8月25日，盘中有机硅板块继续上涨。截***发稿，该板块涨幅近4%，位居板块涨幅榜第二。盘中恒兴科技(002132)、红白新材(605366)涨停，和盛硅业(603260)、新安股份(600596)跟进。

　　 　　数据显示，截***8月24日，国内有机硅中DMC市场价格约为33000-35000元/吨，创年内新高。甚***有厂家报价36000元/吨，价格创历史***高。 　　有机硅的价格具有明显的周期性。从19年开始，硅胶的价格经历了两年的调整期。2020年5月触底后，开始新一轮上涨行情。目前硅胶方面的价格比去年15000元左右的低价翻了一倍，接近历史高位，预计短期内仍将保持强势。 　　全球有机硅产能主要集中在中国。截***2020年底，国内DMC产能合计约169万吨，约占全球的60%+。据机构统计，2021年新增产能将主要集中在和盛硅业和东岳硅胶。目前由于设备检修和产能的延迟，供需将持续偏紧。 　　有机硅下游需求集中在建筑、电子、电力和新能源行业，其中光伏、新能源汽车等节能环保行业的快速发展，贡献了本轮行业的主要增量需求。从中长期来看，仍有望继续有效刺激有机硅中材料的市场需求。 　　金属硅旺季开工率不足，下游需求高企有望维持长景气。 　　***近金属硅价格上涨明显。黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨1500元/吨左右，同比上涨8000元/吨。2020年，我国金属硅产能为482万吨，其中新疆、云南、四川产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能的35.3%、23.9%、13.1%，占全国总产能的72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000千瓦时，所以金属硅的生产是季节性的，5-9月的雨季是生产的旺季。 　　近期云南、四川由于电站水、电供应紧张，受区域限电影响，开工率不高；同时，由于原料硅和碳供应不足，新疆开工率有限。随着雨季接近尾声，工业硅的生产成本将逐渐上升，而下游21Q4-22Q2的多晶硅和有机硅新增产能较多。预计在明年雨季到来之前，金属硅将保持较高的景气度。 　　得益于海外和国内的高需求，有机硅的淡季价格接近历史新高。 　　近期，国内DMC供应紧张局面加剧。本周，有机硅中的中间体DMC价格上涨***33000-33300元/吨，部分价格甚***上涨***36000元/吨，环比上涨5%，同比上涨95%。据卓创资讯，DMC行业毛利约13000元/吨。一方面受原材料金属硅价格上涨的带动，另一方面终端需求良好。2021年上半年，国内DMC出口达16.1万吨，同比增长38.1%，预计全年出口将超过30万吨。 　　随着成本的下移和下跌的欲望，下游对高价原材料的接受度有所提高。107胶价格上涨2000元***35000元/吨，D4价格上涨33500元/吨，生胶价格上涨2000元***35000元/吨。 　　光伏多晶硅需求的快速增长推动三氯氢硅进入上行周期。 　　今年以来，三氯氢硅价格大幅上涨。光伏三氯氢硅产品价格从不到6000元/吨大幅上涨***目前市场价格约15000-17000元/吨。目前厂家税前毛利可达1万元/吨左右。截***2020年底，中国三氯氢硅有效产能为56.6万吨，其中约60%用于生产多晶硅，40%用于生产硅烷偶联剂。2021年1-7月产量20.5万吨(不含自用)。但从结构上看，我国电子级三氯氢硅仍严重依赖进口，光伏级三氯氢硅生产困难。光伏级产能只有16.5万吨，在建产能也只有3.5万吨左右，000吨。国内企业主要生产三氯氢硅作为硅烷偶联剂。 　　按照2020-2022年装机容量125GW、170GW、230GW，产能比为1:1.2计算，对应的多晶硅需求为45万吨、61万吨、83万吨，对应的光伏级三氯氢硅需求为23万吨、31万吨、42万吨，年复合增长率为40%。今明两年三氯氢硅供需处于紧平衡状态，供需缺口分别为0.4和5.7万吨。预计该行业将保持较高的景气度。 　　责任编辑:鼎晖

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