% 618.01 44.48% 　　成套设备1，311.67 52.36% 3，204.16 52.25% 2，774.31 52.26% 1，537.95 41.73% 　　——直销1311.67 52.36% 2988.17 51.51% 1219.64 58.83% 776.08 41.67% 　　-分布-215.99 62.44% 1，554.67 47.11% 761.88 41.79% 　　综合14，416.50 53.85% 32，355.95 55.69% 30，373.90 57.57% 25，307.75 57.13% 　　——直销8，223.68 53.97% 17，306.51 56.23% 10，340.23 58.08% 7，123.06 55.72% 　　——分布6，192.83 53.70% 15，049.44 55.07% 20，033.67 57.31% 18，184.70 57.68% 　　报告期内，直销模式下发行人整体毛利率接近分销模式。本公司各种产品在不同销售模式下的毛利率差异主要是由于产品类型不同造成的，具体如下: 　　(1)供电电器:2014年直销和分销模式毛利率相差不大。两千零十五 　　2006年、2016年直销模式下毛利率较高，主要是因为发行人通信数据行业的产品主要销售给中国移动等运营商，其产品技术水平较高(包括带旁路的产品)，盈利能力较好，均通过直销模式销售。2017年1-6月，直销和分销模式的毛利率相差不大。本期应用于通信数据行业的产品销售并没有根据下游项目的进度大规模开展，产品类型存在一定差异。 　　(2)配电电器和终端电器:报告期内，直销和分销模式下的毛利率水平如下 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-499 差异主要是由于具体的项目要求和产品差异。 　　(3)控制电器:报告期内，控制电器销售收入占主营业务收入比例较小。 　　都在4%以内；其产品单价相对较小，主要通过分销模式销售。直销模式下的部分产品销售主要由终端项目与其他产品的购买需求共同实施，发行人对这部分产品的销售价格相对较低，因此直销模式下的毛利率较低； 　　(4)成套设备:2014年直销和分销模式毛利率相差不大。两千零十五 　　2006年，直销和分销模式下的成套设备毛利率上升，公司相应调整了成套设备定价，毛利率水平有所提高。 　　6.通过不同渠道销售给同一***终客户的毛利率的影响因素。 报告期内，即使是同一***终客户，由于以下因素，发行人在不同销售渠道下的毛利率水平仍会有所不同: 　　(1)下游终端客户购买的项目要求不同。 报告期内，下游终端客户对发行人产品的购买包括不同项目的购买需求。 　　由于同一控制下***终客户的合并和披露，各具体项目公司具有相对独立的采购决策机构和审批流程；不同的项目公司对产品的采购有不同的价格标准，并可能或可能采取不同的销售渠道来执行。 　　(2)下游终端客户购买的产品类型不同。 对于同一个***终客户的不同项目，根据具体的项目要求，采购的产品类型也是不同的。根据具体项目要求和双方协商，在不同的销售模式下，项目采购的产品不同，导致毛利率不同。 　　(3)成套设备厂的配件价值和产品销售不同。 报告期内，发行人向***终用户销售产品，主要是元器件；需要经过经销商和成套设备厂组装，形成成套设备等产业链环节，再销售应用到终端项目。在这个过程中，不同项目、不同产品的需求不同，经销商和成套设备厂获得的利润空间也与具体的商务谈判和议价能力有关。不同销售模式下毛利率水平不同。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-500 因此，对于同一个终端客户，由于项目和产品的类型不同，产业链上的利润率不同，销售毛利率的高低与销售毛利率的高低并不存在一致的关系。 　　7.同行业上市公司毛利率分析 公司主营业务毛利率与同行业上市公司对比如下: 　　公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 良信电器38.50% 37.47% 36.82% 35.88% 正泰29.16% 33.41% 35.07% 33.34% 亚派科技53.92% 53.94% 53.85% 57.45% 汉光电气49.38% 45.60% 48.92% 50.61% 平均为42.74% 42.61% 43.67% 44.32%。 泰永长征53.85% 55.69% 57.57% 57.13% 注:2016年正泰通过重大资产重组布局光伏发电业务，正泰毛利率指标选取低压电器业务相关数据计算。 　　从上表可以看出，报告期内，公司主营业务毛利率接近亚派科技，高于其他公众公司。公司毛利率水平与同行业公众公司的差异主要是由于产品类型、销售模式、生产模式和技术水平的差异，具体如下: 　　(1)不同的产品类型 ①同行业上市公司产品类型比较 报告期内，公司产品类型主要包括供电电器、配电电器、终端电器、控制电器和成套设备；其中，电力电器分别占主营业务收入的42.24%和38.39%。 　　41.33%和36.42%，占比较大。 　　同行业公众公司中，查阅各公司招股说明书、公开转让招股说明书、年报，各公司产品结构如下: 　　主要产品类型公司名称 供电设备、配电设备、终端设备和控制设备。 良信电器√√√ 正泰电器√√√。 亚派科技√√√√ 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-501 汉光电器√ 发行人√√√√ 注1:同行业公众公司主要产品类型取自其招股说明书、公开转让招股说明书、年报。 　　注2:良信电器的公开披露文件中未单独披露供电电器(双电源自动转换开关)的收入和成本数据。 　　注3:正泰电气招股说明书显示，其供电电器主要包括变压器、调压器、不间断电源、应急电源、变压器等。公司供电电器以双电源自动转换开关(ATSE)为主，供电电器具体内容有所不同。 　　除电力电器产品外，公司经销电器、终端电器、控制电器等产品类型与同行业上市公司一致。此外，公司还销售一些成套设备产品，主要采用自产零部件进行加工组装。 　　②电源和电器制造商的毛利率普遍较高。 公司电力产品中的主要产品是双电源自动转换开关(自动转换) 开关设备(简称ATSE)是将负载电路从一个电源自动切换到另一个(备用)电源的开关电器，能保证用电的连续性和可靠性，广泛应用于含有一次负载和二次负载的电路中。发达工业***已将自动转换开关设备的生产和使用作为重点产品加以限制和规范。 　　2002年，中国制定了***个***标准《供电设备(双电源自动转换开关等产品)、低压开关设备和控制设备第6-1部分:多功能电器转换开关设备》(GB/T 　　14048.11-2002)，其产品的技术和业务发展与断路器、控制器等低压电气相比较。 　　家电产品几十年的发展历程很短。国内从事R&D、电力电气产品生产和销售的企业相对较少，且大部分是国外品牌产品。由于电力电器的重要程度较高，技术成熟度相对较低，各企业技术水平差异较大，技术领先企业的电力电器盈利能力较好。 　　同行业公众公司中，汉光电器和亚派科技的主营业务包括双电源开关(对应发行人电力电器产品)的研发、生产和销售。其中，报告期内，汉光电器双电源转换开关的销售收入占主营业务收入的90%以上；亚派科技的低压电器产品(未分割产品类型)占其主营业务收入的65%***75%。本公司电力电气产品的毛利率与汉光电气和亚派科技的毛利率比较如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-502 公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 亚派科技56.14% 54.66% 51.85% 57.18% 汉光电气49.14% 45.28% 48.39% 48.78% 平均52.64% 49.97% 50.12% 52.98% 发行人64.05% 62.96% 62.49% 63.36% 注1:亚派科技定期报告中，收入和成本按低压电器、电能质量、能效管理体系披露等项目进行披露。由于其低压电器的类型没有进一步细分，所以选取其低压电器的毛利率进行比较。 　　注2:收入和成本按自动转换开关、火灾报警系统、断路器等项目披露。因此在汉光电气的定期报告中，选取了其自动转换开关产品的毛利率进行对比。 　　公司供电电器技术水平处于行业领先地位，产品技术水平和性能较高，在市场上形成了一定的品牌影响力。所以毛利率水平要好于亚派科技和汉光电气。 　　③其他低压电器毛利率。 除供电电器外，发行人的配电电器、终端电器、控制电器中的上市公司主要有良信电器和正泰电器。本公司其他低压电器产品的毛利率如下: 　　公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 良信电器38.50% 37.47% 36.82% 35.88% 正泰电器32.22% 33.38% 35.59% 33.09% 平均为35.36%、35.43%、36.21%和34.49%。 发行人48.01% 50.57% 54.51% 52.57% 相差12.65% 15.14% 18.30% 18.08% 注1:良信电器的定期报告中，主营业务的收入和成本是按照配电电器、终端电器、控制电器等产品进行披露的，故选取其主营业务的毛利率进行比较。 　　注2:正泰电器年报中，低压电器的收入和成本按照配电电器、终端电器、控制电器、建筑电器、电力电器、电子电器等产品进行披露。因此选取三类低压电器的综合毛利率进行比较。其中，2017年1-6月因未披露各类低压电器产品的收入和成本，选取其低压电器产品的综合毛利率进行对比。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-503 注3:发行人除供电电器以外的其他低压电器产品的毛利率按除供电电器以外的其他产品的销售收入总额和成本总额计算。 　　从上表可以看出，公司除电力电器以外的其他低压电器产品的毛利率均高于同行业公司，主要是受销售模式不同的影响，导致毛利率和费用率存在一定差异。 　　(2)发行人产品的技术水平先进。 ①供电设备 发行人供电电器(双电源转换开关)的技术水平和产品档次较高。根据***标准分类，发行人双电源转换开关产品包括A、iA、B、iB，产品额定工作电流从几十安培到几千安培不等。其国内竞争产品主要针对ASCO、施耐德等外资企业。发行人参与了自动转换开关相关***标准的起草工作，该标准为GB/T 14048.11-2016《低压开关设备和控制设备第6-1部分:多。 　　《功能电器开关电器》第二起草单位，《GB/T 31142-2014开关电器选用指南》(TSE)第三起草单位。 　　发行人电力电气产品技术水平高，安全可靠性强，应用于中国移动、京沪地铁等大型企业或项目，进一步提升了产品的品牌价值，具有良好的盈利能力。 　　报告期内，公司推出了带旁路的TBBQ3-W系列产品，价格从几万元到几十万元不等，应用于通信数据、轨道交通、大型工业等领域，技术水平高，盈利能力好。 　　公司将继续加大在R&D供电和电器领域的投资，保持产品的技术先进性，继续服务于中高端大客户，确保公司产品的市场竞争力和盈利能力。 　　②其他低压电器产品。 在配电电器方面，公司掌握了业内先进的旋转双断技术，将智能化技术全面融入***式断路器和塑壳断路器的产品设计中。公司断路器系列产品主要性能指标良好。公司其他类型产品在行业内具有相对成熟的技术水平；公司各类产品规格型号齐全，质量优良。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-504 凭借供配电电器技术的领先地位，公司确定了高端低压电器的市场定位，具有良好的品牌价值；同时，公司成功服务了中国移动、轨道交通等知名项目，在市场上树立了较高的品牌价值，更容易得到客户的认可。所以议价能力比较强，低压电器产品整体毛利率比较高。 　　③主要产品的应用 报告期内，公司产品不仅应用于工业、建筑等传统领域，还拓展到通信数据、轨道交通等对低压电器技术水平和质量性能要求较高的领域。产品定位于外资企业，如ASCO和施耐德。公司凭借自身的产品技术、品牌和质量优势，在通信数据和轨道交通领域获得了客户的广泛认可，进一步强化了在中高端市场的地位，从而获得了较高的毛利率。 　　(3)发行人销售模式独特，高毛利率与高销售费用率相匹配。 ①发行人的销售模式 公司直接拓展产业链下游终端用户之间的技术交流，再联系成套设备厂和经销商，形成了具有自身特色的销售体系。以低压电器元件为例，公司的销售流程如下: 　　发行人的具体销售模式请参见本招股说明书“第六节业务与技术”中的“四”。 　　(3)“3、销售模式”的主要商业模式。 　　②同行业销售模式对比。 一、销售模式 公司与同行业上市公司销售模式对比如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-505 公司名称、销售模式、分销模式和直销模式。 正泰分销全国的分销网络，以分销商为主，分销商(二级分销商)为辅的销售模式并不适用。 良信电器以经销为主，部分直销。 按照行业和区域，在全国组建了矩阵式销售团队；在经销商的协助下开发区域市场大客户和ODM客户。 汉光电器以直销为主，部分经销。 按地区授权分销；建立以区域办事处为核心，经销商为平台的营销网络，主要面向ODM客户和成套设备制造商。 亚派科技主要经销， 而且有些是直接卖的。 其他客户和经销商的销售方式；授权全国或区域代理商，以覆盖更多客户的需求，提高公司产品的市场份额。 　　各领域的重点客户一般采用直销。 在同行业的公众公司中，正泰主要采用分销(配送)模式建立全国营销网络；良信电气以分销模式为主，直销客户包括华为技术、艾默生、中兴康讯(中兴旗下公司)等大客户，以及常熟开关、上海人民电器等ODM业务客户。韩泰电器和亚派科技都采用直销+分销的销售模式。 　　销售费用和销售人员的比较 发行人销售人员占比较大，销售费用比较大。报告期内，销售费用占营业收入的比例约为20%，同行业上市公司良信电器销售费用率约为12%，正泰电器为5%***6%。发行人销售费用占营业收入的比例高于同行业上市公司。 　　在同行业上市公司中，正泰的业务规模较大，销售模式以分销(配送)为主。由于销售模式和规模效应的影响，正泰的销售费用和销售人员占比相对较低；良信电器主要采用分销模式，直销模式中有部分ODM客户和有自主品牌的大客户。由于销售模式和客户类型的影响，良信电器的销售费用和销售人员低于发行人，高于正泰电器。 　　③考虑销售费用率后的毛利率对比。 扣除销售费用率后的毛利率与同行业公司进行比较，用来分析毛利率的合理性，主要是不同的销售模式对产品销售价格和毛利率的影响不同: 　　(1)无论发行人采用直销还是分销方式，都是依靠自己的营销渠道，独立进行。 　　随着下游客户的技术接触和业务拓展，产品得到了终端用户的认可，保持了较高的售价和较高的毛利，发行人在销售过程中的议价能力相对较强。由于发行人的经销商不承诺出售贵州泰永常征科技股份有限公司的招股说明书 1-1-506 展，而利润的分成较少，但在这种模式下，发行方承担了技术联络和销售拓展的职能，高毛利率对应的销售费用率相对较高。 　　(2)总分销模式下，依靠经销商渠道进行业务发展，经销商获得 　　产品利润空间比较大，导致产品毛利率低。同时，产品提供商自身提供的销售投入相对较少，销售费用率相对较低。 　　报告期内，考虑销售费用率后，发行人主营业务毛利率与同行业公司比较如下: 　　项目公司名称2017、2016、2015、2014年1-6月 良信电器38.50% 37.47% 36.82% 35.88% 正泰29.16% 29.65% 35.07% 33.34% 亚派科技53.92% 53.94% 53.85% 57.45% 汉光电气49.38% 45.60% 48.92% 50.61% 平均值为42.74% 41.67% 43.67% 44.32%。 毛利率 发行人53.85% 55.69% 57.57% 57.13% 良信电器11.92% 12.09% 11.21% 12.40% 正泰电器5.42% 5.02% 6.65% 6.26% 亚派科技24.85% 20.40% 22.33% 23.84% 汉光电气9.66% 8.22% 7.86% 7.94% 平均值分别为12.96%，11.43%， 12.01%和12.61%。 卖 费用率 发行人21.76% 20.40% 21.25% 19.91% 良信电器26.58% 25.38% 25.61% 23.48% 正泰23.74% 24.63% 28.42% 27.08% 亚派科技29.07% 33.54% 31.52% 33.61% 汉光电器39.72% 37.38% 41.06% 42.67% 平均值为29.78% 30.23% 31.65% 31.71%。 毛利率减去销售费用率 发行人32.09% 35.29% 36.32% 37.22% 注1:发行人及同行业公司毛利率数据为其主营业务毛利率。 　　注2:2016年，正泰通过重大资产重组布局光伏发电业务；2016年和2017年1-6月，正泰的主营业务包括部分光伏业务，主营业务毛利率有所下降。 　　从上表可以看出，由于销售模式不同，各公司的毛利率和销售费用率差异较大；扣除销售费用率后，发行人的毛利率水平略高于同行业公司，主要是由于公司在供电电器、轨道交通和通信数据等高端应用领域的高技术水平带来的品牌溢价。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-507 发行人采取品牌营销策略，依靠自身产品技术实力自主拓展市场、拓展客户，加大销售资源投入，可以更好地服务客户、积累客户资源；在这种销售模式的基础上，发行人的低压电器产品可以通过较短的产业链销售给用户，在增加销售资源投入的同时，减少了中间环节所需的利润空间，保持了自身良好的利润水平。 　　(5)发行人“自主生产+外包”的生产模式有效控制了产品成本，提高了毛利率。 　　水平 本公司与同行业上市公司的生产模式比较如下: 　　公司名称、生产方式及生产方式特点 正泰主要从事外包生产。正泰负责产品设计、核心零部件生产和产品组装检验，利用产业集群效应提高生产效率，增强盈利能力。 　　良信电器以合作生产为主。 在社会专业化的生产模式中，良信电气专注于产品研发和产品组装测试。在产品制造过程中，除关键零部件和关键工序由公司独立完成和控制外，其余零部件均由标准件供应商和定制件供应商提供。 　　汉光电气主要从事外包生产。 采用自己的核心技术，负责部分核心零部件的产品设计、装配、检验和生产，其余零部件由标准件厂商和定制件厂商提供；另外，部分客户要求配套设备，主要采用ODM生产模式委托其他低压电器专业企业生产。 　　亚派科技的外包生产主要是基于产品零部件的重要性，以外包加工为主，再由亚派科技组合成***终产品。 　　从上表可以看出，同行业的上市公司主要采用外包的方式进行生产活动。在这种生产模式下，可以发挥社会化分工的优势，利用产业集群效应提高生产效率。 　　发行人主要采用“自主生产+外包”的模式进行生产活动。详情如下: 　　名称:生产模式、流程环节、模式优势 深圳制造中心 外包零件的独立加工和组装 零部件组装、性能验证、成品功能测试实现了生产工作的专业化分工，减少了对大规模固定资产投资的需求，释放人力资源投入到产品研发和市场营销活动中。 　　贵州制造中心 从零件到成品的全过程生产 零部件加工生产，零部件组装，成品性能验证和功能测试。 发行人独立控制整个生产过程，对成品质量和生产进度有很强的控制力。同时，集中采购和大规模流水线生产显著降低了发行方的生产成本。 　　从上表可以看出，公司根据不同的产品类型实施不同的生产模式。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-508 ①配电电器，由于生产工艺复杂，零件种类多，对各零件的精细度和质量要求高，公司依托贵州人力成本优势，实行全程自主生产配电电器； (2)成套设备主要由公司自主生产的零部件组装生产，对系统集成度要求较高，需要的人力资源较多。公司在贵州制造中心自主生产成套设备。 (3)供电电器对产品的技术水平要求较高。公司专注于产品技术研发和装配测试，控制生产过程中的关键部件和关键工序， 并向外部供应商采购其余零部件，可以更好地利用深圳周边地区的产业集群效应，减少非核心生产环节的投入，保证产品的盈利能力； ④终端家电和控制家电，这两个产品的技术水平和生产工艺都比较成熟，销售单价也比较低。通过外包外部专业供应商进行生产，可以减少公司的生产设备和人员投入。 　　公司根据不同产品类型的特点，实施不同的生产模式，可以有效保证产品质量，降低生产成本和外部采购成本。相比同行业公众公司主要采用外包的生产模式，更能保证公司的盈利能力。 　　综上所述，发行人以电力电器为代表的低压电器产品技术水平较好，采用自主拓展下游客户的销售模式，高毛利与高销售费用率匹配，通过“自主生产+外包”的生产模式有效控制产品成本，因此毛利率水平较高。 　　8.毛利金额的构成和比例，毛利的比例与收入的比例相匹配。 报告期内，公司各类产品的毛利金额及占比如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 毛利、毛利、收入、毛利、收入、供电和电器3，362.86 43.32% 36.42% 8，420.77 46.73% 41.33%。 配电电器2319.21 29.87% 36.89% 4379.57 24.30% 29.09% 终端设备1，176.34 15.15% 14.28% 2，936.25 16.29% 15.68% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-509 控制设备218.38 2.81% 3.32% 608.96 3.38% 3.99% 成套设备686.80 8.85% 9.10% 1，674.03 9.29% 9.90% 合计7，763.59 100.00% 100.00% 18，019.58 100.00% 100.00% 2015, 2014 项目 毛利、毛利、收入、毛利、收入、供电和电器7，286.85 41.67% 38.39% 6，772.99 46.85% 42.24%。 配电电器5，062.16 28.95% 31.91% 4，411.46 30.51% 33.18% 终端电器3，178.79 18.18% 17.07% 2，266.40 15.68% 15.26% 控制设备509.12 2.91% 3.49% 364.74 2.52% 3.24% 成套设备1，449.92 8.29% 9.13% 641.73 4.44% 6.08% 合计17，486.84 100.00% 100.00% 14，457.32 100.00% 100.00% 报告期内，公司毛利主要来自供电电器、配电电器和终端电器。其中，供电电器毛利高于销售收入，主要是因为其技术水平高，盈利能力好；由于市场竞争的加剧，以及销售价格和原材料成本变化的影响，因此，毛利的比重低于收入的比重；其他产品的毛利占比与收入占比基本一致。 　　9.发行人固定资产投资规模对毛利率的影响。 报告期内，发行人固定资产分别增加435.45万元、362.35万元和302.48万元。 　　元和195.37万元，主要为机器设备的增加；2017年6月底，公司正在筹建中。 　　余额599.62万元，主要用于低压电气设备生产线及检测系统。报告期内，固定资产 　　折旧计提金额分别为562.51万元、625.41万元、660.18万元、325.44万元，占。 　　占主营业务成本的比例分别为5.18%、4.85%、4.60%、4.89%。 　　报告期内，公司持续进行固定资产投资，通过贵州制造中心和深圳制造中心自主生产、组装和测试低压电器产品。除了独立生产，公司还通过外包生产采购定制零部件。发行人持续进行固定资产投资，可以在一定程度上减少对国外厂商的依赖，更好地保证产品产能和产量，自主控制生产进度和产品质量。 　　公司低压电器产品毛利率高主要是由于以电力电器为代表的低压电器产品技术水平较好，采用自主拓展下游客户的销售模式，毛利高，销售费用率高，以及贵州泰永常征科技股份有限公司招股说明书 1-1-510 匹配。公司与生产相关的固定资产折旧计入生产制造成本，占营业成本比重较小，公司毛利率水平与固定资产投资规模相关性较小。 　　(5)成本分析 　　1.期间成本分析 报告期内，公司期间费用及其占当期营业收入的比例如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 销售费用3，138.29 21.76% 6，599.98 20.40% 　　管理费用2130.78 14.78% 3621.93 11.19% 　　财务费用-0.06-0.00%-5.68-0.02% 　　总计5，269.01 36.54% 10，216.23 31.57% 　　2015年、2014年项目金额占金额比例。 销售费用6，454.10 21.25% 5，055.32 19.91% 　　管理费用4694.28 15.45% 2969.34 11.69% 　　财务费用9.06 0.03% 19.39 0.08% 　　总计11，157.44 36.73% 8，044.05 31.68% 　　报告期内，公司期间费用率分别为31.68%、36.73%、31.57%、36.54%。 　　报告期内，基本保持稳定。公司的销售费用和管理费用占比较大，而财务费用由于整体金额一直比较小，对期间费用率的变化影响不大。 　　2.销售费用分析 报告期内，销售费用如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 职工薪酬1，856.32 59.15% 3，707.67 56.18%。 　　市场开发和接待637.26 20.31% 1，540.36 23.34% 　　运输费131.32 4.18% 279.09 4.23% 　　差旅费72.87 2.32% 134.82 2.04% 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-511 房租和水电133.31 4.25% 224.34 3.40% 　　通信费34.73 1.11% 75.91 1.15% 　　运杂费119.63 3.81% 281.90 4.27% 　　其他152.84 4.87% 355.90 5.39% 　　总计3138.29 100.00% 6599.98 100.00% 　　2015年、2014年项目金额占金额比例。 员工工资3，725.63 57.73% 2，811.53 55.62%。 　　市场开发和接待1，295.04 20.07% 902.93 17.86% 　　运输费用287.74 4.46% 196.08 3.88% 　　差旅费224.36 3.48% 208.55 4.13% 　　房租和水电200.08 3.10% 201.09 3.98% 　　通信费74.59 1.16% 75.28 1.49% 　　运杂费257.69 3.99% 227.32 4.50% 　　其他388.97 6.03% 432.53 8.56% 　　总计6，454.10 100.00% 　　公司的销售费用主要包括员工工资、市场开发费、招待费、交通费和差旅费等。报告期内，公司销售费用分别为5，055.32万元、6，454.10万元、6，599.98万元和 　　3138.29万元；2015年和2016年，公司销售费用较上年分别变动27.67%和2.26%。 　　(1)销售费用变动与销售额的匹配情况，占销售收入比例的变动情况及变动原因。 报告期内，销售费用及其占营业收入的比例变化如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额变化率金额变化率金额 销售费用3，138.29 6，599.98 2.26% 6，454.10 27.67% 5，055.32 营业收入14，419.32 32，359.80 6.52% 30，377.88 19.64% 25，391.69 分别占21.76%、20.40%、21.25%和19.91%。 报告期内，发行人销售费用占营业收入的20%左右，总体保持稳定。 　　2015年销售费用增速高于同期营业收入增速，主要是2015年增加销售人员以进一步提高销售网络的运营效率和市场开拓，同时销售人员绩效薪酬相应提高，导致相应员工薪酬快速增长。2016年销售费用增速与同期营业收入增速基本持平。2017年1-6月，公司销售费用占营收的比例略有上升，主要原因是上半年销售收入规模相对较小。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-512 报告期内，销售人员数量(加权平均)、平均工资与收入变动的匹配情况如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额/人数金额/人数变动率金额/人数变动率金额/人数营业收入14，419.32 32，359.80 6.52% 30，377.88 19.64% 25，391.69 销售人员370 381 -4.51% 399 29.13% 309 人均工资5.02 9.73 4.07% 9.34 2.64% 9.10 人均收入38.97 84.93 11.55% 76.14-7.34% 82.17 从上表可以看出，2015年，公司销售人员增加较多。随着公司业务规模的扩大，公司增加了更多的销售人员。但由于销售人员的扩大，人均收入水平有所下降。 　　公司逐步加强了对销售人员的考核，进一步提高了销售人员的创收能力。从2016年开始，销售人员减少。 　　综上所述，公司根据自身业务规模的变化和需要，调整销售人员数量；公司销售费用的变化与销售人员数量和营业收入的变化趋势一致，发行人销售费用的变化与销售情况相匹配。 　　(2)市场开拓和招待费的发生情况及变化原因，报告期内的销售情况。 　　交配 发行人的市场开发及招待费用主要是指在推广过程中为了提高市场认知度、扩大品牌影响力、提高市场开发效率而发生的一系列推广活动费用及相关招待费用。报告期内，发行人市场开发及招待费明细如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额变化率金额变化率金额 市场开发和接待637.26 1，540.36 18.94% 1，295.04 43.43% 902.93 营业收入14，419.32 32，359.80 6.52% 30，377.88 19.64% 25，391.69 分别占4.42%、4.76%、4.26%和3.56%。 从上表可以看出，报告期内，市场开发和招待费占营业收入的比重基本保持稳定，分别为3.56%、4.26%、4.76%和4.42%。2015年和2016年市场开拓和娱乐费用相对较低。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-513 ***近一年有一定增长，2015年增速较高；2017年1-6月，市场开拓及招待费规模较小，与营业收入变化趋势一致。 　　报告期内，发行人的市场开拓费和招待费分别为902.93万元和1295.04万元。 　　1540.36万元和637.26万元。报告期内，公司市场开发和招待费持续增加，主要是 　　正是该公司在报告期内进一步增加了营销活动。 　　公司在国内形成了较为完善的营销网络，并在各地举办市场开拓活动，包括:举办产品推介会、公司品牌推广活动、参加行业学术交流等。公司进一步落实公司中高端市场定位，直接响应终端用户需求，积累客户资源，建立自身品牌优势。随着营销活动数量的增加或规模的扩大，相应的推广活动和娱乐支出也随之增加。此外，公司在直销模式下的销售收入逐年增长，客户数量逐渐增加，使得营销和招待费增加。 　　综上所述，为进一步扩大品牌影响力，开拓新客户，发行人每年都积极开展营销活动。在市场开拓和招待费逐年增加的同时，也促进了公司业务的进一步发展，与公司的销售情况相匹配。 　　(3)市场开发招待费的具体内容和支付对象。 报告期内，发行人的市场开发及招待费用主要与举办产品推介会、参加行业学术交流、广告及其他市场开发费用有关，包括会议费、展览费、接待费、广告费、产品宣传册等。具体支付对象包括当地的会议展览服务公司、票务公司、各类媒体、礼品公司、酒店等。 　　报告期内，发行人各期市场开发招待费前五名的收款情况如下: 　　单位:万元 期间序号名称含量金额比例 1上海爱源贸易有限公司16.20 1.79%酒用于营销推广。 　　2百度(中国)有限公司深圳分公司网络推广费13.38 1.48% 　　3北京亚展展览服务有限公司北京电力展览费9.43 1.04% 　　4深圳宇通票务代理有限公司门票费9.06 1.00%。 　　5深圳卓之鸿印刷包装设计有限公司产品宣传册8.99 1.00% 　　2014年 总计57.07±6.32% 　　1深圳卓之鸿印刷包装设计有限公司产品宣传册32.80 2.53%2015 　　2002年，贵州珍酒销售有限公司用19.23±1.48%酒进行促销。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-514 3百度(中国)有限公司深圳分公司网络推广费14.42 1.11%。 　　4北京亚展展览服务有限公司上海分公司上海展览费用10.38 0.80% 　　5中展世贸(北京)国际展览有限公司北京展览费9.86 0.76% 　　总计86.69±6.69% 　　1河南中原铁道旅游集团有限公司郑州金色阳光酒店华北产品推介会37.91 2.46% 　　2深圳卓之鸿印刷包装设计有限公司产品宣传册26.44 1.72% 　　3百度(中国)有限公司深圳分公司网络推广费用11.69 0.76%。 　　4北京亚展展览服务有限公司电力展参展费用10.38 0.67%。 　　5.中国建筑电气杂志高峰论坛费6.000 0.39%。 　　2016年 总计92.42±6.00% 　　深圳卓之鸿印刷包装设计有限公司产品宣传册1本25.25 3.96% 　　2天津依兰国际商务酒店管理有限公司天津营销推介会16.74 2.63% 　　3北京史静宏创酒店管理有限公司北京营销推介会15.74 2.47% 　　4河南爱巢时尚酒店有限公司郑州营销推介会15.64 2.45% 　　5百度(中国)有限公司深圳分公司网络推广费7.40 1.16%。 　　2017年1月***6月 总计80.78±12.68% 　　报告期内，发行人的市场开发和招待费用较为分散，主要原因是: 　　①发行人销售范围覆盖全国31个省、直辖市和自治区，地域分布广，销售拓展活动范围广，支付对象分散； (2)各报告期末发行人销售人员分别为368、380、383、368人，销售活动范围广，所有销售人员发生的销售费用分散； ③发行人的销售拓展涉及会议、旅行、广告等多项活动。，且支付对象不同。 　　(4)销售费用占营业收入比例与同行业可比上市公司的比较及差异。 　　原因 报告期内，发行人销售费用占营业收入的比例与同行业上市公司比较如下: 　　公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 良信电器11.92% 12.09% 11.21% 12.40% 正泰电器5.42% 5.02% 6.65% 6.26% 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-515 发行人21.76% 20.40% 21.25% 19.91% 报告期内，发行人销售人员与同行业上市公司对比如下: 　　2016年、2015年和2014年底的项目 人数，人数，人数 良信电器345 21.74% 277 21.02% 216 19.00% 正泰822 7.48% 831 7.96% 855 7.55% 发行人383 44.17% 380 42.60% 368 41.67% 注:良信电器、正泰电器在2017年半年报中未披露销售人员数量。 　　从上表可以看出，发行人销售费用占营业收入的比例、发行人销售人员占全体员工的比例均高于同行业可比上市公司，主要原因是销售模式的差异。 　　正泰和良信电器主要采用分销(配送)销售模式。其中，正泰的核心经销商和二级经销商的分销模式；在直销模式上，良信电器也更加注重ODM业务和拥有自主品牌的大客户。上述销售模式可以利用经销商的渠道资源，或者集中销售力量维护大规模的客户关系，并且可以节省自身的销售费用。所以销售费用占营业收入的比重很低。 　　发行人的销售模式不同于同行业上市公司，主要包括: 　　①公司主要采用直销加分销的销售模式。报告期内，公司直销模式下的主营业务收入占比分别为28.15%、34.04%、54.49%、57.04%，呈逐步上升趋势。 　　在直销模式下，由于公司需要直接接触***终用户(包括机电总承包商)和成套设备厂，需要配备更多的销售人员，开展多项市场拓展活动，销售人员的薪酬在销售费用中占比较高。同时，发行人还需要承担上述销售人员在日常销售过程中发生的办公费、差旅费、业务招待费等日常销售费用。因此，发行人的销售费用占营业收入的比重较高。 　　②在分销模式下，公司下游分销商不拓展业务，只进行商务谈判和工程款收取。与直销模式一样，发行人直接面对经销商下游的终端用户(包括机电总承包商)和成套设备厂，与项目进行技术接触，只减少了公司在商务谈判、物流安排等非核心环节的投入，但销售人员的市场拓展仍独立进行。因此，报告期内发行人销售费用占营业收入的比例基本保持稳定。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-516 综上所述，发行人销售费用与同行业上市公司的差异主要是销售模式的差异造成的，符合行业特点，合理。 　　3、管理成本分析 报告期内，公司管理费用的具体构成如下: 　　单位:万元 2017年1月***2016年6月的项目 金额比例 职工工资874.66 41.05% 1，458.49 40.27%。 　　技术开发费用736.50 34.56% 1，299.23 35.87% 　　股权激励费用-办公费用181.75 8.53% 214.36 5.92% 　　房租和水电83.08 3.90% 161.68 4.46% 　　固定资产折旧56.59 2.66% 137.33 3.79% 　　无形资产摊销64.77 3.04% 121.85 3.36% 　　税金-其他133.44 6.26% 228.99 6.32% 　　总计2，130.78 100.00% 3，621.93 100.00% 　　2015年、2014年项目金额占金额比例。 职工薪酬1，472.62 31.37% 1，044.16 35.16%。 　　技术开发费1，230.33 26.21% 1，028.91 34.65%。 　　股权激励费934.89 19.92% -- 　　办公费用240.76 5.13% 229.18 7.72% 　　房租和水电142.23 3.03% 120.65 4.06% 　　固定资产折旧134.51 2.87% 119.29 4.02% 　　无形资产摊销134.53 2.87% 135.88 4.58% 　　税收66.30 1.41% 34.86 1.17% 　　其他338.10 7.20% 256.41 8.64% 　　总计4，694.28 100.00% 2，969.34 100.00% 　　公司的管理费用主要包括员工工资福利、研发费用和办公费用。报告期内，公司管理费用分别为2969.34万元、4694.28万元、3621.93万元和2130.78万元； 　　2015年和2016年，公司管理费用较上年的变化率分别为58.09%和-22.84%。 　　(1)管理费用占营业收入的比例及变化原因分析。 单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-517 2017年1月***2016年6月，2015年和2014年项目 金额变化率金额变化率金额 管理费用2，130.78 3，621.93-22.84% 4，694.28 58.09% 2，969.34 营业收入14，419.32 32，359.80 6.52% 30，377.88 19.64% 25，391.69 分别占14.78%、11.19%、15.45%和11.69%。 从上表可以看出，报告期内，管理费用占营业收入的比例分别为11.69%和15.45%。 　　11.19%，14.78%，有一定波动。2015年管理费用占营业收入的比重较高。 　　全年增长4.26%主要有两个原因: 　　①2015年4月，发行人引入长园集团、天宇恒盈增资入股，天宇恒盈为公司管理层成员持股平台。因天宇恒盈与长园集团增资价格差异，确认股份支付费用934.89万元；如果排除以上因素，2015年治理。 　　管理费用占营业收入的12.38%。 　　②2015年公司管理费用中职工薪酬比上年增加428.46万元，主要原因是 　　由于管理层员工数量增加，人均薪酬提高。2014年、2015年公司整体管理人员增加，各部门、子公司2015年增加了一批管理级人员；公司业务规模快速增长，公司管理层员工平均薪酬有所提升。 　　除2015年受股份支付费用影响外，2016年公司管理费与2015年相比基本保持稳定。此外，根据2016年12月发布的《增值税会计处理规定》要求，房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等税目由“管理费用”调整为“税金及附加”；2014年和2015年发生的税费金额不予追溯调整。 　　2017年1-6月，由于上半年销售收入相对较少，管理费用持续支出，管理费用占营业收入的比重有所上升。 　　(2)R&D费用基本情况 ①R&D费用的主要构成 报告期内，发行人的R&D费用主要由工资薪金、直接投资、折旧与摊销、设计费和其他费用构成。组成细节如下: 　　单位:万元 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-518 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 员工薪酬470.38 800.42 826.28 726.71 　　直接投资175.40 165.61 87.01 132.94 　　办公、差旅和其他费用55.57 315.3 301.48 138.31 　　折旧和摊销4.72 12.24 15.56 14.22 　　设计费30.43 5.66-16.73 　　总计736.50 1，299.23 1，230.33 1，028.91 　　从上表可以看出，报告期内发行人的R&D费用稳步上升，没有出现较大波动。 　　报告期内，R&D费用员工的工资有一定的波动，主要与公司R&D人员数量的变化有关。在本报告所述期间结束时，R&D人员的人数分别为72、86、76和71人。 　　随着在R&D活动的不断投入，办公费、差旅费等费用还会增加。 　　② R&D项目及项目进展 一、研发项目 报告期内，公司主要从事以下主要R&D项目: 　　序号项目类型R&D目标TBBQ3双电源自动转换开关 在TBBQ3系列双电源自动转换开关现有产品线的基础上，实现产品升级研发目标: 　　1.开发具有中性线重叠功能的双电源自动转换开关产品； 　　2、在单旁路抽出式双电源自动转换开关产品中加入旁路。 　　(TBBQ3-W系列)，开发具有双旁路功能的产品； 　　3.为高速铁路行业开发高性能双电源自动合闸。 　　关闭产品。 　　2 MB塑料外壳断路器 在现有MB系列塑壳断路器产品线的基础上，实现产品升级研发目标: 　　1.开发电子式塑壳断路器(MB30Z系列)； 　　2.开发可应用于光伏发电等新能源领域的DC塑料。 　　外壳断路器(MB50DC系列)； 　　3.利用接触式双断点技术开发MB60系列产品，并对产品进行升级。 　　的极限断裂能力。 　　3毫安通用断路器 开发集断路器电触头温度分析、监测、报警、通信等智能功能于一体的通用断路器产品，开发配套的监控系统软件平台产品。 　　4 C控制器 在公司C800等通用控制器的基础上，升级开发行业专用控制器产品，包括电机保护专用塑壳断路器控制器、强抗干扰双电源自动转换开关控制器等产品。 　　5 TBBQ6双电产品上市销售的性能改进和特殊型号开发。 ***贵州泰永常征科技有限公司持续升级满足AC-33A使用类别的TBBQ6系列产品的意向书。 1-1-519 源自动转换开关 高额定工作电流水平，提高产品性能，逐步开发验证额定工作电流水平为630A、800A、1,000A***4,000A的产品。TBBQ12双电源自动转换开关 基于在双电源自动转换开关领域的技术积累，开发了永磁机构操作的中压双电源自动转换开关产品。 　　7 TBFC消防系统 利用公司在断路器和双电源自动转换开关领域的深厚技术积累，开发符合供配电系统安全性要求高的消防领域要求的产品，拓展消防应用领域。TBBQ10双电源自动转换开关 开发了一种具有双断点结构、体积小、AC-33A使用类别和高短时耐受性的专用PC级双电源自动转换开关产品。TBBQ8双电源自动转换开关 开发行业专用的创新双电源自动转换开关产品。 开发转换速度快的机械式PC级双电源自动转换开关产品，实现双电源转换时对重要负载的不间断供电。 　　报告期内，上述R&D项目对应的R&D投资如下表所示: 　　单位:万元 项目2017年1-6月R&D投资，2016年R&D投资。 R&D 2015年投资2014年 R&D投资 报告期内，R&D对TBBQ3双电源自动转换开关项目的累计投资为94.8 498.83 516.23 385.81 1，495.67。 　　MB塑壳断路器项目423.4 238.6 106.4 158 926.40 　　MA通用断路器项目65.7 368.3 205.6-639.60 　　C型控制器项目70.9 46.8 106.4 387.3 611.40 　　TBBQ6双电源自动转换开关项目81.7 46.8 129.3-257.80 　　TBBQ12双电源自动转换开关项目-99.9-99.90 　　TBFC消防系统项目-97.8 97.80 　　TBBQ10双电源自动转换开关项目-94.4-94.40 　　TBBQ8双电源自动转换开关项目-72-72.00 　　总计736.50 1，299.23 1，230.33 1，028.91 4，294.97 从上表可以看出，持续研发的重点项目主要是TBBQ3自动转换开关设备项目、MB塑壳断路器项目、MA***式断路器项目、C型控制器项目和TBBQ6自动转换开关设备项目，上述项目报告期累计投资占全部投资的90%以上。上述R&D项目应用于公司继续销售的主要产品。主要目的是扩大现有产品线的宽度，同时为贵州泰永常征科技有限公司制定专项意向书，满足中高端市场下游行业部分客户的需求。 1-1-520 面向使用的产品， 提高产品性能和综合市场竞争力，有效地将R&D的投资资源转化为经济效益。 　　其他项目是前瞻性的产品技术验证工作，主要针对国外更严格的低压电器性能指标。公司开发的产品均已通过样机评估或小批量试产评估阶段，但由于这些产品的国内需求市场较小，考虑到R&D资源的投入产出效益，公司决定在掌握产品的技术原理后暂缓量产进程，待产品需求增加时再增加这部分产品的R&D投入，以优化R&D资源的整体配置和产出效益。 　　B.R&D项目的进展 公司拥有完整的R&D流程，制定了涵盖R&D流程所有关键步骤的子流程文件，全面规范和细化了R&D流程各节点所涉及的步骤。公司从项目申请到产品发布的整个R&D流程如下图所示: 　　根据上述流程，发行人的R&D项目一般分为项目立项、开发(包括设计、样机、小批量试制过程)和竣工等几个阶段。 　　各报告期末R&D投资对应的R&D项目进展情况如下: 　　项目2017年6月底，2016年底，2015年底，2014年底。 TBBQ3自动转换开关设备可持续发展可持续发展可持续发展可持续发展。 MB塑壳断路器可持续发展可持续发展可持续发展 通用断路器可持续发展项目 C型控制器不断发展，不断发展，不断发展。 TBBQ6可持续发展、可持续发展和可持续发展项目中的自动转换开关设备 TBBQ12自动转换开关设备-发布上市永续发展永续发展。 TBFC消防系统-批量生产和小批量评审 贵州泰永常征科技有限公司招股意向书， 有限公司（Limited的缩写） 1-1-521 TBBQ10自动转换开关设备-样机试制样机评审- TBBQ8自动转换开关设备-小批量试生产和小批量评审- 从上表可以看出，报告期内，公司持续销售和重点研发的项目处于持续研发状态，公司坚持持续的技术创新投入。其他R&D项目将在项目立项、方案设计、样机试制和小批量生产评审完成后，根据市场需求和业务发展情况适时推进。将有限的R&D资源投入到在售的主要产品上，投入产出效率高，市场需求持续稳定。 　　③R&D费用与收入和销售额的比率。 在所有项目中，公司持续投资的主要项目为TBBQ3自动转换开关设备项目、MB塑壳断路器项目、MA***式断路器项目、C型控制器项目和TBBQ6自动转换开关设备项目，上述项目报告期内累计投资占全部投资的90%以上。本公司主要R&D项目的R&D费用与产品销售收入和销售量的匹配情况分析如下: 　　单位:万元和万单位 2017、2016、2015、2014年1-6月产品 销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入。 TBBQ3自动转换开关设备 3,318.71 0.94 8,672.60 2.40 6,222.42 2.23 6,131.11 2.52 MB塑壳断路器2312.50 7.18 4367.28 15.21 4938.16 17.08 4218.85 13.99 MA通用断路器2，279.43 0.26 3，877.21 0.42 4，342.49 0.46 4，130.07 0.38 TBBQ6自动转换开关设备 　　77.41 0.02 196.11 0.04 6.93 0.001 0.44 0.00 小计7，988.05 8.40 17，113.20 18.07 15，510.00 19.77 14，480.47 16.89 分别占主营业务收入的55.41%、52.89%、51.06%和57.22%。 注:C型控制器主要作为材料部件集成到发行人的其他产品中，单独销售的数量较少，此处不做统计。 　　从上表可以看出，报告期内，公司主要R&D项目对应产品的销售收入保持稳定增长，占主营业务收入的50%以上，是销售收入的主要来源。公司R&D重点项目均为市场需求旺盛的主力产品，兼顾技术和产品的前瞻性布局。 1-1-522 与公司的实际经营和发展战略相匹配；公司持续投资研发，促进了业务规模的扩大。 　　综上所述，发行人的R&D费用与公司的销售情况相匹配，与公司的实际经营情况相一致。 　　(3)管理费用占营业收入比例与同行业可比上市公司的比较及差异。 　　原因 报告期内，发行人管理费用占营业收入的比例与同行业上市公司比较如下: 　　公司名称:2017、2016、2015、2014年1-6月 良信电器11.10% 11.51% 11.45% 10.32% 正泰电器7.17% 7.93% 8.62% 7.17% 发行人14.78% 11.19% 15.45% 11.69% 从上表可以看出，报告期内，发行人管理费用占营业收入的比例分别为11.69%。 　　15.45%、11.19%和14.78%，略高于同行业上市公司，主要原因是: 　　①2015年发行人支付新股款934.89万元，并配合发行人的业务规定， 　　随着模式的快速扩张，公司的各个部门和子公司都增加了一批管理人员，相应管理人员的平均薪酬也有所提高。管理人员薪酬较上年增加428.46万元，产生当期管理费。 　　支出占营业收入的比重较高； (2)由于业务规模的影响，管理费用中职工薪酬等固定费用占营业收入的比例高于同行业上市公司。同行业上市公司中，2016年正泰低压电器行业全年销售收入123.21亿元，良信电器营业收入12.26亿元。同行业上市公司已经 　　已经形成了一定的规模效应，而发行人的业务规模还比较小。 　　综上所述，发行人管理费用占营业收入的比例略高于同行业上市公司，主要是其规模相对较小，具有合理性。 　　(4)公司股份转让的详细情况及股份支付的会计处理。 (1)股权转让的具体情况 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-523 序号转让方时间受让方转让目标转让金额转让价格 　　1 2014年12月，锐视投资泰永科技，注册资本分别为461.4万元、4248万元、每股9.21元。 　　2 2015.4泰永科技长园集团注册资本672万元、7300万元、每股10.86元。 　　本公司上述股权转让公允价值的确定依据如下: 　　A.瑞石投资股权转让的背景及定价依据 根据睿石投资、泰永科技、常征股份有限公司签署的《增资协议》和《增资协议》，若发行人***公开发行股票申请未能在2014年12月31日前通过证监会审核，泰永科技或发行人需回购睿石投资持有的发行人7.69%的股份。经过 　　2014年10月，发行人仍未向中国证监会提交***公开发行股票申请。2014年11月28日，瑞石投资股东中国中投证券有限责任公司出具《关于贵州常征开关制造有限公司股权公开上市转让的批复》(中投付正[2014]173号)，同意瑞石投资将其持有的常征有限7.69%股权以评估价4248万元转让。 　　较高的是挂牌转让底价。 　　瑞石投资转让发行人时股权转让的定价依据: 　　A.深圳市立信资产评估有限公司2014年11月出具的评估报告(深圳市立信评估[2014]第029号)，在评估基准日2014年6月30日，泰永常征的股权价值总额为 　　4.85亿元，锐视投资持有的7.69%股份价值3731.55万元； B.瑞石投资与泰永科技、发行人签订的《增资协议》及《增资协议》约定，瑞石投资可要求泰永科技或发行人按照年回报10%的要求以现金方式回购瑞石投资持有的股份。回购价格应扣除瑞石投资在此期间从长征有限公司获得的股息、红利和红股的价值。 2011年1月7日，瑞石投资对泰永长征的初始投资为3000万元，被砍掉。 　　***2014年11月，瑞石投资持有的常征有限7.69%股份回购按10%复利计算。 　　价格约4248万元，高于评估值。因此，锐视投资挂牌以4248万元转让其在长征有限公司的股份。 　　B.长园集团增资及股权转让 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-524 上市公司长园集团基于看好发行人未来业绩发展，决定增资。其增资的目的是为了获得***。 　　长园集团增资及股权转让的价格主要是基于双方协商的长征有限估值，约7.6。 　　1亿元，以2014年每股收益0.9260元为基数，增资价格为10.88元/注册资本1元。 　　PE倍数为11.75。 　　②股份支付的具体情况 2015年4月，天宇恒盈增资1200万元，注册资本300万元。增资价格为4元/注册资本。对除实际控制人黄以外的天宇恒盈员工增资，发行人参照同期长园集团增资及股权转让价格进行股份支付。详情如下: 　　(1)同期公允价格:2015年4月，长园集团对发行人增资8，000元。 　　万元，增加注册资本735万元，增资价格为10.88元/注册资本；与此同时，长垣 　　集团收到泰永科技出资，转让金额7300万元，已转让出资672万元。 　　让价格为10.86元/注册资本。以长园集团增资及转让股份的总价款及出资额为基准， 　　用于确认股份支付的同期公允价格为10.87元/注册资本。 　　(2)差价:公允价格10.87元/注册资本与天宇恒盈增资价格4元/注册。 　　资本差额为6.87元/注册资本。 　　(3)股份支付费用:天宇恒盈对发行人的出资为300万元；除了实际控制以外 　　黄以外的员工对天宇恒盈出资45.38%，由发行人出资。 　　金额约136.14万元。根据上述差价和发行人出资对应员工的部分，确实， 　　认购费934.89万元，同时确认资本公积。 　　综上所述，发行人对股份支付的会计处理符合企业会计准则的规定。 　　4、财务成本分析 报告期内，公司财务费用明细如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-525 利息支出-16.88 12.72 　　减:利息收入4.30 8.04 11.84 7.68 　　手续费及其他4.24 2.36 4.02 14.35 　　总计-0.06 -5.68 9.06 19.39 　　报告期内，公司财务费用主要为贷款利息支出、手续费等。2016年及2017年1-6月，公司无相关借款，故无借款利息支出，各期财务费用金额分别为19.39。 　　万元，9.06万元，-5.68万元，-0.06万元。 　　(6)资产减值损失、投资收益和营业外收支分析。 　　1.资产减值损失 报告期内，公司资产减值损失如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 坏账损失271.91 214.91 266.21 267.36 　　存货跌价损失34.98 62.41 175.31 17.11 　　总计306.89 277.32 441.51 284.47 　　2.投资收益 报告期内，公司投资收益为购买银行理财产品获得的投资收益。报告期内，公司投资收益分别为38.62万元、1.01万元、72.03万元、49.33万元。 　　投资收益金额相对较少。 　　3.营业外收入和支出 报告期内，公司营业外收支明细如下: 　　单位:万元 2017、2016、2015、2014年1-6月项目营业外收入248.15 371.86 445.70 458.88 　　营业费用6.15 16.94 2.21 18.71 　　营业外收支净额242.00 354.92 443.50 440.17 　　报告期内，公司营业外收支净额占当期利润总额的6.96%。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-526 　　7.46%、4.76%和10.14%，对公司营业外收支净额影响较大的科目为政府补助和 　　增值税退税等。 　　(1)营业外收入 报告期内，公司营业外收入明细如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年及2014年1-6月处置非流动资产收益合计-0.03 　　其中:处置固定资产收益-0.03。 　　政府补贴242.76 273.42 158.57 200.85 　　增值税退税-67.31 245.80 161.01 　　其他5.38 31.13 41.34 96.99 　　总计248.15 371.86 445.70 458.88 　　从上表可以看出，公司的营业外收入主要是政府补助和增值税退税。报告期内，公司政府补助分别为200.85万元、158.57万元、273.42万元、242.76万元。 　　增值税退税金额分别为161.01万元、245.8万元、67.31万元、153.92万元。 　　根据财政部2017年5月发布的《企业会计准则第16号——政府补助(修订)》，2017年增值税退税不再作为营业外收入核算，而是作为其他收入处理。 　　(2)营业外支出 报告期内，公司营业外支出明细如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年及2014年1-6月非流动资产处置损失-0.78 　　其中:处置固定资产损失-0.78。 　　其他6.15 16.94 2.21 17.93 　　总计6.15 16.94 2.21 18.71 　　报告期内，公司营业外支出较小，对公司经营影响不大。 　　(7)非经常性损益及其影响？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-527 报告期内，公司非经常性损益如下表所示: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 非经常性净损益248.55 305.23 -625.86 267.81 　　净利润2，083.156，334.935，343.035，555.80。 　　非经常性净损益/净利润11.93% 4.82%-11.71% 4.82% 　　报告期内，公司非经常性损益净额分别为267.81万元，-625.86万元和3052.3元。 　　万元和248.55万元，分别占4.82%、-11.71%、4.82%和。 　　11.93%。其中，2015年和2017年1-6月，非经常性净损益占净利润的比重较高: 　　(1)2015年4月，公司引入长园集团、天宇恒盈增资扩股，天宇恒盈成为公众公司。 　　公司管理层成员在平台持股，因此天宇恒盈的增资价格与长园集团的增资价格存在差异。公司确认股权激励费用934.89万元。(2)2017年1月***6月，由 　　上半年收入规模较小，应收账款余额较大，资产减值损失较大。该期间费用持续支出，导致公司业绩相对较小，且该期间确认了与多项福利相关的政府补助。因此，非经常性损益的比例相对较高。 　　公司非经常性损益详见“七。经注册会计师验证的非经常性损益表”。 　　(8)所得税费用？ 　　报告期内，公司所得税费用如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 本期所得税费用364.62 1，154.18 675.87 769.82 　　递延所得税费用-61.11 -29.09 -74.53 -5.16 　　总计303.51 1，125.09 601.33 764.66 　　(9)2017年1-6月利润表中主要科目与2016年同期的比较？ 　　公司2017年1-6月财务数据已经大华会计师事务所审计，2016年1-6月同期数据未经审计。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-528 2017年1-6月，公司营业收入14，419.32万元，较2016年同期减少1427.17元。 　　万元，同比下降9.01%；归属于母公司净利润2，083.15万元，与2016年持平。 　　期内减少1610.93万元，同比减少43.61%；扣除非经常性损益后归属于母公司 　　净利润1834.61万元，较2016年同期减少1683.16万元，同比下降47.85%。 　　根据2017年盈利预测，公司2017年收入预测为33，014.19万元，相比2016年。 　　年增长率2.02%，预计归属于母公司股东的净利润6，929.77万元，较2016年。 　　增长9.39%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润6，317.08。 　　万元，比2016年增长4.77%。详情请参阅「八。财务报告审计截止日期后” 　　想要财务信息和经营状况。" 　　公司2017年1-6月与2016年同期相比的主要利润表项目如下: 　　单位:万元 2017年1月***6月项目(已审计) 2016年1-6月变化率变化额(未经审计) 营业收入14，419.3215，846.49-1，427.17-9.01%。 营业成本6，652.91 6，735.00 -82.09 -1.22% 销售费用3，138.29 3，009.69 128.60 4.27% 管理费用2130.78 1，739.68 391.10 22.48% 财务费用-0.06-4.83-4.77-98.76% 资产减值损失306.89 238.98 67.91 28.42% 投资收益49.33-49.33— 其他收入153.92-153.92- 营业外收入248.15 286.63 -38.48 -13.42% 营业外支出6.15 12.42 -6.27 -50.48% 　　1.营业收入和营业成本 2017年1-6月，公司营业收入144193.2，较2016年同期减少1427.17万。 　　元，同比下降9.01%；营业成本6652.91万元，较2016年同期减少82.09万元。 　　同比下降1.22%；毛利率为53.86%，较2016年同期下降3.64%。主要原因如下: 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-529 2016年1-6月，公司应用于通信数据行业的产品销售收入为1708.49万元。 　　其中带旁路的TBBQ3-W系列产品销售收入1300.59万元，该类产品在技术上 　　技术水平高，产品盈利能力强，提高了公司产品销售收入和盈利能力。 　　2017年1-6月，公司应用于通信数据行业的产品销售收入为1075.85万元。 　　其中带旁路的TBBQ3-W系列产品销售收入584.67万元，产量为 　　与2016年同期相比，产品壳架目前档次较小，因此产品销售毛利率有所下降。 　　2017年上半年，公司专注于国内多家电信运营商在通信数据领域的前期技术接触和业务拓展，而通信数据行业终端用户项目需求尚未大规模开展，销售收入有所下降。由于公司在通信数据领域的扩张，其他应用领域的业务发展相对较少，产品销售收入也有所下降。 　　因此，公司2017年1-6月营业收入较上年同期下降；而且由于旁路等通信数据领域产品销售收入的下降以及产品规格型号的差异，营业成本的下降幅度小于营业收入的下降幅度。 　　2.期间费用 公司2017年1-6月销售费用较2016年同期增加128.6万元。2017年1月***6月， 　　管理费用较2016年同期增加391.1万元，财务费用金额较小。公司2017 　　2008年1-6月期间费用同比增长主要是由于员工工资和技术开发费用增加，具体如下: 　　单位:万元 2017年1-6月***2016年1-6月项目增长量 销售费用-员工工资1，856.32 1，755.45 100.87 管理费用-职工薪酬874.66 803.6 71.06 管理费用-技术开发费用736.5 430.07 306.43 总计3 467.48 2 989.12 478.36 报告期内，公司业绩稳步增长，员工薪酬逐步提高，研发相关投入逐步增加，导致期间费用增加。 　　3、资产减值损失、投资收益和营业外收支。 贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-530 报告期内，随着公司直销收入占比的提高和成套设备销售收入的增加，公司应收账款余额持续增长。2017年6月末，公司应收账款余额为15，298.31。 　　2016年6月末，公司应收账款余额为10，586.64万元。随着应收账款的增加 　　此外，公司资产减值损失有所增加，2017年1-6月较2016年同期增加67.91万元。 　　同比上涨28.42%。 　　2017年1-6月，公司投资收益主要来自理财产品，2016年同期无相关收益。 　　2017年1月***6月及2016年1月***6月，公司营业外收入及其他收入主要为政府补助及按需退还的增值税。对于与收入相关的政府补助和增值税退税，公司在实际收到款项时确认营业外收入或其他收入；对于与资产相关的政府补助，本公司将按照相关资产的递延期间进行分配，以确认营业外收入。 　　第三，现金流量分析 报告期内，公司现金流量的基本情况如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 经营活动产生的现金流量净额-1，484.09 3，565.61 898.92 1，378.86 　　投资活动产生的现金流量净额-529.25 1，561.30 -3，743.60 613.98 　　筹资活动产生的现金流量净额258.00 244.96 3，440.39 -2，499.21 　　现金及现金等价物净增加额-1，755.34 5，371.87 595.71 -506.37 　　(1)经营活动产生的现金流量分析？ 　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量分别为1，378.86万元、898.92万元。 　　35，656，100元和-14，840，900元，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额对比如下 　　接下来: 　　2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 净利润2，083.156，334.935，343.035，555.80。 　　加:资产减值准备306.89 277.32 441.51 284.47 　　固定资产折旧325.44 660.18 624.60 561.70 　　无形资产摊销64.77 131.90 135.00 135.88 　　长期待摊费用摊销6.55 9.31 9.85- 　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-0.75 　　财务费用-4.31 -8.04 5.04 5.04 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-531 投资损失-49.33 -72.03 -1.01 -38.62 　　递延所得税资产减少-61.11 -29.09 -74.53 -5.16 　　存货减少836.73-1，419.86-1，286.59-2，786.25 　　应收账款减少-5，505.16-2，227.75-4，864.32-4，101.02 　　应付业务项目增加444.46 356.01 -139.97 1，987.11 　　其他67.83 -447.27 706.32 -220.85 　　经营活动产生的现金流量净额-1，484.09 3，565.61 898.92 1，378.86 　　从上表可以看出，发行人经营活动产生的现金流量持续低于当期净利润，主要是经营性应收账款增加和存货变动所致。 　　1.经营性应收项目的变化 报告期内，经营性应收账款变动情况(减少以“+”号填列，增加以“-”号填列)如下: 　　单位:万元 2017年、2016年、2015年和2014年项目1月***6月 应收票据-2，121.84 582.65-1，750.06-211.32 应收账款-3，248.51-2，538.11-3，172.08-4，080.43 其他(预付款项、其他应收款、其他流动资产等。) -134.81 -272.29 57.82 190.73 合计-5505.16-2227.75-4864.32-4101.02 报告期内，发行人应收账款增加较多，主要是受销售模式和产品类型的影响: 　　(1)公司直销收入占比持续提升。报告期内，公司直销收入占比如下 　　28.15%、34.04%、53.49%和57.04%，呈逐渐上升趋势。公司的直接客户主要是程。 　　设备制造商和***终用户(包括机电总承包商)的议价能力比经销商更强，其授信周期也比经销商更长，一般为每月60***120天(经销商一般为每月30***60天)。 　　直销客户销售收入增加导致发行方应收账款余额增加。 　　(2)成套设备销售收入增加。报告期内，公司成套设备收入占比如下 　　6.08%、9.13%、9.90%和9.10%。客户收到产品后，需要对整套设备进行安装和调整。 　　试运行，验收完成后向发行人出具验收证书，发行人根据验收证书确认接受贵州泰永常征科技股份有限公司的招股意向书。 1-1-532 进入。成套设备产品整个下游项目的验收审批流程长，导致对应的应收账款回款周期长。 　　2014年***2016年，公司应收账款持续增加，但增幅逐渐降低。2017年1-6月，由于年中原因，各类客户回款相对较少，应收账款增长较快。 　　2.库存变化 报告期内，存货变动对公司经营性现金流的影响分别为-2，786.25万元。 　　-1286.59万元，-1419.86万元和836.73万元(减少以“+”号填列，增加以“-”号填列 　　填写栏)。2014年***2016年，公司存货余额逐年增加，主要原因是公司业务规模增加。此外，发行人根据公司销售模式的特点，自主开拓下游客户，直销模式逐渐兴起。经销商通常不会囤货。为了满足下游客户的各种需求，库存余额不断增加。2017年1-6月，公司根据销售计划和生产计划的运行经验，在保证正常运行的同时，逐步严格控制库存，库存余额有所下降。 　　3、公司业绩增长的合理性，公司的成长性 　　(1)公司业绩增长的合理性 报告期内，公司主要经营成果如下: 　　单位:万元 2017年1月***6月、2016年、2015年和2014年项目 金额变化率金额变化率金额 营业收入14，419.32 32，359.80 6.52% 30，377.88 19.64% 25，391.69 营业利润2144.67 7105.10 29.16% 5500.86-6.45% 5880.30 利润总额2386.66 7460.02 25.50% 5944.36-5.95% 6320.46 净利润2，083.15 6，334.93 18.56% 5，343.03-3.83% 5，555.80 归属于母公司股东的净利润2，083.156，334.9318.56% 5，343.03-3.83% 5，555.80。 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润。 1,834.61 6,029.69 1.02% 5,968.89 12.88% 5,287.99 报告期内，公司营业收入和净利润稳步增长。在业绩稳步增长的同时，贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-533 公司应收账款和存货余额有所增加；如上所述， 由于销售模式和产品类型的变化，应收账款和存货增加了。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额小于净利润。 　　2014年、2015年公司经营性现金流与净利润差异较大，主要是因为公司开始时业务规模较小，应收账款水平较低。随着公司业务规模的增加和销售模式比重的逐步变化，应收账款增长较快；此外，在存货余额增加的同时，公司在保证正常生产经营的情况下，经营性应付项目增加相对较少，对供应商及其他方进行正常支付。所以经营性现金流比较少。 　　2016年以来，公司业务规模增速下降，业务处于稳定增长状态，应收账款等科目增长减少，经营活动产生的现金流量净额逐步增加。2016年，公司经营活动产生的现金流量净额占净利润的56.28%。2017年1月***6月， 　　因为净利润水平比较小，年中应收账款回款比较慢，所以经营性现金流量净额为负。 　　(2)公司的成长 报告期内，公司经营活动产生的现金低于净利润水平，但货币资金足以保证公司正常的生产经营活动；公司直销比例逐步提高，成套设备销售收入增加，导致应收账款余额大幅增加，经营活动产生的现金流量净额与净利润存在一定差额。公司毛利率较高，盈利能力良好；随着公司业务规模的不断增长、销售模式的稳定以及主要客户占比的提高，经营活动产生的现金流量净额将逐步改善。此外，在每个报告期结束时， 该公司的资产负债率低于30%。公司在积累业务的同时，还可以通过其他融资方式补充营运资金，促进公司发展。 　　公司将进一步加强应收账款的回收管理，有效控制存货水平，在不影响正常生产经营的前提下，平衡销售模式、产品类型、存货备货对公司现金流的影响；在保证公司业务稳步发展的同时，逐步提高现金流水平。 　　(2)投资活动产生的现金流量分析？ 　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为613.98万元和-37，436.0元。 　　万元、1561.30万元和-529.25万元，主要是公司购买生产设备和增加厂房建设投资所致。 　　成，以及投资理财产品的购买和回收。 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-534 　　(3)筹资活动产生的现金流量分析？ 　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-2，499.21万元和3，440.39万元。 　　万元、244.96万元、258万元。该公司2014年的筹资活动为负，主要是该年。 　　向关联方借入资金；2015年募集资金活动产生的现金流量净额为3，440.39万元。 　　主要包括公司吸收长园集团、天宇恒盈增资入股收到的现金，达到9200万元，收回关联方款项4644.59万元，当年向股东分红1亿元。 　　2016年和2017年1-6月，公司融资活动产生的现金流量净额较小，主要是因为将政府补助纳入融资活动进行核算。 　　第四，资本支出分析 　　(1)主要资本支出？ 　　报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流量支出分别为682.41万元、888.94万元、1439.57万元和461.56万元，公司资本性支出。 　　主要用于建设新工厂，购买机器设备扩大生产。 　　(2)未来可预见的重大资本支出计划和资本需求？ 　　截***本招股说明书签署日，除本次募集资金项目发生的资本支出外，发行人无其他可预见的重大资本支出计划。募集资金的详细情况请参见本募集说明书“第十三节募集资金的使用”的相关内容。 　　动词 （verb的缩写）财务状况和盈利能力的未来趋势分析 　　(一)金融形势的发展趋势？ 　　报告期内，公司资产结构合理，资产流动性强，资产质量良好，重大资产减值准备计提完全合理；公司以短期负债为主，经营性现金流充足，偿债能力较强；公司资产周转能力好，资产管理效率高。未来，随着公司业务规模的进一步扩大，以及公司财务管理能力和商业信用的不断提高，公司偿付能力指标将与主营业务规模保持匹配，确保不发生债务风险。 　　(2)盈利能力的未来趋势？ 　　贵州泰永常征科技股份有限公司招股意向书 1-1-535 近年来，公司经营状况良好，盈利能力较强，资产逐年增加，产能不断增加，在一定程度上保证了公司的持续盈利和增长。从近三年的经营情况和现金流来看，公司业务发展所需的资金依赖于自身的利润积累和新股东的投入。单一的融资方式限制了公司的进一步扩张，也影响了公司的新产品开发和新技术研究。资金瓶颈将制约我们公司的快速发展。如果公司能够成功上市，可以为公司扩大业务规模提供强有力的项目建设资金支持，从而有效提升公司的竞争力和盈利能力。 有利于公司的发展壮大。 　　(3)募集资金对公司财务状况和盈利能力的影响？ 　　本次发行募集资金到位后，公司净资产规模和每股净资产将大幅增长。随着募投项目的实施，公司固定资产和其他非流动资产的比例将大幅增加，流动资产的比例将下降。 　　由于募投项目存在一定的建设期，短期内由于财务摊薄导致净资产收益率下降。随着募投项目的实施，公司自身生产能力将得到显著提升。同时，随着募投项目的实施，高毛利率的双电源自动转换开关和配电电器的产能将大幅扩大，产品结构将进一步优化，公司主营业务收入和利润水平将相应大幅提升。中长期来看，募集资金项目将逐步释放效益，公司净资产收益率和盈利能力将大幅提升，持续融资和抵御市场风险的能力将大幅提升，公司核心竞争力将进一步增强。 　　不及物动词公司未来分红回报的规划和安排 　　(1)本次发行后的股利分配政策？ 　　发行人本次上市后的股利分配政策详见“四。发行后的股利分配政策”。 　　(2)本次发行上市后对公司股东的分红回报方案？ 　　为进一步明确分红对新老股东权益的返还，公司在制定分红政策的基础上，细化了本次发行后分红原则的规定。公司***届董事会第五次会议制定了未来三年公司股东分红回报规划。详见本招股说明书贵州泰永常征科技股份有限公司。

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